Unternehmen brauchen die richtige Finanzierung, um weiter zu expandieren und zu gedeihen. Daher verwenden Unternehmen eine Kapitalflussrechnung, um die Veränderungen ihrer Barmittel im Laufe der Zeit zu verfolgen. Allerdings bilden drei Bereiche die Kapitalflussrechnung, die Geschäftstätigkeit, die Investitionstätigkeit und die Finanzierungstätigkeit. Aus diesem Grund ist es in den Jahresabschlüssen eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung, die tatsächlichen Finanzierungsaktivitäten zu verstehen. Diese Finanzierungsaktivitäten umfassen den Fluss von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sowohl zwischen dem Unternehmen als auch seinen Finanzierungsoptionen.
Was sind Finanzierungsaktivitäten?
Finanzierungsaktivitäten sind Transaktionen oder Unternehmensereignisse, die sich auf die langfristigen Schulden eines Unternehmens auswirken. Mit anderen Worten, es handelt sich um Transaktionen, an denen Investoren und Kreditgeber beteiligt sind, die zur Finanzierung des Betriebs oder des Wachstums eines Unternehmens verwendet werden. Diese Transaktionen sind die dritte Gruppe von Bargeldaktivitäten in der Kapitalflussrechnung.
Finanzierungsaktivitäten geben an, wie ein Unternehmen Geld aus externen Quellen aufbringt, um seinen Betrieb und seine Expansion zu finanzieren. Beispielsweise benötigt ein Unternehmen, das für seine eigene Anlagenentwicklung bezahlt, keine Finanzierung, da es seinen Betrieb finanzieren kann. Als solches gibt es keine Finanzierungsaktivitäten, da das Wachstum eines solchen Unternehmens die Eigenkapital- und Verbindlichkeitssalden intakt gelassen hat.
Sowohl Aktionäre als auch Gläubiger sind immer gespannt, wie gut ein Unternehmen vorhandene Barmittel verwenden kann, um den Betrieb zu finanzieren und Finanzierungen für zukünftige Projekte zu generieren. Und ein Blick auf die Finanzierungsaktivitäten und Kapitalflussrechnungen zeigt, wie flexibel und stabil ein Unternehmen in gewisser Weise erscheint.
Verstehen, was Finanzierungsaktivitäten beinhalten
Das Kapital einer Organisation kann entweder aus Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung stammen. Wenn ein Unternehmen Schulden aufnimmt, nimmt es entweder einen Bankkredit auf oder gibt eine Anleihe aus und zahlt den Kreditgebern und Aktionären Zinsen für die geliehenen Mittel.
Wenn sich das Unternehmen für die Equity-Methode entscheidet, verkauft es Aktien an Investoren im Austausch für einen Teil des Unternehmens. Diese Maßnahmen werden implementiert, um die Betriebsabläufe und strategischen Ziele eines Unternehmens zu verbessern.
#1. Langfristige Verpflichtungen und Verbindlichkeiten
Die Emission von Schuldtiteln, wie z. B. Anleihen, ist eine Form der Finanzierungstätigkeit, die langfristige Verbindlichkeiten umfasst. Eine positive Summe zeigt an, dass es eine Verbesserung bei den zahlbaren Anleihen gibt und dass durch die zusätzlich ausgegebenen Anleihen Geld generiert wurde.
Eine negative Summe zeigt nur eine Verringerung der Anzahl der fälligen Anleihen an. Außerdem zeigt es, dass die Mittel verwendet wurden, um die fälligen Anleihen zurückzukaufen oder einzutreiben.
#2. Eigenkapital der Aktionäre
Im Abschnitt Finanzierungstätigkeit der Kapitalflussrechnung wird eine Erhöhung der Bestandsaufzeichnungen des Aktionärs als positive Summe ausgewiesen. Es zeigt, dass sie mehr Geld anbieten, indem sie mehr Aktien ausgeben.
Die Verwendung des gesamten Bargelds zur Zahlung von Zinsen auf eine Schuld, zur Begleichung von Dividenden an Investoren, zur Begleichung einer Schuld und zum Rückkauf kürzlich ausgegebener Aktien sind alles Beispiele für negative Statistiken.
Beispiele für Finanzierungsaktivitäten
Die Finanzierungstätigkeit umfasst sowohl Mittelzuflüsse als auch -abflüsse von Investoren und Kreditgebern. Beispiele für Cashflows aus Finanzierungstätigkeit sind die folgenden
Positiver Cashflow
- Der Kredit eines Finanzinstituts
- Anleihen werden ausgegeben.
- Eigene Aktienkäufe
- Depotaktien stehen zum Verkauf.
- Die neue Aktienemission wird fortgesetzt
- Cash flow Probleme
Negativer Cashflow
- Anleihen einlösen
- Aktionäre erhalten Bardividenden.
- Rückzahlung von Kreditkartenschulden.
Auch wenn einige dieser Aktivitäten die Verwendung von Geld beinhalten können, die Geldflussrechnung erfasst lediglich diejenigen Ereignisse, die sich auf die Liquidität des Unternehmens auswirken. Nicht zahlungswirksame Finanzierungstätigkeiten sind Tätigkeiten, die nicht mit Bargeld verbunden sind. Dazu gehören die Umwandlung von Schulden in Stammaktien und die Freigabe von Verbindlichkeiten durch das Unternehmen.
Zuflüsse - Kapitalbeschaffung
#1. Eigenkapital
Im Grunde ist dies dasselbe wie der Verkauf Ihres Eigenkapitals, um Kapital zu beschaffen. Das Geld wird ohne Verpflichtung zur Zahlung von Kapital oder Zinsen und stattdessen zu den Eigentumskosten aufgebracht. Es ist ein Zufluss, der auf den ersten Blick wie leichtes Geld aussieht, aber auf lange Sicht sehr kostspielig sein könnte, da Sie aufgrund Ihres wachsenden Unternehmens möglicherweise mehr Zinsen zahlen als die aktuellen Marktzinsen.
#2. Schuldenfinanzierung
Das Anbieten von langfristigen Schuldtiteln wie Anleihen ist ein weiterer Ansatz zur Mittelbeschaffung. Im Gegensatz zur Eigenkapitalfinanzierung verwässert dies das Eigentum nicht, sondern verpflichtet das Unternehmen, den festgelegten Betrag zu zahlen und das Geld innerhalb der vereinbarten Dauer zurückzuzahlen, die normalerweise 10 oder 20 Jahre beträgt.
# 3. Auch Spenderbeiträge können im Rahmen der Förderung verwendet werden, wenn das Unternehmen gemeinnützig ist.
Abflüsse-Rückkehrkapital
#1. Eigenkapitalrückzahlungen
Geschäftsinhaber, die ausreichend Vermögen angehäuft haben, kaufen gerne Unternehmensanteile zurück und erhöhen so ihren Anteil am Unternehmen. Sie können dies auf verschiedene Weise erreichen, einschließlich des Kaufs von Aktien auf dem freien Markt, der Abgabe eines Verkaufsangebots oder der Empfehlung eines Rückkaufs.
#2. Schuldenrückzahlung
Unternehmen müssen, wie jedes Festgeld, die Schulden nach einer festgelegten Zeitspanne zurückzahlen, wie sie zum Zeitpunkt der Emission zugesagt wurden.
#3. Zahlung von Dividenden
Dies ist eine Technik, mit der Unternehmen Gewinne oder Einnahmen mit ihren jeweiligen Investoren kompensieren und teilen.
Finanzierungstätigkeit im Cashflow
Finanzierungstätigkeiten erscheinen in der Kapitalflussrechnung als Geldbewegungen zwischen Eigentümern und Gläubigern eines Unternehmens. Es konzentriert sich auf die Kapitalbeschaffungs- und Rückzahlungsprozesse des Unternehmens (Rückzahlung der Investoren). Alle Aktienausgaben und -verkäufe, Dividendenzahlungen in bar sowie Kreditaufnahmen sind alle Teil des Cashflows der Geschäfts- oder Finanzierungstätigkeit.
Das Geld, das Organisationen aus der Kapitalbeschaffung erhalten, ist Teil des Cashflows aus Finanzierungstätigkeit. Diese Vorgänge wirken sich auf die Kapitalflussrechnung des Unternehmens aus, die die daraus resultierenden Mittelzu- und -abflüsse zeigt. Ebenso zeigt eine Kapitalflussrechnung, wie viel Umsatz ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und ausgibt. In einer Kapitalflussrechnung gibt es drei Hauptkategorien: Investition, Betrieb und Finanzierung.
Die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens, die eine positive oder große Zahl anzeigt, impliziert, dass mehr Mittel oder Einnahmen für das Unternehmen eingehen. Dies erhöht den Vermögenswert des Unternehmens. Auf der anderen Seite zeigt ein negativer Wert, dass das Unternehmen so viel ausgibt und mehrere Zahlungen leistet, z. B. Dividenden an Investoren oder wahrscheinlich langfristige Schuldenrückzahlungen.
Im Allgemeinen legen Unternehmen ihre offen Geldzuflüsse und Abflüsse aus den folgenden Quellen im Rahmen ihrer Finanzierungstätigkeit in ihren Kapitalflussrechnungen:
- Aufnahme und Tilgung kurzfristiger Schulden
- Aufnahme und Rückzahlung von langfristigen Darlehen und Verbindlichkeiten
- Aktien sowohl in Standard- als auch in Vorzugsunternehmen zu haben. Ausgabe eines neuen Zertifikats oder Rückkauf eines alten
- Zahlungen von Bardividenden auf ihr Stammkapital
Bei der Bestimmung, wie oft ein Unternehmen Kapitalflussrechnungen erstellt, sollten Sie die Häufigkeit der Transaktionen berücksichtigen. Normalerweise ist eine wöchentliche oder monatliche Abrechnung für Organisationen mit einem hohen Cashflow-Volumen angemessen. Während für andere vierteljährlich oder jährlich angemessener ist.
Cashflow für Finanzierungstätigkeiten
Die Kapitalflussrechnung eines Unternehmens enthält einen Teil namens „Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten“ (CFF), der die Netto-Cashflows eines Unternehmens aus Finanzierungstätigkeiten widerspiegelt. Mit anderen Worten, der Cashflow eines Unternehmens aus Finanzierungstätigkeit ist der Gesamtbetrag des Geldes, das es während eines bestimmten Zeitraums aufbringt.
Es gibt verschiedene Arten von Finanztransaktionen, die unter den Begriff der Finanzierung fallen. Dividendenzahlungen, die Ausgabe oder Rückzahlung von Verbindlichkeiten sowie Finanzierungsleasingverpflichtungen sind Beispiele für finanzielle Aktivitäten. In der Regel spiegelt die Kapitalflussrechnung die Ausgabe von Schuldtiteln oder Aktien durch Unternehmen wider, die Finanzierungsbedarf haben.
Für Investoren gibt der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit auch Auskunft über die finanzielle Stabilität eines Unternehmens sowie darüber, wie gut ein solches Unternehmen seine Kapitalstruktur aufrechterhält.
Verständnis des Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten
Diese Komponente der Kapitalflussrechnung ist für Buchhalter von entscheidender Bedeutung, Finanzexperten, und Investoren gleichermaßen zu begreifen. Da diese Komponente der Kapitalflussrechnung zeigt, wie ein Unternehmen seine Aktivitäten finanziert, enthält es normalerweise Abweichungen in allen Konten in Bezug auf Fremd- und Eigenkapital.
Hypothetisch besteht die Finanzierungstätigkeit aus Folgendem:
- Ausgabe von Aktien
- Zahlung von Dividenden
- Vollständige Rückzahlung des Eigenkapitals
- Rückzahlung von Schulden
- Ausgabe von Schuldtiteln und Verbindlichkeiten
- Leasingzahlungen für Kapital/Finanzierung
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit: Wie berechnet man ihn?
Zunächst müssen Sie die eines Unternehmens berücksichtigen Bilanz und Mittelabflüsse und -zuflüsse bei der Analyse seiner Cashflow-Finanzierung. Ein im Laufe der Zeit steigendes Eigenkapital weist darauf hin, dass mehr Aktien ausgegeben wurden, was zu einem Mittelzufluss führt. Sinkt das Eigenkapital hingegen über einen längeren Zeitraum, signalisiert dies einen Mittelabfluss und legt damit einen Aktienrückkauf nahe.
Es ist auch ein Mittelabfluss, wenn das Fremdkapital einer Organisation im Laufe der Zeit sinkt, ähnlich wie kurz- und langfristige Kredite. Wenn hingegen die langfristigen oder kurzfristigen Schulden einer Organisation steigen, bedeutet dies, dass sie die zusätzlichen Schulden begleicht, was zu einem Anstieg der Schulden führt Cashflow.
Es ist erwähnenswert, dass die CFF-Analyse, da sie nichts mit Finanzen zu tun hat, keine Änderungen der Gewinnrücklagen widerspiegelt.
Buchhalter verfolgen in der Regel Zahlungen für Zinsen und Dividenden sowie Änderungen an der Kapitalstruktur eines Unternehmens. In der Gewinn- und Verlustrechnung oder Bilanz des Unternehmens können Sie diese Transaktionen immer auf der Sollseite sehen.
Dies sind die Schritte zum Berechnen von CFF nach dem Unterscheiden und Identifizieren dieser Elemente:
- Mittelflüsse aus Finanzierungstätigkeit (Zusatz)
- Finanzierungsbedingte Mittelabflüsse (Zusatz)
- Einzahlungen und Auszahlungen (Subtraktion)
Die Formel zur Berechnung des CFF lautet wie folgt:
CFF = Cashflows aus der Ausgabe von Aktien und Schuldtiteln – (Dividenden + Zinsen + Aktienrückkauf + Schuldenrückzahlung + Leasingrückzahlung + Dividendenausschüttung)
Zusammenfassung
Grundsätzlich enthüllen die finanziellen Maßnahmen eines Unternehmens Leckerbissen über seine finanzielle Gesundheit und seine Ziele. Es liefert auch wichtige Informationen für Geldgeber in Bezug auf die finanzielle Gesundheit des Unternehmens. Ist der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit des Unternehmens positiv, ist eine Erhöhung der Vermögensbasis des Unternehmens sicher.
Häufig gestellte Fragen zu Finanzierungsaktivitäten
Welche Finanzierungsaktivitäten können negative Cashflow-Transaktionen verursachen?
- Dividenden
- Rückkauf von Unternehmensaktien
- Raus aus den Schulden
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