Der Verkauf von Unternehmensanteilen an die breite Öffentlichkeit, institutionelle Investoren oder Finanzinstitute ist eine Methode zur Beschaffung von neuem Kapital, die als Eigenkapitalfinanzierung bezeichnet wird. Da sie eine Eigentumsbeteiligung an der Gesellschaft erworben haben, werden die Personen, die Anteile erwerben, als Anteilseigner der Gesellschaft bezeichnet. In vielerlei Hinsicht ähnelt die Fremdfinanzierung der Eigenkapitalfinanzierung. Der Darlehensnehmer verpflichtet sich, Mittel von einem Dritten anzunehmen und gibt eine Rückzahlungszusage für den Kapitalbetrag und die Zinsen ab.
Kleinunternehmer, die herausfinden möchten, ob Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung für sie am besten geeignet sind, sollten diesen Artikel lesen.
Eigenkapitalfinanzierung
Sie können Eigenkapitalfinanzierung so definieren, dass der Verkauf der Aktien eines Unternehmens gegen Bargeld eine Möglichkeit für eine Organisation ist, Geld zu beschaffen, um ihren Liquiditätsbedarf zu decken. Der Anteilsprozentsatz hängt davon ab, wie viel des Unternehmens der Promoter besitzt. Ein Unternehmen muss einen Prospekt mit Informationen zu seinen Finanzen erstellen, bevor es eine Eigenkapitalfinanzierung sucht, um seinen Liquiditätsbedarf zu decken, sein Geschäft zu diversifizieren oder zu expandieren. Das Unternehmen muss auch seine Pläne für die Verwendung der gesammelten Mittel skizzieren.
Wenn ein Unternehmen Geld leiht, um seinen Liquiditätsbedarf zu decken, wird dies als Fremdfinanzierung bezeichnet. Eigenkapitalfinanzierung ist ein bisschen anders. Die ideale Situation wäre, wenn sich eine Organisation sowohl durch Eigen- als auch durch Fremdfinanzierung finanzieren könnte. Jeder Verkauf von Eigenkapitalinstrumenten wie Stammaktien, Vorzugsaktien, Optionsscheinen usw. wird als Eigenkapitalfinanzierung bezeichnet.
So funktioniert Eigenkapitalfinanzierung
Um Geld durch Eigenkapitalfinanzierung zu beschaffen, müssen Stammaktien sowie andere Eigenkapital- oder eigenkapitalähnliche Instrumente wie Vorzugsaktien, wandelbare Vorzugsaktien und Aktieneinheiten, die mit Optionsscheinen und Stammaktien ausgestattet sind, verkauft werden. Ein Startup, das sich zu einem profitablen Unternehmen entwickelt, durchläuft mehrere Runden der Eigenkapitalfinanzierung. Da Startups in verschiedenen Phasen ihrer Entwicklung häufig unterschiedliche Investorentypen anziehen, können sie verschiedene Eigenkapitalinstrumente verwenden, um ihren Finanzierungsbedarf zu decken.
Wenn ein Unternehmen groß genug ist, um über einen Börsengang nachzudenken, könnte es darüber nachdenken, Stammaktien sowohl an institutionelle als auch an Privatanleger zu verkaufen. Wenn das Unternehmen in Zukunft mehr Finanzmittel benötigt, kann es sich für sekundäre Eigenkapitalfinanzierungsoptionen wie ein Bezugsrechtsangebot oder ein Angebot von Aktieneinheiten mit Optionsscheinen als Bonus entscheiden.
Hauptquellen der Eigenkapitalfinanzierung
#1. Engel-Investor * innen
Reiche Menschen, die als „Angel-Investoren“ bekannt sind, investieren in Unternehmen, von denen sie glauben, dass sie das Potenzial haben, ihre Gewinne in der Zukunft zu steigern. Die Einzelpersonen bringen in der Regel ihre Verbindungen, Geschäftskenntnisse und Erfahrungen ein, die dem Unternehmen langfristig zugute kommen.
#2. Crowdfunding-Plattformen
Über Crowdfunding-Plattformen kann eine große Anzahl von Bürgern kleine Investitionen in das Unternehmen tätigen. Die breite Öffentlichkeit entscheidet sich dafür, in Unternehmen zu investieren, weil sie deren Konzepte unterstützen und zukünftige Renditen erwarten. Um die gewünschte Höhe zu erreichen, werden öffentliche Beiträge addiert.
#3. Venture Capital-Firmen
Risikokapitalfirmen investieren in Unternehmen, von denen sie glauben, dass sie schnell wachsen und in Zukunft an der Börse notiert werden. Im Vergleich zu Angel-Investoren gehen sie größere finanzielle Verpflichtungen gegenüber Unternehmen ein und erwerben eine größere Beteiligung. Der Ansatz wird auch als Private-Equity-Finanzierung bezeichnet.
#4. Unternehmensanleger
Große Unternehmen, die in private Unternehmen investieren, um ihnen die benötigte Finanzierung zu geben, werden als Unternehmensinvestoren bezeichnet. Normalerweise wird die Investition getätigt, um eine strategische Allianz zwischen den beiden Unternehmen zu schmieden.
#5. Börsengänge (IPOs)
Ein Börsengang (IPO) ist eine Finanzierungsmethode für etabliertere Unternehmen. Indem ihre Aktien der breiten Öffentlichkeit zum Handel an den Kapitalmärkten zur Verfügung gestellt werden, ermöglicht ein Börsengang den Unternehmen, Geld zu beschaffen.
#6. Staatliche Mittel und Programme
Unternehmen können Eigenkapitalfinanzierungen aus verschiedenen staatlichen Fonds erhalten. Typischerweise helfen diese Mittel bei der Gründung neuer kleiner Unternehmen.
Vorteile der Eigenkapitalfinanzierung
#1. Alternative Finanzierungsquelle
Der Hauptvorteil der Eigenkapitalfinanzierung besteht darin, dass sie Unternehmen eine andere Finanzierungsoption als Fremdkapital bietet. Startups, die möglicherweise keine großen Bankdarlehen erhalten, können Finanzierungen von Business Angels, Risikokapitalgebern oder Crowdfunding-Plattformen erhalten, um ihre Rechnungen zu bezahlen. Da das Unternehmen seinen Aktionären keine Rückzahlungen leisten muss, wird die Eigenkapitalfinanzierung in dieser Situation als weniger riskant angesehen als die Fremdfinanzierung.
#2. Freiheit von Schulden
Unternehmen, die sich für eine Eigenkapitalfinanzierung entscheiden, können sich auf ihr Wachstum konzentrieren, anstatt sich Gedanken über regelmäßige Zahlungen oder hohe Zinssätze machen zu müssen.
#3. Möglichkeit einer größeren Kapitalbeschaffung
Unternehmen können in der Regel mehr Geld durch Eigenkapitalfinanzierung aufnehmen als durch Fremdkapital.
# 4. Zugang zu Geschäftskontakten, Managementexpertise und anderen Kapitalquellen
Darüber hinaus bietet die Eigenkapitalfinanzierung dem Management des Unternehmens einige Vorteile. Einige Investoren sind persönlich motiviert, die Expansion eines Unternehmens zu unterstützen, weil sie am Geschäftsbetrieb beteiligt sein möchten.
Ihre Erfolgsbilanz ermöglicht es ihnen, unbezahlbare Unterstützung in Form von Geschäftsverbindungen, Management-Know-how und Zugang zu zusätzlichen Finanzierungsquellen anzubieten. Auf diese Weise helfen viele Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren Unternehmen.
Nachteile der Eigenkapitalfinanzierung
# 1. Verwässerung des Eigentums und der Betriebskontrolle
Der Hauptnachteil der Eigenkapitalfinanzierung besteht darin, dass Geschäftsinhaber einen Teil ihres Eigentums und ihrer Kontrolle abgeben müssen. Ein bestimmter Teil der zukünftigen Unternehmensgewinne muss bei profitablem und erfolgreichem Geschäft auch als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
# 2. Zeitaufwändiger Prozess
Im Vergleich zur Beantragung eines Darlehens kann die Beschaffung der erforderlichen Mittel durch Eigenkapitalfinanzierung mehrere Investitionsrunden erfordern und für Unternehmen viel Zeit in Anspruch nehmen.
# 3. Fehlende Steuerschilder
Eigenkapitalfinanzierung bietet im Vergleich zu Fremdkapital keine Steuervergünstigung. An Aktionäre gezahlte Dividenden sind keine steuerlich abzugsfähigen Ausgaben; für Zinszahlungen können jedoch Steuervorteile gelten. Dadurch wird die Eigenkapitalfinanzierung teurer.
Es wird angenommen, dass die langfristigen Kosten die Eigenkapitalfinanzierung teurer machen als die Fremdfinanzierung. Der Grund dafür ist, dass Investoren eine höhere Rendite verlangen als Kreditgeber. Bei der Finanzierung eines Unternehmens gehen Investoren ein hohes Risiko ein und erwarten daher eine höhere Rendite.
Welche Arten von Unternehmen nutzen Eigenkapitalfinanzierung?
# 1. Unternehmen in der Frühphase
Startup-Unternehmen haben es möglicherweise schwieriger, Bankkredite zu erhalten als etablierte Unternehmen, da sie keine nachgewiesene Erfolgsbilanz in der Finanzwelt vorweisen können. Investitionen können Start-ups helfen, durchzustarten und Kosten wie F&E in der Phase vor dem Umsatz zu bezahlen.
# 2. Etablierte Unternehmen mit Wachstumsplänen
Unternehmen, die ein erhebliches Wachstum beabsichtigen, müssen möglicherweise einen beträchtlichen Geldbetrag aufbringen, um ihre Ziele zu erreichen. Dies kann gelegentlich mehr Mittel erfordern, als sie mit einem Darlehen erhalten könnten. Die Eigenkapitalfinanzierung würde es ihnen ermöglichen, die in dieser Situation benötigten Mittel zu erhalten, ohne Kreditzahlungen leisten zu müssen, die ihr Potenzial für ein schnelles Wachstum beeinträchtigen könnten.
# 3. Unternehmen, die ein anderes Unternehmen kaufen möchten
Wenn ein Unternehmen ein anderes kauft, ist es üblich, dass es das notwendige Geld aus mehreren verschiedenen Quellen aufbringt. Dies gilt auch, wenn das Management eines Unternehmens einen Management-Buy-out (MBO) abschließt, bei dem das Management nach dem Kauf des Eigentümers die Kontrolle über das Unternehmen behält. In beiden Situationen könnte die Eigenkapitalfinanzierung einem Unternehmen oder Managementteam helfen, seine Ziele zu erreichen.
Beispiele für Eigenkapitalfinanzierungen
Erwägen Sie, ein kleines Technologieunternehmen mit 1 Million US-Dollar aus Ihrem eigenen Geld zu gründen. Sie haben derzeit die vollständige Eigentümerschaft und Kontrolle. Ihr Unternehmen weckt aufgrund der Branche, in der Sie tätig sind, und des neuartigen Social-Media-Konzepts das Interesse verschiedener Investoren, einschließlich Angel-Investoren und Risikokapitalgeber.
Da Sie wissen, dass Sie mehr Geld benötigen werden, um das schnelle Wachstum Ihres Unternehmens aufrechtzuerhalten, entscheiden Sie sich, nach einem externen Investor zu suchen. Sie entscheiden sich dafür, die 400,000 $ anzunehmen, die von einem Angel-Investor angeboten werden, dessen Fachwissen Sie zusätzlich zu der Finanzierung für ausreichend halten, nachdem Sie sich mit einigen getroffen und mit jedem die Pläne, Ziele und finanziellen Anforderungen Ihres Unternehmens besprochen haben. Die Summe reicht für diese Förderrunde aus. Außerdem würden Sie durch die Annahme einer größeren Summe keinen größeren Teil des Eigentums an Ihrem Unternehmen verlieren wollen.
Infolgedessen wurden insgesamt 1.4 Millionen US-Dollar in Ihr Unternehmen investiert (1 Million US-Dollar + 400,000 US-Dollar). Sie halten eine Beteiligung von 72 %, während der Angel-Investor eine Beteiligung von 28 % besitzt ($ 400,000/$ 1.4 Millionen).
Eigenkapitalfinanzierung vs. Fremdfinanzierung
Wenn ein Unternehmen Geld für Betriebsausgaben aufbringen möchte, sind Eigenkapitalfinanzierung und Fremdfinanzierung normalerweise die beiden Optionen, die ihm zur Verfügung stehen. Die Kreditaufnahme ist ein Bestandteil der Fremdfinanzierung. Der Verkauf eines Teils des Eigenkapitals des Unternehmens ist mit einer Eigenkapitalfinanzierung verbunden. Obwohl sowohl Fremd- als auch Eigenkapitalfinanzierung ihre Vorteile haben, kombinieren die meisten Unternehmen beide.
Ein Darlehen ist die typischste Art der Fremdfinanzierung. Wenn ein Unternehmen eine Fremdfinanzierung nutzt, muss es das geliehene Geld zuzüglich Zinsen zurückzahlen, im Gegensatz zur Eigenkapitalfinanzierung, bei der eine solche Verpflichtung nicht besteht. Ein Vorteil eines Darlehens besteht jedoch darin, dass es einem Unternehmen erspart, einen Teil seines Eigentums an Aktionäre abtreten zu müssen.
Kreditgeber haben keinen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens bei der Verwendung von Fremdfinanzierung. Ihre vertragliche Verpflichtung gegenüber dem Kreditgeber erlischt, sobald Sie das Darlehen zurückgezahlt haben. Unternehmen, die sich für eine Kapitalbeschaffung durch die Ausgabe von Aktien an Investoren entscheiden, müssen ihre Gewinne an diese Investoren ausschütten und sie in Entscheidungen einbeziehen, die das gesamte Unternehmen betreffen.
Die Fremdfinanzierung kann auch die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens einschränken und es ihm erschweren, Chancen außerhalb seiner Primärindustrie zu nutzen. Unternehmen bevorzugen im Allgemeinen ein niedriges Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital. Eine solche Kennzahl ist für Gläubiger attraktiver, und wenn in Zukunft Bedarf an zusätzlicher Fremdfinanzierung besteht, könnten sie zustimmen.
Was bedeutet Eigenkapital in der Finanzwelt?
Eigenkapital ist die Geldsumme, die der Gründer eines Unternehmens investiert hat. Die Höhe des Eigenkapitals eines Unternehmens wird in seiner Bilanz durch die Differenz zwischen seinen Verbindlichkeiten und Vermögenswerten dargestellt.
Was sind die vier Arten der Eigenkapitalfinanzierung?
- Engel-Investor * innen
- Crowdfunding
- IPO
- Risikokapitalgeber
Was ist Gerechtigkeit in einfachen Worten?
Einfache Definitionen von Gerechtigkeit umfassen Gerechtigkeit und Fairness.
Was sind die Quellen der Eigenkapitalfinanzierung?
- Unternehmensinvestitionsprogramm (EIS)
- Unternehmensinvestoren
- Engel-Investor * innen
- IPO
- Crowdfunding
- Risikokapitalgeber
Was sind die drei Arten von Eigenkapital?
- Stammaktien
- Vorzugsaktien
- Optionsscheine
Zusammenfassung
Unternehmen können Geld beschaffen, indem sie Aktien ihres Unternehmens durch Eigenkapitalfinanzierung verkaufen. Es ist eine typische Finanzierungsform, wenn Unternehmen schnell Kapital benötigen. Wenn ein Unternehmen Aktien gegen Bargeld verkauft, verkauft es im Wesentlichen Eigentum an dem Unternehmen. Für neuere oder kleinere Unternehmen ist die Eigenkapitalfinanzierung eine verlässliche Finanzierungsquelle.
Als Gegenleistung für ihre Investition in das Unternehmen erhalten die Anleger Eigenkapital. Dennoch sollte sich jeder Geschäftsinhaber, der Geld durch Eigenkapitalfinanzierung beschaffen möchte, der Risiken bewusst sein, die mit der Abgabe der Kontrolle über Ihr Unternehmen verbunden sind. Viele Unternehmen kombinieren Eigenkapital- und Fremdfinanzierung. Recherchieren Sie also und entscheiden Sie sich für die bestmögliche Option.
Häufig gestellte Fragen zur Eigenkapitalfinanzierung
Was sind die Vorteile einer Eigenkapitalfinanzierung?
- Es bietet eine alternative Finanzierungsquelle
- Es herrscht Schuldenfreiheit
- Es erhöht die Chance, eine größere Menge an Kapital zu erhalten
Was sind die vier Arten der Eigenkapitalfinanzierung?
- Engel-Investor * innen
- Crowdfunding
- IPO
- Risikokapitalgeber
Was sind die drei Arten von Eigenkapital?
- Stammaktien
- Vorzugsaktien
- Optionsscheine
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Bibliographie
