Staatsanleihen sind eine sichere Anlage, die den Anlegern einen stetigen Einkommensstrom bieten kann. Sie sind auch eine gute Möglichkeit, Ihr Portfolio zu diversifizieren und Ihr Risiko zu reduzieren. Wenn Sie auf der Suche nach einer Anlage mit geringem Risiko und Wachstumspotenzial sind, könnten Staatsanleihen eine gute Option für Sie sein.
In diesem Artikel besprechen wir daher, wie man Staatsanleihen kauft. Wir besprechen die verschiedenen Arten von Staatsanleihen, die Risiken und Chancen einer Anlage in Staatsanleihen und wie man einen seriösen Broker findet. Am Ende dieses Artikels verfügen Sie über alle Informationen, die Sie benötigen, um zu entscheiden, ob Sie in Staatsanleihen investieren möchten.
Machen wir uns ohne weitere Umschweife auf den Weg …
Was ist eine Staatsanleihe?
Eine Staatsanleihe ist eine Art finanzielle Sicherheit, die von der Regierung ausgegeben wird, um ihre Ausgaben und Verpflichtungen zu finanzieren. Kuponzahlungen sind periodische Zinszahlungen von Staatsanleihen. Von nationalen Regierungen ausgegebene Staatsanleihen gelten häufig als risikoarme Anlagen, da die emittierende Regierung eine Garantie dafür gibt.
Worauf Sie beim Kauf von Anleihen achten sollten
Bei der Investition in Anleihen gibt es zwei Möglichkeiten, Geld zu verdienen. Eine Strategie besteht darin, die Anleihe zu kaufen und bis zur Fälligkeit zu halten. Anschließend können Sie Kapital und Zinsen einziehen.
Wenn jedoch der Kurs der Anleihe seit dem Kauf steigt, ist ein frühzeitiger Verkauf mit Gewinn eine weitere Option. Der Kurs einer Anleihe kann steigen, wenn sich die Bonität des Kreditnehmers verbessert oder die Zinsen sinken. Anleihepreise stehen im umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen, was bedeutet, dass bei steigenden Zinssätzen die Anleihepreise fallen und umgekehrt.
Anleihenanlagen sind nicht alle gleich. Nutzen Sie diesen dreistufigen Prozess, um festzustellen, ob verschiedene Anleihen für Ihr Portfolio geeignet sind:
#1. Kann der Kreditnehmer seine Anleihen bezahlen?
Die Antwort auf diese Frage ist von entscheidender Bedeutung, denn wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Anleihen – sein Versprechen, das geliehene Geld mit Zinsen zurückzuzahlen – zu bezahlen, gibt es für den durchschnittlichen Anleger keinen Grund, über den Kauf dieser Anleihen nachzudenken. Mit ein wenig Detektivarbeit können Sie feststellen, ob das Unternehmen in der Lage ist, seinen Schuldenverpflichtungen nachzukommen.
Ratingagenturen bewerten Anleihen, wobei drei große Agenturen die Branche dominieren: Moody's, Standard & Poor's und Fitch. Sie beurteilen die Kreditwürdigkeit, indem sie Unternehmen und Regierungen sowie den von ihnen emittierten Anleihen ein Bonitätsrating zuweisen. Je höher die Bewertung – AAA ist die höchste, und von da an sinkt sie, ähnlich wie bei Schulnoten –, desto wahrscheinlicher ist es, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommt und niedrigere Zinssätze zahlt.
Unternehmensanleihen:
Abgesehen von Ratings lässt sich die Sicherheit einer von einem Unternehmen ausgegebenen Anleihe am schnellsten beurteilen, indem man untersucht, wie viel Zinsen ein Unternehmen im Verhältnis zu seinen Einnahmen zahlt. Aufgrund des höheren Ausfallrisikos zahlen Unternehmensanleihen in der Regel höhere Zinssätze als Staatsanleihen. Wenn das Unternehmen nicht über die Einnahmen verfügt, um seine Zahlungen zu finanzieren, wird es irgendwann scheitern, genau wie ein Hausbesitzer, der jeden Monat eine Hypothek abbezahlt.
Beginnen Sie mit den aktuellsten jährlichen Betriebseinnahmen und Zinsaufwendungen aus der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens. Diese Informationen sind für jedes börsennotierte Unternehmen in den Vereinigten Staaten in einer 10-K-Einreichung, auf der Website eines Unternehmens oder in der EDGAR-Datenbank auf der Website der Securities and Exchange Commission verfügbar. Das Betriebsergebnis unterscheidet sich vom Nettoeinkommen dadurch, dass es Zinszahlungen (die steuerlich absetzbar sind) und Steuern umfasst und der beste Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens ist, seine Schulden zu begleichen.
Staatsanleihen:
Die Bewertung von Staatsanleihen ist schwieriger, da Regierungen selten große Überschüsse aufweisen, die auf Stabilität schließen lassen. Was sind die guten Nachrichten? Staatsanleihen sind im Allgemeinen sicherere Anlagen, wobei die von der US-Bundesregierung ausgegebenen Anleihen als die sichersten der Welt gelten und mit AAA bewertet sind.
Staatsanleihen, in den USA auch als T-Bonds bekannt, sind so sicher, dass Anleger den Zinssatz der Regierung als „risikofreien Zinssatz“ bezeichnen. Aufgrund des geringen Ausfallrisikos bieten Staatsanleihen in der Regel keine höheren Zinssätze. Zwei Ausnahmen bilden Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) und I-Anleihen, deren Zinssätze regelmäßig an die Inflation angepasst werden. Mit Stand vom 8. November 2022 bieten I-Anleihen historische Zinssätze von fast 7 %.
Gemeindeanleihen:
Anleihen von Städten, Bundesstaaten und Kommunen sind zwar historisch sicher, aber nicht ganz so grundsolide. Sie können mehr über diese Anleihen erfahren, indem Sie die Website des Electronic Municipal Market Access (EMMA) besuchen, die den offiziellen Prospekt einer Anleihe, geprüfte Finanzberichte und laufende finanzielle Offenlegungen wie Zahlungsrückstände und -ausfälle enthält.
Die Bonitätsbewertung einer Regierung ist ein guter erster Indikator für ihre Kreditwürdigkeit, und Sie können nachverfolgen, ob es kürzlich Zahlungsausfälle oder andere finanzielle Probleme gegeben hat, die zu einem zukünftigen Zahlungsausfall oder Zahlungsverzug führen könnten. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass Einkünfte aus Kommunalanleihen sowohl auf Bundes- als auch auf Landesebene im Allgemeinen steuerfrei sind, wenn sie in dem Staat erworben werden, in dem Sie leben.
Nullkuponanleihen, auch „Deep-Discount“-Anleihen genannt, sind Anleihen, die keine Zinsen zahlen. Sie werden zu einem niedrigeren Preis als ihrem Nennwert verkauft und es wird ein Gewinn erzielt, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird. Ein Beispiel für eine Nullkuponanleihe sind Schatzwechsel, auch T-Bills genannt.
#2. Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, Anleihen zu kaufen?
Sobald der Zinssatz für eine Anleihe ermittelt und den Anlegern zur Verfügung gestellt wurde, wird die Anleihe auf dem Schuldenmarkt gehandelt. Die Entwicklung der vorherrschenden Zinssätze bestimmt dann, wie der Preis der Anleihe schwankt.
Anleihekurse bewegen sich typischerweise antizyklisch. Die Zinssätze steigen, wenn sich die Wirtschaft erwärmt, was zu einem Rückgang der Anleihekurse führt. Die Anleihepreise steigen, während die Zinssätze sinken und sich die Wirtschaft abkühlt. Anleihen scheinen in Boomzeiten (wenn die Preise am niedrigsten sind) ein guter Kauf und ein Verkauf zu sein, wenn sich die Wirtschaft zu erholen beginnt. Aber so einfach ist das nicht.
Anleger versuchen vorherzusagen, ob die Zinsen steigen oder fallen werden. Allerdings kann das Warten mit dem Kauf von Anleihen als Market Timing angesehen werden, was keine gute Idee ist.
Viele Anleiheinvestoren konzentrieren ihr Anleihenengagement auf die Bewältigung dieser Unsicherheit. Anleger kaufen eine Reihe von Anleihen, die mit der Zeit fällig werden. Der Kapitalbetrag fälliger Anleihen wird reinvestiert und die Leiter wächst. Durch das Laddering wird das Zinsrisiko effektiv diversifiziert, allerdings auf Kosten einer geringeren Rendite.
#3. Welche Anleihen eignen sich für mein Portfolio?
Welche Art von Anleihen für Sie die richtige ist, hängt von mehreren Faktoren ab, darunter Ihrer Risikotoleranz, Ihrer Steuersituation und Ihrem Zeithorizont sowie davon, wann, wenn überhaupt, Sie Erträge aus diesen Anleihen benötigen.
Eine gute Anleihenallokation könnte alle Arten von Anleihen umfassen – Unternehmens-, Bundes- und Kommunalanleihen –, um das Portfolio zu diversifizieren und das Kapitalrisiko zu verringern. Anleger können die Fälligkeitstermine auch verteilen, um das Zinsrisiko zu verringern.
Die Diversifizierung eines Anleihenportfolios kann schwierig sein, da Anleihen normalerweise in Schritten von 1,000 US-Dollar verkauft werden, was den Aufbau eines vielfältigen Portfolios erschwert.
Stattdessen ist der Kauf von Anleihen-ETFs viel einfacher. Diese Fonds können ein diversifiziertes Engagement in den von Ihnen gewünschten Anleihentypen bieten und Sie können Anleihen-ETFs auch dann kombinieren, wenn Sie nicht in der Lage sind, eine große Summe auf einmal zu investieren. Eine Ausweitung Ihres Engagements hat auch den Vorteil, dass Sie Ihr Risiko senken, da Sie nicht alle Eier in einen Korb legen.
So kaufen Sie Staatsanleihen
Bei der Investition in eine Staatsanleihe wird dem Staat Geld zu einem vorher festgelegten Zinssatz geliehen.
Regierungen nutzen sie, um Geld für Infrastruktur oder neue Projekte zu beschaffen, und Investoren erhalten regelmäßig eine feste Rendite.
In den meisten Ländern werden Anleihen als Schenkungen oder Treasuries bezeichnet.
Staatsanleihen können auf verschiedene Arten erworben werden. Treasury Direct ist für viele Menschen eine gute Wahl. Allerdings ist der Kauf von Anleihen auf dem Sekundärmarkt oder über Exchange Traded Funds (ETFs) für Anleger und Altersvorsorgesparer mit Brokerage-Konten häufig vorzuziehen. Darüber hinaus bieten Treasury-Geldmarktkonten im Vergleich zu Treasury Direct zusätzliche Bequemlichkeit und Liquidität.
Wie funktionieren Staatsanleihen?
Durch den Kauf einer Staatsanleihe verpflichten Sie sich, der Regierung für einen bestimmten Zeitraum den angegebenen Betrag zu leihen. Im Gegenzug stellt Ihnen die Regierung in regelmäßigen Abständen einen Coupon oder einen bestimmten Zinsbetrag aus. Anleihen sind somit festverzinsliche Vermögenswerte.
Ihre ursprüngliche Investition, das sogenannte Kapital, wird Ihnen also bei Fälligkeit der Anleihe zurückgezahlt. Das Fälligkeitsdatum ist der Tag, an dem Sie das Kapital erhalten. Sie können eine Anleihe kaufen, deren Laufzeit weniger als ein Jahr oder 30 Jahre oder länger beträgt. Variable Anleihen haben unterschiedliche Fälligkeitstermine.
So kaufen Sie Staatsanleihen in den USA
In den USA heißt es „Treasury Bonds“ und hier finden Sie eine Liste einiger Möglichkeiten, Anleihen in den USA zu kaufen
Treasury Direkt
Treasury Direct ist ein elektronischer Marktplatz und Online-Fonds, der es Anlegern ermöglicht, Staatsanleihen zu kaufen, zu halten und zurückzukaufen. Das US-Finanzministerium betreibt das Treasury Direct-System.
Staatsanleihen als ETFs kaufen
Die meisten Broker bieten die Möglichkeit, Staatsanleihen über ETFs zu kaufen. ETFs können wie Aktien gekauft und verkauft werden, und viele haben Anspruch auf provisionsfreien Handel. Anleger können zwischen Staatsanleihen-ETFs mit Schwerpunkt auf kurzfristigen, langfristigen, TIPS- und FRN-ETFs wählen.
Kauf von Schatzanweisungen über den Geldmarkt
Wenn Sie in einen Geldmarktfonds des Finanzministeriums investieren, können Sie auch Staatsanleihen erwerben. Die Renditen dieser Fonds werden oft durch die Zinssätze der kurzfristigsten Schatzanweisungen und deren minimale Kosten begrenzt.
Das Office of Financial Research des US-Finanzministeriums überwacht die Investitionen von US-amerikanischen Geldmarktfonds und Finanzinstituten.
Kauf von Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt
Allerdings können Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt schneller gekauft werden, als den meisten Menschen bewusst ist.
Auch hier variieren die Kosten, aber viele Broker bieten ihren Kunden vollständigen Zugang zum Anleihenmarkt. Viele der besten Broker bieten den kostenlosen Handel mit Staatsanleihen an, wenn Ihnen der Kauf und Verkauf von Staatsanleihen am Herzen liegt.
Sie eliminieren die jährlichen Kosten, die mit Geldmärkten und ETFs verbunden sind. Allerdings müssen Sie lediglich wissen, wann die Anleihe fällig wird. Daher ist der Kauf regulärer Staatsanleihen aus den USA einfacher als der Kauf der meisten anderen Anleihen.
So kaufen Sie Staatsanleihen bei Fidelity
Sie kaufen bei Fidelity zweitklassige Staatsanleihen. Um Anleihen bei Fidelity zu kaufen, melden Sie sich bei Ihrem Brokerage-Konto an und gehen Sie zum Bereich „Fixed Income“. Dort erhalten Sie einen schnellen Überblick über die aktuellen Zinssätze für rund 75,000 festverzinsliche Wertpapiere, von vermittelten CDs bis hin zu hochverzinslichen Unternehmensanleihen.
Altersvorsorge, Vermögensverwaltung, Maklerdienste, Studiensparen und andere Finanzplanungs-, Beratungs- und Lehrtools werden von Fidelity sowohl für Anleger als auch für unerfahrene Anleger bereitgestellt. Keine Kontogebühren, Mindestbeträge für die Eröffnung von Retail-Brokerage-Konten, provisionsfreie Geschäfte und mehr sind nur einige der Vorteile der transparenten Preisgestaltung.
Dies sind die einfachen Schritte, die Sie beim Kauf von Anleihen bei Fidelity unternehmen können.
So kaufen Sie Staatsanleihen bei Robinhood
Daher ist es möglich, dass Ihr Geld für Sie arbeitet, wenn Sie über ein Robinhood-Brokerage-Konto verfügen.
Mit Robinhood Financial können Sie Staatsanleihen kaufen, um in mehr als 5,000 Vermögenswerte zu investieren, darunter die meisten amerikanischen Aktien und Exchange Traded Funds (ETFs), die an amerikanischen Börsen notiert sind. American Depositary Receipts (ADRs) bieten Zugang zu über 650 Aktien und Optionen weltweit.
Wenn Sie also in Robinhood investieren, können Sie aus Folgendem wählen:
Robinhood Financial unterstützt derzeit die folgenden Vermögenswerte:
- In den USA börsennotierte Aktien und ETFs.
- Optionskontrakte für börsennotierte US-Aktien und ETFs.
- ADRs für über 650 weltweit börsennotierte Unternehmen.
Welche Staatsanleihen kauft man am besten?
Nachfolgend finden Sie eine Liste der besten Staatsanleihen zum Kauf.
US-Staatsanleihen
Eine der sichersten, wenn nicht die sicherste Anlage weltweit ist das Halten von US-Staatsanleihen. Sie sind risikofrei. Sie unterliegen keinem Zinsrisiko, sind jedoch frei von Kreditrisiken.
US-Staatsanleihen werden üblicherweise als Standard für andere Anleihepreise oder -renditen verwendet. Wenn Sie sich die Rendite einer Anleihe ansehen, können Sie deren Preis besser verstehen. Die Renditen der meisten Anleihen werden als Renditespanne gegenüber einer vergleichbaren US-Staatsanleihe ausgedrückt, um den relativen Wert anzuzeigen.
Unternehmensanleihen
Obwohl nicht alle börsennotierten Unternehmen Kapital durch die Ausgabe von Anleihen generieren, stehen Hunderte verschiedener Emittenten von Unternehmensanleihen zur Verfügung.
Da Unternehmensanleihen ein Kreditrisiko beinhalten, ist die Analyse des Cashflows und der Geschäftsaussichten des Unternehmens von entscheidender Bedeutung.
Geschäftsaussichten und Cashflow sind nicht dasselbe; Selbst wenn ein Unternehmen eine vielversprechende Zukunft hat, verfügt es möglicherweise nicht über genügend Bargeld, um seine Schulden zu begleichen.
Ratings für Unternehmensanleihen werden von Ratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor's bereitgestellt, um Anlegern dabei zu helfen, die Fähigkeit des Emittenten zu beurteilen, Zins- und Tilgungszahlungen pünktlich zu leisten.
Eine hilfreiche Möglichkeit, den relativen Wert von Unternehmensanleihen und US-Staatsanleihen zu vergleichen, ist die Rendite. Beim Vergleich zweier oder mehrerer Unternehmensanleihen auf der Grundlage der Rendite ist die Berücksichtigung der Laufzeit von entscheidender Bedeutung.
Hypothekenanleihen
Hypothekenanleihen unterliegen ebenso wie Unternehmensanleihen einem gewissen Kreditrisiko und werden daher mit einem Renditeaufschlag gegenüber US-Staatsanleihen gehandelt.
Diese Anleihen können mit dem Risiko einer vorzeitigen Rückzahlung und einer Verlängerung verbunden sein. Diese Zinsrisiken hängen mit der Wahrscheinlichkeit zusammen, dass die zugrunde liegenden Kreditnehmer ihre Hypotheken refinanzieren, wenn sich die Zinssätze ändern.
Mit anderen Worten: Hypothekenanleihen enthalten eine eingebaute Kündigungsoption, die der Kreditnehmer jederzeit ausüben kann.
Der Wert dieser Call-Option hat erheblichen Einfluss auf die Rendite hypothekenbesicherter Wertpapiere.
Anleger, die den relativen Wert von Hypotheken und anderen Anleihen vergleichen, müssen dies verstehen.
Wie viel ist eine 1000-Anleihe wert?
Mit einem Anleihenrechner können Sie den Wert Ihrer Anleihe ermitteln.
Das Bindung is wert seinen Gesamtwert bei der Einlösung. Die Zinsen werden Ihrem Konto elektronisch gutgeschrieben.
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Bibliographie
