Schwerwiegende, allgegenwärtige und lang anhaltende Rückgänge der Wirtschaftstätigkeit werden als Rezessionen bezeichnet. Auch wenn manchmal komplexere Berechnungen verwendet werden, lautet eine allgemeine Faustregel, dass zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) eine Rezession signalisieren.
Was ist eine Rezession?
Ein starker, allgegenwärtiger und lang anhaltender Rückgang der Wirtschaftstätigkeit wird als Rezession bezeichnet. Auch wenn manchmal komplexere Berechnungen verwendet werden, lautet eine allgemeine Faustregel, dass zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) eine Rezession signalisieren.
Eine Rezession ist eine Zeit, in der die Wirtschaft insgesamt weniger aktiv ist. Wenn die BIP-Wachstumsrate zwei aufeinanderfolgende Quartale negativ war, wird davon ausgegangen, dass eine Rezession eingetreten ist. Welche das sind, entscheidet eine Expertengruppe des National Bureau of Economic Research (NBER) in den Vereinigten Staaten (NBER).
Was ist eine Rezession? Rezessionen gelten als häufiges Ereignis in der Expansion und Kontraktion von Geschäfts- und Konjunkturzyklen. Eine Wirtschaft beginnt zu expandieren, wenn sie sich in ihrem „Tiefpunkt“ oder ihrer niedrigsten Position befindet; Wenn es in seinem „Höhepunkt“ ist, beginnt es sich zusammenzuziehen (höchster Punkt). Depression resultiert schließlich aus einer langwierigen, schweren Rezession. Die Weltwirtschaftskrise Anfang des 1900. Jahrhunderts dauerte mehrere Jahre, verursachte einen Rückgang des BIP um mehr als 10 % und erreichte ihren Höhepunkt mit Arbeitslosenquoten von 25 %.
Die Warnzeichen einer Rezession
#1. Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Das reale BIP, das die Inflation berücksichtigt, quantifiziert die gesamte Wertschöpfung während der Produktion von Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Ein reales BIP unter null weist auf einen gravierenden Rückgang der Produktivität hin.
#2. Realeinkommen
Das persönliche Einkommen wird gemessen, um Sozialversicherungsleistungen wie Sozialleistungen abgezinst und dann inflationsbereinigt, um das Realeinkommen zu bestimmen. Die Kaufkraft wird infolge eines Rückgangs des tatsächlichen Einkommens verringert.
#3. Produzieren
Ein starkes Maß für die Gesundheit und Selbstversorgung einer Volkswirtschaft ist die Leistung des verarbeitenden Gewerbes, die für die Gesamtexporte, Gesamtimporte und Handelsdefizite (oder -überschüsse) mit anderen Nationen verantwortlich ist.
#4. Groß-und Einzelhandel
Groß- und Einzelhandelsumsätze werden ebenfalls bewertet und ihre Ergebnisse inflationsbereinigt, um festzustellen, wie gut ein Artikel auf dem Markt abschneidet.
# 5. Beschäftigung
Als Spätindikator dient die hohe Arbeitslosigkeit. Anstatt eine Rezession zu antizipieren, zeigt es häufig, dass sich eine Wirtschaft in diese Richtung bewegt. Problematisch Arbeitslosenquote sind oft diejenigen, die fast 6% der Belegschaft ausmachen.
Was hat die Rezession verursacht?
#1. Echte Faktoren
Eine Rezession könnte durch eine abrupte Veränderung struktureller Merkmale oder einen Rückgang der Außenwirtschaft ausgelöst werden. Dieses Phänomen wird durch die Theorie des realen Konjunkturzyklus erklärt, die besagt, dass eine Rezession darauf zurückzuführen ist, dass ein rationaler Marktteilnehmer negativ auf unerwartete Schocks reagiert.
Beispielsweise können wachsende geopolitische Spannungen zu einem unvorhergesehenen Anstieg der Ölpreise führen, der Nationen schadet, die vom Rohölexport abhängig sind. Eine innovative Technologie, die zur Fabrikautomatisierung führt, kann sich unverhältnismäßig nachteilig auf Nationen mit großen Pools ungelernter Arbeitskräfte auswirken.
#2. monetäre und nominale Komponenten
Rezessionen werden meistens durch übermäßige Kreditexpansion während expansiver Perioden verursacht, behauptet die monetaristische Schule der Ökonomie. Ein Mangel an Krediten und Geldangebot verschlimmert einen Abschwung in seinen frühen Phasen. Beispielsweise sind Zinssätze und die Beziehungen zwischen bestimmten Produkten tatsächliche und monetäre Faktoren, die eng miteinander verbunden sind. Seit geldpolitische Instrumente So wie Zinssätze auch institutionelle Reaktionen auf prognostizierte Verlangsamungen berücksichtigen, gibt es eine implizite Beziehung zwischen den beiden.
Referenzzinssätze werden häufig mit Finanzindikatoren für bevorstehende Rezessionen verknüpft. Beispielsweise kehrte sich die Renditekurve der US-Staatsanleihen 18 Monate vor dem Beginn jeder der vorangegangenen sieben US-Finanzkrisen um. Reduzierte Zukunftserwartungen deuten auch auf einen anhaltenden Rückgang der Aktienkurse hin.
Übermäßige Aufregung und übermäßige Exposition gegenüber riskantem Kapital sind zwei Beispiele für psychologische Probleme, die während eines wirtschaftlichen Aufschwungs auftreten können. Auf dem US-Häusermarkt bildete sich 2008 durch rücksichtslose Spekulation eine Blase, die zumindest teilweise zum Ausbruch der globalen Finanzkrise beitrug. Eine weitere zu beobachtende psychologische Komponente sind geringere Investitionen als Folge des allgegenwärtigen Marktpessimismus, der keine Grundlage in der Realwirtschaft hat.
#4. Folgen der Rezession
Neben anderen monetären und fiskalischen Auswirkungen führen Rezessionen häufig zu strengeren Kreditvergabestandards und einer Neigung zu sinkenden kurzfristigen Zinssätzen. Die Arbeitslosenquoten steigen, da die Unternehmen versuchen, die Kosten zu minimieren. Dadurch sinkt der Konsum, was auch die Inflation senkt. Reduzierte Preise führen zu geringeren Unternehmensgewinnen, was zu zusätzlichen Arbeitsplatzverlusten und einer wirtschaftlichen Abwärtsspirale führt.
Nationale Regierungen greifen gelegentlich ein, um lebenswichtige Unternehmen, die vom Zusammenbruch bedroht sind, oder finanziell fundamental wichtige Institutionen wie riesige Banken zu retten. Einige vorausschauende und planende Unternehmen können von einem Abschwung profitieren, indem sie die impliziten Chancen erkennen, die sich aus den niedrigeren Kapitalkosten bei fallenden Zinssätzen und Preisen ergeben. Arbeitgeber können aus einem breiteren Pool qualifizierter Bewerber auswählen, da mehr Arbeitslose zur Verfügung stehen.
Befinden wir uns in einer Rezession
Auch wenn über die genaue Semantik noch Uneinigkeit herrscht, scheint die Antwort nein zu lauten. Auf dem US-Markt gibt es keine Rezession. Es besteht weitgehend Einigkeit darüber, dass die allgemeinen Voraussetzungen für eine Rezession nicht erfüllt sind, obwohl das BIP in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen gesunken ist.
Laut der Chief Investment Officer von Cardinal Retirement Planning, Anessa Custovic, Ph.D., könnte es 2023 zu einer Rezession kommen, aber sie könnte nur leicht sein. Sie glaubt, dass die aktuelle Stärke des Arbeitsmarktes es uns ermöglichen wird, die aktuelle Rezession mit wenig bis gar keinem Schaden zu überstehen. Da das Beschäftigungs- und Ausgabenniveau trotz des Rückgangs der US-Wirtschaft weitgehend gleich geblieben ist, glauben Ökonomen und Unternehmensleiter oft nicht, dass die US-Wirtschaft die Kriterien für eine Rezession erfüllt. Da es für Einnahmen und Ausgaben schwierig ist, mit der Inflation Schritt zu halten, ist es schwierig, eine eindeutige Schlussfolgerung zu ziehen.
Kommt es 2023 zu einer Rezession?
Obwohl die Mehrheit der Menschen zustimmt, dass wir uns noch nicht in einer Rezession befinden, wächst die Sorge, dass wir uns befinden. Laut einer aktuellen KPMG-Umfrage erwarten 91 % der US-CEOs eine Rezession innerhalb der nächsten 12 Monate. Zu denjenigen, die Alarm schlugen, gehörten die CEOs der größten Investmentbanken.
Beispielsweise spricht Jamie Dimon, CEO von JP Morgan, häufig über die Möglichkeit einer zukünftigen Rezession. Er behauptete im Juni, dass es eine 20- bis 30-prozentige Chance auf „etwas Schlimmeres“ und eine „härtere Rezession“ gebe.
Ähnliche Bedenken äußerte David Solomon, CEO von Goldman Sachs, während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals. Er behauptete, dass die Performance von Goldman Sachs sowohl von steigenden Zinsen als auch von der Lage der Welt beeinflusst werde. Solomon behauptet, es bestehe eine „gute Chance“, dass die USA eine Rezession durchmachen werden.
Wer entscheidet, wann eine Rezession beginnt?
Das Business Cycle Committee des National Bureau of Economic Research entscheidet, ob tatsächlich eine Rezession vorliegt oder nicht. Die Erforschung bedeutender wirtschaftlicher Themen ist das private, unparteiische NBER. Das Business Cycle Committee ist laut Custovic dafür verantwortlich, die Höhepunkte, Tiefpunkte und andere Perioden des US-Konjunkturzyklus zu identifizieren. Um festzustellen, ob eine Rezession eingetreten ist, verwenden sie eine Reihe von Kriterien.
Wenn die NBER eine Rezession ausruft, befinden wir uns darüber hinaus häufig schon seit mindestens einigen Monaten in einer solchen, weil die Veröffentlichung makroökonomischer Daten gelegentlich hinter den Zeiträumen zurückbleibt, für die sie erhoben werden.
Rezession und Inflation
In Wirtschaftsgesprächen fallen häufig die Wörter „Rezession“ und „Inflation“. Selbst wenn wir mehrere Konjunkturzyklen durchlaufen, einschließlich Schrumpfung, Höhepunkt, Wachstum und Talsohle, ist es möglich, dass wir nicht vorhersagen können, wie sich jeder Zyklus auf die Wirtschaft auswirken wird. Obwohl die Auswirkungen dieser beiden Wörter auf das Wirtschaftswachstum allgemein bekannt sind, variieren die Gründe, warum sie auftreten und wie sie sich auf eine Wirtschaft auswirken. Diese Gründe werden nachstehend erläutert.
Was ist eine Rezession?
Aufgrund eines Rückgangs des Bruttoinlandsprodukts in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen kam es zu einem allgemeinen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit. Eine Rezession ist durch hohe Arbeitslosenquoten, niedrige Rohstoffpreise, einen Wertverlust von Vermögenswerten und schwache Umsätze gekennzeichnet, ist jedoch weniger schwerwiegend als eine Depression.
Was ist eine Inflation?
Dies ist der allmähliche Anstieg der Kosten für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft. Infolgedessen können mit jeder Währungseinheit weniger Waren und Dienstleistungen gekauft werden, wodurch die Währung abgewertet wird. Eine hohe Inflation ist ein Hinweis auf eine überhitzte Wirtschaft, ungeachtet der Behauptung von Experten, dass eine moderate Inflation gut für die Wirtschaft ist.
Wenn eine Wirtschaft expandiert und die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen entsprechend steigt, führt dies zur Inflation. Aus diesem Grund besteht ein Nachfrageüberschuss im Verhältnis zum Angebot, was die Preise in die Höhe treibt.
Vergleich zwischen Inflation und Rezession
- Beide beeinflussen die wirtschaftliche Aktivität.
- Beides wird durch negative wirtschaftliche Ergebnisse verursacht.
Rezession und Inflationsunterschiede
Definition
Wenn das Bruttoinlandsprodukt zwei aufeinanderfolgende Quartale zurückgeht, führt dies zu einem allgemeinen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit, der als Rezession bezeichnet wird. Auf der anderen Seite beschreibt die Inflation einen Anstieg der Preise für Produkte und Dienstleistungen in der Volkswirtschaft eines Landes im Laufe der Zeit.
Messen
Die Inflation wird durch den Großhandelspreisindex (WPI) und den Verbraucherpreisindex bewertet, während eine Rezession durch das Bruttoinlandsprodukt (CPI) bestimmt wird.
Zeitraum
Während eine Rezession nur unter bestimmten wirtschaftlichen Umständen auftritt, tritt Inflation in einer Volkswirtschaft kontinuierlich auf.
Rezession Beispiel
Um den Begriff besser zu verstehen, schauen wir uns die folgenden Beispiele für wirtschaftliche Rezessionen an:
Das erste Beispiel einer Rezession: Kent Brothers, einer der Hauptakteure der US-Bankenbranche, ging infolge der Finanzkrise von 2010 aus dem Geschäft. Infolgedessen ging die Subprime-Kreditvergabe landesweit zurück, was die Liquidität der Banken verringerte. Für die Banken und Finanzinstitute, die Menschen großzügige Kredite gewährten, ohne Finanzprüfungen durchzuführen, war die Kreditausweitung exponentiell. Infolgedessen kam es zu mehr Ausfällen, was dazu führte, dass die Kredite zu notleidenden Vermögenswerten wurden und die Liquidität verringert wurde.
Beispiel 2: Es gab Hinweise auf einen wirtschaftlichen Abschwung im Jahr 2022. Darüber hinaus scheint der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine die Zinsen zu erhöhen, die wirtschaftliche Entwicklung zu verringern und einen US-Konjunkturabschwung anzukündigen.
Der Preis für Staatsanleihen hat sich auf dem US-Markt umgekehrt. Markt seit Kriegsbeginn. Obwohl Ökonomen keine Rezession vorhersagen, wurden frühere Rezessionen stark von der beobachteten Inversion beeinflusst. Dies wiederum deutet darauf hin, dass sich eine zukünftige Rezession abzeichnen könnte.
Rezession in den USA
Laut NBER haben Rezessionen in der Regel zwischen zwei Monaten und vielen Jahren gedauert. Die Besonderheiten unserer aktuellen wirtschaftlichen Situation machen es jedoch schwierig, sie direkt mit früheren Ereignissen zu vergleichen. Die anhaltenden Auswirkungen der Pandemie bleiben eine große Unbekannte, insbesondere in Bezug auf Lagerbestände und Unterbrechungen der Lieferkette. Obwohl die Arbeitslosenquote immer noch niedrig ist, hören wir jede Woche mehr Diskussionen über Stellenabbau und reduzierte Unternehmensausgaben. Ein weiteres Thema ist der Konflikt in der Ukraine.
Da Konjunkturzyklen oft unberechenbar sind, ist ein solides finanzielles Fundament unabdingbar. Obwohl die Wirtschaft im Jahr 2022 gelegentlich ins Stocken geriet, war sie zweifellos widerstandsfähig, und nach herkömmlichen Maßstäben befinden sich die Vereinigten Staaten derzeit nicht in einer Rezession. Eine Rezession wird traditionell als zwei aufeinanderfolgende Quartale mit einer typischerweise schwächelnden Wirtschaft definiert.
Wird 2023 eine Rezession?
Im Jahr 2023 besteht immer noch die Möglichkeit einer US-Rezession. Laut Goldman Sachs Research wird die Wahrscheinlichkeit eines signifikanten Rückgangs der amerikanischen Wirtschaft in den nächsten 12 Monaten vom Markt auf 65 % geschätzt. Doch laut unserer eigenen Wirtschaftsstudie ist die Wahrscheinlichkeit mit 35 % deutlich geringer.
Was tun während einer Rezession?
- Identifizieren Sie Ihre wichtigsten finanziellen Prioritäten.
- Wenn Sie können, konzentrieren Sie sich darauf, Ihre Schulden zu begleichen.
- Denken Sie über die Möglichkeiten für Ihre Karriere nach, jetzt und in der Zukunft.
- Versuchen Sie, Ihre Notspareinlagen im Voraus zu erhöhen.
- Es ist wichtig, dass Sie sich Ihres finanziellen Status bewusst sind.
Was passiert, wenn eine Rezession eintritt?
In einer Rezession gehen Wirtschaftsleistung, Arbeitsplätze und Konsumausgaben zurück. Da die Zentralbank die Zinsen senkt, um die Wirtschaft zu stützen (wie die US-Notenbank), dürften auch die Zinsen sinken.
Wo legen Sie Geld während einer Rezession an?
Einige Anlagen entwickeln sich in Rezessionen tendenziell besser als andere, es kann jedoch keine rezessionssichere Anlage garantiert werden. Dazu gehören Large-Cap-Aktien, Einkommensanlagen, Basiskonsumgüter und Gesundheitsunternehmen.
Brauchen Sie Bargeld in einer Rezession?
Darüber hinaus ist es während einer Rezession unerlässlich, im Falle eines Arbeitsplatzverlusts oder einer anderen Einkommensminderung Bargeld zur Hand zu haben. Wenn die Zinsen steigen, wird Ihr Geld auf einem Sparkonto mehr verdienen.
Wer wird in einer Rezession verletzt?
„Ein größerer Rückgang der wirtschaftlichen Aktivität, der über die gesamte Wirtschaft verteilt ist und länger als ein paar Monate andauert“, ist die Definition einer Rezession. Einzelhandel, Restaurants, Reisen/Tourismus, Freizeit/Gastgewerbe, Dienstleister, Immobilien und Fertigung/Lager sind die am stärksten betroffenen Branchen.
Häufig gestellte Fragen zur Rezession
Wird 2023 eine Rezession?
Im Jahr 2023 besteht immer noch die Möglichkeit einer US-Rezession.
Was passiert, wenn eine Rezession eintritt?
In einer Rezession gehen Wirtschaftsleistung, Arbeitsplätze und Konsumausgaben zurück. Da die Zentralbank die Zinsen senkt, um die Wirtschaft zu stützen (wie die US-Notenbank), dürften auch die Zinsen sinken.
Bibliographie
- Corporatefinanceinstitute.com
- businessinsider.de
- Unterschied zwischen.net
- wallstreetmojo.com
- nerdwallet.com
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