Da die Zahl der indischen Privatanleger weiterhin exponentiell zunimmt, kommt die Notierungsstruktur für Hinterlegungsscheine (wie im IFSCA-Rundschreiben beschrieben) zum richtigen Zeitpunkt.
Infolge der jüngsten Änderungen am Liberalized Remittance Scheme (LRS) der RBI können Einwohner Indiens jetzt bis zu 250,000 USD an in Indien ansässige IFSCs für Investitionen in IFSCs in Wertpapieren überweisen, die nicht von Körperschaften/Unternehmen ausgegeben werden, die nicht in Indien ansässig sind Indien.
Der Handel mit nicht gesponserten Hinterlegungsscheinen (DR) in bestimmten US-Aktien würde laut einer Pressemitteilung vom 9. August 2021 über die NSE IFSC ermöglicht. Die regulatorische Sandbox der IFSCA wurde von der NSE IFSC genutzt, um dieses Konzept vorzuschlagen.
Wie funktioniert IFSC?
Die International Financial Services Commission, oder IFSC, ist eine Regierungsinstitution in Belize, die mit der Überwachung des Finanzsektors des Landes beauftragt ist.
Der International Financial Services Commission Act (IFSCA) ermöglichte die Gründung dieser Organisation im Jahr 1999, und sie umfasst heute Mitglieder aus einer Vielzahl von Branchen (sowohl öffentlich als auch privat).
Es gibt eine Selbstregulierung des IFSC Belize, und die Regierung hat umfassende Kriterien eingeführt. Wenn es um die Überwachung und Einhaltung von Vorschriften geht, erwartet die Regierung viel echte Arbeit von der Branche selbst.
Die Teilnahme am Markt, der Austausch und die Abwicklung sowie die Durchsetzung von Finanzvorschriften sind die Hauptaufgaben des IFSC. Es ist eine sehr beliebte Handelsoption weil viele Online-Forex-Broker von der International Financial Services Commission lizenziert sind. Darüber hinaus, IFSC-regulierte Forex-Broker werden jedes Jahr von der genannten Firma kontrolliert, um Investoren und Trader vor Fehlverhalten zu schützen. Die Financial Services Commission (IFSC) von Belize bietet dem Offshore-Sektor (IBCs) eine breite Palette von Dienstleistungen an, darunter Investmentfonds, internationale Versicherungen, Trusts und International Business Companies (IBCs).
Darüber hinaus erlässt IFSC Belize Zulassungsanforderungen für alle ausländischen Finanzdienstleistungsunternehmen von Belize. Um sicherzustellen, dass die richtigen Personen für die Bereitstellung oder den Austausch internationaler Finanzdienstleistungen innerhalb oder außerhalb des Landes verantwortlich sind, hat IFSC ein umfassendes Lizenzierungsverfahren eingeführt.
Die International Financial Services Commission (IFSC) erstellt derzeit einen gesetzlichen Verhaltenskodex für alle Finanzdienstleistungsunternehmen, die auf internationalen Plattformen tätig sind. Das Gesetzbuch garantiert, dass alle Finanzdienstleister international anerkannte Best Practices einhalten. Die Anwendung kostet 500 US-Dollar, während die jährliche Lizenzgebühr 2500 US-Dollar beträgt.
IFSC und nicht gesponserte DRs
Gesponserte und nicht gesponserte direkte Pensionsgeschäfte (DRAs) unterscheiden sich durch das Ausmaß, in dem die Emittenten der zugrunde liegenden Wertpapiere beteiligt sind. Um ein DR-Programm zu sponsern, muss das Emittentenunternehmen eine Vereinbarung mit der Bank unterzeichnen. Nicht gesponserte Programme können von den Banken basierend auf der Marktnachfrage oder auf Anfrage von einem Broker-Dealer angeboten werden.
Das IFSCA-Rundschreiben enthält bestimmte Kriterien, die erfüllt sein müssen, um nicht gesponserte DRs öffentlich anzubieten. Dies bedeutet, dass der öffentliche Angebotsweg der IFSCA möglicherweise nicht der beste Weg ist, solche DRs zu handeln. Wenn die Depotbank den Emittenten des zugrunde liegenden Wertpapiers davon überzeugen können, eine Notierung gemäß dem IFSCA-Rundschreiben zu beantragen, dann dürfen solche DRs notiert werden. Das „Permitted Trade Framework“ gemäß dem IFSCA-Rundschreiben erlaubt Depotbanken, den Handel mit DRs zuzulassen, die an einer Börse in Indien oder einem anderen Land notiert sind, vorausgesetzt, dass dieser Handel den lokalen Gesetzen und Vorschriften entspricht und abgerechnete und abgewickelte Geschäfte durch die Aktie garantiert werden Austausch. Das Kapitel VII des IFSCA-Rundschreibens, IFSCA Chapter VII, erlaubt die Nutzung des „permitted trade“ Frameworks an den IFSC-Börsen bis zum 31. Dezember 2023.
Institutionelle Anleger handeln in erster Linie nicht gesponserte DRs außerbörslich. Diese DRs gelten als ungeeignet für Privatanleger, da sie nicht mit einer Billigung des Emittenten der zugrunde liegenden Wertpapiere versehen sind und weil sie geringen Offenlegungsanforderungen unterliegen. Nicht gesponserte DR-Programme für den OTC-Handel müssen bei der SEC registriert werden. Oder sie haben Anspruch auf die Ausnahmeregelung 12g3-2b. Dies ermöglicht Nicht-US-Unternehmen, eine Registrierung zu vermeiden, wenn sie bestimmte Kriterien erfüllen, wie z. B. an anderer Stelle notiert zu sein oder Aktionärsmitteilungen auf ihrer Website zu veröffentlichen. Diese Befreiung gilt nur für Nicht-US-Unternehmen. Hongkong hingegen verlangt, dass alle DRs gesponsert werden, um an der HKEX gelistet zu werden. In einigen Ländern müssen DRs einen Zulassungsprozess durchlaufen, der von den Emittenten verlangt, dass sie Prospekt- und Offenlegungsstandards erfüllen, auch wenn keine klare Unterscheidung zwischen den Anforderungen für gesponserte und nicht gesponserte DRs getroffen wird.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Zugang einzelner Anleger zu nicht gesponserten DRs entweder durch Notierungsbeschränkungen oder durch den Zugang nur über OTC-Marktplätze eingeschränkt ist. Das Rundschreiben IFSCA erlaubt DRs, nicht notiert zu werden, wodurch die Belastungen für emittierende Unternehmen durch Cross-Listing minimiert werden. DRs können auch ohne Notierung im Rahmen des „erlaubten Handels“ gehandelt werden. Damit können DRs ohne öffentliches Angebot getauscht werden.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Emittentenunternehmen auch nach der Umsetzung dieser Regeln weiterhin beteiligt und teilnehmen müssen, damit DRs innerhalb des IFSCA-Rahmenwerks gehandelt werden können. Andererseits kann die regulatorische Sandbox einen Mechanismus schaffen, um diese verbleibenden Anforderungen für Emittentenunternehmen zu erleichtern und alternative Pflichten für Verwahrstellen zu befolgen. Angesichts des nicht gesponserten DR-Programms von NSE IFSC wäre es faszinierend zu beobachten, wie die Regulierungs-Sandbox die Finanzierung solcher Transaktionen handhaben könnte.
Die Struktur der regulatorischen Sandbox für den Handel mit nicht gesponserten DRs und die Finanzierung solcher Transaktionen im Rahmen des LRS könnte neben ausländischen Investoren eine weitere Motivation für normale Investoren bieten, die nach neuen Wegen suchen, Geld zu investieren und zu engagieren.
Welche Broker sind bei NSE Ifsc registriert?
Mehrere bekannte Broker sind bei NSE IFSC registriert, darunter Anand Rathi, Emkay, HDFC, Motilal Oswal und SMC Global. Einige bekannte Broker wie Zerodha und Upstox müssen sich jedoch noch bei der internationalen Börse registrieren.
Wer ist der Aussteller von NSE Ifsc-Quittungen?
Die NSE IFSC Receipts-Depotbank wird die NSE IFSC Receipts auf der Grundlage der von der US-Depotbank erhaltenen Einlage der zugrunde liegenden Aktien ausstellen und produzieren. Die zugrunde liegenden Aktien werden von der US-Depotbank gemäß den Anweisungen der NSE IFSC Receipts Custodian gehalten.
Was ist ein NSE Ifsc Depository Receipt?
NSE IFSC Receipts sind ein einzigartiges Produktangebot für indische Privatanleger, das es ihnen ermöglicht, ihre Investitionen in leistungsstarken globalen Volkswirtschaften zu diversifizieren.
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