Ein steigender Aktienmarkt und ein Anstieg des BIP sind zwei häufige Anzeichen für eine wirtschaftliche Expansion. Sie können nicht mit der Tatsache streiten, dass es eine gute Sache ist. Oft trägt übermäßiger Konsum zu steigenden Kosten und Preisen in einer Wirtschaft bei, die sich zu schnell entwickelt. Um die Menschen weniger dazu zu bringen, Bargeld zu behalten und auszugeben, besteht die Idee darin, die Opportunitätskosten des Geldbesitzes zu erhöhen. Mit anderen Worten, eine Straffung der Geldpolitik kann den Inflationsdruck in einer Wirtschaft verringern, die mehr als ihr potenzielles BIP produziert. Dieser Artikel erläutert, wie die Zentralbank eines Landes kontraktive geldpolitische Instrumente einsetzt, um die Geldmengenzuflüsse in die Wirtschaft, ihre Zinssätze und ihre Auswirkungen zu kontrollieren, und liefert Beispiele.
In der Zwischenzeit kann sich die Wirksamkeit dieser Politik je nach den in jeder Volkswirtschaft vorherrschenden besonderen Ausgaben- und Investitionsmustern ändern. Egal, machen wir uns an die Arbeit…
Was ist kontraktive Geldpolitik?
Die kontraktive Geldpolitik ist ein makroökonomisches Instrument, das die Federal Reserve, die als Zentralbank in den Vereinigten Staaten fungiert, zur Kontrolle der Inflation einsetzt.
Es ist eine Art von Wirtschaftspolitik, die darauf abzielt, die Gesamtmenge des im Umlauf befindlichen Geldes zu senken, was wiederum zu einem Rückgang der Ausgaben und Investitionen führt, um eine Wirtschaft zu verlangsamen.
Wenn eine Zentralbank die ihr in ihrer Geldpolitik zur Verfügung stehenden Instrumente zur Bekämpfung der Inflation einsetzt, handelt es sich um ein Beispiel für eine kontraktive Geldpolitik. Dies ist eine der Möglichkeiten, wie die Zentralbank das Wirtschaftswachstum dämpft. Hypothetisch ist die Inflation ein Hinweis auf eine Wirtschaft, die auf zu hoher Temperatur arbeitet, und diese Politik kann dazu beitragen, sie einzuschränken, da sie die Liquidität hemmt.
Die Bank wird die Zinssätze erhöhen, was das Ausleihen von Geld verteuern wird. Dies führt dann zu einer Verringerung der Geld- und Kreditmenge, die Banken vergeben können. Mit anderen Worten, eine Erhöhung der Zinssätze und Gebühren für Kredite, Kreditkarten und Hypotheken verringert die Menge an verfügbarer Währung.
Kontraktive geldpolitische Zwecke
Die Vermeidung von Inflation ist das vorrangige Ziel einer als restriktiv oder restriktiv bezeichneten kontraktiven Geldpolitik. Obwohl eine moderate Inflation wünschenswert ist, wird eine Preissteigerung von zwei Prozent jährlich als wirtschaftlich sinnvoll angesehen. Dies liegt jedoch daran, dass es die Nachfrage fördert. In der Regel kaufen die Menschen heute wahrscheinlich mehr, weil sie glauben, dass die Preise in Zukunft weiter steigen werden. Aus diesem Grund haben die meisten Zentralbanken ihr Inflationsziel auf etwa 2 % festgelegt.
Es wäre nachteilig, wenn die Inflation deutlich steigen würde. Die Menschen kaufen heute zu viel, um später keine höheren Preise zahlen zu müssen. Außerdem können Unternehmen die Produktion als Reaktion auf gestiegene Verbraucherausgaben erhöhen. Dies dient im Wesentlichen dazu, der steigenden Nachfrage gerecht zu werden. Und wenn sie nicht mehr produzieren können, werden sicher weitere Preiserhöhungen folgen. Daher können sie beschließen, zusätzliche Mitarbeiter einzustellen.
Die Menschen haben derzeit höhere Löhne, was erklärt, warum sie mehr ausgeben. Wenn es jedoch ungebremst weitergeht, wird es schließlich zu einem Teufelskreis. Und in Situationen, in denen die Inflation bereits zweistellig ist, beschleunigt sie die Inflation dramatisch. Schlimmer noch, es kann sich zu einer Hyperinflation entwickeln, einem Zustand, in dem die Preise jeden Monat um durchschnittlich 50 % steigen.
Um dies zu verhindern, setzt die Zentralbank Maßnahmen ein, die Käufe verteuern. Sie treiben in der Regel die Zinssätze der Banken in die Höhe. Dies führt zu erhöhten Kosten für Kredite und Hypotheken auf Eigenheime. Während es die Inflation unter Kontrolle bringt und der Wirtschaft eine gesunde Wachstumsrate zwischen 2 % und 3 % zurückgibt,
Federal Reserve – Zentralbanken
Die Federal Reserve gilt als Zentralbank der Vereinigten Staaten. Die Kerninflationsrate wird verwendet, um die Gesamtinflation zu messen. Im Allgemeinen berechnen wir die Kerninflation, indem wir die Auswirkungen volatiler Lebensmittel- und Ölpreise aus den jährlichen Preissteigerungen ausschließen. Der Verbraucherpreisindex (CPI) ist der Inflationsindikator, über den die breite Öffentlichkeit am besten Bescheid weiß. Der Preisindex für persönliche Konsumausgaben ist derjenige, den die Federal Reserve gerne verwendet. Es ist natürlich besser, die Auswirkungen der Volatilität zu beseitigen als der CPI, da es Mathematik verwendet.
Mit anderen Worten, die Federal Reserve wird zu einer restriktiveren Geldpolitik übergehen, wenn der PCE-Index, der die Kerninflation misst, deutlich über die 2%-Schwelle klettert.
Welche Faktoren tragen zu einem Anstieg der Inflation bei?
Regierungen und Zentralbanken halten eine geringe Inflation für vorteilhaft. Dies ist jedoch darauf zurückzuführen, wie es zur Stimulierung der Nachfrage beiträgt. Wenn Kunden das Gefühl haben, dass die Preise für Produkte und Dienstleistungen in den kommenden Jahren steigen werden, kaufen sie solche Waren und Dienstleistungen eher zum jetzigen Zeitpunkt.
Je mehr die Menschen jedoch kaufen, desto mehr müssen die Unternehmen verdienen, um die Nachfrage zu befriedigen. Dies ist eine natürliche Folge der Regel der Ökonomie. Dies impliziert auch, dass Unternehmen eine größere Anzahl von Arbeitskräften benötigen. Und dies wiederum weist auf einen Anstieg der Beschäftigung hin, was wiederum auf eine Zunahme des verfügbaren Geldbetrags hinweist, der für Produkte und Dienstleistungen ausgegeben werden kann. und damit das Wirtschaftswachstum ankurbeln.
Das Problem tritt immer dann auf, wenn eine übermäßige Nachfrage besteht, und es passiert fast die ganze Zeit. Kann ein Unternehmen nicht mehr produzieren oder steigen die mit der Produktion verbundenen Kosten auf ein nicht vertretbares Niveau, erhöht es die Preise. Daher werden die Dinge anfangen, mehr zu kosten als ihren wahren Wert. Wenn die Preise jedoch weiter in diesem Tempo steigen, wird die Nachfrage letztendlich erstickt. Dies liegt daran, dass die Verbraucher es sich einfach nicht leisten können, sie weiterhin zu kaufen.
Aus diesem Grund kommt eine kontraktive Geldpolitik ins Spiel: um das Auftreten abrupter Schocks zu verhindern. Infolgedessen wird die Zentralbank des Landes, wenn auch nur vorübergehend, die Preise für Konsumgüter und Dienstleistungen erhöhen müssen. Dies ist notwendig, wenn sie ihr Ziel erreichen will, das Tempo der wirtschaftlichen Expansion zu drosseln.
Beispiele für kontraktive Geldpolitik
Das Problem der grassierenden Inflation tritt nicht häufig auf. Und aufgrund von zwei grundlegenden Faktoren gibt es nicht allzu viele Beispiele für eine kontraktive Geldpolitik:
- Das Hauptziel der Fed besteht darin, dafür zu sorgen, dass die Wirtschaft expandiert und nicht schrumpft.
- Inflation ist seit den 1970er Jahren kein Problem mehr, was eine sehr wichtige Tatsache ist.
Die Situation Ende der 1970er Jahre war vielleicht die bekannteste, in der es dringend notwendig war, die Inflation einzudämmen. In den Jahren 1972 und 1973 hat sich die jährliche Inflationsrate von 3.4 auf 8.7 % mehr als verdoppelt.
Dieser außergewöhnliche Preisanstieg kann auf eine Vielzahl von Faktoren zurückgeführt werden, darunter Lohnkontrolle und die Loslösung des Dollars vom Goldstandard. Infolgedessen wurde der Leitzins von der Federal Reserve von 6 % (im Januar) auf 11 % (im August) angehoben, um dem Problem entgegenzuwirken. Dies führte zu einem Rückgang der Inflation um rund 5.7 Prozent.
Dennoch schlug die OPEC-Energiekrise im August zu und führte zu einem steilen Anstieg des Ölpreises. 1974 stieg die Inflation auf 12.3 %, während die Fed Funds Rate mit 13 % ihr Allzeithoch erreichte.
Trotz steigender Preise blieb das Wirtschaftswachstum jedoch bescheiden, was zu einer verwirrenden Phase der Stagflation führte. Die Federal Reserve senkte die Zinssätze, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, als das Land in eine tiefe Rezession geriet. Trotzdem bewegten sich die Preise nicht wesentlich.
Am Ende beschloss die Federal Reserve, die Zinsen im Jahr 20 um satte 1980 % anzuheben. Damals lag die Inflationsrate bei 14 %. Diese Aktion führte schließlich zur Umkehrung des Kurstrends. Nach einiger Zeit erreichte die Inflation im Jahr 3.8 einen Tiefstand von 1982 %.
Auswirkungen der kontraktiven Geldpolitik
Eine effektive kontraktive Geldpolitik hat zahlreiche Auswirkungen oder Herausforderungen in der realen Welt. Nach einiger Zeit hat eine kontraktive Geldpolitik Auswirkungen auf die Wirtschaft, aber der Zeitrahmen kann lang oder kurz sein. Geldpolitik ist ein fortlaufender Prozess, der mit der Wahrnehmung der wirtschaftlichen Bedingungen, einer längeren Diskussion und einer Entscheidung beginnt. die Entscheidung, die Geldpolitik entweder zu straffen oder zu lockern.
Finanzinstitute müssen sich an die neue Geldpolitik anpassen, indem sie ihre Kreditportfolios und Zinssätze anpassen. Außerdem müssen Unternehmen und Verbraucher gleichermaßen ihre Kreditaufnahmegewohnheiten anpassen. Vor allem bei größeren Anschaffungen wie einem Eigenheim oder Auto schwanken die Zinssätze. Daher kann es einige Zeit dauern, bis diese Veränderungen in der Wirtschaft Fuß fassen.
Diese Kette von Ereignissen bedeutet, dass die restriktive Geldpolitik in Kürze nur minimale Auswirkungen oder Auswirkungen haben wird. Dennoch sollte seine volle Wirkung in mehr als ein oder zwei Jahren deutlich werden. Allerdings sollte eine Zentralbank aufgrund der umfangreichen und variablen Zeitverzögerungen Entscheidungen nicht vermeiden. Stattdessen sollten die Notenbanken vorsichtig sein, einzugreifen. Das liegt einfach daran, dass ihre Aktionen das Potenzial haben um die wirtschaftliche Volatilität zu verschärfen, anstatt sie zu mindern.
Geldpolitische Veränderungen in einem großen Land wirken sich in der Regel sowohl auf nationale als auch auf internationale makroökonomische Variablen aus. Dazu gehören nominale und reale Zinssätze und Wechselkurse sowie Investitionen, Produktion und Aktienrenditen. Darüber hinaus sind die Abwertung der heimischen Währung (US-Dollar) und ein Anstieg der inländischen Investitionen, des Konsums und der Produktion alles Auswirkungen von Schocks der kontraktiven US-Geldpolitik, die die inländischen und globalen Zinssätze senken.
Kontraktive geldpolitische Zinssätze (CMPIR)
Das Ziel einer kontraktiven Geldpolitik ist es, die Inflation zu reduzieren und das Wachstum der Geldmenge zu begrenzen, was nur durch steigende Zinsen geschehen kann.
Obwohl dies das Wirtschaftswachstum verzögern und möglicherweise zu einem Anstieg der Arbeitslosigkeit führen kann, ist es immer wichtig, Ruhe zu bewahren die Wirtschaft und sorgt für Preisstabilität.
Als die Inflation Anfang der 1980er Jahre noch zweistellig war, erhöhte das Federal Reserve Board den Leitzins auf das damalige Rekordhoch von 20 %. So konnte die Inflation in den nächsten Jahren wieder auf die angestrebte Spanne von 3 % bis 4 % gebracht werden. Dies war möglich, obwohl hohe Zinsen eine Rezession verursacht hatten.
Im Allgemeinen sind Erhöhungen der verschiedenen Basiszinssätze, die von modernen Zentralbanken festgelegt werden, oder andere Mechanismen, die eine Ausweitung der Geldmenge bewirken, die treibende Kraft für eine kontraktive Geldpolitik. Inzwischen gibt es andere Mittel, um dies zu erreichen. Es wird eine Beschränkung der Menge an aktivem Geld geben, das in der Wirtschaft zirkuliert. Damit soll die Inflation unter Kontrolle gebracht werden. Darüber hinaus will sie unhaltbaren Spekulationen Einhalt gebieten und Kapitalanlage Vor allem eine, die möglicherweise durch früheres Wirtschaftswachstum ausgelöst wurde.
Darüber hinaus kann die Federal Reserve beschließen, die erforderlichen Reserven zu erhöhen, die Mitgliedsbanken halten müssen, um an Offenmarktgeschäften teilnehmen zu können. Diese Operationen umfassen den Verkauf von Vermögenswerten durch die Fed, wie US-Staatsanleihen, an große Investoren. Aufgrund des hohen Verkaufsvolumens sinkt der aktuelle Wert solcher Vermögenswerte, während ihre Renditen steigen. Infolgedessen wird die Investition in solche Vermögenswerte für Einleger und Anleger rentabler.
Zusammenfassung
In den meisten Fällen wird die Kontraktionspolitik in Form von Geldpolitik eingesetzt, um entweder die Zinssätze zu erhöhen oder den Gesamtbetrag des verfügbaren Kapitals zu senken. Durch eine strengere Geldpolitik versucht sie, Preissteigerungen zuvorzukommen.
Eine Preiserhöhung von 2 % auf Jahresbasis gilt als volkswirtschaftlich vorteilhaft. Dies liegt im Wesentlichen daran, dass dies zu einer Erhöhung der Nachfrage führt. Da die Menschen davon ausgehen, dass die Kosten in Zukunft steigen werden, werden die Verbraucher in der Gegenwart eine größere Menge an Artikeln kaufen. Dies ist der Hauptgrund, warum die Mehrheit der Zentralbanken ihr Inflationsziel auf 2 % festgelegt hat. Die Menschen werden in der Gegenwart übermäßige Einkäufe tätigen, um zu verhindern, dass sie in Zukunft höhere Preise zahlen müssen. Deshalb ein deutlicher Anstieg der Inflation ist schädlich.
Dies kann jedoch Unternehmen oder große Unternehmen unter Druck setzen, ihre Produktion zu steigern, um der steigenden Verbrauchernachfrage gerecht zu werden. Es schafft einen sich selbst erhaltenden Kreislauf, der letztendlich zu einer steigenden Inflation und, noch katastrophaler, zu einer Hyperinflation führt.
Häufig gestellte Fragen zur kontraktiven Geldpolitik
Was sind die Vorteile einer Geldpolitik, die die Schrumpfung fördert?
Eine restriktive Geldpolitik wird den direkten Effekt haben, die Staatshaushalte zu stärken, was ein direkter Gewinn ist. Es gibt verschiedene Formen oder Beispiele einer kontraktiven Geldpolitik. Aber wenn zum Beispiel die Zinssätze für Fed-Kredite steigen, verdient die Regierung mehr Geld an einem Finanzinstitut, das sich Geld über das Diskontfenster der Fed leiht. Die Regierung kann diese Form von Geld verwenden, um Haushaltsdefizite zu reduzieren und den Auswirkungen von Ausgaben entgegenzuwirken.
Was sind kontraktive monetäre Beispiele?
Es gibt Beispiele, aber schauen Sie sich 2018 als echtes Beispiel für eine kontraktive Geldpolitik an. Laut einem Bericht der Dhaka Tribune sagte die Bangladesh Bank, dass sie beabsichtigt, eine restriktive Geldpolitik einzuführen. Damit soll das Kreditangebot und die Inflation eingeschränkt und damit die wirtschaftliche Stabilität des Landes aufrechterhalten werden.
Was bedeutet Kontraktive Geldpolitik als Fiskalpolitik?
Im Falle einer fiskalischen Rezession wird die Kontraktionspolitik als Fiskalpolitik eingesetzt, die entweder eine Erhöhung der Steuern oder eine Reduzierung der realen Staatsausgaben beinhalten kann. Ziel der kontraktiven Fiskalpolitik ist es, das Wachstum auf ein Niveau zu bringen. Eine, die mit einem gesunden Finanzstandard vereinbar ist.
Was bedeutet es, eine straffe Geldpolitik zu haben?
Es bezieht sich auf die Politik einer Zentralbank, die es erforderlich macht, die Temperatur einer überhitzten Wirtschaft zu senken. Dies geschieht jedoch, indem die Zinssätze erhöht und die Geldmenge verringert werden. Erwägen Sie die Auswertung von Beispielen für eine kontraktive Geldpolitik, um sie besser zu verdauen
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