Gedeckte Call-Optionen sind ein Aspekt des Optionshandels, der nicht untergraben werden kann. Neue Investoren müssen sich darüber im Klaren sein, was eine Covered-Call-Optionsstrategie ist, Cover-Call-Optionen verkauft und auch Covered-Call-Optionen schreibt. Dieser Artikel führt Sie zu all den oben aufgeführten, nicht zu vergessen, auch zu den Call-Options-Screenern.
Lesen Sie weiter, Sie werden erstaunt sein über die Informationen, die hier geteilt werden.
Um Ihre Zeit nicht zu verschwenden, beginnen wir damit, zunächst zu wissen, was gedeckte Call-Optionen sind. Sollen wir?
Was sind gedeckte Call-Optionen?
Ein gedeckter Call ist eine Optionstaktik, bei der sowohl die zugrunde liegende Aktie als auch der Optionskontrakt gehandelt werden. Der Anleger kauft oder besitzt die zugrunde liegende Aktie oder den zugrunde liegenden Vermögenswert. Sie verkaufen dann ihre Call-Optionen – das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen. Und sie warten darauf, dass der Kontrakt der Option ausgeübt wird oder ausläuft.
Außerdem ist eine gedeckte Kaufoption eine Finanztransaktion, bei der der Händler, der Kaufoptionen verkauft, eine entsprechende Summe des zugrunde liegenden Wertpapiers besitzt. Um dies auszuführen, schreibt (verkauft) ein Investor, der eine Long-Position in einem Vermögenswert hält, Call-Optionen auf denselben Vermögenswert, um einen Einkommensstrom zu erzielen.
Wenn der Investor jedoch gleichzeitig eine Aktie kauft und Call-Optionen gegen diese Aktienposition schreibt, spricht man von einer „Buy-Write“-Transaktion. Covered Calls können auch zur Erzielung von Erträgen aus der Aktie über Dividenden hinaus angewendet werden. Das Ziel in diesem Szenario ist der wertlose Verfall der Optionen.
Werfen wir nun einen Blick auf die Strategie für gedeckte Call-Optionen
Strategie für gedeckte Call-Optionen
Eine Covered-Call-Options-Strategie ist weder für einen sehr bullishen noch für einen sehr bearishen Investor hilfreich. In der Tat, wenn ein Händler sehr optimistisch ist, ist es besser, dass er die Option nicht verkauft und nur die Aktie hält. Die Option begrenzt den Gewinn der Aktie, was den Gesamtgewinn des Handels verringern könnte, wenn der Aktienkurs steigt.
Ebenso ist es für einen Trader, der extrem bearish ist, besser dran, die Aktie einfach zu verkaufen. Da die Prämie für das Schreiben einer Kaufoption fast nichts dazu beiträgt, den Verlust der Aktie auszugleichen, wenn die Aktie fällt.
Der Verkauf des Calls verpflichtet Anleger, Aktien, die sie bereits besitzen, zu einem Ausübungspreis zu verkaufen, wenn die Option zugeteilt wird. Einige Händler werden diese Strategie anwenden, nachdem sie bereits angenehme Gewinne bei der Aktie gesehen haben. Oft verkaufen sie Out-of-the-Money-Calls, wenn also der Aktienkurs steigt, zögern sie nicht, sich von der Aktie zu trennen und den Gewinn mitzunehmen.
Wenn Anleger Aktien kaufen und die Calls gleichzeitig verkaufen, spricht man von einem „Buy/Write“. Einige Trader verwenden Buy/Write als Mittel, um die Kostenbasis einer Aktie zu reduzieren, die sie gerade gekauft haben.
Der verkaufte Call ist jedoch grundsätzlich aus dem Geld (OTM), wenn der Ausübungspreis einer Option höher ist als der Marktpreis des Basiswerts. Dieser Gewinn kann sowohl beim Verkauf des Optionskontrakts als auch bei der Aktie erzielt werden, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis der Option bleibt.
Verkauf von Covered-Call-Optionen
Der Verkauf von gedeckten Calls ist ein Mittel, mit dem Händler einen Call-Optionskontrakt schreiben und gleichzeitig eine entsprechende Anzahl von Aktien der zugrunde liegenden Aktie besitzen. Wenn ein Trader einen Covered Call verkauft, wird er dafür bezahlt, dass er einen Teil des zukünftigen Aufwärtspotenzials aufgibt.
Suchen Sie nach dem Zeitpunkt, an dem Sie Ihren Covered Call verkaufen sollten
Lassen Sie uns nun über Fehler sprechen, die beim Verkauf von Covered-Call-Optionen häufig gemacht werden.
Fehler, die Sie beim Verkauf von gedeckten Call-Optionen vermeiden müssen
Hier ist die traurige Wahrheit: Nicht allen Händlern gelingt es schließlich, ein profitables Portfolio aufzubauen. Meistens liegt es an der Unsicherheit auf dem Markt oder verschiedenen anderen Faktoren, aber häufiger scheitern neue Investoren an diesen verschiedenen Fehlern, die weiter unten besprochen werden.
Verkauf zum falschen Ausübungspreis oder Verfall
In der Welt des Optionshandels ist Strategie alles und alles ist Strategie. Ein großer Fehler, den Neulinge machen, ist die Entscheidung, Calls zum falschen Ausübungspreis oder Ablauf zu verkaufen, ohne die Risiken und Chancen zu kennen, die mit jeder Verkaufsstrategie verbunden sind.
Der Ausübungspreis einer Option bezeichnet den Preis, zu dem eine Kaufoption ausgeübt werden kann. Es hat einen immensen Einfluss darauf, wie rentabel Ihre Investition sein wird. Bei der Auswahl des richtigen Ausübungspreises müssen Sie das damit verbundene Risiko sowie Ihre erwartete Auszahlung berücksichtigen.
Verkauf von nackten statt gedeckten Call-Optionen
Beim Verkauf von gedeckten Anrufen wird der höchste Gewinn, den Sie erzielen können, als Prämie bezeichnet. In einem Fall, in dem der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts erheblich steigt, kann der Händler einen großen Verlust machen, wenn er die Aktien nicht besitzt.
Ein Investor, der die Aktie besitzt, auf die er eine Option schreibt, wird als Covered Call bezeichnet. Wenn er jedoch die Aktie oder das zugrunde liegende Wertpapier nicht besitzt, spricht man von einem Naked Call.
Eine Naked-Call-Strategie ist offensichtlich riskant. Daher ein begrenztes Aufwärtspotenzial und ein nahezu unbegrenztes Abwärtspotenzial, sollte der Handel gegen den Anleger verlaufen.
Dividenden nicht berücksichtigt
Ein weiterer Fehler, den Anleger bei der Bewertung von Optionspreisen machen, ist, dass sie Dividenden nicht berücksichtigen, bevor sie die richtige Aktie auswählen.
Dividendenzahlungen vor Ablauf wirken sich auf die Kündigungsprämie aus. Der Aktienkurs wird voraussichtlich um die Dividendenzahlung am Ex-Dividende-Tag sinken. Daher werden die Call-Prämien niedriger und die Put-Prämien höher sein. Dividendenzahlungen sind auch ein guter Grund, warum Call-Käufer ihre Option frühzeitig ausüben sollten.
Nicht den Plan haben, Verluste zu bewältigen
In jedem Geschäft gibt es Gewinne und manchmal entstehen Verluste. Als Investor werden Sie, ob es Ihnen gefällt oder nicht, eines Tages Verluste erleiden. Sie müssen nur auf unvorhergesehene Umstände vorbereitet sein. Manchmal kann sich der Handel gegen Sie entwickeln.
Niemand möchte, dass ein Trade schief geht. Sie müssen jedoch auf einen Verlust vorbereitet sein und Wege finden, Risiken zu managen. Dies beinhaltet, wie viel Geld Sie bereit sind zu riskieren, bevor Sie einen Trade platzieren, und wie Sie aus dem Handel aussteigen werden. Daher wissen Sie genau, wann Sie Ihre Verluste begrenzen müssen.
Erwarten Sie sofortige Renditen
Schließlich sollten Anleger wissen, dass der Optionshandel kein Schneeballsystem ist. Sie sollten bereit sein, langfristig zu investieren und keine sofortigen Renditen erwarten. Trotz der Tatsache, dass der Optionshandel sehr profitabel sein kann. Nichts ist jedoch garantiert und es ist in keiner Weise eine „schnell reich werden“-Strategie.
Es braucht Zeit, um die gewünschte Rendite zu sehen. Ein realistisches Ziel wäre es, eine jährliche Rendite von etwa 10-12 % auf Ihre Investitionen anzustreben.
Nachdem wir dies gewusst haben, lassen Sie uns kurz über das Schreiben einer Covered-Call-Option sprechen
Schreiben einer Covered-Call-Option
Das Schreiben eines Covered Call bezieht sich darauf, jemand anderem das Recht zu verkaufen, eine Aktie, die Sie besitzen, zu einem bestimmten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. Ein Call-Optionskontrakt bezeichnet normalerweise 100 Aktien. Um diese Strategie zu verfolgen, müssen Anleger daher mindestens 100 Aktien für jeden Kaufvertrag besitzen, den sie verkaufen möchten.
Grundsätzlich erhält der Investor eine Prämie für das Schreiben der Call-Optionen. Wenn der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers fällt, schützen die Optionen den Anleger jedoch nur in Höhe der erhaltenen Prämie.
Das Schreiben von Call-Optionen kann jedoch eine gute Taktik für Trader sein, die optimistisch genug sind, Aktienbesitz zu riskieren. Sie dürfen aber auch nicht so bullish sein, dass sie mit einem großen Kursanstieg rechnen.
Das Schreiben eines Cover Calls hat einige Vorteile und auch einige potenzielle Rückschläge. Werfen wir einen Blick auf einige davon.
Vorteile
Einkommen:
Anleger erhalten die Optionsprämie durch den Verkauf einer Call-Option für jeweils 100 Aktien im Besitz. Das Geld ist für den Investor, egal was in der Zukunft passiert.
Sicherheit:
Jede von den Anlegern erhaltene Prämie bietet dem Aktionär einen begrenzten Schutz vor einem Verlust, falls der Aktienkurs sinkt.
Nachteile
Kapitalgewinn:
Anleger, die einen Covered Call schreiben, begrenzen ihre Gewinne. Ihr maximaler Verkaufspreis wird normalerweise zum Ausübungspreis der Option. Tatsächlich können sie die erhaltene Prämie zum Verkaufspreis hinzufügen. Wenn die Aktie jedoch stark steigt, verliert der Covered Call Writer die Möglichkeit eines großen Gewinns.
Flexibilität:
Solange ein Investor den Call verkauft, aber weder abgelaufen noch gedeckt ist, kann er seine Aktie nicht verkaufen. Dies würde ihm die Call-Option „nackt kurz“ lassen.
Screener für überdachte Call-Optionen
Der Ausdruck „Covered Call Option Screeners“ ist ein geläufiger Ausdruck. Einige Neulinge kennen seine Bedeutung jedoch möglicherweise nicht. Also tun Sie mir die Ehre, Ihnen eine kurze Bedeutung zu geben.
Ein Covered Call Screener ist im Grunde die Software, die es einem Investor ermöglicht, seine Aktien und Optionen für den Covered Call auszuwählen. Es basiert jedoch auf den Kriterien, die er mithilfe von Filtern vorgibt.
Das Problem hier ist, die Filter zu kennen, die beim Einrichten einer Covered-Call-Option zu verwenden sind. Lassen Sie uns also einige dieser Filter besprechen.
Aktien – Dies können unter anderem Kurs-Gewinn-Verhältnisse, alle Arten von impliziten und historischen Volatilitätskennzahlen, Dividendenverhältnisse, Preise sein.
Zeitrahmen – wie lange in der Zukunft möchte ein Investor mit dem Verkauf seines Calls rechnen?
Handel – Anleger können Mindestziele für den Handel festlegen, z. B. Gewinnwahrscheinlichkeit, Delta oder Theta.
Option – IT bezieht sich auf die Art der Optionen, die der Investor benötigt. Will er Geld-Brief-Spannen, Open Interest oder vielleicht ein bestimmtes Delta angeben?
Zusammenfassung
Schließlich sind wir zu dem Schluss gekommen, dass Covered-Call-Optionsstrategien ein entscheidender Aspekt des Optionshandels sind.
Häufig gestellte Fragen zu gedeckten Call-Optionen
Was sind Covered Calls in Optionen?
Ein gedeckter Call ist eine Optionstaktik, bei der sowohl die zugrunde liegende Aktie als auch der Optionskontrakt gehandelt werden. Der Anleger kauft oder besitzt die zugrunde liegende Aktie oder den zugrunde liegenden Vermögenswert. Sie verkaufen dann ihre Call-Optionen
Ist Covered Call eine gute Strategie?
Eine Covered-Call-Options-Strategie ist weder für einen sehr bullishen noch für einen sehr bearishen Investor hilfreich. In der Tat, wenn ein Händler sehr optimistisch ist, ist es besser, dass er die Option nicht verkauft und nur die Aktie hält. Die Option begrenzt den Gewinn der Aktie, was den Gesamtgewinn des Handels verringern könnte, wenn der Aktienkurs steigt.
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