Private Investitionen in öffentliches Eigenkapital zu tätigen, scheint angesichts der Vorteile das Richtige zu sein. PIPE ermöglicht es einer öffentlichen Körperschaft, schnell Aktien oder Wertpapiere an Investoren an die Öffentlichkeit auszugeben.
Was sind private Investitionen in öffentliches Eigenkapital
Ein öffentliches Unternehmen kann eine alternative Finanzierung durch eine Privatplatzierung von Wertpapieren bei einem akkreditierten Investor erhalten, indem es private Investitionen in öffentliches Eigenkapital (PIPE) nutzt. PIPE tritt auf, wenn große private Investitionen in börsennotierte Unternehmen getätigt werden.
Dies tritt typischerweise auf, wenn die Aktienbewertungen sinken und das Unternehmen nach neuen Finanzierungsquellen sucht. Im Rahmen eines Wertpapierkaufvertrags verspricht der Emittent, die Aktien innerhalb einer bestimmten Anzahl von Tagen nach dem Abschluss zu registrieren, typischerweise durch eine Registrierungserklärung für den Wiederverkauf.
Auf diese Weise kann eine Aktiengesellschaft im Expressmodus zusätzlichen Zugang zu den Aktienmärkten erhalten, obwohl ihre Aktien bereits öffentlich gehandelt werden.
Wie Private Investments in Public Equity (PIPE) funktionieren
Eine Aktiengesellschaft und ein akkreditierter Investor schließen einen PIPE-Deal ab. Bei den Wertpapieren handelt es sich häufig entweder um neu ausgegebene Stammaktien oder um aktuelle Aktien, die von einem verkaufenden Aktionär gehalten werden. Der Anleger verpflichtet sich, eine vorher festgelegte Menge an Wertpapieren zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen.
Nach Abschluss des Kaufvertrags muss der Emittent der Wertpapiere eine Weiterverkaufsregistrierungserklärung abgeben. Diese räumt dem Investor das Recht ein, die Anteile öffentlich wieder zu verkaufen.
Eine PIPE-Transaktion wird abgeschlossen, sobald die Securities and Exchange Commission (SEC) bestätigt, dass die Wiederverkaufsregistrierungserklärung gültig ist. Zu diesem Zeitpunkt bezahlt der Anleger die ausgebende Gesellschaft für die Wertpapiere.
Da der Käufer bei PIPE-Transaktionen den größten Teil des Risikos trägt, werden die Wertpapiere manchmal zu einem leicht reduzierten Preis ausgegeben.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Emittenten in der Regel nicht mehr als 20 % ihrer bestehenden Aktien in PIPE-Transaktionen ausgeben oder hinterlegen können, ohne zuvor die Zustimmung der Aktionäre einzuholen.
Wer kann in Private Investments Public Equity investieren?
#1. Akkreditierte Investoren.
Eine Person oder Organisation muss ein akkreditierter Investor sein, um Wertpapiere zu kaufen, die nicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sind.
Um sie als akkreditierte Investoren zu betrachten, müssen sie strenge Einkommens- und Vermögensanforderungen erfüllen.
Da zum Geldverdienen Kapital benötigt wird, haben akkreditierte Investoren mehr Chancen als nicht akkreditierte. Der Grund dafür ist, dass die (SEC) Unternehmen und private Gelder zulässt. Dadurch soll vermieden werden, dass bestimmte Investitionen registriert werden, solange die Unternehmen diese Vermögenswerte zugelassenen Investoren anbieten.
Sie erlauben den Anlegern Folgendes
Direktinvestitionen in die profitablen Bereiche Private Equity.
- Privatplatzierungen
- Hedgefonds,
- Risikokapital,
- Crowdfunding von Aktien
#2. Institutionelle Käufer.
Ein institutioneller Käufer ist ein Unternehmen oder eine Organisation, die Investitionen im Auftrag anderer verwaltet. Beispiele für institutionelle Käufer sind
- Versicherungsunternehmen,
- Investmentfonds,
- Pensionspläne.
Institutionelle Anleger kaufen und verkaufen häufig enorme Mengen an Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapieren. Privatanleger untersuchen häufig die regulatorischen Einreichungen institutioneller Anleger bei der Stocks and Exchange Commission (SEC).
Damit soll festgestellt werden, welche Wertpapiere sie direkt kaufen sollten, da institutionelle Anleger die Macht haben, die Märkte zu beeinflussen. Anders ausgedrückt versuchen einige Anleger, die Käufe institutioneller Käufer zu imitieren, indem sie die gleichen Positionen wie das sogenannte „Smart Money“ einnehmen.
#3. Risikokapital
Venture Capital (VC) ist eine Art Private Equity und Finanzierung von Investoren für Start-up-Unternehmen. Sie bieten auch Finanzierungen für kleine Unternehmen mit dem Potenzial für langfristiges Wachstum. Normalerweise stellen wohlhabende Privatpersonen, Investmentbanken und andere Finanzorganisationen den Großteil des Risikokapitals bereit.
Allerdings nicht immer in Form von Geld; es kann auch in Form von Management- oder technologischem Know-how vorliegen.
Startups mit herausragendem Wachstumspotenzial erhalten häufig Risikokapital. Sie können auch an Unternehmen vergeben werden, die schnell gewachsen sind und gut positioniert scheinen, um weiter zu wachsen.
Arten von Wertpapieren, die in PIPE-Transaktionen verkauft werden
#1. Stammaktien
Stammaktien sind eine Art von Wertpapier, das das Eigentum an einem Unternehmen bezeichnet. Die Stammaktionäre wählen den Vorstand und die Unternehmenspolitik.
Langfristig bringt diese Art des Aktienbesitzes oft höhere Renditen. Stammaktien können bei privaten Investitionen in öffentliches Eigenkapital als Wertpapiere fungieren
#2. Wandelbare Vorzugsaktie
Wandelbare Vorzugsaktien sind Aktien mit der Option, zu einem späteren Zeitpunkt in eine bestimmte Anzahl von Stammaktien gewandelt zu werden. Die Mehrheit der wandelbaren Vorzugsaktien wird auf Wunsch des Aktionärs getauscht.
Aber gelegentlich gibt es eine Klausel, die es dem Unternehmen oder dem Emittenten ermöglicht, die Umwandlung zu erzwingen. Am Ende bestimmt die Wertentwicklung der Stammaktie den Wert einer wandelbaren Vorzugsaktie.
#3. Wandelschuldverschreibung
Ein Unternehmen mit Wandelanleihen kann sich Geld von einem Kreditgeber oder Investor leihen. Allerdings unter der Bedingung, dass beide Parteien das Darlehen letztendlich vollständig (oder teilweise) zurückzahlen werden.
Dies geschieht durch den Austausch gegen eine bestimmte Anzahl von Vorzugs- oder Stammaktien des Unternehmens. Die Vereinbarung legt die Parameter der Rückzahlung und Umwandlung fest. Sie umfassen die Laufzeit, den Preis pro Aktie und den Zinssatz, der entweder bis zur Wandlung oder Fälligkeit gezahlt wird.
#4. Optionsscheine
Ein Optionsschein ist eine Wertpapierart, die dem Inhaber das Recht gibt, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen.
Ähnlich wie Optionen sind Optionsscheine vertragliche Finanzinstrumente, die dem Inhaber das ausschließliche Recht zum Kauf von Aktien einräumen. Beide sind willkürlich und zeitlich begrenzt. Sie unterscheiden sich hauptsächlich durch die Tatsache, dass nur bestimmte zugelassene Institutionen – typischerweise das Unternehmen, auf das der Optionsschein basiert – Optionsscheine ausgeben dürfen, sowie durch einige technische Merkmale ihres Handels und ihrer Ausübung.
Optionsscheine werden in der Regel Anleihen oder Vorzugsaktien beigefügt und ermöglichen es dem Emittenten, Dividenden oder Zinszahlungen zu reduzieren. Sie können es verwenden, um die Rendite der Anleihe zu erhöhen und sie für potenzielle Käufer attraktiver zu machen. Optionsscheine können Sie auch bei Private-Equity-Transaktionen einsetzen.
Nutzen privater Investitionen in öffentliches Eigenkapital
Bei einer PIPE-Transaktion werden Wertpapiere in der Regel mit einem kleinen Abschlag zum Marktwert verkauft. Dies macht den Kauf für den Anleger erschwinglicher.
Es gibt weniger Papierkram bei der PIPE-Transaktion. Das ist weil SEK registrieren Sie die Wertpapiere nicht wie üblich, da die PIPE-Transaktion eine Privatplatzierung ist.
Es reduziert die Transaktionskosten für den Emittenten. Die minimalen Offenlegungspflichten führen zu geringeren Firmengemeinkosten, was zur Kostensenkung beiträgt.
Emittenten können von privaten Investitionen in öffentliches Eigenkapital profitieren. Der langfristige Verkauf substanzieller Anteile an qualifizierte Käufer sichert dem Unternehmen das nötige Geld.
Für kleine bis mittelständische Aktiengesellschaften, die Schwierigkeiten haben könnten, konventionellere Formen der Eigenkapitalfinanzierung zu erhalten, können PIPEs sehr hilfreich sein.
Nachteile privater Investitionen in öffentliches Eigenkapital
Private Investitionen in öffentliches Eigenkapital stehen nur akkreditierten Investoren zur Verfügung, und das ist einer ihrer Nachteile. Dies bedeutet, dass die meisten Anleger nicht berechtigt sind, an PIPE-Transaktionen teilzunehmen, da sie nur autorisierten Anlegern offen stehen.
In einigen Situationen geben Unternehmen neue Stammaktien für PIPE-Transaktionen aus, wodurch die Anteile der derzeitigen Aktionäre verwässert werden. Eine PIPE-Transaktion erfordert die Zustimmung der Aktionäre, bevor das Unternehmen mehr als 20 % seiner ausstehenden Aktien ausgeben darf. Das Unternehmen könnte dies als belastender empfinden, und die Anteilseigner könnten beschließen, nicht zuzustimmen.
Es verringert den Wert des Kapitals der Eigentümer durch diese Ausgabe neuer Aktien, was zu einem Rückgang des Aktienkurses führen könnte. Anleger könnten ihre Aktien schnell verkaufen, was den Marktpreis senken würde. Das Unternehmen muss möglicherweise mehr Aktien zu einem erheblich reduzierten Preis ausgeben, wenn der Marktpreis unter ein bestimmtes Niveau fällt.
Durch den kontinuierlichen Verkauf ihrer Aktien und das Herunterdrücken des Aktienkurses könnten Leerverkäufer das Szenario ausnutzen und PIPE-Investoren eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen verschaffen.
Können Sie privat in eine Aktiengesellschaft investieren?
Durch den Kauf von Aktien des Unternehmens könnten Anleger zu Anteilseignern einer Aktiengesellschaft werden. Das Unternehmen ist börsennotiert, da jeder interessierte Investor Aktien an der öffentlichen Börse kaufen kann, um Eigenkapital zu erwerben.
Kann Private Equity öffentlich sein?
Private Equity bezieht sich auf Investitionen in Unternehmen oder Fonds, die nicht börsennotiert sind.
Wie der Name schon sagt, denken viele Menschen, dass Private-Equity-Unternehmen (PE) immer in Privatbesitz sind. sie können wie jede andere Aktie an öffentlichen Börsen (BX) gekauft und verkauft werden.
Die Zahl der Unternehmen, die sich dafür entscheiden, an die Börse zu gehen und Aktien an öffentlichen Börsen anzubieten, ist in den letzten Jahren stark gestiegen.
Private und öffentliche Investitionen
Öffentliche Investitionen sind die Voraussetzung für die Bereitstellung bestimmter Produkte, Infrastrukturen oder Dienstleistungen, die von entscheidendem nationalen Interesse sind. Infolge der Industrialisierung und des daraus resultierenden Bedarfs an zusätzlicher Infrastruktur zur Unterstützung der Expansion städtischer Gebiete sind die öffentlichen Investitionen tendenziell gestiegen.
Zum Beispiel der Geldbetrag, den eine Regierung für öffentliche Dienstleistungen wie Gesundheit und Bildung ausgibt:
Was ist der Unterschied zwischen privaten und öffentlichen Aktien?
Private Equity ist das Gesamtvermögen oder die Wertpapiere, die die Eigentumsanteile einer Einzelperson oder einer Organisation an einem Privatunternehmen darstellen. In diesem Fall informieren sie die Öffentlichkeit nicht über die finanziellen Einzelheiten der Aktien und Anteile, aus denen sich die Eigentümerstruktur zusammensetzt.
Öffentliches Eigenkapital ist eine Art von Investition, die es Personen und Organisationen ermöglicht, Anteile an öffentlichen Unternehmen zu erwerben und sich der Eigentümergruppe anzuschließen.
Es stellt sicher, dass Regierungsorganisationen, die den öffentlichen Aktienmarkt kontrollieren, ihre Finanzinformationen zu ihren Aktien und Vermögenswerten aus Compliance-Gründen regelmäßig melden müssen. Es zeigt an, dass die Öffentlichkeit Informationen über die Finanzen, das Einkommen und andere Aspekte des Betriebs eines Unternehmens einsehen kann.
Was ist ein Beispiel für öffentliches Eigenkapital?
Eine öffentliche Beteiligungsinvestition könnte den Kauf einzelner Aktien beinhalten. Investmentfonds und börsengehandelte Fonds bieten nicht nur ein Engagement in öffentlichen Aktien, sondern bieten auch eine gewisse Diversifizierung, da sie das Eigentum auf mehrere Unternehmen oder Branchen verteilen.
Was ist die private Investition?
Der Kauf eines Anlagevermögens mit der Erwartung, dass es Einkommen generieren, Wert steigern oder Wert generieren und steigern wird, ist eine private Investition.
Ein Anlagevermögen ist eine Immobilie, die schwer zu verkaufen ist und in der Regel von einem Investor gekauft wird, um ihnen zu helfen, Gewinne zu erzielen. Grundstücke, Gebäude, Ausrüstung und Maschinen sind einige Beispiele für Kapitalanlagen
Zusammenfassung
Wenn ein öffentliches Unternehmen einen Teil seiner Anteile direkt an Privatinvestoren und nicht an die breite Öffentlichkeit über eine Wertpapierbörse verkauft, handelt es sich um eine private Investition in öffentliches Eigenkapital (PIPE-Deal). PIPEs beziehen sich im Zusammenhang mit Private Equity auf Investitionen in börsennotierte Unternehmen durch Private-Equity-Fonds. Typischerweise erfolgen die Investitionen in Form von vergünstigten Vorzugsaktien.
FAQs
Können Einzelpersonen in PIPE investieren?
Nur autorisierte Investoren dürfen an einer PIPE-Transaktion teilnehmen, da es sich um eine Art Privatplatzierung handelt. Leider bedeutet dies, dass die Mehrheit der Privatanleger nicht teilnahmeberechtigt ist.
Was ist Private Equity?
Beteiligungspartnerschaften, die Unternehmen erwerben und betreiben, bevor sie sie verkaufen, werden als Private Equity bezeichnet. Diese Investmentfonds werden von Private-Equity-Gesellschaften im Auftrag akkreditierter und institutioneller Anleger verwaltet.
Private-Equity-Firmen können als Konsortium in solche Übernahmen investieren oder private oder öffentliche Unternehmen vollständig erwerben. Sie besitzen oft keine Aktien von Unternehmen, die noch öffentlich gehandelt werden.
Was ist ein Börsengang?
Ein Börsengang (IPO) ist das Verfahren, bei dem zum ersten Mal frische Aktien eines Privatunternehmens an die Öffentlichkeit gebracht werden. Ein Unternehmen kann durch einen Börsengang Eigenkapital von der Öffentlichkeit beschaffen.
Da es für gegenwärtige Privatinvestoren häufig eine Agio gibt, kann der Übergang von einem privaten zu einem öffentlichen Unternehmen eine entscheidende Phase für Privatinvestoren sein, um die Gewinne aus ihrer Investition vollständig zu realisieren. Darüber hinaus ermöglicht es öffentlichen Investoren, sich an dem Verkauf zu beteiligen.
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Bibliographie
- Kanalinspektion: Videokosten, Seiteninspektion (+ Übersicht der besten Inspektionsunternehmen)
- GAAP: Überblick, Bedeutung, Geschichte, Einschränkungen
- Umfang der Kanalisation: Inspektionen, Kosten und Betrugserkennung
- UNTERNEHMENSINFORMATIONEN: So finden und aktualisieren Sie Unternehmensinformationen im Jahr 2023
- PRIVATE INVESTITIONEN: So starten Sie mit der besten Option für private Investitionen auf dem richtigen Fuß
- SPY HOLDINGS: Bedeutung, Top-Bestände, ETF und nach Gewicht
