Sowohl VOO als auch SPY sind S&P 500-Index-Tracker mit ähnlicher Performance und Dividendenrendite. VOO ist jedoch mit einer Ausgabenquote von 0.03 Prozent günstiger als 0.0945 Prozent für SPY. Infolgedessen ist VOO auf der Grundlage der Kosten der bessere S&P 500-Indexfonds. Unabhängig davon sind beide ETFs recht preisgünstig. Dabei spielt es keine Rolle, ob Sie in den einen oder den anderen ETF investieren. Wie auch immer, dieser Beitrag wird den Unterschied zwischen VOO und SPY (VOO vs. SPY) umreißen. Es wird auch Ihre Anlagemöglichkeiten im Detail durchgehen, damit Sie die beste Entscheidung treffen können.
VOO vs. SPY: Was ist das?
VOO und SPY sind S&P 500-Indexfonds, die darauf abzielen, die Wertentwicklung des S&P 500-Indexfonds nachzubilden. Sowohl VOO als auch SPY machen etwa ein Zehntel des Gesamtwerts des S&P 500 aus. Dadurch können Kleinanleger zu angemessenen Kosten in die 500 größten US-Unternehmen investieren.
Der S&P 500 ist ein Indexfonds, der die Wertentwicklung der 500 größten Unternehmen der Vereinigten Staaten überwacht. Seit seiner Einführung hat der S&P 500 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10 % erzielt. Der S&P 500 gilt als Anlagebenchmark, und die meisten Fonds können den S&P 500 nicht übertreffen.
Warum also nicht einfach in den S&P 500 investieren? Warum brauchen Sie einen VOO- oder SPY-Fonds?
Für die meisten Privatanleger ist der S&P 500 eine kostspielige Investition. Eine einzelne Aktie des S&P 500 kostet jetzt 3,800 US-Dollar, aber VOO kostet nur 350 US-Dollar und SPY 380 US-Dollar. VOO und SPY sind kostengünstige Möglichkeiten, in den S&P 500 zu investieren.
VOO vs. SPY: Ähnlichkeiten
Um Sie weiter für die Informationen zu öffnen, die Sie benötigen, um eine Entscheidung zwischen VOO und SPY zu treffen, sind unten die Ähnlichkeiten zwischen den beiden aufgeführt.
#1. Strategie und Beteiligungen
Wie wir bereits erwähnt haben, sind sowohl SPY als auch VOO Indexfonds, die den S&P 500 abbilden. Die 500 größten öffentlichen US-Aktien sind im Index enthalten, der einem grundlegenden Satz von Liquidität, Größe und anderen Qualifikationskriterien unterliegt. Es ist ein gewichteter Index, der auf der Marktkapitalisierung basiert.
Sowohl SPY als auch VOO bieten aufgrund ihrer jeweiligen Indizes gut diversifizierte Bestände. Die Gesamtzahl der Betriebe ist mit 500 ziemlich beträchtlich, und sie sind über alle wichtigen Industriekategorien hinweg gut diversifiziert. Darüber hinaus sind beide Fonds aufgrund der beträchtlichen Marktkapitalisierung der größten Technologieunternehmen wie Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) und Google (GOOG) in Technologie (GOOG) übergewichtet. Die Branchengewichtungen der Fonds sind nahezu identisch.
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Keiner der Fonds ist übermäßig konzentriert, wobei die Top-Ten-Bestände rund 28 % des Gesamtwerts jedes Fonds ausmachen. Die Beteiligungsgewichte der Fonds sind ebenfalls nahezu gleich.
Die geringfügigen Änderungen der Gewichtungen sind fast ausschließlich darauf zurückzuführen, dass Vanguard seine Bestände monatlich veröffentlicht, weshalb die Gewichtungen des Fonds oft veraltet sind.
Andererseits verringern die vielfältigen Beteiligungen von SPY und VOO das Portfoliorisiko und die Volatilität, was ein großer Gewinn für die Fonds und ihre Anleger ist. Beide Fonds haben das Potenzial, der Kern, wenn nicht sogar die einzige Beteiligung in einem Portfolio zu sein. Eine stärkere Diversifizierung in Small-Cap- und internationale Aktien wäre ideal, aber das Festhalten am S&P 500-Index ist auch eine praktikable Option.
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Beide sind Large-Cap-Fonds mit einer gewichteten durchschnittlichen Marktkapitalisierung von 534 Milliarden US-Dollar, da der S&P 500 nur die 500 größten US-Unternehmen enthält. Ein breiterer US-Aktienindexfonds, der Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), hat eine gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung von 440 Milliarden US-Dollar. Large-Cap-Aktien sind der Schwerpunkt von SPY und VOO, aber dies liegt teilweise, wenn nicht vollständig, an der Natur der US-Aktienmärkte. Da in den Vereinigten Staaten einige der weltweit führenden Unternehmen ansässig sind, bedeutet eine Investition in das Land auch eine Investition in diese großen Unternehmen. Die Konzentration auf Large-Cap-Aktien verringert das Risiko, indem sie sich auf Unternehmen mit vielfältigeren Einnahmequellen, stärkeren Geschäftsstrategien und stärkeren Bilanzen konzentriert.
Beiden Fonds fehlt das Engagement in Tausenden von Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien, da der S&P 500 nur 500 US-Unternehmen abdeckt. VTI beispielsweise hält 3935 Aktien, das sind mehr als 3400 mehr als jeder dieser Fonds. Obwohl sowohl SPY als auch VOO gut diversifiziert sind, sind breitere Aktienmarktindizes dies stärker und bieten Anlegern ein Engagement in einer weitaus größeren und vielfältigeren Auswahl an Aktien.
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Für eine stärkere Diversifizierung glaube ich, dass die Kombination von SPY und VOO mit einigen kleineren Investitionen in Small-Cap-Aktien oder Aktienfonds perfekt wäre. Einige Anleger hingegen entscheiden sich möglicherweise dafür, sich auf vergleichsweise sicherere Large-Cap-Aktien/Aktienfonds zu konzentrieren, was durchaus rational ist.
Der Ansatz und die Beteiligungen von SPY und VOO sind weitgehend solide, aber es gibt einen großen Fehler. Beide Fonds investieren in Unternehmen, nachdem diese zu großen und erfolgreichen Unternehmen herangewachsen sind, und verpassen daher die Vorteile ihres Erfolgs.
Es ist einfacher, dies anhand eines Beispiels zu demonstrieren.
Tesla (TSLA) war eines der profitabelsten Unternehmen und Investitionen in der jüngeren Geschichte. Tesla veränderte das Automobilgeschäft, indem es die ersten Elektrofahrzeuge für den Massenmarkt entwickelte, herstellte und vermarktete, auch wenn es sich an wohlhabendere Kunden richtete. Seit dem Börsengang im Jahr 2010 sind Umsatz und Ergebnis von Tesla in die Höhe geschossen. Die Anlegergewinne waren sogar noch besser, da die Aktie seit ihrem Börsengang um über 14,800 % gestiegen ist. Dies sind außergewöhnliche Renditen, die weit über denen des S&P 500-Index liegen und für öffentliche Aktienmärkte ziemlich selten sind
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Obwohl SPY und VOO beide Tesla-Aktien halten, haben sie die Vorteile des steigenden Aktienkurses des Unternehmens nicht genutzt. Tesla wurde schließlich am 500. Dezember 21 in den S&P 2020 aufgenommen, nachdem der Aktienkurs des Unternehmens bereits gestiegen war. Seit seiner Aufnahme in den Index ist er um 9.6 % gestiegen und schließt sich nun SPY und VOO an, die recht hohe absolute Renditen, aber relativ mittelmäßige relative Renditen aufweisen. Tesla war in jüngster Zeit eine der erfolgreichsten Firmen und Investitionen, doch SPY und VOO haben beide viel zu lange mit der Investition gewartet.
Der S&P 500-Index ist, wie bereits erwähnt, im Allgemeinen rational, aber das oben Gesagte ist ein großer Nachteil. Ich bevorzuge breitere Aktienmarktindizes wie VTI, aber andererseits ist der S&P 500-Index groß und diversifiziert genug, dass diese Mängel kein Deal-Breaker sind.
#2. Aktionärserklärungen
Sowohl SPY als auch VOO bieten Anlegern regelmäßig gute Gesamtaktionärsrenditen. Grundsätzlich sind jährliche Renditen im zweistelligen Bereich die Regel. Dies war in den letzten zehn Jahren der Fall, ebenso wie in den meisten anderen relevanten Zeiträumen. Aufgrund der niedrigeren Kostenquote des Fonds sind die Renditen von VOO etwas höher als die von SPY, aber der Unterschied ist gering und nicht besonders signifikant.
Die Renditen des S&P 500-Index waren in der Vergangenheit gut, aber nicht so hoch wie bei einigen anderen regulären Indizes. Entsprechend Damodaran der NYU, hat der S&P 500 seit seiner Einführung eine durchschnittliche jährliche Rendite von 11.6 Prozent erzielt. Das sind große Gewinne, von denen die Anleger erheblich profitieren werden.
Darüber hinaus waren die Renditen des S&P 500 aufgrund der Stärke, Dynamik und des schnellen Wachstums der US-Wirtschaft, des Unternehmenssektors und der Märkte für öffentliche Aktien konstant stark. Nur wenige Länder oder Marktplätze sind so sicher wie die Vereinigten Staaten, und noch weniger sind so dynamisch und wachsen schnell.
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Unterdessen dürften die Gesamtrenditen für SPY und VOO robust bleiben, solange die zugrunde liegenden Wirtschafts- und Branchenbedingungen stabil bleiben. Die Wirtschaft wächst weiterhin stark, die Arbeitslosigkeit geht zurück und die Inflation kehrt auf ein normales Niveau zurück. Auch die Unternehmensgewinne steigen rasant:
Es mag hier und da ein paar Haken geben, und das Coronavirus gibt immer noch Anlass zur Sorge, aber die Wirtschaft scheint in guter Verfassung zu sein, und eine Menge Investoren und Analysten scheinen optimistisch zu sein. Wetten Sie niemals gegen Amerika, wie Warren Buffett sagt.
Sowohl SPY als auch VOO bieten Anlegern hervorragende voraussichtliche Aktionärsrenditen, was ein erheblicher Vorteil ist.
#3. Bewertungsanalyse
Derzeit sind Aktienbewertungen ein heikles Thema.
Auf historischer Basis ist der S&P 500 eindeutig überteuert. In den späten 1990er Jahren stiegen die Bewertungen nur, was zum Dotcom-Boom und -Crash sowie zu den daraus resultierenden Kursverlusten an den Aktienmärkten führte. Dies ist jedoch nicht das beste Beispiel.
Darüber hinaus fielen in den vergangenen Jahren die aktuellen Aktienmarktbewertungen im Allgemeinen mit extrem niedrigen zukünftigen Renditen zusammen. Wenn man die Geschichte betrachtet, werden die Renditen von SPY und VOO in den kommenden Jahren ziemlich niedrig sein.
Aktien hingegen scheinen in Bezug auf relative Rendite/Zinssatz deutlich unterbewertet zu sein. Anders ausgedrückt: Aktien sind fair bewertet, während Anleihen zu teuer sind. Aktienbewertungen erscheinen unter diesen Umständen rationaler.
Etwas zusammenfassen;
- Im Vergleich zu seinem historischen Durchschnitt ist der S&P 500 überbewertet.
- Im Vergleich zu den aktuellen Zinsen ist der S&P 500 unterbewertet.
- Insgesamt glauben unzählige Analysten, dass der S&P 500 leicht überbewertet ist, aber die Daten sind nicht eindeutig und die Bedingungen können sich jederzeit ändern.
#4. Dividendenanalyse
Anleger in SPY und VOO können mit hervorragenden Gesamtgewinnen, aber niedrigen Renditen und Dividendenwachstum rechnen. SPY hat eine Rendite von 1.26 Prozent, während VOO eine etwas höhere Rendite von 1.30 Prozent hat. Die etwas höhere Dividendenrendite von VOO ist zumindest teilweise auf die niedrigere Kostenquote des Fonds zurückzuführen, aber ETF-Auszahlungen sind besonders volatil, daher würde ich der etwas höheren Dividendenrendite von VOO nicht zu viel Gewicht beimessen.
Beide Fonds haben ordentliches Dividendenwachstum, aber nichts Besonderes. Das jährliche Wachstum liegt im mittleren einstelligen Bereich und scheint sich zu verlangsamen. Das langsamere Wachstum ist höchstwahrscheinlich das Ergebnis einer Abkehr der Unternehmen von Dividenden und hin zu Aktienrückkäufen, die steuerlich vorteilhafter behandelt werden.
Obwohl die Dividendenwachstumskennzahlen von VOO besser sind als die von SPY, sind die Unterschiede praktisch definitiv auf Rauschen zurückzuführen, da beide Fonds denselben Index nachbilden. Die überwiegende Mehrheit der ETFs, einschließlich VOO und SPY, zahlt alle Erträge, die durch ihre zugrunde liegenden Bestände generiert werden, als Dividenden an die Eigentümer aus. Der Zeitpunkt dieser Zahlungen kann abweichen, Dividendenrendite beeinflussen und Dividendenwachstumsmetriken, was fast wahrscheinlich die (angeblich) höheren Dividendenwachstumszahlen von VOO erklärt.
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Im vierten Quartal 4 erhielt SPY beispielsweise eine relativ hohe Dividendenzahlung. VOO hat dies nicht getan, aber im ersten Quartal 0 eine sehr geringe Dividende gezahlt:
Aber trotz dieser Kennzahlen bieten beide Fonds vergleichbare langfristige Dividendenrenditen und -zahlungen, wobei die tatsächlichen Prozentsätze von Quartal zu Quartal variieren. Diese Änderungen sind hauptsächlich sporadisch; das Ergebnis geringfügiger Unterschiede in der Art und Weise, wie Fonds mit Dividendenrückzahlungen umgehen, und sie sind nicht besonders signifikant. Diese Diskrepanzen können andererseits gelegentlich zu (kurzfristigen) Unterschieden in den Rendite- und Dividendenwachstumskennzahlen dieser beiden Fonds führen.
Auf jeden Fall bieten SPY und VOO den Anlegern ähnliche Dividendenrenditen und Dividendenwachstum. Beide Fonds sind nicht besonders robust und daher nicht für Dividenden- oder Einkommensanleger geeignet: Sie sind Kapitalgewinn- und Total-Return-Vehikel.
VOO vs. SPY: Unterschiede
Obwohl SPY und VOO durchaus vergleichbare Fonds sind, gibt es einige kleinere Unterschiede, die Anleger beachten sollten.
#1. Kosten
VOO hat eine Kostenquote von 0.03 Prozent, aber SPY hat eine Kostenquote von 0.09 Prozent. Der Fonds und seine Anteilseigner profitieren von der niedrigeren Kostenquote von VOO, da sie die Renditen der Anteilseigner sofort erhöht oder verringert. Es ist ein kleiner Vorteil, da ein Anstieg der jährlichen Renditen um 0.06 Prozent nicht besonders signifikant ist, aber es ist immer noch ein Vorteil. Ich verstehe nicht, warum Indexfonds überteuert sein sollten, also ist VOO die offensichtliche Wahl.
#2. Anlageverwalter
State Street ist für SPY verantwortlich, während Vanguard für VOO verantwortlich ist.
Trotz der Tatsache, dass ich nichts gegen State Street habe, glaube ich, dass Vanguard der überlegene Investmentmanager ist. Vanguard ist ebenfalls als Genossenschaft auf Gegenseitigkeit gegründet, was bedeutet, dass seine Kunden eher Eigentümer als externe Aktionäre sind. Und weil es keine Anteilseigner gibt, gibt es keine Gewinne, was niedrigeren Kosten für die Anleger gleichkommt. Es stellt auch sicher, dass die Aktionäre und Fondsinvestoren von Vanguard nicht in Interessenkonflikte geraten. Die Struktur schafft ein kostengünstiges, ruhiges Unternehmen, ideal für Indexfonds. Die Struktur stellt auch sicher, dass alle Änderungen oder Verbesserungen an VOO den Anlegern direkt zugute kommen und nicht Vanguard als Ganzes. Im Fall von SPY und State Street können wir das nicht sagen.
Daher scheint VOO die bessere Option zu sein.
#3. Liquidität
Mit einem Vermögen von rund 395 Milliarden US-Dollar und einem durchschnittlichen täglichen Volumen von 36 Milliarden US-Dollar ist SPY das weltweit größte und liquideste Anlagevehikel.
Andererseits ist VOO mit einem Vermögen von fast 212 Milliarden US-Dollar und einem durchschnittlichen täglichen Volumen von 1.4 Milliarden US-Dollar der drittgrößte S&P 500-Indexfonds.
Beide Fonds sind groß genug, um eine Insolvenzwahrscheinlichkeit von 0 % zu haben, und liquide genug, um Spreads zu haben, die praktisch Null sind.
Für aggressivere Händler, insbesondere Optionshändler, ist die Liquidität von SPY jedoch bedeutender und vorteilhafter. Die Spreads auf SPY-Optionen sind in der Regel wesentlich niedriger als die auf vergleichbaren VOO-Optionen.
Die Spreads von SPY-Optionen sind wesentlich niedriger als die Spreads von VOO. Aufgrund des Vorstehenden ist SPY der bessere Fonds für Anleger, die nach S&P 500-Optionen suchen oder diese Optionen in ihre gesamte Anlagestrategie einbeziehen möchten. Anleger, die beispielsweise gedeckte Optionen verkaufen möchten, sollten erwägen, SPY-Calls zu verkaufen, um von niedrigeren Optionsspreads zu profitieren.
VOO vs. SPY: Was ist ein besserer Kauf?
Für die überwiegende Mehrheit der Investoren ist VOO aufgrund seiner niedrigeren Kostenquote und seiner stärkeren Organisationsstruktur die bessere Investition. VOO und SPY hingegen sind sehr ähnliche Fonds, also erwarten Sie von beiden funktional gleiche Ergebnisse.
VOO vs. SPY: Welche anderen S&P 500 ETFs sollten Sie in Betracht ziehen?
Der einzige andere erwägenswerte ETF, der versucht, den S&P 500-Index zu replizieren, ist der Ishares Core S&P 500 ETF (IVV), der mit einer niedrigen Kostenquote von 0.03 Prozent, ähnlich wie VOO, sehr wettbewerbsfähig ist und immer noch eine gute Liquidität und AUM aufweist.
Es gibt keine anderen S&P-500-ETFs, die konkurrenzfähig sind, also würde ich bei diesen drei bleiben. Wenn Sie sich Sorgen über ETF-/institutionelle Risiken (Konkurs) machen, sollten Sie sich wahrscheinlich für zwei entscheiden. Wenn wir langfristig halten, würden wir uns für VOO und IVV oder SPY und IVV entscheiden, wenn wir auch etwas Optionshandel betreiben.
Welcher Prozentsatz Ihres Portfolios sollte aus S&P 500 ETFs bestehen?
Da die Antwort auf diese Frage weitgehend von Ihren Zielen, Ihrem finanziellen Verständnis und Ihrer Leidenschaft sowie Ihrer Risikotoleranz abhängt, gibt es keine eindeutige Antwort. Wenn Sie sich nicht sicher sind, sprechen Sie mit einem Finanzberater oder nehmen Sie sich etwas Zeit, um es selbst herauszufinden.
Ich persönlich glaube, dass man leicht die Hälfte seines breit angelegten ETF-Portfolios in S&P 500 ETFs investieren kann; Ich möchte jedoch nicht, dass mein Breitmarkt-ETF-Portfolio mehr als 30 % meines Gesamtportfolios ausmacht – also nicht mehr als 15 % meines Gesamtportfolios für mich, da ich es vorziehen würde, etwas Nicht-US-Breitmarkt zu haben ETFs im Mix.
Welche Auswirkungen haben die zusätzlichen 0.05-prozentigen SPY-Gebühren?
Es reduziert Ihre Rendite traditionell alle 0.72 Jahre um rund 5 Prozent. Es ist keine große Sache, aber wenn Sie in den nächsten 100,000 Jahren 20 Dollar investieren, sind das Tausende von Dollar an Gebühren, die im Wind verweht werden.
Normalerweise machen wir uns keine Sorgen um Gebühren, aber der Unterschied zwischen 0.08 Prozent und 0.03 Prozent ist signifikant – wir wären nicht besorgt, wenn der Unterschied 0.04 Prozent bis 0.03 Prozent betragen würde, aber 0.05 Prozent sind signifikant genug, um uns Sorgen zu machen. auch wenn es im Großen und Ganzen relativ unbedeutend ist.
Lohnt es sich, in Voo zu investieren?
Der VOO spricht viele Anleger an, da er gut diversifiziert ist und sich aus Large-Cap-Aktien (Aktien großer Unternehmen) zusammensetzt. Das breit angelegte, diversifizierte Aktienportfolio des Fonds kann helfen, das Verlustrisiko im Falle eines Marktabschwungs zu mindern, aber nicht beseitigen.
Ist der S&P500 ein Investmentfonds?
Da der S&P 500-Index 80 % des Marktwerts ausmacht, wird er heute weitgehend als der beste Einzelindikator des Marktes angesehen. Sie sind eine Art Investmentfonds, der nicht aktiv von jemandem verwaltet wird, der versucht, den Markt zu übertreffen, sondern der darauf ausgelegt ist, die Wertentwicklung eines Index wie des S&P 500 nachzubilden.
Wie viel sollte ich in Voo investieren?
Daraus lassen sich zwei wesentliche Punkte ableiten. Wenn Sie vor Ihrem 30. Geburtstag mit dem Sparen beginnen, müssen Sie zunächst nur etwa 400 US-Dollar pro Monat in VOO oder einen vergleichbaren Fonds investieren, um Ihr Zielguthaben zu erreichen – oder sogar weniger, wenn Ihr Unternehmen Ihren Beiträgen entspricht. Aber wie viel Sie in VOO investieren sollten, ist relativ. Dies hängt weitgehend von Ihren Anlagezielen und einigen anderen Faktoren ab.
Wird Voo passiv verwaltet?
Mit einem verwalteten Vermögen von 500 Milliarden US-Dollar ist der Vanguard S&P500 ETF (VOO) einer der größten Indexfonds, die den S&P500 nachbilden. Es hat auch eine der niedrigsten Kostenquoten, was es zu einem Favoriten von passiven Indexinvestoren macht.
Können Sie Dividenden in Voo reinvestieren?
Mit diesem gebühren- und provisionsfreien Reinvestitionsprogramm können Sie Dividenden und/oder Kapitalertragsausschüttungen aus beliebigen oder allen zulässigen Aktien reinvestieren. Es umfasst auch geschlossene Investmentfonds, börsengehandelte Fonds (ETFs), FundAccess®-Fonds oder Vanguard-Investmentfonds in zusätzlichen Anteilen derselben in Ihrem Vanguard-Brokerage-Konto.
Haftungsausschluss!
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