Das Verdienen von Einnahmen ermöglicht es uns, Ihnen verschiedene kostengünstige Finanzgüter und -dienstleistungen anzubieten, einschließlich provisionsfreiem Handel. In diesem Abschnitt gehen wir durch, wie Robinhood Financial und Robinhood Crypto Geld verdienen.
Was macht Robinhood?
Robinhood ist eine Trading-App, die für iOS und Android verfügbar ist. Das Startup ermöglicht es unerfahrenen Investoren, Aktien, Kryptowährungen und ETFs ohne Provisionen über ihre Plattform zu kaufen. Robinhood war das erste Unternehmen, das bei seiner Einführung provisionsfreien Handel anbot.
Viele große Handelsunternehmen, darunter Charles Schwab und TD Ameritrade, begannen, ihren Kunden aufgrund ihres einzigartigen Ansatzes ein Modell ohne Provision anzubieten. Dieses Null-Provisions-Konzept hat jedoch die falsche Seite.
Wie funktioniert Robinhood?
Die Haupteinnahmequelle von Robinhood ist das Verdienen winziger Geldbeträge mit einzelnen Trades in großem Maßstab.
Es erreicht dies, indem es eine große Anzahl von Benutzern durch Anreize wie „kostenlose“ Aktien und provisionsfreien Handel anzieht, diese Benutzer hält und die Handelsaktivität durch Verhaltensauslöser in der App fördert und hauchdünne Margen für diese Trades über einen Prozess verdient bekannt als Payment for Order Flow (PFOF).
Der Einstieg ins Investieren kann vor dem Debüt von Robinhood kompliziert und zeitaufwändig sein. Da ein so großer Teil seiner Einnahmen davon abhängig ist, eine beträchtliche Anzahl von Benutzern zu gewinnen, musste Robinhood die üblichen Hürden für den Einstieg in Investitionen verringern – und tat dies, indem es den Status quo der gesamten Maklerbranche störte.
Der Aufstieg der Investitionsplattform für den freien Handel, Pre-Robinhood
Makler fungieren als Vermittler und erleichtern Finanztransaktionen im Namen ihrer Kunden. Kunden führen Maklerkonten bei ihren Maklern, über die der Makler Investitionen tätigt. Maklerkontogelder können in verschiedene Finanzanlagen investiert werden, darunter Anleihen, börsengehandelte Fonds (ETFs), Investmentfonds und Aktien.
Maklergeschäfte werden oft in zwei Arten eingeteilt: billig und Full-Service.
Durch die Reduzierung von Gemeinkosten wie physischen Räumlichkeiten können Discount-Makler ihren Verbrauchern weniger für die erbrachten Dienstleistungen in Rechnung stellen. Sie berechnen in der Regel günstigere Provisionen als Full-Service-Makler, führen jedoch keine Marktanalysen durch und bieten ihren Kunden keine Anlageberatung. Infolgedessen werden Schnäppchen-Vermittlungen manchmal mit Online-Vermittlungen verwechselt.
Full-Service-Makler verlangen oft höhere Provisionen, bieten aber ein breiteres Spektrum an Dienstleistungen wie Marktforschung und Finanzberatung an. Viele Full-Service-Makler haben landesweite Filialketten, in denen sich Verbraucher mit einem Berater treffen können, um ihre Anlageziele zu besprechen.
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Investieren war früher für viele Menschen unerreichbar. Die Wahl eines Maklers erforderte zumindest ein gewisses Marktverständnis, und Provisionsgebühren machten die Investition zu einer potenziell kostspieligen Angelegenheit, da Trades zwischen 8 und 10 US-Dollar kosteten.
Das änderte sich nach der Finanzkrise 2008, als die ersten digitalen Brokerhäuser auftauchten und den Kunden eine neue, kostengünstigere Anlagemethode versprachen. Diese Plattformen gewannen schnell an Popularität als praktikable Alternative zu Full-Service-Maklern.
Robinhood, das 2013 auf den Markt kam, hat die zuvor vorherrschenden Hürden für Investitionen abgebaut. Das provisionsfreie Wertversprechen des Produkts macht den Handel für Erstanleger mit niedrigerem Einkommen zugänglicher, und es gibt keine Mindestkontoanforderungen. Benutzer können auch Teilaktien handeln, also Bruchteile einer Einzelaktie eines Unternehmens anstelle der Gesamtaktien. Dies macht es einfacher, in leistungsstarke Aktien wie Apple zu investieren.
Darüber hinaus soll die Benutzeroberfläche der Robinhood-App verhindern, dass neue Investoren mit Informationen überhäuft werden.
Diese Zugänglichkeit erweitert den gesamten adressierbaren Markt (TAM) der Plattform erheblich, indem er über typischerweise ältere, wohlhabendere Kunden mit zumindest etwas Anlagewissen hinaus auf jüngere und weniger erfahrene Personen geht. Beispielsweise ist der typische Robinhood-Kunde 31 Jahre alt, während der durchschnittliche Kunde von Charles Schwab etwa 50 Jahre alt ist.
Robinhood hat jetzt über 18 Millionen finanzierte Konten.
Wie verdient Robinhood Geld?
Robinhood generiert Geld, indem es seine institutionellen Partner mit der Übermittlung seines Auftragsflusses beauftragt. Zinsen auf Fonds, Margin-Darlehen, Cash-Management-Gebühren und Abonnements für den Robinhood-Gold-Service generieren ebenfalls Geld für das Unternehmen.
#1. Zahlung für Bestellablauf
Der größte Teil des Umsatzes von Robinhood stammt aus der Lieferung von Kundenaufträgen an seine institutionellen HFT-Partner. Robinhood erhält einen Teil der Einnahmen des HFT, indem es die Trades des Kunden vermittelt.
#2. Margin-Darlehen
Kunden von Robinhood Gold können auf der Website ein Margin-Handelskonto eröffnen. In Geld leiht Robinhood dem Kunden das Geld, das er für den Handel benötigt, während er darauf wartet, dass seine vorherigen Geschäfte mit der Clearingstelle abgerechnet werden, was bis zu drei Tage dauern kann. Bei einer Kreditaufnahme von mehr als 1,000 US-Dollar zahlen die Benutzer 2.5 % Zinsen.
#3. Zinsen auf Bargeld
Robinhood verleiht seine Bargeldbestände an institutionelle Partner gegen Zinsen auf diese Darlehen. Das Unternehmen hat auch eine spezielle Debitkarte bei der Sutton Bank und erhält einen Prozentsatz der Interbankengebühren, die seinen Kunden berechnet werden, wenn sie ihre Karten verwenden.
#4. Überweisungsgebühren
Robinhood erhebt eine Überweisungsgebühr von 75 $, um Geld von der Plattform abzuheben. Außerdem wird eine Gebühr von 20 USD für die Zustellung von Übernachtschecks und eine Gebühr von 5 USD für gedruckte Kontoauszüge erhoben.
#5. Abonnentengebühren
Robinhood kündigte seinen „Robinhood Gold“-Mitgliedschaftsservice an, der Benutzern 5 $ pro Monat für den Zugriff auf ein Paket von Handelstools und Forschungsberichten in Rechnung stellt. Marktstatistiken, schnelle Einzahlungen und Margenhandel sind ebenfalls verfügbar.
Die Geschäftsbereiche von Robinhood
Robinhood operiert als ein einziger Geschäftsbereich und präsentiert seine finanziellen Ergebnisse. Es kategorisiert die Einnahmen jedoch in die folgenden Kategorien: transaktionsbasierte Einnahmen, Nettozinserträge und sonstige Einnahmen. Diese Erlösarten werden im Folgenden näher betrachtet.
#1. Einnahmen aus Transaktionen
Robinhood erzielt transaktionsbasierte Einnahmen, indem es die Bestellungen seiner Benutzer für Optionen, Aktien und Kryptowährungen an Market Maker sendet, eine Praxis, die als Payment for Order Flow (PFOF) bekannt ist.
Maklerfirmen, die PFOF verwenden, werden dafür entschädigt, dass sie Kundenaufträge an einen bestimmten Market Maker weiterleiten. Die Zahlung beträgt in der Regel nur einen Bruchteil eines Cents pro Aktie, kann jedoch für Unternehmen mit einem hohen Auftragsvolumen eine bedeutende Einnahmequelle darstellen.
PFOF ist einer der Hauptgründe, warum Robinhood den Handel ohne Provision anbieten kann. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 4 stieg der transaktionsbasierte Umsatz von Robinhood um 2021 % auf 12.2 Millionen US-Dollar, was etwa 362.7 % des Gesamtumsatzes entspricht.
#2. Zinsüberschuss
Bei Wertpapierleihgeschäften erzielt Robinhood Nettozinserträge (Zinserträge minus Zinsausgaben). Darüber hinaus werden Zinsen auf Margin-Darlehen verdient, die den Benutzern gewährt werden, und Zinsgebühren werden mit den revolvierenden Kreditfazilitäten des Unternehmens ausgegeben.
Die Nettozinserträge stiegen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 0.5 um 63.4 % auf 4 Millionen US-Dollar, was 2021 % der Gesamteinnahmen von Robinhood ausmacht.
Andere Einnahmequellen
Die anderen Einnahmequellen von Robinhood sind hauptsächlich Abonnementgebühren für Robinhood Gold. Robinhood Gold ist ein kostenpflichtiger Abonnementdienst, der Verbrauchern Premium-Funktionen wie erweiterten Zugriff auf schnelle Einzahlungen, Expertenrecherchen, Nasdaq Level II-Marktdaten und Zugriff auf Margeninvestitionen für zugelassene Benutzer bietet. Weitere Einnahmequellen sind Proxy-Rabatte und verschiedene Nutzungsgebühren.
Die Einnahmen aus diesen Quellen stiegen im vierten Quartal des Geschäftsjahres 84.0 um 35.4 % auf 4 Millionen US-Dollar, was etwa 2021 % der Gesamteinnahmen entspricht.
Wie man mit Robinhood selbst Geld verdient
Es ist wichtig zu beachten, dass Sie immer etwas bezahlen müssen, egal wie Sie investieren oder welchen Broker Sie wählen. Obwohl Robinhood eine der günstigsten Apps auf dem Markt ist, sind einige Kosten mit der Nutzung seiner Dienste verbunden.
Das zukünftige Wachstum von Robinhood
Nach dem GameStop-Fiasko verbrachte Robinhood einen Großteil der Jahre 2021 und 2022 damit, seinen Ruf wiederherzustellen. Während des berüchtigten „Short Squeeze“ von 2021 stellte Robinhood den Handel auf seiner Plattform von GameStop-Aktien ein. Investoren glaubten, dass die Website den Markt manipulierte, um Hedgefonds bei der Wiedergutmachung von Verlusten zu helfen.
Die App von Robinhood erlitt eine Nutzerflucht und Hunderte von negativen Bewertungen in App Stores. Auf Wunsch von Robinhood entfernte Google einen Großteil dieser Bewertungen. Investoren fanden jedoch weiter, wodurch der Ruf des Unternehmens erheblich geschädigt wurde. Der Aktienkurs des Unternehmens brach dramatisch ein und wird immer noch deutlich unter seinem IPO-Preis gehandelt.
Wer sind die Konkurrenten von Robinhood?
Robinhood konkurriert mit anderen Trading-Apps, die Geld für den Auftragsfluss akzeptieren. Die unten aufgeführten Unternehmen sind einige der wichtigsten Wettbewerber in der Branche.
- Webull
- eToro
- TD Ameritrade Inc.
- Coinbase
- E * Handel
- Schwab, Karl
Was sind die jüngsten Robinhood-Entwicklungen?
Am 26. April 2022 erklärte Vlad Tenev, CEO und Mitbegründer von Robinhood, dass das Unternehmen rund 9 % seiner Vollzeitbeschäftigten entlassen werde. Tenev betonte, dass Robinhood seine Belegschaft seit Ende 2019 auf 3,800 bis Ende 2021 versechsfacht habe. „Diese schnelle Zunahme der Mitarbeiterzahl hat zu einigen doppelten Positionen und Arbeitsaufgaben sowie zu mehr Ebenen und Komplexität als optimal geführt.“ er schrieb. Am nächsten Tag erreichte der Aktienkurs von Robinhood ein neues Tief, was einem Rückgang von 75 % gegenüber dem IPO-Preis entspricht.
Robinhood meldete in seinem Bericht für das vierte Quartal 4 den bedeutendsten Anstieg der Bitcoin-Einnahmen, der sich mehr als verdoppelte, als das Unternehmen Crypto Gifts auf den Markt brachte. Diese Plattform ermöglicht es Kunden, Kryptowährung an Verwandte und Freunde zu verschenken. Der Krypto-Fußabdruck von Robinhood wird voraussichtlich im Jahr 2021 weiter wachsen, da das Unternehmen plant, im ersten Quartal 2022 Krypto-Geldbörsen und damit verbundene Dienstleistungen anzubieten. Es plant auch, seine Krypto-Plattform im Jahr 1 Benutzern weltweit zugänglich zu machen.
Nach dem Rausch des Meme-Aktienhandels, der die Aktienkurse von Firmen wie GameStop Corp. (GME) und AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) Anfang dieses Jahres in astronomische Höhen trieb, gab die SEC Anfang Juni 2021 bekannt, dass sie eine gründliche Studie durchführt der Marktstruktur.
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Die SEC konzentrierte sich auf Zahlungen für den Auftragsfluss und stellte sicher, dass Handelsaufträge von Privatanlegern an außerbörsliche Hochgeschwindigkeitshändler, die als Großhändler bekannt sind, wie Citadel Securities LLC und Virtu Financial Inc. (VIRT), weitergeleitet werden. Außerbörsliche Händler müssen einen Preis anbieten, der mindestens so gut ist wie das nationale beste Angebot, das die legitimen Börsen bieten. Da jedoch immer mehr Geschäfte außerhalb anerkannter Börsen getätigt werden, ist die SEC besorgt über die Transparenz der Ausführungspreise für solche Geschäfte.
PFOF wurde vom SEC-Vorsitzenden Gary Gensler kritisiert, der behauptet, dass die Praxis einen Interessenkonflikt für Makler schafft, indem sie dazu angeregt werden, Kundenaufträge an den Höchstbietenden zu senden, anstatt an den Market Maker, der die besten Preise oder die schnellste Ausführung bietet. Die SEC prüft mehrere andere Probleme, die Robinhood betreffen können, wie z. B. „digitale Handelsaufforderungen“, die den Handelsprozess spielen, um übermäßigen Handel, Marktkonzentration und Preisschwierigkeiten sowie Abwicklungsfristen zu fördern.
Nach den jüngsten Börsenturbulenzen mussten Einzelhandelsmakler zusätzliche Sicherheiten stellen, und sie machten den zweitägigen Abwicklungsprozess für Aktiengeschäfte verantwortlich. Berichten zufolge erwog die SEC, die Abwicklungszeit auf einen einzigen Tag zu verkürzen.
Zusammenfassung
Robinhood hat in weniger als einem Jahrzehnt eine Branche grundlegend verändert, die Newcomern normalerweise abgeneigt war.
Obwohl Robinhood möglicherweise nicht um die gleichen Verbraucher wie etablierte Einzelhandelsmakler buhlt, muss es dennoch hart daran arbeiten, neue Benutzer davon zu überzeugen, Maklerkonten zu eröffnen – auch wenn die Konditionen anderer Finanznebenprodukte, wie z. B. Cash Management, vorteilhafter sind als die der Konkurrenz .
Darüber hinaus wird sich das Unternehmen, anstatt sich nur auf das Volumen zu konzentrieren, höchstwahrscheinlich darauf konzentrieren müssen, den Wert seines typischen Kunden zu steigern. Obwohl Robinhood ein schnelles Benutzerwachstum verzeichnet hat, verwalten seine Konkurrenten wesentlich mehr Vermögenswerte.
Darüber hinaus muss es hart daran arbeiten, den Wert seiner Konten zu verbessern, um seinen aktuellen Preis zu rechtfertigen – insbesondere angesichts der Gefahren, die mit der Rekrutierung unerfahrener Investoren verbunden sind, die neu auf den Märkten sind.
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Bibliographie
