Sie möchten an der Börse investieren, wissen aber nicht, wo Sie anfangen sollen? Ärgern Sie sich nicht! Ich bin hier, um Sie bei der Auswahl lukrativer Aktien mithilfe der Methode des inneren Werts zu unterstützen. Bleiben Sie bei mir, während ich Sie durch alles führe, was Sie über den inneren Wert einer Aktie wissen müssen, einschließlich ihrer Optionen und eines Beispiels zur Berechnung des inneren Werts.
Was ist innerer Wert?
Das Wort „innerer Wert“ ist ein Überbegriff, der sich auf den wahren Wert eines Vermögenswerts, wie z. B. einer Unternehmensaktie, bezieht. Benjamin Graham begründete erstmals 1934 das Konzept des inneren Wertes. Er bestand darauf, eine Aktienbewertung auf der Grundlage der fundamentalen Prüfung des Unternehmens durchzuführen. Sie können den Wert eines Vermögenswerts auf verschiedene Arten berechnen. Aktien- und Anleihenmärkte zeigen beispielsweise die aktuellen Angebotspreise, zu denen Käufer und Verkäufer Geschäfte tätigen. Value-Investoren wählen jedoch eine andere Bewertungsmetrik, die als „innerer Wert“ bekannt ist.
Das Verständnis des Eigenwerts einer Investition kann Ihnen dabei helfen, fundiertere Finanzentscheidungen zu treffen. Warren Buffett, der CEO von Berkshire Hathaway, stützt seine Anlagephilosophie auf die Regel: „Investiere niemals in ein Unternehmen, das du nicht verstehst.“ Darum geht es bei der Idee des „inneren Werts“. Basierend auf der Berechnung des inneren Wertes von Ben Graham ermitteln Finanzexperten nun, welche Aktien gute Investitionen sind.
Wie definiert Warren Buffett inneren Wert?
Buffett hält sich an die von Benjamin Graham skizzierte Value-Investing-Philosophie. Value-Investoren sind daran interessiert, Aktien zu kaufen, die zu Preisen verkauft werden, die nicht auf der Grundlage des angeborenen Werts des Unternehmens rationalisiert werden können. In den allermeisten Fällen wird eine Analyse der Fundamentaldaten eines Unternehmens verwendet, um seinen angeborenen Wert zu bestimmen. Obwohl keine Methode zur Berechnung allgemein anerkannt ist.
Was ist ein anderes Wort für Eigenwert?
Der innere Wert wird manchmal auch als „wahrer Wert“ bezeichnet. Es wird auch als „angeborener Wert“ bezeichnet, dh der Preis, den ein vernünftiger Investor bereit ist, angesichts des Risikos, das das Unternehmen mit sich bringt, für eine Investition zu zahlen.
Was ist ein inneres Wertbeispiel?
Sie sind mit ziemlicher Sicherheit auf ein Beispiel für inneren Wert gestoßen, ohne es überhaupt zu merken.
Beispiele für inneren Wert sind:
- Eine Sportart um ihrer selbst willen betreiben und nicht als Mittel zum Zweck (z. B. eine Medaille)
- Das Erlernen von Sprachen dient der persönlichen Weiterentwicklung, nicht dem beruflichen Aufstieg.
- Umgang mit jemandem aus keinem anderen Grund, als eine gute Zeit zu haben, anstatt Ihre soziale Position zu verbessern
- Erledigen Sie die Hausarbeit, weil Sie sich an einem sauberen Zuhause erfreuen, anstatt Ihren Partner zu besänftigen
- Anstatt aus finanziellen Gründen zu spielen, spielen Sie Karten, weil Sie die Konkurrenz mögen.
- Genießen Sie den Prozess, Ihren Körper zu trainieren, anstatt ihn als Mittel zum Zweck zu verwenden (z. B. Gewichtsverlust oder Anpassung an eine bestimmte Kleidergröße).
- Der Gemeinschaft etwas zurückzugeben, nicht weil Sie es müssen, sondern weil es Sie glücklich und zufrieden macht
- Du trainierst nicht für ein Rennen, sondern gehst laufen, weil es dich entspannt oder weil du eine persönliche Bestleistung aufstellen willst.
- Akzeptieren Sie zusätzliche Verantwortung bei der Arbeit, nicht um im Rang aufzusteigen, sondern weil Sie die Herausforderung schätzen, die sie darstellen, und das Erfolgserlebnis, das sie mit sich bringen.
- Anstatt Ihre Bilder für finanziellen Gewinn zu verkaufen, malen Sie aus purer Freude daran.
Siehe auch: VALUE INVESTING: Ausführlicher Leitfaden zur Value-Investing-Strategie
So berechnen Sie den inneren Wert
Ob es sich um ein Unternehmen, eine Anleihe oder eine Immobilie handelt, die Discounted-Cashflow-Methode kann verwendet werden, um den inneren Wert jeder langfristigen Investition oder jedes Vermögenswertes zu berechnen. Mit dem DCF-Modell berechnen wir den inneren Wert einer Publikumsgesellschaft. Dazu benötigen Sie also die folgenden drei Terminals:
- Wie viel Geld das Unternehmen voraussichtlich in Zukunft verdienen wird.
- Der Kurs, der verwendet wird, um den Barwert der geschätzten Cashflows in der Zukunft zu ermitteln.
- Eine Möglichkeit herauszufinden, wie viel das Unternehmen am Ende unserer Cashflow-Schätzung wert ist.
So berechnen Sie den inneren Wert, wenn Sie diese drei Terminals haben:
Der DCF impliziert: Discounted Cash Flow
CF: Cashflow im ersten, zweiten und den Folgejahren.
TV: Endwert
r: Abzinsungssatz
Hat der US-Dollar einen inneren Wert?
Nein, tut es nicht. Die Leute wollen es jedoch, weil sie damit Dinge kaufen und verkaufen können. In einer Volkswirtschaft besteht die Hauptaufgabe einer Währung darin, als Tauschmittel zu fungieren und es den Menschen zu erleichtern, Waren und Dienstleistungen miteinander zu handeln.
Was ist der innere Wert von Optionen?
Vereinfacht ausgedrückt entspricht der innere Wert von Optionen dem aktuellen Marktwert des Optionskontraktes. Wenn Sie darüber sprechen, symbolisiert dies folglich, wie viel „im Geld“ der Vertrag gerade ist. Der Ausdruck „im Geld“ deutet darauf hin, dass der tatsächliche Wert des Vermögenswerts höher ist als der Marktpreis. Wenn Sie dies jedoch verstehen, werden Sie das Konzept des inneren Werts von Optionen besser verstehen. Lassen Sie mich dies anhand eines Beispiels veranschaulichen:
Ein Call-Optionskontrakt hat beispielsweise einen Marktpreis von 200 US-Dollar, während der Aktienkurs derzeit 300 US-Dollar beträgt. Der innere Wert von Optionen wäre wie folgt: 300 minus 200, also 100 US-Dollar. Entscheidet sich ein Käufer, sein Kaufrecht auszuüben, muss er den Marktpreis von 200 $ bezahlen und kann die Aktien für 300 $ am Markt verkaufen. Als Ergebnis wird ein Gewinn von 100 $ gemacht. Darüber hinaus wird berechnet, wie viel ein Käufer zu jedem Zeitpunkt vor Ablauf des Optionskontrakts profitieren oder verlieren kann. Es ist erwähnenswert, dass Geschäfte „aus dem Geld“ immer einen inneren Wert von null haben. Dies liegt daran, dass kein Käufer irgendwelche Rechte übernimmt, wenn ein daraus resultierender Verlust entsteht.
So berechnen Sie den inneren Wert in Optionen
Jeder zugehörige Begriff verwendet die gleiche Formel, um die Optionsprämie zu ermitteln. Auch hier können Sie den inneren Wert von Optionen mit folgender Formel berechnen
Innerer Wert in Optionen = Optionsprämie – Zeitwert
Beachten Sie auch, dass der Prämienbetrag, ob zahlbar oder zu erhalten, in Verbindung mit dem Zeitwert des Vertrags verwendet werden kann, um den aktuellen Wert des Vertrags zu jedem Zeitpunkt vor seinem Ablauf zu bestimmen.
Was ist äußerer und innerer Wert?
Der Wert, den etwas „an sich“, „um seiner selbst willen“, „als solches“ oder „an sich“ hat, wird als „Eigenwert“ der Sache bezeichnet. Ähnliche Formulierungen beinhalten „um seiner selbst willen“, „als solches“ und „an sich“. Äußerer Wert ist jedoch Wert, der von einem anderen Ort als dem eigenen kommt. Das Konzept des „angeborenen Wertes“ eines Objekts steht im Mittelpunkt der Arbeit mehrerer verschiedener Philosophen, die sich mit Ethik befassen.
Was ist der innere Wert einer Aktie?
Der Ausdruck „innerer Wert der Aktie“ bezieht sich auf den Wert, zu dem die Aktie vermarktet werden sollte. Es wird im weitesten Sinne verwendet. Er kann auch als der Wert einer Aktie des Unternehmens im Kontext eines aktiven Geschäfts definiert werden. Zu sehr vereinfachend kann man sagen, dass der richtige Wert von Aktien ihrem inneren Wert entspricht.
Es gibt auch eine Formel, die mehr technische Dinge dazu berücksichtigt. Gemäß dieser Interpretation entspricht der „innere Wert“ einer Aktie der Summe aller zukünftigen Cashflows des Unternehmens, die „zurückdiskontiert“ wurden, um den sich im Laufe der Zeit ändernden Wert des Geldes zu berücksichtigen.
So berechnen Sie den inneren Wert einer Aktie
Im Folgenden finden Sie verschiedene Möglichkeiten, den inneren Wert einer Aktie zu berechnen.
#1. Dividenden-Discount-Modell
Das Dividend Discount Model, oder DDM, ist eine Möglichkeit, den Wert einer Aktie herauszufinden, indem man herausfindet, wie viel alle ihre zukünftigen Dividendenzahlungen jetzt wert sind. Anders ausgedrückt stellt die Summe den Wert nach Abzinsung aller prognostizierten zukünftigen Dividenden dar, die das Unternehmen zur Berechnung des Nettobarwerts auszahlen würde. Wenn also der vom DDM ermittelte Aktienkurs niedriger ist als der Preis, zu dem er aktuell am Markt gehandelt wird, dann ist die Aktie überbewertet. In ähnlicher Weise gilt der Aktienkurs als überbewertet, wenn er höher ist als der aktuelle Marktpreis. Verwenden Sie zur Berechnung unter DDM die folgende Formel:
Innerer Wert des Bestands = EDPS / ( CCE – DGR )
EEPS: Erwartete Dividende je Aktie
CCE: Eigenkapitalkosten des Kapitals
DGR: Dividendenwachstum
#2. Das Discounted-Cashflow-Modell
Dabei wird der Eigenwert einer Aktie typischerweise mithilfe des Discounted-Cashflow-Modells (auch bekannt als DCF) ermittelt. Dieser Ansatz berechnet den wahren Wert eines Unternehmens, indem zukünftige freie Cashflows mit einer angemessenen Rendite abgezinst werden. Auf diese erwarteten Cashflows wird ein Abzinsungssatz angewendet, um den Barwert abzuleiten.
Der Abzinsungssatz ist in der Regel der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz (WACC) des Unternehmens. Als Investor ist dies die Mindestrendite, die Sie bei Ihrem Aktienkauf akzeptieren. Wenn der mit dieser Methode ermittelte Wert höher ist als der aktuelle Marktpreis der Aktie, kann sich die Investition rentieren. Die Formel für DCF lautet wie folgt:
Innerer Wert der Aktie = (CF1/(1+r)^1) + (CF2/(1+r)^2) + (CF3/(1+r)^3) +……..+(CFn/( 1+r)^n)
CF1: Cashflow für das erste Jahr und die Folgejahre.
CFn: Cashflow für einen N-Jahres-Zeitraum
Schließlich steht „r“ für den Diskontsatz
#3. Methode der relativen Bewertung
Die relative Bewertungsmethode ist der beste Weg, um herauszufinden, was eine Aktie wert ist. Diese Strategie betrachtet den Umsatz, das Nettoeinkommen, den Gewinn, den Buchwert, die ausstehenden Aktien usw. des Unternehmens sowie den aktuellen Marktwert. Dies hilft festzustellen, ob der Aktienkurs des Unternehmens unterbewertet oder überbewertet ist. Folglich hilft die Verwendung verschiedener Finanzkennzahlen bei der Bestimmung der Leistung eines Unternehmens. Sie können auch die finanzielle Gesamtsituation des Unternehmens bestimmen. Die folgenden Kennzahlen werden auch verwendet, um den inneren Wert einer Aktie zu berechnen:
- Preis zum Buchwert
- Verhältnis von Gewinn zu Kurs
- Preis-Leistungs-Verhältnis
- Return on Investment
- Verhältnis Eigenkapital zu Fremdkapital
Kurz bevor Sie gehen, möchten Sie vielleicht Folgendes sehen: AKTIENBEWERTUNG: Überblick und effektive Bewertungsmethoden
Was ist der Hauptunterschied zwischen intrinsisch und extrinsisch?
Der Eigenwert einer Sache wird definiert als ihr Wert „an sich“, „um ihrer selbst willen“, „als solcher“ oder „an sich“. Äußerer Wert ist jedoch ein Wert, der nicht von innen kommt. Viele Philosophen glauben, dass der innere Wert entscheidend ist, wenn es darum geht, moralische Entscheidungen zu treffen.
Hat Bitcoin einen inneren Wert?
Obwohl Bitcoin seine Eigenschaften hat, wie zum Beispiel ein Wertaufbewahrungsmittel und ein Tauschmittel zu sein. Sein Wert ergibt sich jedoch hauptsächlich aus dem Glauben an die ausstellende Behörde und nicht aus irgendetwas Intrinsischem.
Welche Art von Geld hat einen angeborenen Wert?
Warengeld hat einen angeborenen Wert, weil es andere Verwendungen hat. Außerdem hat Fiat-Geld keinen wirklichen Wert, weil die Regierung erlaubt, es als Mittel zum Kauf von Dingen zu verwenden.
Ist das menschliche Leben ein innerer Wert?
Ja ist es. Die heilige Natur des menschlichen Lebens beginnt, wenn sein biologisches Leben beginnt. Sogar bevor das Geschöpf, dessen Leben es ist, Bewegung oder Empfindung oder eigene Interessen oder Rechte hat.
Kurz zusammengefasst
Anleger können davon profitieren, wenn sie lernen, wie man den inneren Wert berechnet, um den wahren Wert eines Vermögenswerts zu bestimmen. Das liegt daran, dass der wahre Wert einer Investition nicht nur anhand ihres aktuellen Marktpreises, sondern auch anhand ihrer erwarteten zukünftigen Gewinne bewertet werden kann.
Daher ist es für Value-Investoren wichtig, den inhärenten Wert einer Anlage zu kennen, da es ihnen sagt, ob der Preis, den sie zahlen, fair ist oder nicht. Dies ist ein entscheidendes Konzept bei der Analyse von Wertpapieren, daher ist es für Anleger wichtig zu lernen, wie man es bestimmt.
Bibliographie
- open.lib.umn.edu
- investopedia.com
- en.wikipedia.org
- Quora.com
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