Wenn Sie in einen Finanzmarkt oder ein Unternehmen investieren möchten, müssen Sie zunächst die Rendite verstehen. In diesem Beitrag erfahren Sie, was die Rendite und die Jahresrendite sind, wie man sie berechnet, die Formel, Beispiele und wie Sie Ihre finanzielle Rendite auf verschiedene Arten analysieren können.
Was ist die Rendite?
Eine Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Investition über einen bestimmten Zeitraum. Mit anderen Worten, der ROR ist die Differenz zwischen dem Gewinn (oder Verlust) und den Kosten der Anfangsinvestition, die oft als Prozentsatz angegeben wird. Wenn der ROR positiv ist, hat die Investition einen Gewinn erzielt; Wenn der ROR negativ ist, hat die Investition Geld verloren.
Renditeformel
Das Folgende ist die typische Formel zur Bestimmung von ROR:
Denken Sie daran, dass alle Gewinne, die während der Haltedauer der Anlage erzielt werden, in die Formel einfließen sollten. Wenn zum Beispiel eine Aktie 10 US-Dollar kostet und ihr aktueller Preis 15 US-Dollar beträgt und während der gesamten Zeit eine Dividende von 1 US-Dollar erhalten wird, sollte die Dividende in der ROR-Formel berücksichtigt werden. Sie wird wie folgt berechnet:
((15 $ + 1 $ – 10 $) / 10 $) x 100 = 60 %
Beispiel zur Berechnung der Rendite
Roy ist ein Privatanleger, der beschließt, 10 Aktien von Unternehmen A zu 20 $ pro Einheit zu kaufen. Roy hält zwei Jahre lang Aktien von Unternehmen A. Während dieses Zeitraums zahlte Unternehmen A eine jährliche Dividende von 1 US-Dollar pro Aktie. Nach zwei Jahren entscheidet sich Roy, alle zehn Aktien von Unternehmen A zum Ex-Dividende-Preis von 25 $ zu verkaufen. Roy möchte berechnen, wie hoch seine Rendite für die zwei Jahre war, in denen er die Aktien besaß.
Um die Rendite zu berechnen, summiert der erste die Dividenden, die er während des Zweijahreszeitraums verdient hat:
Dividenden von 10 Aktien = 20 $ × (1 $ Jahresdividende x 2)
Berechnen Sie als Nächstes, für wie viel er die Aktien verkauft hat:
10 Aktien multipliziert mit 25 US-Dollar ergeben 250 US-Dollar. (Gewinn aus dem Verkauf von 10 Aktien)
Berechnen Sie schließlich, wie viel es Roy gekostet hat, 10 Aktien von Unternehmen A zu kaufen:
10 x 20 $ = 200 $ (Kosten für den Kauf von 10 Anteilen)
Geben Sie die folgenden Zahlen in die Renditeformel ein:
((250 $ + 20 $ – 200 $) / 200 $) x 100 = 35 %
Infolgedessen verdiente Roy im Laufe von zwei Jahren eine Rendite von 35 % auf seine Investition.
Jährliche Rendite
Es ist wichtig zu beachten, dass der reguläre ROR den Gewinn oder Verlust einer Investition über einen beliebigen Zeitraum widerspiegelt, angegeben als Prozentsatz. Die Jahresrendite, allgemein bekannt als Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR), ist die annualisierte Kapitalrendite.
Jährliche Renditeformel
Die annualisierte Renditeformel lautet wie folgt:
Alle Gewinne, die während der Haltedauer dieser Anlage erzielt werden, sollten ähnlich wie beim einfachen ROR in die Formel aufgenommen werden.
Beispiel für eine jährliche Rendite
Kehren wir zum vorherigen Beispiel zurück und berechnen die annualisierte Rendite. Denken Sie daran, dass Adam 10 Aktien für 20 $ pro Stück kaufte, jedes Jahr 1 $ an Dividenden pro Aktie verdiente und die Aktien dann nach zwei Jahren für 25 $ verkaufte. Die annualisierte ROR ist wie folgt:
((250 $ + 20 $) / 200 $)1/2 - 1 = 16.1895%
Infolgedessen erzielte Roys Investition eine annualisierte Rendite von 16.1895 Prozent.
Alternative Rücknahmemaßnahmen
Rückkehr kann für verschiedene Menschen unterschiedliche Dinge bedeuten, und um zu verstehen, was sie bedeuten, muss man den Kontext des Szenarios verstehen. Neben den oben beschriebenen Methoden zur Berechnung der Rendite gibt es verschiedene Arten von Formeln.
Zu den häufig verwendeten alternativen Renditemaßstäben gehören:
- Eigenkapitalrendite (ROE)
- Kapitalrendite (ROA)
- Interner Zinsfuß (IRR)
- Kapitalrendite (ROI)
- Rendite auf das investierte Kapital (ROIC)
Zins- und Anleiherendite (RoR)
Die ROR-Berechnung für Aktien und Anleihen unterscheidet sich geringfügig. Angenommen, ein Investor zahlt 60 US-Dollar pro Aktie für eine Aktie, hält sie fünf Jahre lang und verdient insgesamt 10 US-Dollar an Dividenden. Wenn der Investor die Aktie für 80 $ verkauft, beträgt sein Gewinn pro Aktie 80 $ minus 60 $, was 20 $ entspricht. Er hat auch 10 $ an Dividendeneinnahmen erhalten, was einem Gesamtgewinn von 20 $ + 10 $ = 30 $ entspricht. Der ROR der Aktie beträgt somit 50 %, was einen Gewinn von 30 US-Dollar pro Aktie geteilt durch Kosten von 60 US-Dollar pro Aktie bedeutet.
Stellen Sie sich den Fall eines Anlegers vor, der 1,000 US-Dollar für eine Anleihe mit einem Nennwert von 1,000 US-Dollar und einem Kupon von 5 % zahlt. Jedes Jahr bringt die Investition 50 US-Dollar an Zinserträgen ein. Wenn der Investor die Anleihe für einen Prämienwert von 1,100 $ verkauft und insgesamt 100 $ an Zinsen erhält, entspricht der ROR des Investors dem Verkaufsgewinn von 100 $ plus den Zinserträgen von 100 $ dividiert durch die Anschaffungskosten von 1,000 $ oder 20 %.
Nominale Rendite (NRR) vs. Rendite (RoR)
Da die Auswirkungen der Inflation im Laufe der Zeit nicht berücksichtigt werden, wird die einfache ROR als nominale Rendite bezeichnet. Inflation verringert die Kaufkraft des Geldes, daher sind 335,000 $ heute nicht dasselbe wie 335,000 $ in sechs Jahren.
Eine Methode zur Bilanzierung des Zeitwerts des Geldes ist die Diskontierung. Wenn der Effekt der Inflation berücksichtigt wird, bezeichnen wir dies als tatsächlichen ROR (oder die inflationsbereinigte Rendite).
Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) vs. reale Rendite (RoR)
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) ist ein Begriff, der eng mit dem einfachen ROR verwandt ist. Die CAGR ist die durchschnittliche jährliche Rendite einer Investition über einen Zeitraum von mehr als einem Jahr, was bedeutet, dass die Berechnung das Wachstum über verschiedene Zeiträume berücksichtigen muss.
Um die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate zu berechnen, dividieren Sie den Wert einer Investition am Ende des betreffenden Zeitraums durch ihren Wert zu Beginn des betreffenden Zeitraums; Erhöhen Sie das Ergebnis auf die Potenz von Eins dividiert durch die Anzahl der Halteperioden, z. B. Jahre; und subtrahiere eins vom resultierenden Ergebnis.
Interne Rendite (IRR) und Discounted Cash Flow (DCF)
Der nächste Schritt zum Verständnis des RoR im Laufe der Zeit besteht darin, den Zeitwert des Geldes (TVM) zu berücksichtigen, den die CAGR nicht berücksichtigt. Diskontierte Cashflows nehmen die Erträge einer Investition und diskontieren jeden Cashflow in Abhängigkeit von einem Diskontsatz. Der Abzinsungssatz ist der vom Anleger akzeptierte Mindest-ROR oder die prognostizierte Inflationsrate. Unternehmen verwenden wie Investoren diskontierte Cashflows, um die Rentabilität ihrer Investitionen zu bewerten.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Unternehmen erwägt, ein neues Gerät für 10,000 $ zu einem Diskontsatz von 5 % zu kaufen. Nach einer Barausgabe von 10,000 US-Dollar wird die Ausrüstung für die Aktivitäten des Unternehmens verwendet, wodurch die Mittelzuflüsse in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr um 2,000 US-Dollar steigen. Für die nächsten fünf Jahre wird das Unternehmen Barwerttabellenfaktoren auf den Abfluss von 10,000 $ und den Zufluss von 2,000 $ anwenden.
Der Zufluss von 2,000 $ im fünften Jahr würde mit einem fünfjährigen Diskontsatz von 5 % abgezinst. Die Investition ist rentabel, wenn die Summe aller bereinigten Geldzu- und -abflüsse größer Null ist. Ein positiver Nettomittelzufluss zeigt an, dass der ROR größer als der Diskontsatz von 5 % ist.
Die interne Rendite ist ein anderer Name für den ROR, der diskontierte Cashflows (IRR) verwendet. Die interne Rendite (IRR) ist ein Abzinsungssatz, der den Nettogegenwartswert (NPV) aller Cashflows aus einem bestimmten Projekt oder einer bestimmten Investition ausgleicht. IRR-Schätzungen verwenden dieselbe Formel wie der Kapitalwert und der Zeitwert des Geldes (unter Verwendung von Zinssätzen).
Häufig gestellte Fragen zur Rendite
Was ist eine gute Rendite?
Eine gute Kapitalrendite liegt im Allgemeinen bei etwa 7 % pro Jahr.
Was ist eine gute Rendite für 401k?
Laut vielen Rentenberatern generiert das durchschnittliche 401(k)-Portfolio je nach Marktbedingungen eine jährliche Rendite von 5 % bis 8 %.
Wie hoch ist die durchschnittliche Börsenrendite über 10 Jahre?
Laut Daten von Goldman Sachs beträgt die durchschnittliche 10-Jahres-Börsenrendite 9.2 Prozent. Der S&P 500 Index hat sich etwas besser entwickelt und erzielte jedes Jahr 13.6 Prozent Rendite. Die durchschnittliche Rendite schwankt von Jahr zu Jahr stark, es kann jedoch hilfreich sein, die Investitionen im Laufe der Zeit aufrechtzuerhalten.
Wie hoch ist die durchschnittliche Jahresrendite?
Die durchschnittliche jährliche Rendite (AAR) ist ein Prozentsatz, der verwendet wird, wenn historische Renditen gemeldet werden, z. B. die durchschnittlichen Renditen eines Investmentfonds über drei, fünf und zehn Jahre. In seiner einfachsten Form misst die durchschnittliche Jahresrendite (AAR), wie viel Geld ein Investmentfonds über einen bestimmten Zeitraum verdient oder verliert.
Wie steigere ich meine Rendite?
Steigern Sie Ihre Verkäufe und Einnahmen oder erhöhen Sie Ihre Preise, um Ihre Kapitalrendite zu steigern. Sie haben Ihre Rendite verbessert, wenn Sie Verkäufe und Einnahmen steigern können, ohne die Kosten zu erhöhen, oder die Kosten nur so weit erhöhen, dass Sie einen Nettogewinn erzielen.
Ist eine hohe geforderte Rendite gut?
Ist die benötigte Rendite zu hoch, lenkt sie das Investitionsverhalten effektiv in riskantere Unternehmungen.
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