Anleihen gelten allgemein als wesentlicher Bestandteil einer gut diversifizierten Finanzstrategie. Sie bieten einem Portfolio Erträge und bergen gleichzeitig ein geringeres Risiko als Aktien. Mit der geeigneten Methode können Sie die gleiche oder eine höhere Rendite wie mit CDs oder Sparkonten erzielen (und häufig mehr), obwohl Sie möglicherweise mit Kursschwankungen von Anleihen und einem gewissen zusätzlichen Risiko umgehen müssen. Hier ist ein Blick darauf, wie Anleihen funktionieren, verschiedene Arten von Anleihen, einschließlich Staatsanleihen, wie man selbst als Anfänger in eine Anleihe investiert und in welche man am besten investiert. Lassen Sie uns ins Detail gehen.
Was ist eine Anleihe?
Anleihen sind eine Vereinbarung zwischen einem Investor und dem Emittenten der Anleihe, bei dem es sich um ein Unternehmen, eine Regierung oder eine Regierungsbehörde handeln kann, dem Investor über einen bestimmten Zeitraum einen festgelegten Zinsbetrag zu zahlen. Wenn die Anleihe am Ende des Zeitraums fällig wird, zahlt der Emittent das Kapital des Anleihegläubigers zurück. Eine Anleihe ist eine Art Schuldtitel, der zur Finanzierung eines Unternehmens verwendet werden kann.
Arten von Anleihen zum Investieren
Kreditagenturen bewerten bestimmte Arten von Anleihen, wie z. B. Unternehmens- und Staatsanleihen, um deren Qualität festzustellen. Diese Ratings werden verwendet, um die Möglichkeit der Rückzahlung der Investition zu bestimmen. Anleiheratings werden oft in zwei Kategorien eingeteilt: Investment Grade (besser bewertet) und High Yield (niedriger bewertet). Es können Anleihen folgender Art erworben werden:
#1. Staatsanleihen
Staatsanleihen sind eine gute Art von Anleihen, in die man investieren kann. Wenn die meisten Leute von Staatsanleihen sprechen, beziehen sie sich auf eine Art Schuldinstrument, das als Treasurys bekannt ist. Von den Vereinigten Staaten begebene Staatsanleihen gelten weithin als eine der sichersten, wenn nicht die sichersten Arten von Anleihen der Welt, in die man investieren kann. Sie gelten in jeder Hinsicht als risikofrei. (Bitte beachten Sie, dass sie frei von Kreditrisiken, aber nicht von Zinsrisiken sind.)
Staatsanleihen werden üblicherweise als Standard verwendet, an dem andere Anleihepreise oder -renditen gemessen werden. Der Preis einer Anleihe lässt sich am besten in Verbindung mit ihrer Rendite verstehen. Die meisten Anleiherenditen werden als Renditedifferenz zu einer vergleichbaren US-Staatsanleihe als Gradmesser für den relativen Wert angegeben.
Beispiel für Staatsanleihen: Renditespreads
Der Spread einer Unternehmensanleihe kann 200 Basispunkte höher sein als der der aktuellen 10-jährigen Staatsanleihen. Damit rentiert die Unternehmensanleihe 2 % mehr als die bestehenden 10-jährigen Staatsanleihen. Unter der Annahme, dass diese Unternehmensanleihe nicht kündbar ist (was bedeutet, dass der Kapitalbetrag nicht vorzeitig aufgekauft werden kann) und das gleiche Fälligkeitsdatum wie die Staatsanleihe hat, können die zusätzlichen zwei Prozent Rendite als Maß für das Kreditrisiko interpretiert werden. Diese Kreditrisikokennzahl oder dieser Spread wird je nach Unternehmen und Marktbedingungen schwanken.
Sind Sie bereit, im Austausch für ein risikofreies Portfolio eine gewisse Rendite einzugehen? Staatsanleihen werden beim Aufbau eines Portfolios mit Kuponzahlungen und Laufzeiten verwendet, die Ihren Einkommensanforderungen entsprechen. Ziel ist es, Ihr Wiederanlagerisiko zu reduzieren, indem Couponzahlungen und Laufzeiten so gut wie möglich an Ihren Ertragsanforderungen ausgerichtet werden. Mit Treasury Direct können Sie US-Staatsanleihen direkt vom US-Finanzministerium zu den gleichen Preisen (Renditen) wie große Finanzinstitute kaufen.
#2. Unternehmensanleihen
Obwohl nicht alle börsennotierten Unternehmen Mittel durch die Ausgabe von Anleihen beschaffen, sind Unternehmensanleihen von Tausenden verschiedener Emittenten erhältlich. Unternehmensanleihen beinhalten Kreditrisiken und müssen daher im Hinblick auf die Geschäftsaussichten und den Cashflow des Unternehmens bewertet werden. Geschäftsaussichten und Cashflow sind nicht dasselbe; Ein Unternehmen kann eine glänzende Zukunft vor sich haben, aber nicht über den aktuellen Cashflow verfügen, um seine Verbindlichkeiten zu begleichen. Ratings für Unternehmensanleihen werden von Ratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor's bereitgestellt, um Anlegern dabei zu helfen, die Fähigkeit des Emittenten zu bestimmen, rechtzeitig Zins- und Tilgungszahlungen zu leisten.
Die Rendite ist ein nützliches Maß für den relativen Wert zwischen Unternehmensanleihen und US-Staatsanleihen. Beim Vergleich von zwei oder mehr Unternehmensanleihen auf der Grundlage der Rendite ist es wichtig, die Laufzeit zu berücksichtigen.
Beispiel: Anleiherendite und Kreditrisiko
Eine fünfjährige Unternehmensanleihe mit einer Rendite von 7 % hat möglicherweise nicht das gleiche Kreditrisiko wie eine 10-jährige Unternehmensanleihe mit derselben Rendite von 7 %. Wenn die fünfjährige US-Treasury-Rendite 4 % und die 10-jährige US-Treasury-Rendite 6 % abwirft, könnten wir zu dem Schluss kommen, dass die 10-jährige Unternehmensanleihe ein geringeres Kreditrisiko aufweist, da sie mit einem „engeren“ Spread zur Treasury-Benchmark gehandelt wird. Generell gilt: Je höher die von den Anlegern angestrebte Rendite, desto länger die Laufzeit einer Anleihe.
#3. Hypothekenanleihen
Hypothekenanleihen haben wie Unternehmensanleihen ein gewisses Kreditrisiko und werden daher mit einem Renditespread gegenüber US-Treasuries gehandelt. Diese Hypothekenanleihen unterliegen auch Bedenken hinsichtlich Vorauszahlung und Verlängerung. Diese Zinsrisiken hängen mit der Wahrscheinlichkeit zusammen, dass die zugrunde liegenden Kreditnehmer ihre Hypotheken refinanzieren würden, wenn sich die Zinssätze ändern. Mit anderen Worten, Hypothekenanleihen enthalten eine eingebettete Kaufoption, die der Kreditnehmer jederzeit ausüben kann. Die Preisgestaltung dieser Kaufoption hat einen erheblichen Einfluss auf die Renditen von hypothekenbesicherten Wertpapieren. Jeder Anleger, der relative Wertvergleiche zwischen Hypothekenanleihen und/oder anderen Arten von Anleihen anstellt, muss dies verstehen.
Pfandbriefe werden in drei Arten eingeteilt: Ginnie-Mae-Anleihen, Agency-Anleihen, und Private-Label-Anleihen.
- Ginnie Mae-Anleihen werden von der Federal Housing Administration (FHA), Veterans Affairs oder anderen Bundeswohnungsbehörden garantiert und sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten abgesichert.
- Agentur-Hypothekenanleihen werden von staatlich geförderten Unternehmen (GSEs) ausgegeben, die Eigenheime finanzieren: Fannie Mae, Freddie Mac und die Federal Home Loan Banks. Obwohl diese Anleihen nicht das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung der Vereinigten Staaten genießen, werden sie von den GSEs garantiert, und der Markt geht normalerweise davon aus, dass diese Unternehmen eine implizite Garantie der Bundesregierung haben.
- Private-Label-Anleihen werden von Finanzinstituten wie großen Hypothekengebern oder Wall-Street-Unternehmen ausgegeben.
Wie Anfänger in Anleihen investieren können
Interessieren Sie sich dafür, wie Sie auch als Anfänger in verschiedene Arten von Anleihen investieren können? Es stehen verschiedene Alternativen zur Verfügung. Anleihen können beispielsweise direkt beim Anleiheemittenten erworben werden. Alternativ können Sie Anleihen über eine Maklerfirma auf die gleiche Weise kaufen, wie Sie Aktien kaufen würden.
Darüber hinaus können Sie einzelne Anleihen oder Anteile an Rentenfonds kaufen. Lassen Sie uns einen genaueren Blick darauf werfen, wie Sie in die besten Arten von Anleihen investieren können, selbst wenn Sie ein Haufen Anfänger sind:
#1. Kauf einzelner Anleihen über ein Maklerkonto
Einzelne Anleihen können auf die gleiche Weise wie Aktien über ein Brokerage-Konto erworben werden. Die Gebühren sind sehr unterschiedlich, und es kann schwierig sein, alle Möglichkeiten mit potenziell Dutzenden von Anleiheoptionen pro Firma zu verstehen. Darüber hinaus müssen Sie das Unternehmen untersuchen, um sicherzustellen, dass es seinen Verpflichtungen nachkommen kann.
#2. Kauf von Rentenfonds und Exchange Traded Funds (ETFs)
Wenn Sie einen Rentenfonds oder einen börsengehandelten Fonds (ETF) kaufen, müssen Sie sich nicht entscheiden, welche Anleihen Sie kaufen möchten. Stattdessen wählt der Fonds- oder ETF-Anbieter diese für Sie aus und unterteilt sie häufig nach Art oder Laufzeit in Fonds.
#3. Kauf von Anleihen direkt vom US-Finanzministerium
Die Bundesregierung der Vereinigten Staaten erlaubt Ihnen den direkten Kauf von Staatsanleihen über ein Programm namens Treasury Direct. Auf diese Weise können Sie einen Zwischenhändler überspringen und dadurch die Gebühren vermeiden, die Sie normalerweise einem Makler zahlen würden.
ETFs können eine hervorragende Alternative für Anleger sein, da sie es Ihnen ermöglichen, Lücken in der Diversifizierung Ihres Portfolios schnell zu schließen. Wenn Sie beispielsweise kurzfristige Investment-Grade-Anleihen benötigen, können Sie einfach einen ETF kaufen, der ein solches Engagement bietet. Gleiches gilt für langfristige oder mittelfristige Anleihen oder was auch immer Sie benötigen. Sie haben viele Möglichkeiten. ETFs bieten auch Vielfalt durch Engagements in einer Vielzahl von Anleihearten, und sie haben in der Regel moderate Gebühren und sind steuereffizient.
Anleihen können einfach über einen Broker gekauft und gehandelt werden. Möglicherweise müssen Sie auch eine Provision an einen Makler zahlen, oder der Makler kann einen „Abschlag“ vornehmen, indem er den Preis senkt, um die Kosten der Transaktion zu decken.
Beliebte Strategien zum Kauf von Anleihen
Wenn Sie Anleihen für Einkommen kaufen, ist eine Ihrer Hauptsorgen die Richtung der Zinssätze: nach oben, unten oder seitwärts. Oder vielleicht sinkt der Wert Ihrer Anleihen, wenn die Zinsen steigen. Sinken die Zinsen, steigt der Wert Ihrer Anleihen. Anleiheinvestoren hingegen machen sich Sorgen über das Wiederanlagerisiko oder darüber, ob sie bei Fälligkeit ihrer Anleihe eine attraktive Rendite erzielen können.
Infolgedessen versuchen Anleiheinvestoren ständig, ihre aktuellen Erträge aus ihrem Anleihenportfolio im Vergleich zu zukünftigen Erträgen zu optimieren.
Die folgenden sind einige der am weitesten verbreiteten Strategien:
#1. Leitern
Ein Anleger wendet diese Technik an, indem er Anleihen mit gestaffelten Laufzeiten kauft (z. B. Anleihen mit einer Laufzeit von einem Jahr, zwei Jahren, drei Jahren, vier Jahren und fünf Jahren). Wenn eine Anleihe fällig wird, werden die Erlöse in eine Anleihe mit längerer Laufzeit an der Spitze der Leiter reinvestiert. Diese Methode ist effektiv, wenn Sie das Wiederanlagerisiko reduzieren und gleichzeitig nicht zu viel aktuellen Gewinn opfern möchten. Wenn die Zinsen in Zukunft steigen, können Sie von der Erhöhung profitieren.
#2. Hanteln
Bei dieser Technik kauft ein Anleger kurz- und längerfristige Anleihen, aber keine mittelfristigen Anleihen. Diese Technik ermöglicht es dem Anleger, von steigenden Zinssätzen für langfristige Anleihen zu profitieren, während er durch eine Reihe von kurzfristigen Anleihen mit geringerer Rendite immer noch Zugang zu Bargeld hat. Langfristige Anleihen hingegen könnten bei steigenden Zinsen einer erheblichen Volatilität unterliegen.
#3. Kugeln
Bei dieser Technik kauft der Anleger während der gesamten Zeit Anleihen, die ungefähr zur gleichen Zeit fällig werden. Wenn du weißt, dass du in fünf Jahren eine große Rechnung haben wirst, kannst du jetzt eine fünfjährige Anleihe kaufen und eine vierjährige Anleihe, wenn du nächstes Jahr zusätzliches Geld hast. Nach drei Jahren können Sie eine zweijährige Anleihe hinzufügen. Dann haben Sie am Ende der fünf Jahre das gesamte Geld bereit, wenn Sie es brauchen.
In jedem Szenario sollte der Ansatz sowohl Ihre prognostizierten Nachfragen als auch Ihre Vorhersagen darüber berücksichtigen, wie sich der Markt und die Zinssätze im Laufe der Zeit entwickeln werden.
Was sind die Vorteile einer Anlage in Anleihen?
Anleihen bieten zahlreiche Vorteile, darunter:
- Kapitalschutz: Kapitalerhalt bedeutet, den absoluten Wert Ihrer Investition durch Vermögenswerte zu schützen, die eine Kapitalrendite versprechen. Anleihen sind weniger riskant als Aktien und können eine intelligente Alternative für Anleger sein, die weniger Zeit haben, Verluste auszugleichen.
- Einkommensgeneration: Anleihen generieren in regelmäßigen Abständen einen vorher festgelegten Ertrag in Form von Couponzahlungen.
- Diversifizierung: Die Investition in eine Mischung aus Aktien, Anleihen und anderen Anlageklassen kann Ihnen helfen, ein Portfolio zu entwickeln, das nach Rendite strebt und gleichzeitig unter allen Marktbedingungen widerstandsfähig ist. Aktien und Anleihen haben eine umgekehrte Beziehung, was bedeutet, dass Anleihen bei fallenden Aktienmärkten begehrter werden.
- Risikomanagement: Es wird allgemein angenommen, dass festverzinsliche Wertpapiere weniger riskant sind als Aktien. Dies liegt daran, dass festverzinsliche Anlagen weniger anfällig für makroökonomische Risiken wie wirtschaftliche Abschwünge und geopolitische Katastrophen sind.
- Investieren Sie in Ihre Stadt: Municipal ist eine der guten Arten von Anleihen, mit denen Sie Ihrer Gemeinde etwas zurückgeben können, wenn Sie in sie investieren. Obwohl diese Anleihen möglicherweise nicht die höhere Rendite einer Unternehmensanleihe liefern, werden sie häufig zur Finanzierung des Baus eines Krankenhauses oder einer Schule oder zur Verbesserung des Lebensstandards vieler Menschen verwendet.
Welche Anleihe bringt die höchste Rendite?
Die ertragsstärksten Anleihen sind:
- Kurzfristiger Unternehmensanleihen-Indexfonds Vanguard
- Total International Bond Index Fund Vanguard
- Total Return Bond Fund Guggenheim
- Kurzfristiger Anleihefonds der Treue
Sind Anleihen wirklich eine gute Geldanlage?
Anleihen sind eine fantastische Methode, um Ihr Portfolio zu diversifizieren und sich vor Marktvolatilität zu schützen, wenn Sie stark in Aktien investiert sind. Wenn Sie kurz vor dem Ruhestand stehen oder in den Ruhestand getreten sind, haben Sie möglicherweise nicht die Zeit, Abschwünge an den Aktienmärkten zu überstehen. In diesem Fall sind Anleihen eine sicherere Anlage.
In welche 4 Arten von Anleihen können Sie investieren?
Unternehmensanleihen, Kommunalanleihen, Staatsanleihen, und Agenturanleihen sind die vier beliebtesten Arten von Anleihen, in die Sie investieren können.
Kann ich Anleihen von meiner Bank kaufen?
Staatsanleihen können von Einzelpersonen, Organisationen, Treuhändern und Unternehmensinvestoren über eine Bank, einen Makler oder Händler erworben werden. Sie können für marktfähige Wertpapiere des Schatzamts nicht kompetitiv oder kompetitiv mit einer Bank, einem Makler oder einem Händler bieten, aber nicht beides in derselben Auktion.
Welche Anleihe zahlt die meisten Zinsen?
Anleihen ohne Investment-Grade-Rating, die oft als Hochzins- oder Spekulationsanleihen bezeichnet werden, bieten in der Regel höhere Zinsen, um Anleger für höhere Risiken zu entschädigen. Anleihen unterscheiden sich auch hinsichtlich der Art der Zinszahlungen, die sie leisten.
Wie viel ist eine 1000-Anleihe wert?
Es wird bewertet mit $1,445.60, mit 32.00 $ an YTD-Zinsen.
Was sind die 5 Arten von Anleihen?
Anleihen werden in fünf Typen eingeteilt: Treasury, Savings, Agency, Municipal und Corporate. Jede Anleihe hat ihre eigene Reihe von Verkäufern, Zwecken, Käufern und Risiko-Rendite-Niveaus. Wenn Sie Anleihen nutzen möchten, können Sie auch auf Anleihen basierende Instrumente erwerben, wie z. B. Anleihen-Investmentfonds.
Kann man mit Anleihen jemals Geld verlieren?
Eine Anleihe kann an Wert verlieren, wenn Sie sie vor dem Fälligkeitsdatum für weniger als den von Ihnen gezahlten Betrag verkaufen oder wenn der Emittent keine Zahlungen leistet. Bevor Sie eine Investition tätigen. Risiko ist häufig damit verbunden.
Zusammenfassung
Anleihen können eine attraktive Rendite bieten, ohne das gleiche Risiko wie eine Anlage in Aktien zu erfordern. Im Gegensatz zu Aktien, die gedeihen müssen, damit die Investition erfolgreich ist, können Anleihen lukrativ sein, selbst wenn das Unternehmen (oder die Regierung) nur überlebt. Obwohl Anleihen im Allgemeinen ein geringes Risiko aufweisen, weisen sie erhebliche Mängel auf, insbesondere wenn die Inflation und die Zinssätze steigen. Kluge Anlagemethoden können jedoch dazu beitragen, diese Gefahren zu begrenzen.
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Bibliographie
