Anleihegläubiger können ihre Renditen auf Anleihen auf verschiedene Weise bewerten, eine davon ist die effektive Rendite. Es ist daher definiert als der Gesamtgewinn oder die Gesamtrendite einer Anleihe, die ein Anleger im Laufe eines Jahres oder eines Zeitraums erhält (effektive Jahresrendite, wie der Name schon sagt). Dieser Leitfaden erklärt den effektiven Jahresertrag umfassend; wie man den effektiven Jahresertrag ermittelt, und umreißt die Formel und den Rechner zur Ermittlung des effektiven Jahresertrags.
Was ist eine effektive Jahresrendite?
Wie in der Einleitung dieses Beitrags definiert, ist die effektive Jahresrendite der Gesamtgewinn oder die Gesamtrendite einer Anleihe, die ein Anleger über einen bestimmten Zeitraum erhält. Die effektive Jahresrendite einer Anleihe unterscheidet sich von der Nominalrendite oder dem Kuponsatz der Anleihe. Die Nominalrendite umfasst den Zinsnennwert, den ein Anleger vom Anleiheemittenten erhält, während die effektive Jahresrendite zusätzlich zum Zinsnennwert Zinseszinserträge oder Zinseszinserträge berücksichtigt. Die effektive Rendite ist die Rendite einer Anleihe, in die der Anleihegläubiger alle Zinszahlungen (oder Kupons) zum gleichen Satz reinvestiert.
Was ist Nominalrendite?
Der Kuponsatz einer Anleihe wird als Nominalrendite bezeichnet. Es ist im Wesentlichen der Zinssatz, den der Anleiheemittent den Anleihekäufern zu zahlen verpflichtet. Dieser Zinssatz ist für die Laufzeit der Anleihe garantiert. Er wird auch als Nominalzins oder Kuponrendite bezeichnet.
Da die Nominalrendite ein Prozentsatz ist, der auf dem Nennwert der Anleihe und nicht auf dem tatsächlich für den Kauf der Anleihe gezahlten Betrag basiert, stellt sie nicht immer die jährliche Rendite dar. Käufer, die eine höhere Prämie als den Nennwert einer Anleihe zahlen, erhalten eine niedrigere tatsächliche Rendite (RoR) als die Nominalrendite, während Anleger, die einen geringeren Abschlag zahlen, eine höhere tatsächliche Rendite (RoR) erhalten würden. Erwähnenswert ist auch, wann abrufbar, werden Anleihen mit hohen Kuponsätzen zuerst aufgerufen, da sie im Vergleich zu Anleihen mit niedrigeren Renditen die größte Verpflichtung des Emittenten darstellen.
Überblick über die effektive Jahresrendite
Die Effektivrendite ist eine Berechnung auf der Grundlage des Couponsatzes, also des auf einer Anleihe angegebenen Zinssatzes, der als Prozentsatz ihres Nennwerts ausgedrückt wird. Der Emittent einer Anleihe zahlt dem Anleiheinvestor normalerweise alle zwei Jahre Kuponzahlungen. Durch diese Regelung erhält der Anleger zwei Couponzahlungen pro Jahr. Teilen Sie die Kuponzahlungen durch den aktuellen Marktwert der Anleihe und Sie erhalten die effektive Rendite.
Mit dieser Methode können Anleihegläubiger ihre effektive Rendite berechnen. Es gibt auch die laufende Rendite, die die jährliche Rendite einer Anleihe ist, die auf der Grundlage der jährlichen Kuponzahlungen und des aktuellen Preises und nicht des Nennwerts berechnet wird.
Der Nachteil der Nutzung der effektiven Rendite besteht darin, dass Kuponzahlungen in ein ähnliches Zinsgeschäft reinvestiert werden können. Dies impliziert auch, dass die Anleihen zum Nennwert verkauft werden. Dies ist nicht immer praktikabel, da die Zinssätze aus verschiedenen wirtschaftlichen Gründen im Laufe der Zeit schwanken, fallen und steigen.
Effektive Rendite vs. Yield-to-Maturity (YTM)
Die Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) ist die jährliche Rendite einer bis zur Endfälligkeit gehaltenen Anleihe. Konvertieren Sie die YTM in eine effektive Jahresrendite, um die effektive Rendite mit der Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) zu vergleichen. Wenn die YTM die effektive Rendite der Anleihe übersteigt, wird die Anleihe unter pari gehandelt. Die Anleihe wird mit einem Aufschlag verkauft, wenn die YTM unter der effektiven Rendite liegt.
YTM steht für Bond Equivalent Yield (BEY). Wenn Anleger den Zeitwert des Geldes in ihre Berechnungen einbeziehen, können sie eine genauere Jahresrendite erhalten, sobald sie den BEY für eine Anleihe kennen. Eine effektive Jahresrendite nennt man EAY.
Wie finde ich die effektive Jahresrendite?
Die jährliche Verzinsung oder Rendite, die einem Anleger über einen bestimmten Zeitraum zusteht, ist die effektive Jahresrendite. Das Maß für den effektiven Ertrag kann auf verschiedene Arten erfolgen:
- Anleihekuponzahlungen werden als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihen berechnet.
- Indem die Kuponzahlungen der Anleihe durch den aktuellen Marktwert der Anleihe dividiert werden.
- Yield to Maturity (YTM) ist die Rendite, die ein Investor oder Anleihegläubiger bis zur Fälligkeit der Anleihe verdient.
Die Effektivrendite ist die Messung der Rendite einer Anleihe nach Wiederanlage der Kuponzahlungen. Da die Coupons zweimal jährlich ausbezahlt werden, ist die Effektivrendite höher als die Nominal- oder Couponrendite.
Die Formel für den effektiven Jahresertrag
Die Formel zur Berechnung des effektiven Jahresertrags lautet wie folgt:
ich = [1 + (r/n)]n - 1
Wo:
- i = effektiver Ertrag
- r = Nominalzins
- n = Zahl der Zahlungen pro Jahr
Sehen wir uns das folgende Szenario als Beispiel an:
Wenn ein Investor eine 5,000-Dollar-Anleihe mit einem Nennwert und einem 10-prozentigen Kupon besitzt, der zweimal jährlich im Februar und August gezahlt wird, verdient er (10 % /2) x 5,000 USD = 250 USD zweimal jährlich, für insgesamt 50 USD an Couponzahlungen.
Effektiver Jahresertragsrechner
Sehen wir uns das folgende Szenario als Beispiel an:
Wenn ein Investor eine 1,000-Dollar-Anleihe mit einem Nennwert und einem Coupon von 5 % besitzt, die zweimal jährlich im Februar und August gezahlt werden, berechnet ein guter Rechner seine Einnahmen als (5 %/2) x 1,000 USD = 25 USD zweimal jährlich, also insgesamt $50 in Couponzahlungen.
Da die Effektivrendite also ein Maß für die Rendite einer Anleihe ist, wenn die Kuponzahlungen reinvestiert werden. Aufgrund des Aufzinsungseffekts wird seine effektive Rendite höher sein als die aktuelle Rendite oder die Nominalrendite, wenn der Anleihegläubiger die Zahlung reinvestiert. Da also Zinsen auf Zinszahlungen erhoben werden, führt die Wiederanlage des Kupons zu einer höheren Rendite.
Daher erhält der oben genannte Investor etwas mehr als die jährliche Rendite von 50 $, wenn der effektive Jahresrenditerechner verwendet wird.
Nach dem ersten Beispiel sieht die effektive Rendite des Anlegers auf seine 5 % Kuponanleihe wie folgt aus:
ich = [1 + (0.1/2)]2 - 1
= 1.0252 - 1
i = 0.0506 oder 5.06 %
Aufgrund des halbjährlichen Zinszahlungsplans der Anleihe erhält der Anleihegläubiger zwei Zahlungen pro Jahr.
Da in obiger Formel auch die Aufzinsung berücksichtigt wird, liegt die effektive Jahresrendite mit 5.06 % deutlich über dem Kupon von 5 %.
Zusammenfassung
In diesem Artikel wird kurz, genau und leicht verständlich erklärt, wie Sie Ihre effektive Jahresrendite aus Anlagen berechnen. Menschen tätigen Investitionen, um einen rentablen Return on Investment (ROI) zu erzielen, aber es könnte eine schwierige Aufgabe für sie sein, diesen einzuschätzen. Dank unserer leicht verständlichen Berechnungsanweisungen und Formeln, die Ihnen helfen, die effektive Jahresrendite Ihrer Investition zu ermitteln.
FAQs
Wie berechnet man den effektiven Jahresertrag?
Die effektive Rendite wird berechnet, indem die Couponzahlungen durch den aktuellen Marktwert der Anleihe geteilt werden. Rendite basierend auf seinen jährlichen Couponzahlungen und dem aktuellen Preis, im Gegensatz zum Nennwert.
Wie finde ich die effektive Jahresrendite?
Hier ist die Formel, um Ihren effektiven Jahresertrag zu ermitteln
ich = [1 + (r/n)]n - 1
Wie hoch ist die Jahresrendite für eine Anlage, die 10 halbjährlich verzinst einbringt?
Eine halbjährliche Verzinsung von 10 % entspricht einer jährlichen Verzinsung von 10.25 %.
Was ist der effektive Jahresertrag?
Effektive Jahresrendite (Prozentuale Jahresrendite) Der einfache Zinssatz, der über den gleichen Zeitraum den gleichen Zinsbetrag wie ein Zinseszins ergibt.
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