Die Debatte über aktives vs. passives Investieren wird häufig dahingehend geführt, welche Methode die bessere ist. Die Förderung einer Strategie gegenüber einer anderen ist jedoch für neue Anleger möglicherweise nicht von Vorteil. Stattdessen ist eine Diskussion über die Unterschiede zwischen den einzelnen Ansätzen sowie darüber, wann und wie sie in einem Portfolio verwendet werden, für diese Anleger oft am vorteilhaftesten.
Aktives vs. passives Investieren: Ein Überblick
Angesichts der Tatsache, dass Anleger und Vermögensverwalter dazu neigen, eine Strategie stark der anderen vorzuziehen, kann jede Diskussion über aktives vs. passives Investieren schnell zu einer hitzigen Debatte werden. Aber es gibt auch ein Szenario, in dem beide Strategien koexistieren können – wenn Sie aufgeschlossen sind. Nun, als Investor sollten Sie das tun. Denn selbst mit Ihrer narrensicheren Strategie gibt es immer einen besseren Weg, um Dinge zu erledigen. Es ist auch wichtig zu beachten, dass die Teilnahme an diesem Teil die Vielfalt in Ihrer Strategie fördert.
Lassen Sie uns also beide Optionen sorgfältig analysieren, um die Unterschiede zwischen aktivem und passivem Investieren zu verstehen. Am Ende kommen Sie vielleicht auf eine Strategie, die eine Mischung aus beiden Konzepten in Betracht zieht. Es ist jedoch verständlich, wenn Sie sich entscheiden, nur bei einem zu bleiben.
Auf jeden Fall würde es nicht schaden, dieses Wissen zur Hand zu haben, falls es einmal nötig sein sollte.
Aktives Investieren
Wie der Name schon sagt, ist aktives Investieren ein praktischer Ansatz, bei dem jemand als Portfoliomanager fungieren muss. Das Ziel des aktiven Geldmanagements ist es, den Aktienmarkt zu übertreffen und von kurzfristigen Kursschwankungen zu profitieren. Es erfordert eine viel gründlichere Prüfung und das Wissen darüber, wann eine bestimmte Aktie, Anleihe oder ein bestimmter Vermögenswert ein- oder auszusteigen ist. Ein Portfoliomanager beaufsichtigt normalerweise eine Gruppe von Analysten, die qualitative und quantitative Faktoren untersuchen, bevor sie in ihre Kristallkugeln blicken, um zu prognostizieren, wo und wann sich der Preis ändern wird.
Aktives Investieren erfordert das Vertrauen, dass derjenige, der das Portfolio verwaltet, genau weiß, wann er kaufen und verkaufen muss. Häufiger richtig als falsch zu liegen, ist Voraussetzung für ein erfolgreiches aktives Investmentmanagement.
Passives Investieren
Als passiver Investor investieren Sie langfristig. Passive Anleger halten ihre Portfolios einfach und begrenzen die Anzahl der Käufe und Verkäufe. Dies macht es zu einer sehr kostengünstigen Art zu investieren.
Grundsätzlich ist für diese Strategie eine Buy-and-Hold-Mentalität erforderlich. Das bedeutet, dem Drang zu widerstehen, auf jede Bewegung der Börse zu reagieren oder sie vorherzusagen.
Kauf eines Indexfonds der einen der wichtigsten Indizes wie den S&P 500 oder den Dow Jones Industrial Average abbildet, ist ein hervorragendes Beispiel für eine passive Strategie (DJIA). Wenn diese Indizes ihre Bestandteile ändern, werden die Indexfonds die verfolgen, dass sie ihre Bestände automatisch ändern; die Aktie zu verkaufen, die geht, und die Aktie zu kaufen, die hinzukommt. Wenn ein Unternehmen groß genug wird, um in einen der wichtigsten Indizes aufgenommen zu werden, stellt es daher sicher, dass die Aktie zu einer Kernbeteiligung in Tausenden von großen Fonds wird.
Note: Wenn Sie kleine Stücke von Tausenden von Aktien besitzen, partizipieren Sie einfach an der allgemeinen Aufwärtsbewegung der Unternehmensgewinne des Aktienmarktes im Laufe der Zeit. Passive erfolgreiche Anleger behalten also den Preis im Auge und ignorieren kurzfristige Rückschläge, sogar scharfe Abschwünge.
Aktives vs. passives Investieren: Die Vor- und Nachteile verstehen
Eine der ersten Entscheidungen, die Sie als Anleger treffen müssen, ist, ob Sie bei der Zusammenstellung Ihres Portfolios aktive oder passive Anlagestrategien verwenden. Das Verständnis der Vor- und Nachteile beider Anlagestile sowie der Bedeutung der Diversifizierung Ihres Portfolios kann Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob Sie eine aktive oder passive Anlagestrategie verwenden und wann Sie sie verwenden.
Im Folgenden sind einige wichtige Unterschiede zwischen aktiven und passiven Anlagestrategien aufgeführt:
Vor- und Nachteile des aktiven Investierens
Das Ziel des aktiven Investierens ist es, eine Benchmark zu übertreffen oder „den Markt zu schlagen“. Die Mehrheit aktiver Anlageentscheidungen basiert auf gründlicher Vermögensrecherche und -analyse. Darüber hinaus sind Markttrends, die Wirtschaft und das politische Klima weitere Faktoren, die die Entscheidung eines aktiven Anlegers zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlage beeinflussen können.
Im Gegensatz zu einem Indexfonds, der darauf abzielt, die Zusammensetzung und die Renditen eines Index nachzubilden, zielt ein aktiv verwalteter Investmentfonds darauf ab, seine Benchmark zu übertreffen.
Vorteile
Im Folgenden sind einige der Vorteile des aktiven Investierens aufgeführt;
#1. Flexibilität:
Beim aktiven Investieren sind Portfoliomanager und Anleger nicht gezwungen, bestimmte Aktien oder Anleihen zu halten. Dies bedeutet, dass sie eine größere Auswahl an Möglichkeiten haben und kurzfristige Handelschancen nutzen können.
Aktive Anleger können ihr Risiko auch steuern, indem sie bestimmte Beteiligungen und Marktsegmente meiden oder verkaufen. Das ist mehr, als ich für passive Strategien sagen kann, die oft mit dem Markt ein- und ausgehen.
Leerverkäufe, Put-Optionen und andere Risikominderungsstrategien stehen auch einigen aktiven Managern zur Verfügung.
#2. Steuerverwaltung:
Aktiv verwaltete Strategien können auf die Bedürfnisse bestimmter Anleger zugeschnitten werden, z. B. Steuereffizienz. Ein aktiv verwaltetes Portfolio kann beispielsweise Steuerverluste ernten, indem es schlecht abschneidende Anlagen verkauft, um Kapitalertragssteuern auf überdurchschnittlich abschneidende Anlagen auszugleichen.
Allerdings sind die Gebühren in aktiv verwalteten Portfolios oft höher als in passiven Portfolios. Dies liegt daran, dass Sie für die Beratung eines professionellen Vermögensverwalters zur Anlageauswahl und zum Portfoliomanagement bezahlen.
Kleine Gebühren hingegen können die Gewinne schmälern und einen erheblichen Einfluss auf die Performance haben. Dies macht es für aktiv verwaltete Fonds schwieriger, ihre Benchmarks kontinuierlich zu übertreffen: Den Index zu schlagen, reicht nicht aus; Der Fonds muss eine Outperformance erzielen, die groß genug ist, um die Kosten zu decken.
Bei der Abwägung zwischen aktivem und passivem Investieren unterscheidet sich aktives Investieren insofern erheblich, als aktive Techniken Anlegern eine größere Bandbreite potenzieller Renditen bieten. Wenn Sie als aktiver Anleger solide Anlageentscheidungen treffen, können Sie eine erheblich höhere Rendite erzielen, als wenn Sie passiv investieren würden. Wenn sich Ihre Investitionen hingegen nicht gut entwickeln, können Sie noch mehr Geld verlieren.
Nachteile
Offensichtlich hat aktives Investieren eine Reihe von Nachteilen. Beispielsweise kann aktives Management in volatilen Märkten wie Entwicklungsmärkten und Aktien kleiner Unternehmen, wo Informationen knapp und Vermögenswerte illiquide sind, wirklich glänzen. Andere Nachteile umfassen die folgenden;
#1. Sehr teuer:
Laut Thomson Reuters Lipper beträgt die durchschnittliche Kostenquote für einen aktiv verwalteten Aktienfonds 1.4 Prozent, verglichen mit lediglich 0.6 Prozent für einen durchschnittlichen passiven Aktienfonds. Die Gebühren sind höher, da alle aktiven Käufe und Verkäufe zu Transaktionsgebühren führen; Ganz zu schweigen davon, dass Sie die Gehälter des Analystenteams zahlen, das Aktienempfehlungen recherchiert. Im Grunde genommen können all diese Ausgaben im Laufe der Jahrzehnte der Investition die Renditen ersticken.
#2. Aktives Risiko:
Aktive Manager haben die Freiheit, jede Anlage zu kaufen, von der sie glauben, dass sie hohe Renditen bringt, was hervorragend ist, wenn die Analysten richtig liegen, aber katastrophal, wenn sie falsch liegen.
Vor- und Nachteile des passiven Investierens
Anstatt einen Index oder eine Benchmark zu übertreffen, besteht das Ziel des passiven Investierens darin, seine Performance zu replizieren. Passives Investieren ist eine Buy-and-Hold-Strategie mit geringem Umsatz, die die Kosten niedrig hält.
Indexfonds kaufen, die die Wertentwicklung eines bestimmten Index abbilden sollen, ist eine der am weitesten verbreiteten passiven Anlagemöglichkeiten. Das Ziel von passiven Managern ist es, alle zugrunde liegenden Vermögenswerte in einem Marktindex anteilig zu besitzen.
In den letzten Jahren haben passive Strategien an Popularität gewonnen, da Untersuchungen gezeigt haben, dass eine passive Benchmark-Strategie solide Ergebnisse mit günstigeren Gebühren und weniger Aufwand erzielen kann als eine aktiv verwaltete Strategie.
Vorteile
Passives Investieren hat eine Reihe von Vorteilen. Dir gehören;
#1. Niedrige Gebühren:
Da passiv verwaltete Fonds weniger Gemeinkosten haben, sind die Gebühren oft günstiger. Es besteht keine Notwendigkeit, Benchmark-Bestände zu studieren, da niemand aktiv Investitionen auswählt.
#2. Transparenz:
Bei einer indexierten Anlage wissen die Anleger normalerweise, welche Aktien oder Anleihen sie besitzen.
In Anbetracht der Tatsache, dass Indexfonds nicht häufig gehandelt werden, fällt für sie keine signifikante jährliche Kapitalertragssteuer an.
Nachteile
Da Sie jedoch normalerweise in eine vorher festgelegte Auswahl von Wertpapieren investieren, besteht einer der größten Nachteile von passiv verwalteten Portfolios darin, dass Sie weniger Kontrolle über Ihre Investitionen haben. Dies bedeutet, dass Sie keine Änderungen vornehmen können, wenn bestimmte Branchen oder Unternehmen zu gefährlich werden oder zu wenig Leistung erbringen. Passive Fonds sind im Grunde auf einen einzelnen Index oder eine feste Gruppe von Anlagen mit wenig bis gar keinen Abweichungen beschränkt; Infolgedessen sind Anleger unabhängig von den Marktbedingungen an diese Beteiligungen gebunden.
Auf der anderen Seite verdienen Sie, was auch immer der Markt verdient, basierend auf der von Ihnen gewählten Benchmark, wenn Sie passiv investieren. Mit anderen Worten, Sie partizipieren vollständig an Marktgewinnen, während Sie gleichzeitig vollständig an Marktverlusten partizipieren, wenn der Markt fällt. Grundsätzlich kann ein passiver Fonds gelegentlich den Markt übertreffen, aber er wird niemals die hohen Renditen erzielen, die aktive Manager anstreben, bis der Markt als Ganzes boomt
Wenn Sie einen längeren Zeithorizont haben oder in einer Position sind, in der Sie Gebühren minimieren möchten, werden oft passive Lösungen empfohlen.
Sie können in Ihrem Gesamtportfolio eine Mischung aus aktiven und passiven Anlagemethoden haben, da sie sich nicht gegenseitig ausschließen.
Besonderheiten zu beachten
Welche dieser Taktiken ist also für Anleger am profitabelsten? Man würde erwarten, dass die Fähigkeiten eines professionellen Vermögensverwalters die eines einfachen Indexfonds übertreffen würden. Sie tun es jedoch nicht. Oberflächlich betrachtet scheint passives Investieren für die meisten Anleger die beste Option zu sein. Aktive Manager haben in Studien nach Studien (über Jahrzehnte hinweg) düstere Ergebnisse erzielt.
All dies ist ein Beweis dafür, dass passives Investieren, obwohl es aktives Investieren übertrifft, möglicherweise etwas viel Komplexeres zu stark vereinfacht, da aktive und passive Methoden einfach zwei Seiten derselben Medaille sind. Zum größten Teil gibt es beide aus einem bestimmten Grund, und viele Fachleute kombinieren die beiden Ansätze.
Der Hedgefonds-Sektor ist ein fantastisches Beispiel. Hedge-Fonds-Manager sind dafür bekannt, dass sie extrem empfindlich auf selbst geringfügige Änderungen der Vermögenswerte reagieren. Auch Hedgefonds meiden häufig Mainstream-Anlagen. Laut dem Forschungsunternehmen Symmetric investierten Hedgefonds-Manager im Jahr 50 jedoch etwa 2017 Milliarden US-Dollar in Indexfonds. Hedge-Firmen hatten vor zehn Jahren nur 12 Milliarden US-Dollar in passiven Fonds. Selbst die aggressivsten aktiven Vermögensverwalter entscheiden sich aus verschiedenen Gründen für passive Anlagen.
Berichte deuten jedoch darauf hin, dass sich aktiv verwaltete börsengehandelte Fonds (ETFs) inmitten von Marktturbulenzen wie Ende 2019 gut entwickelt haben. Während passive Fonds aktive Fonds in Bezug auf die Gesamtperformance aufgrund niedrigerer Gebühren weiterhin übertreffen, tun dies die Anleger zunehmend bereit, höhere Gebühren im Austausch für die Erfahrung eines aktiven Managers zu zahlen, der ihnen durch Marktvolatilität hilft.
Beispiel für aktives vs. passives Investieren
Unzählige Anlageexperten glauben, dass die Kombination aktiver und passiver Strategien die beste Methode ist. Dan Johnson, zum Beispiel, ist ein Honorarberater in Ohio. Seine Kunden scheinen Indexfonds zu bevorzugen, weil sie die wilden Schwankungen der Aktienkurse vermeiden wollen.
Er bevorzugt die passive Indizierung, stellt aber klar, dass
„Für Berater muss die Entscheidung zwischen passivem und aktivem Management nicht binär sein. Die Kombination der beiden kann helfen, ein Portfolio zu diversifizieren und gleichzeitig das Risiko zu reduzieren.“
Andreas Nigrelli, ein Finanz- und Vermögensberater und Manager in der Gegend von Boston, stimmt zu. Er nähert sich der Finanzplanung aus einer zielorientierten Perspektive. Er bevorzugt langfristige passive Investitionen, Indexsysteme zur Auswahl einzelner Aktien und fördert aktiv passive Investitionen. Allerdings hält er auch risikoadjustierte Renditen für wichtiger.
Hinweis: Eine risikobereinigte Rendite ist der Gewinn aus einer Investition, der das Risiko berücksichtigt, das eingegangen wurde, um dorthin zu gelangen.
Laut ihm;
„Wenn sich die Bedingungen schnell ändern, kann die Kontrolle der Geldbeträge, die in bestimmte Branchen oder sogar bestimmte Unternehmen fließen, den Kunden wirklich schützen.“
Wenn man ein Leben lang für wichtige Meilensteine wie den Ruhestand spart, gibt es für die meisten Menschen eine Zeit und einen Ort für aktives und passives Investieren. Trotz der Schmerzen kombinieren viele Berater die beiden Ansätze.
Ist aktives Investieren besser als passiv?
In manchen Situationen haben Anleger mit aktiven Strategien besser abgeschnitten, in anderen mit passiven Strategien. Beispielsweise können aktive Manager besser abschneiden, wenn der Markt volatil ist oder die Wirtschaft schlechter wird, als wenn dies nicht der Fall ist.
Was ist der Unterschied zwischen aktivem und passivem Anlagemanagement?
Um eine bestimmte Benchmark oder einen bestimmten Index zu schlagen, erfordert aktives Management häufige Käufe und Verkäufe. Das Ziel der passiven Verwaltung besteht darin, die Wertentwicklung einer bestimmten Benchmark oder eines bestimmten Index zu erreichen. Aktiv verwaltete Portfolios versuchen, bessere Renditen zu erzielen, gehen aber auch mehr Risiken ein und kosten mehr.
Ist passives Investieren riskanter als aktives Investieren?
Ein passiver Anlageansatz ist in der Regel weniger riskant als eine aktive Strategie, da er kein Market Timing versucht. Was von Investoren verlangt wird, ist Zeit und Geduld
Was sind die 3 Nachteile des aktiven Investierens?
Aktives Investieren ist eine Technik, die oft zahlreiche Trades mit dem Ziel beinhaltet, die durchschnittlichen Indexrenditen zu übertreffen.
Nachteil des aktiven Investierens:
- Höhere Gebühren
- Größeres Risiko…
- Exposition gegenüber Trends.
Was sind Beispiele für aktives Investieren?
Aktien, Anleihen und Investmentfonds sind Beispiele für aktives Investieren
