Wenn Sie von Schuldinvestitionen gehört haben, müssen Sie etwas über besicherte Anleihen lernen. Eine besicherte Anleihe ist eine Art von Anleihe, bei der der Emittent Vermögenswerte als Sicherheit für die Anleihe stellt.
Ist dies eine Art von Investition, die Sie wagen sollten? Das können wir an dieser Stelle noch nicht sagen. Wir können Ihnen jedoch die notwendigen Details zur Verfügung stellen, die Sie benötigen, um eine solche Entscheidung zu treffen
Beim Lesen dieses Artikels erfahren Sie, was sichere Anleihen sind und was sie für Ihr Unternehmen bedeuten.
Beginnen wir mit den Grundlagen.
Was ist eine gesicherte Anleihe?
Eine besicherte Anleihe ist eine Art von Anleihe, bei der der Emittent der Anleihe einen bestimmten Vermögenswert als Sicherheit für die Anleihe bereitstellt und einen niedrigeren Zinssatz als unbesicherte Anleihen bietet.
Kommt es zu einem Zahlungsausfall, brauchen sich die Inhaber besicherter Anleihen keine Sorgen zu machen, da der Emittent das Eigentum an dem besicherten Vermögenswert auf den Anleihegläubiger übertragen muss.
Gesicherte Anleihen umfassen Mortgage-Backed Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligation (CDO).
Laut Investopedia, Eine besicherte Anleihe ist eine Art von Schuldinvestition, die durch einen bestimmten Vermögenswert des Emittenten besichert ist. Der Vermögenswert dient als Kreditsicherheit. Das Eigentum an dem Vermögenswert wird auf die Anleihegläubiger übertragen, wenn der Emittent mit der Anleihe in Verzug gerät.
Gesicherte Anleihen können auch durch eine Einnahmequelle gesichert werden, die durch das Projekt generiert wird, zu dessen Finanzierung die Anleiheemission verwendet wurde. Besicherte Anleihen gelten als weniger riskant als unbesicherte Anleihen, da Anleger bei einem Ausfall des Emittenten zumindest teilweise für ihre Investition entschädigt werden.
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Wie besicherte Anleihen funktionieren
Das begrenzte oder vernachlässigbare Risiko für die Kapitalrückzahlung: Da ein besicherter Vermögenswert die Anleihen unterlegt, kann das Prinzip des Anleihegläubigers im Falle eines Zahlungsausfalls durch den Verkauf eines Vermögenswerts zurückgezahlt werden.
Unternehmen können Steuervorteile beim Kauf nutzen und die Grundsteuer auf geleaste Vermögenswerte im Falle von ETC-Deals umgehen.
Ein Investor erhält Show-Bonds als langfristige Investitionen und erhält erhebliche Steuervorteile für sein reguläres Einkommen. Kuponzahlungen oder Zinszahlungen generieren Cashflow (jährlich/vierteljährlich/monatlich) für den Anleger.
Der Kauf besicherter Anleihen, die durch Einnahmequellen abgesichert sind, wird bei der effizienten Durchführung von Projekten einen Cashflow für Investoren generieren.
Anleger können die Anleihen verpfänden, um Geld für Banken zu beschaffen oder Anleihen auf Märkten zu handeln und von Trades zu profitieren.
Unternehmen können besicherte Anleihen verwenden, um bei Bedarf zusätzliches Kapital zu beschaffen. Unternehmen können die monatlichen Rückzahlungsaufwendungen senken, indem sie sie über einen längeren Zeitraum verteilen. Wandelanleihen sind eine Art von Schuldtiteln, die nach Ermessen des Unternehmens in Aktien umgewandelt werden können.
Es ist ein hybrides Wertpapier, da es Fremd- und Eigenkapitalmerkmale kombiniert und dem Inhaber zusätzliche Vorteile bietet.
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Arten von besicherten Anleihen
Zu den Arten von besicherten Anleihen gehören Hypothekenpfandbriefe, Ausrüstungs-Treuhandzertifikate und besicherte Anleihen von Kommunen. Sie können durch Vermögenswerte wie Immobilien, Ausrüstung oder einen Einkommensstrom besichert sein.
#1. Hypothekenanleihen
Hypothekenanleihen sind in der Regel durch Immobilien oder Sachwerte wie Maschinen besichert. Im Falle eines Zahlungsausfalls können Hypothekenanleiheinhaber die zugrunde liegende verpfändete Immobilie verkaufen und für den investierten Betrag entschädigt werden.
Darüber hinaus verlagert sich das Eigentum an dem Vermögenswert im Falle eines Zahlungsausfalls auf die Anleihegläubiger. Hypothekenanleihen haben eine niedrigere Rendite als Unternehmensanleihen, weil sie sicherer sind (keine Sicherheiten).
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#2. Ausrüstungsvertrauenszertifikat (ETC)
Equipment Trust Certificates sind Schuldtitel, die es dem ausgebenden Unternehmen ermöglichen, einen Vermögenswert in Besitz zu nehmen und zu nutzen, während es die Anleihegläubiger im Laufe der Zeit zurückzahlt.
Der Vermögenswert gehört zweifellos den Anleihegläubigern, aber das Unternehmen kann ihn nutzen und daraus Einnahmen erzielen. Investoren stellen Kapital bereit, indem sie Zertifikate kaufen, die wiederum Unternehmen beim Kauf von Vermögenswerten und beim Leasing für den Betrieb unterstützen.
Wenn der Kreditnehmer die Zahlungsanforderungen des Kreditgebers erfüllt, geht das Eigentum auf den Kreditnehmer über. Im Falle eines Zahlungsausfalls haben die Kreditgeber die Befugnis zu entscheiden, was mit den Vermögenswerten geschehen soll.
Unternehmen müssen keine Grundsteuern auf Vermögenswerte zahlen, da sie diese einfach von Investoren gepachtet haben, was ihre betriebliche Rentabilität erhöht. Diese Schuldverschreibungen werden häufig in der Luftfahrt- und Schifffahrtsindustrie (auch bei Eisenbahnwaggons) verwendet.
#3. Gesicherte Anleihen von Kommunen
Kommunen können Mittel von Investoren beschaffen, indem sie diese besicherten Anleihen für ein bestimmtes Projekt ausgeben.
Die Anleihen sind durch die erwarteten Einnahmen aus diesem spezifischen Projekt gedeckt. Die Kommunen legen den Investoren die Rückzahlungsstrategie oder den Rückzahlungsplan vor, nachdem sie die Details des Projekts und die erwarteten Einnahmen offengelegt haben. Diese Anleihen können aufgrund des Vertrauens der Investoren in die Projekte erworben werden.
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Gesicherte Anleihen vs. unbesicherte Anleihen
Anleihen, die das Versprechen des Emittenten darstellen, planmäßige Zins- und Tilgungszahlungen an den Käufer zu leisten, können besichert oder unbesichert sein. Und jeder dieser Anleihetypen bietet dem Käufer unterschiedliche Chancen und Herausforderungen.
Gesicherte Anleihen
Gesicherte Anleihen sind solche, die durch einen Vermögenswert wie Immobilien oder Ausrüstung (insbesondere für Fluggesellschaften, Eisenbahnen und Transportunternehmen) oder durch eine andere Einnahmequelle besichert sind.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) sind ein Beispiel für eine Art Einzelanleihe, die sowohl durch die physischen Vermögenswerte der Kreditnehmer, wie z. B. die Eigentumsrechte an ihren Häusern, als auch durch die Einkommensströme aus den Hypothekenzahlungen der Kreditnehmer gesichert sind.
Der Zweck der Besicherung einer Anleihe besteht darin, dass die Anleger bei einem Zahlungsausfall des Emittenten Anspruch auf das Vermögen des Emittenten haben, der es ihnen ermöglicht, ihr Geld zurückzuerhalten.
Dieser Anspruch auf das Vermögen des Kreditnehmers kann jedoch manchmal angefochten werden, oder ein Verkauf von Vermögenswerten führt möglicherweise nicht zu einer vollständigen Rückzahlung der Anleger.
In beiden Szenarien dürften Anleihegläubiger nach einem Zeitraum von Wochen bis Jahren nur einen Bruchteil ihrer Investition zurückerhalten.
Gesicherte Anleihen werden in der Regel von Unternehmen und Kommunen ausgegeben. Viele Geschäftsanleihen sind jedoch ungesichert.
Unbesicherte Anleihen werden im Fall von Kommunen manchmal als allgemeine Schuldverschreibungen bezeichnet, da sie durch die umfangreiche Steuerkapazität der Gemeinde abgesichert sind.
Gesicherte Anleihen hingegen sind „Einnahmen“-Anleihen, also Anleihen, die durch das Geld gedeckt sind, das voraussichtlich durch ein bestimmtes Projekt generiert wird.
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Ungesicherte Anleihen
Unbesicherte Anleihen sind nicht durch einen bestimmten Vermögenswert besichert, sondern durch das „volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit“ des Emittenten.
Mit anderen Worten, der Anleger hat gegenüber dem Emittenten eine Rückzahlungsverpflichtung, jedoch keinen Anspruch auf eine bestimmte Sicherheit.
Dies muss jedoch keine schreckliche Sache sein. US-Staatsanleihen, die allgemein als die Anlage mit dem geringsten Risiko der Welt in Bezug auf das Ausfallrisiko angesehen werden, sind allesamt unbesicherte Anleihen.
Ein seriöses Unternehmen mit guter Bonität sollte eine unbesicherte Anleihe mit dem Ziel ausgeben, Geld von Investoren zu bekommen.
Nach Prüfung der Fähigkeit des Unternehmens, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen, gibt eine unparteiische Stelle, in der Regel eine Ratingagentur, eine Bonitätseinstufung ab.
Inhaber von unbesicherten Anleihen haben einen Anspruch auf das Vermögen des ausgefallenen Emittenten, jedoch erst, nachdem Anleger mit höherrangigen Wertpapieren zuerst bezahlt wurden.
Wenn Widget Corp sowohl unbesicherte als auch besicherte Anleihen ausgegeben und später Konkurs angemeldet hat, werden die Inhaber der besicherten Anleihen zuerst bezahlt.
Gesicherte Schulden haben Vorrang vor unbesicherten Schulden. Wenn der Emittent der Anleihe ausfällt, kann der Anleihegläubiger den Wert der Investition in eine unbesicherte Anleihe nicht zurückerhalten.
Aufgrund der fehlenden Sicherheiten und der hohen Zinszahlungen handelt es sich im Vergleich zu besicherten Anleihen um hochgefährliche Produkte.
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Warum Anleihen gesichert sind?
Anleihen, die durch eine Anlageklasse besichert sind, werden als „besicherte Anleihen“ bezeichnet. Anleihen werden als besichert bezeichnet, wenn sie besichert sind, was bedeutet, dass das Darlehen durch Sicherheiten gestützt wird. Als Sicherheiten können liquide Aktien oder bewegliche Sachen wie Maschinen, Anlagen oder Immobilien dienen.
Wie werden besicherte Anleihen genannt?
Eine besicherte Anleihe ist eine Anleihe, die unter Verwendung von Sicherheiten als Sicherheit ausgegeben wurde und mit einem niedrigeren Zinssatz ausgestattet ist. Die sicherste Art der Anleihenanlage sind besicherte Anleihen. Hypothekenanleihen sind ein anderer Name für besicherte Anleihen, da damit die mit der Anleihe verbundenen Sicherheiten beschrieben werden.
Was sind besicherte und unbesicherte Anleihen?
Es gibt keine Sicherheiten für unbesicherte Schulden. Unbesicherte Kredite werden von Kreditgebern ausschließlich auf der Grundlage der Kreditwürdigkeit und des Rückzahlungsversprechens des Kreditnehmers finanziert. Gesicherte Forderungen sind Verbindlichkeiten, für die der Kreditnehmer einen Wertgegenstand als Sicherheit oder Pfand verpfändet.
Was ist die Bilanzierung besicherter Anleihen?
Ein Finanzinstrument, das durch Vermögenswerte unterlegt ist, wird als besicherte Anleihe bezeichnet. Anleihegläubiger erwerben das Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten, wenn der Emittent nicht in der Lage ist, Anleihezahlungen zu leisten. Immobilien und Produktionsmaschinen sind zwei Beispiele für diese Vermögenswerte.
Wie erkennt man, ob eine Anleihe gesichert ist?
Eine Anleihe wird als „besicherte Anleihe“ bezeichnet, wenn eine Anlageklasse verwendet wird, um sie zu unterstützen. Die Art der Vermögenswerte, die diese Anleihe unterstützen, kann materiell sein, wie z. B. Immobilien, Ausrüstung oder Anlagen, oder sie kann liquide sein, wie z. B. Aktien.
Welche Arten von Anleihen gibt es?
Es gibt vier verschiedene Arten von Anleihen, die kategorisiert werden können: Unternehmens-, Kommunal-, Staats- und Agenturanleihen.
Welche Art von Anleihe ist unbesichert?
Schuldverschreibungen, allgemein bekannt als unbesicherte Anleihen, sind Wertpapiere, die nicht durch Eigentum, Betriebsvermögen oder Einnahmen besichert sind. Der Emittent versichert ihnen, dass sie stattdessen zurückgezahlt werden. Dieses Versprechen wird allgemein als „voller Glaube und Anerkennung“ bezeichnet.
Fazit
Ich hoffe, dieser Artikel dient als Leitfaden dafür, worum es bei einer gesicherten Anleihe geht. Wenn Sie Fragen oder Anregungen haben, lassen Sie es mich bitte im Kommentarbereich wissen.
Alles Gute!
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