Was ist die Definition des Book-to-Market-Verhältnisses?
Das Book-to-Market-Ratio misst den Wert eines Unternehmens, indem es seinen Buchwert mit seinem Marktwert vergleicht. Der Buchwert ist der Wert eines Unternehmens auf dem Papier gemäß seinem Aktienkapital, während der Marktwert eines Unternehmens durch seine Marktkapitalisierung bestimmt wird.
Aktienkapital bezieht sich auf das Nettovermögen eines Unternehmens. Es stellt den Betrag dar, der den Aktionären zurückerstattet würde, wenn alle Vermögenswerte eines Unternehmens verkauft und seine Schulden vollständig bezahlt würden. Die Unternehmen nehmen das Grundkapital in ihre Bilanz auf.
Die Marktkapitalisierung ist der gesamte Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Er errechnet sich aus der Multiplikation des aktuellen Aktienkurses mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien.
Book-to-Market-Verhältnis Energieverbrauchs Rechner
Book-to-Market-Ratio-Formel
Die Formel zur Berechnung des Book-to-Market-Verhältnisses ist sehr einfach. Sie dividieren die Marktkapitalisierung eines Unternehmens durch seinen Buchwert.
Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der Aktienkurs mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird. Der einfachste Weg, den Buchwert zu berechnen, besteht darin, alle Verbindlichkeiten von allen Vermögenswerten abzuziehen. Buchwert = Bilanzsumme – Bilanzsumme.
Die Summe der Vermögenswerte und Schulden kann der Bilanz des Unternehmens entnommen werden. Der Buchwert kann auch in der Bilanz im Eigenkapital ausgewiesen werden.
Einige Quellen verwenden jedoch etwas andere Formeln, um den Buchwert zu berechnen. Du kannst das Market-to-Book-Ratio auch berechnen, indem du den Aktienkurs durch den Buchwert pro Aktie dividierst.
Der Kehrwert des Market-to-Book-Verhältnisses ist das Buchwert/Buchwert-Verhältnis. Er wird berechnet, indem der Buchwert durch die Marktkapitalisierung dividiert wird.
So verwenden Sie das Book-to-Market-Verhältnis
Die Buchmarktbeziehung identifiziert unterbewertete oder überbewertete Wertpapiere, indem der Buchwert durch den Marktwert dividiert wird. Das Verhältnis bestimmt den Marktwert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem wahren Wert. Investoren und Analysten nutzen diese Vergleichsbeziehung, um zwischen dem realen Wert eines börsennotierten Unternehmens und dem tatsächlichen Wert zu unterscheiden Investor Spekulation.
Grundsätzlich ist die Aktie unterbewertet, wenn das Verhältnis größer als 1 ist. Ist es kleiner als 1, gilt die Aktie als überbewertet. Ein Verhältnis größer als 1 zeigt an, dass der Aktienkurs eines Unternehmens unter dem Wert seiner Vermögenswerte gehandelt wird. Value-Manager bevorzugen einen hohen Anteil, was sie so interpretieren, dass es sich bei dem Unternehmen um eine Value-Aktie handelt, das heißt, dass es im Vergleich zu seinem Buchwert zu einem niedrigen Preis am Markt gehandelt wird.
Ein Book-to-Market-Ratio von weniger als 1 bedeutet, dass Investoren bereit sind, mehr für ein Unternehmen zu zahlen, als dessen Nettovermögen wert ist. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen gute zukünftige Ertragsaussichten hat und die Anleger bereit sind, für diese Gelegenheit eine Prämie zu zahlen. Tech-Unternehmen und andere in Branchen, die nicht über viele physische Vermögenswerte verfügen, haben in der Regel ein niedriges Book-to-Market-Verhältnis.
Was sagt das Book-to-Market-Verhältnis Händlern?
Wenn der Marktwert eines Unternehmens höher ist als der Buchwert je Aktie, gilt es als überbewertet. Liegt der Buchwert über dem Marktwert, halten Analysten das Unternehmen für unterbewertet. Die Book-to-Market-Beziehung wird verwendet, um den Nettovermögenswert oder Buchwert eines Unternehmens mit seinem aktuellen Wert oder Marktwert zu vergleichen.
Der Buchwert eines Unternehmens ist der historische Erwerb oder der aus der Bilanz des Unternehmens errechnete Buchwert. Der Buchwert kann berechnet werden, indem die gesamten Verbindlichkeiten, Vorzugsaktien und immateriellen Vermögenswerte vom Gesamtvermögen eines Unternehmens abgezogen werden. Tatsächlich ist der Buchwert der Betrag an Vermögenswerten, den ein Unternehmen hinterlassen hätte, wenn es heute seinen Betrieb eingestellt hätte. Einige Analysten verwenden das gesamte Eigenkapital in der Bilanz als Buchwert.
Der Marktwert eines börsennotierten Unternehmens wird durch Berechnung seiner Marktkapitalisierung bestimmt. Dies ist einfach die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert mit dem aktuellen Aktienkurs. Der Marktwert ist der Preis, den Anleger bereit sind zu zahlen, um Aktien auf Sekundärmärkten zu kaufen oder zu verkaufen. Da er durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt wird, repräsentiert er nicht immer den wahren Wert eines Unternehmens.
Book-to-Market-Ratio vs. Price-to-Book-Ratio
Das Preis-Buchwert-Verhältnis ist das Gegenteil des Buchwert-Markt-Verhältnisses. Anstatt das Aktienkapital durch die Marktkapitalisierung zu teilen, dividiert das Kurs-Buchwert-Verhältnis die Marktkapitalisierung durch das Aktienkapital.
Die Kurs-Buch-Beziehung versucht zu beurteilen, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet ist, jedoch gemäß dem Gegenteil der Buch-zu-Markt-Beziehung. Ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von weniger als eins zeigt an, dass eine Aktie unterbewertet ist, während ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von mehr als eins anzeigt, dass eine Aktie überbewertet ist.
Unterschied zwischen Book-to-Market-Ratio und Market-to-Book-Ratio
Das Markt-Buchwert-Verhältnis, auch bekannt als Kurs-Buchwert-Verhältnis, ist die Umkehrung des Buchwert-Buchwert-Verhältnisses. Wie bei der Book-to-Market-Beziehung wird versucht, zu beurteilen, ob die Aktien eines Unternehmens über- oder unterbewertet sind, indem der Marktpreis aller ausstehenden Aktien mit dem Nettovermögen des Unternehmens verglichen wird.
Ein Kurs-Buchwert-Verhältnis größer als 1 bedeutet, dass die Aktie des Unternehmens überbewertet ist. Ein Verhältnis unter 1 weist darauf hin, dass es möglicherweise unterbewertet ist. Das Gegenteil ist bei der Buchmarktbeziehung der Fall. Analysten können beide Indizes verwenden, um den Buch- und Marktwert eines Unternehmens zu vergleichen.
Kann ich basierend auf dem Book-to-Market-Verhältnis investieren?
Das Markt-Buchwert-Verhältnis oder P/B-Verhältnis ist eine der am häufigsten verwendeten Beziehungen, um festzustellen, ob die Aktie eines Unternehmens billig oder teuer ist.
Beispielsweise weist ein Verhältnis unter 1 darauf hin, dass die Aktie sehr billig ist, während ein hohes Verhältnis darauf hindeuten kann, dass sie teuer ist.
Ein Markt-Buchwert-Verhältnis von weniger als 1 bedeutet, dass Sie das Unternehmen für weniger als den Wert seiner Vermögenswerte kaufen können.
Wenn Sie also das Unternehmen kaufen, liquidieren, seine Vermögenswerte verkaufen und seine Verbindlichkeiten begleichen, erhalten Sie eine positive Rendite auf Ihre Investition.
Beachten Sie jedoch, dass ein hohes oder niedriges Verhältnis nicht isoliert verwendet werden sollte, um ein Inventar zu bewerten. Wenn Unternehmen für weniger als ihren Buchwert notiert sind, sind sie oft aus gutem Grund billig.
Außerdem können Unternehmen mit einem hohen Markt-Buchwert-Verhältnis aus gutem Grund teuer sein. Es wird erwartet, dass sie in Zukunft viel Gewinn machen.
Das Markt-Buchwert-Verhältnis ist jedoch keine gute Methode, um alle Arten von Unternehmen zu bewerten. Einige Arten von Unternehmen benötigen nicht viele physische Vermögenswerte, um Geld zu verdienen.
Beispielsweise weisen viele IT-Aktien hohe Markt-Buchwert-Verhältnisse auf. Aber sie können immer noch immens profitabel sein und basierend auf anderen Maßstäben, wie dem PE-Verhältnis, billig erscheinen.
Treffen Sie daher Anlageentscheidungen nicht ausschließlich auf der Grundlage dieses Index. Werfen Sie auch einen Blick auf andere Finanzkennzahlen und vergleichen Sie das Markt-Buchwert-Verhältnis mit anderen Unternehmen derselben Branche.
Was ist ein gutes Markt-Buchwert-Verhältnis?
Im Allgemeinen sollte Ihr Buchwert-Markt-Verhältnis etwa 1 betragen. Ein Wert von weniger als eins bedeutet, dass ein Unternehmen für weniger als den Wert seiner Vermögenswerte gekauft werden kann. Ein höherer Wert von etwa 3 weist darauf hin, dass die Investition in ein Unternehmen kostspielig ist.
Wie berechnet man das Markt-Buchwert-Verhältnis?
Dieses Verhältnis gibt an, wie viel Aktienanleger für jeden Dollar Nettovermögen zahlen. Das Markt-Buchwert-Verhältnis ergibt sich aus der Division des aktuellen Schlusskurses der Aktie durch den Buchwert je Aktie des letzten Quartals.
Ist ein hohes Buch-Markt-Verhältnis eine Value- oder eine Wachstumsaktie?
Aktien mit einem hohen Book-to-Market-Verhältnis, auch bekannt als Value-Aktien, erwirtschaften große positive Überschussrenditen, wohingegen Aktien mit einem niedrigen Book-to-Market-Verhältnis, auch bekannt als Wachstumsaktien, deutlich negative Überrenditen generieren.
- MARKETING-INFORMATIONSSYSTEM: Ein detaillierter Leitfaden
- Kauf- und Verkaufsvertrag: Funktionsweise, Schlüsselelemente und Bedeutung
- Marketingumgebung: Definition, Konzept & Best Practices (+ Fallstudien)
- BREAK-EVEN-PREIS: Was ist der Break-Even-Piont in der Buchhaltung?
- Below-the-Line-Werbung: Definitionen, Beispiele, Marketingideen
