Auktionen sind ein wichtiger Bestandteil der Beschaffung. Es gibt verschiedene Arten von Auktionen, die bei der Beschaffung verwendet werden, und jede ist etwas anders oder folgt etwas anderen Richtlinien. Während umgekehrte Auktionen eine typische Beschaffungsmethode sind, ist eine andere Art von Auktion, die an Bedeutung gewinnt, die niederländische Auktion. In diesem Beitrag werden wir also mehr über niederländische Auktionen erfahren, wie sie funktionieren, und uns auch einige Beispiele ansehen.
Was ist eine niederländische Auktion?
Eine niederländische Auktion ist ein Preisfindungsverfahren, bei dem der Auktionator mit dem höchsten Angebotspreis beginnt und diesen schrittweise senkt, bis die Gebote gesammelt sind, um die gesamte Angebotsmenge abzudecken. Eine niederländische Auktion wird auch als Auktion mit fallendem Preis oder Auktion mit einheitlichem Preis bezeichnet. Niederländische Auktionen eignen sich für Situationen, in denen eine große Anzahl eines Artikels und nicht ein einzelnes Stück zum Verkauf angeboten wird.
Eine niederländische Auktion kann verwendet werden, um den besten Preis für ein Aktienangebot bei einem Börsengang zu ermitteln. Regierungsbehörden setzen sie auch für das öffentliche Angebot von Schatzwechseln, Schuldverschreibungen und Anleihen ein.
Der niederländische Auktionsprozess
Der Underwriter legt keinen vorher festgelegten Preis für die zu verkaufenden Aktien im holländischen Auktionsverfahren für einen Börsengang fest. Die Menge der zu verkaufenden Aktien wird von der Gesellschaft festgelegt, der Preis von den Bietern bestimmt. Käufer geben ein Gebot mit der Anzahl der Aktien ab, die sie zu einem bestimmten Geldkurs kaufen möchten. Das höchste Gebot steht oben in der Liste. Das Unternehmen arbeitet sich auf der Bieterliste nach unten, bis die gesamte Anzahl der angestrebten Aktien verkauft ist.
Der Angebotspreis bestimmt sich nach dem letzten Preis, der die gesamte Angebotsmenge abdeckt. Der Preis pro Aktie ist für alle Bieter gleich. Eine niederländische Auktion fördert aggressives Bieten, da die Art des Auktionsverfahrens den Bieter davor schützt, zu hohe Gebote abzugeben.
Niederländisches Auktionsbeispiel
Angenommen, Compu Inc. bepreist seine Aktien für einen Börsengang über eine niederländische Auktion. Bei seinem Börsengang beabsichtigt das Unternehmen, 400 Aktien zu verkaufen.
Bieter:
- Investor A macht ein Gebot von 300 $ für 200 Aktien.
- Investor B gibt ein Gebot von 450 $ für 25 Aktien ab.
- während Investor C ein Gebot von 100 $ für 500 Aktien abgibt.
- Investor D unterbreitet ein Angebot von 200 $ für 60 Aktien.
- Investor E macht ein Gebot von 150 $ für 100 Aktien.
- und Investor F macht ein Gebot von 120 $ für 15 Aktien.
Platzierung:
- Investor B: 25 Aktien zu 450 $ (400 – 25 = 375 Aktien übrig).
- Investor A kauft 200 Aktien für 300 $ (375 – 200 = 175 Aktien übrig).
- dann Investor D: 60 Aktien zu 200 $ verbleibend (175 – 60 = 115 Aktien)
- Investor E kauft 100 Aktien für 150 $ (115 – 100 = 15 verbleibende Aktien).
- Investor F: 15 Aktien zum Preis von 120 $ (15 – 15 = 0 Aktien übrig)
- Während Investor C 500 Aktien zu einem Preis von 100 $ kauft.
In diesem Fall IPO würde einen Preis von 120 $ pro Aktie haben, da das letzte Angebot von 15 Aktien zu 120 $ die Gesamtzahl der Aktien vervollständigte, die Compu Inc. anbieten möchte. Die Investoren B, A, D und E könnten Aktien für 120 USD anstelle von 450 USD, 300 USD, 200 USD bzw. 150 USD in ihren ursprünglichen Geboten kaufen. Investor C wäre raus, weil die Anzahl der verfügbaren Aktien bereits vergeben ist.
Stellen Sie sich das folgende Szenario einer niederländischen Auktion vor, jedoch mit unterschiedlichen Gebotspreisen:
Bieter
- Investor A macht ein Gebot von 300 $ für 100 Aktien.
- Investor B macht ein Gebot von 200 $ für 200 Aktien.
- Dann gibt Investor C ein Gebot von 200 $ für 200 Aktien ab.
Platzierung:
- Investor A kauft 100 Aktien zu 300 $ (400 – 100 = 300 Aktien verbleiben).
- Investoren B und C: 200 Aktien für 200 $ (insgesamt 300 – 400 Aktien = -100 verbleibende Aktien)
Beachten Sie, dass die Investoren B und C jeweils 200 $ für 200 Aktien bieten (insgesamt 400 Aktien). Bei 200 US-Dollar besteht also eine Nachfrage nach 500 Aktien (100 + 200 + 200). Das Unternehmen beabsichtigt jedoch, nur 400 Aktien zu verkaufen. In diesem Fall muss die Gesellschaft eine Methode zur Zuteilung dieser Aktien entwickeln. Eine Lösung für dieses Problem ist die Prozentrechnung:
400 verfügbare Aktien / 500 gewünschte Aktien = 80 % Die Investoren A, B und C würden jeweils 80 % ihrer benötigten Aktien erhalten:
- Investor A erhält 80 Aktien zu 200 $.
- Investor B erhält 160 Aktien zu 200 $.
- während Investor C 160 Aktien zu 200 $ erhält.
insgesamt wurden also 400 Aktien ausgegeben.
Zwei Arten niederländischer Auktionen.
Niederländische Auktionen sind nicht dasselbe wie umgekehrte Auktionen. Zunächst einmal werden sie oft eher vom Verkäufer als vom Käufer betrieben. Eine andere Sache, die Sie in Bezug auf das Wort „holländische Auktion“ beachten sollten, ist, dass es sich eigentlich auf zwei verschiedene Arten von Auktionen bezieht, und obwohl sie ähnlich sind, gibt es einige wichtige Unterschiede, die Sie beachten sollten.
#1. Erstes Gebot gewinnt
Der Verkäufer führt beide niederländischen Auktionstypen durch. Der Verkäufer legt vor Beginn der Auktion einen festen Mindestpreis fest, um sich vor Wertverlust zu schützen. Der Preis wird dann am höchstmöglichen Kaufpunkt zu Beginn der Auktion festgelegt. Von da an sinkt der Preis allmählich, bis ein Kunde ihn akzeptiert. Der erste Bieter gewinnt die niederländische Auktion, sofern der Preis den Mindestpreis nicht unterschreitet.
Dies ist die traditionellere der niederländischen Auktionsvarianten und weniger wettbewerbsfähig als das, was wir als reguläre Auktionen bezeichnen, bei denen Käufer um den höchsten Preis konkurrieren.
#2. Batching von niederländischen Auktionen
Eine Marktstrukturauktion ist die zweite Form der niederländischen Auktion. Der Preis einer verkauften Ware oder Dienstleistung steht erst fest, wenn der Verkäufer alle eingegangenen Angebote geprüft hat. Der Preispunkt mit den meisten Bietern definiert den Gesamtpreis des angebotenen Bündels oder Pakets von Waren und Dienstleistungen.
Mit anderen Worten, die Angebotsphase einer solchen holländischen Auktion wird genutzt, um die zu ermitteln fairer Marktwert der Waren oder Dienstleistungen, die dann auf den Gesamtbetrag des Angebots angerechnet werden.
Niederländische Reverse Auction
Eine niederländische umgekehrte Auktion ist eine Art Auktionsverkauf, der eine Liste von Produkten enthält, an deren Kauf Käufer interessiert sind. Bei den holländischen umgekehrten Auktionsverkäufen steigt der Preis des Artikels in festgelegten Intervallen, bis ein Mindestpreis erreicht ist. Wenn ein Anbieter ein Gebot für den Artikel abgibt, bevor der reservierte Preis erreicht ist, erhält der Anbieter den Zuschlag und der Artikel wird zur Gebotsabgabe geschlossen.
Der Käufer wählt in dieser Auktion den Startpreis, den Wert der Preisänderung, das Zeitintervall zwischen den Preisanpassungen und den Mindestpreis.
Die Auktion beginnt mit dem ersten Artikel zu einem vorher festgelegten Startpreis und wächst nach einem vorher festgelegten Intervall um den Wert der Preisänderung (Betrag oder Prozentsatz). Der Startpreis steigt weiter, bis ein Gebot von einem Anbieter eingeht oder der Startpreis den reservierten Preis erreicht. Wenn das Bieten für einen Artikel abgeschlossen ist, geht es weiter zum nächsten Artikel in der Reihenfolge.
Wenn auf alle Artikel geboten wurde, wird die Auktion für beendet erklärt.
Bei dieser niederländischen Auktion erhöht der Auktionator den Preis von einem niedrigen Anfangspunkt, bis ein Bieter zustimmt, zum angegebenen Preis zu verkaufen. Eine umgekehrte holländische Auktion könnte beispielsweise verwendet werden, um jemanden zu finden, der bereit ist, Reisepläne für einen überbuchten Flug zu verschieben. Die Fluggesellschaft erhöht den Ausgleichspreis, bis jemand die Hand hebt, woraufhin die Auktion beendet wird. Ein Passagier, der nicht bereit ist, seinen Sitzplatz für 50 $ aufzugeben, ist möglicherweise eher geneigt, ihn für 100 $, 200 $ oder mehr aufzugeben.
Warum ist die niederländische Auktion wichtig?
Typischerweise wird der Preis der Aktien eines Börsengangs von einer Investmentbank nach mehreren Bewertungsschätzungen und Gesprächen mit möglichen Investoren festgelegt. Andererseits ist eine niederländische Auktion möglicherweise effizienter bei der Bestimmung des „richtigen“ Preises, der Angebot und Nachfrage in Einklang bringt.
Laut Befürwortern des holländischen Auktionsverfahrens haben Kleinanleger einen besseren Zugang zu IPOs, da das übliche Angebotsverfahren darin besteht, dass Investmentbanken IPO-Aktien an ihre besten Kunden weiterleiten, die unmittelbare Gewinne erzielen (unter der Annahme, dass der Aktienkurs steigt). Einige Analysten glauben jedoch, dass Käufer mehr für Aktien bezahlen, die in niederländischen Auktionen verkauft werden. Dies liegt daran, dass Investmentbanken im traditionellen System Angebote unterbewerten, um sicherzustellen, dass alle Aktien verkauft werden. Darüber hinaus behaupten sie, dass traditionelle IPOs den Aktionären helfen, da der häufig mit traditionellen IPOs verbundene erste Anstieg einen Erfolgseindruck erzeugt, der die Aktie weiter nach oben treibt. Dies ist einer der Gründe, warum Aktien, die in einer niederländischen Auktion verkauft werden, in der Regel unmittelbar nach Handelsbeginn nicht den gleichen Kursanstieg aufweisen.
Das US-Finanzministerium verwendet die niederländische Auktionsmethode, um Staatsanleihen zu verkaufen, und viele US-Unternehmen nutzen sie für Aktienrückkäufe.
Was ist der typische Zeitplan für eine niederländische Auktion?
Der Zeitplan für eine niederländische Auktion kann je nach Auktion und Anzahl der verkauften Artikel variieren. Die meisten niederländischen Auktionen dauern jedoch einen festgelegten Zeitraum, normalerweise einige Tage bis zu einer Woche. Während dieser Zeit können interessierte Käufer Gebote abgeben und der Preis sinkt allmählich, bis ein erfolgreiches Gebot angenommen wird.
Welche Arten von Zahlungsmethoden werden bei einer niederländischen Auktion akzeptiert?
Die Zahlungsmethoden können je nach niederländischer Auktion variieren, aber gängige Optionen sind Kreditkarte, Überweisung, PayPal oder andere Online-Zahlungssysteme. Es ist wichtig, sich vorher beim Auktionsanbieter zu erkundigen, welche Zahlungsmethoden akzeptiert werden.
Woher weiß ich, ob eine niederländische Auktion seriös und kein Betrug ist?
Es ist wichtig, sich vor der Teilnahme über die niederländische Auktion und ihren Anbieter zu informieren. Suchen Sie nach Bewertungen von früheren Teilnehmern, überprüfen Sie den Ruf und die Referenzen des Auktionsanbieters und stellen Sie sicher, dass die Auktion hinsichtlich ihrer Regeln und Verfahren transparent ist.
Kann ich als Verkäufer oder nur als Käufer an einer niederländischen Auktion teilnehmen?
Sowohl Käufer als auch Verkäufer können an einer holländischen Auktion teilnehmen. Verkäufer können Artikel zur Auktion anbieten und Käufer können Gebote abgeben, um die Artikel zu kaufen.
Kann ich an einer niederländischen Auktion teilnehmen, wenn ich mich außerhalb der Niederlande befinde?
Ja, niederländische Auktionen sind in der Regel für Teilnehmer aus der ganzen Welt zugänglich. Es ist jedoch wichtig, sich vorher beim Auktionsanbieter zu erkundigen, ob er internationale Teilnehmer akzeptiert.
Wie finde ich eine niederländische Auktion, die für mein Unternehmen oder meine Branche relevant ist?
Es gibt eine Reihe von Online-Plattformen, auf denen niederländische Auktionen stattfinden, und viele von ihnen sind auf bestimmte Branchen oder Produktarten spezialisiert. Es kann hilfreich sein, nach niederländischen Auktionen in Ihrem Interessengebiet zu suchen oder sich an Handelsverbände oder Branchengruppen zu wenden, um zu sehen, ob sie Empfehlungen haben.
Andere häufig gestellte Fragen
Wie werden niederländische Auktionspreise ermittelt?
Das höchste Gebot steht oben in der Liste. Das Unternehmen arbeitet sich auf der Bieterliste nach unten, bis die gesamte Anzahl der angestrebten Aktien verkauft ist. Der Angebotspreis bestimmt sich nach dem letzten Preis, der die gesamte Angebotsmenge abdeckt. Der Preis pro Aktie ist für alle Bieter gleich.
Was ist der Unterschied zwischen einer Auktion und einer holländischen Auktion?
Eine englische Auktion ist eine Auktion, bei der Sie darauf abzielen, der Höchstbietende für eine einzelne Auflistung zu sein. Eine niederländische Auktion ist eine einzigartige Form der Auktion, die für Verkäufer entwickelt wurde, die mehrere identische Produkte zu verkaufen haben.
Was ist der Zweck einer holländischen Auktion?
Eine niederländische Auktion ist eine Methode zur Preisfestlegung von Aktien (häufig bei einem Börsengang verwendet), bei der der Preis der angebotenen Aktien reduziert wird, bis genügend Gebote vorliegen, um alle Aktien zu verkaufen. Der Preis wird dann auf alle Aktien angewendet.
Warum heißt es niederländische Auktion?
Die Holländische Versteigerung erhielt ihren Namen, da sie zum Verkauf von Schnittblumen in Hollands großen Blumenauktionen verwendet wird. In einer niederländischen Auktion ist eine Strategie ein Preis, zu dem der Bieter bietet.
