Dies ist eine entscheidende Frage für jeden Unternehmer, Geschäftsinhaber, Mitarbeiter oder potenziellen Investor – unabhängig von der Unternehmensgröße. Das Verständnis des Unternehmenswerts wird mit zunehmendem Wachstum des Unternehmens immer wichtiger, insbesondere wenn Sie Kapital beschaffen, einen Teil des Unternehmens verkaufen oder Geld leihen möchten. Und wie bei den meisten komplexen mathematischen Problemen hängt das Verständnis des Werts Ihres Unternehmens von einer Reihe von Faktoren ab, z. B. der vertikalen Markt- und Branchenleistung, der proprietären Technologie oder Ware und der Wachstumsphase. Entdecken Sie in diesem Beitrag, wie Sie ein Unternehmen auf der Grundlage des Umsatzes bewerten, die übliche Formel zur Berechnung von Aktien und hochwertige Tools, die Sie bei der Arithmetik unterstützen.
Was ist eine Unternehmensbewertung?
Eine Unternehmensbewertung, auch Unternehmensbewertung genannt, ist der Prozess zur Bewertung des wirtschaftlichen Werts eines Unternehmens oder Unternehmens. Während des Bewertungsprozesses werden alle Aspekte eines Unternehmens untersucht, um seinen Wert sowie den Wert seiner Abteilungen oder Einheiten zu bewerten.
Wie man ein Unternehmen anhand des Umsatzes bewertet
Der Umsatz des Unternehmens ist nur ein Faktor, der die umsatzbasierte Bewertung beeinflusst. Schauen wir uns an, wie man ein Unternehmen basierend auf dem Umsatz bewertet, was die wichtigste Methode zur Bestimmung des Werts von umsatzbasierten Unternehmen ist.
#1. Firmengröße
Die Unternehmensgröße ist ein häufig verwendeter Faktor bei der Bewertung eines Unternehmens. Je größer das Unternehmen, desto höher ist in der Regel die Bewertung. Dies liegt daran, dass kleinere Unternehmen weniger Marktmacht haben und stärker vom Verlust wichtiger Führungskräfte betroffen sind. Darüber hinaus verfügen größere Unternehmen eher über ein gut entwickeltes Produkt oder eine gut entwickelte Dienstleistung und folglich über leichter verfügbares Kapital.
#2. Rentabilität
Erwirtschaftet Ihr Unternehmen Gewinne? Wenn ja, ist dies ein gutes Zeichen, denn Unternehmen mit höheren Gewinnmargen werden höher bewertet als solche mit niedrigen Margen oder Gewinnverlusten. Das Verständnis Ihrer Verkaufs- und Ertragsdaten ist die primäre Strategie zur Bewertung Ihres Unternehmens auf der Grundlage der Rentabilität.
Bewerten Sie ein Unternehmen basierend auf Umsatz und Umsatz
Bei der Bewertung eines Unternehmens nach Umsatz und Umsatz subtrahieren Sie die Betriebskosten und multiplizieren das Ergebnis mit einem Branchenmultiplikator. Ihr Branchenmultiplikator ist ein Durchschnitt dessen, was Unternehmen in Ihrer Branche verkaufen. Wenn Ihr Multiplikator also zwei ist, verkaufen Unternehmen normalerweise das Doppelte ihres Jahresumsatzes und -umsatzes.
#3. Markttraktion und Wachstumsrate
Bei der Bewertung eines Unternehmens auf der Grundlage von Marktzugänglichkeit und Wachstumsrate wird Ihr Unternehmen mit Ihren Mitbewerbern verglichen. Investoren möchten wissen, wie groß der Marktanteil Ihrer Branche ist, wie viel davon Sie kontrollieren und wie schnell Sie einen Teil davon erobern können. Je früher Sie in den Markt eintreten, desto höher ist die Bewertung Ihres Unternehmens.
#4. Langfristiger Wettbewerbsvorteil
Was unterscheidet Ihr Produkt, Ihre Dienstleistung oder Ihre Lösung von der Konkurrenz? Bei dieser Methode müssen Sie sich durch die Art und Weise, wie Sie Ihren Kunden einen Mehrwert bieten, von der Konkurrenz abheben. Wenn es Ihnen schwer fällt, diesen Wettbewerbsvorteil langfristig aufrechtzuerhalten, kann sich dies negativ auf den Wert Ihres Unternehmens auswirken.
Ein nachhaltiger Wettbewerbsvorteil ermöglicht es Ihrem Unternehmen, in Zukunft einen Vorteil gegenüber Konkurrenten oder Nachahmern zu erlangen und zu behalten, sodass Sie mehr als Ihre Konkurrenten verlangen können, weil Sie etwas Einzigartiges zu bieten haben.
#5. Aussichten für zukünftiges Wachstum
Wird erwartet, dass Ihr Markt oder Ihre Branche expandieren wird? Oder besteht die Chance, die Produktpalette des Unternehmens in Zukunft zu erweitern? Diese und weitere Faktoren steigern den Wert Ihres Unternehmens. Wenn Investoren glauben, dass Ihr Unternehmen in Zukunft wachsen wird, wird die Bewertung des Unternehmens steigen.
Öffentliche Unternehmensbewertung
Bei börsennotierten Unternehmen wird die Bewertung als Marktkapitalisierung bezeichnet (auf die wir weiter unten eingehen werden), und der Wert des Unternehmens entspricht der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien multipliziert mit dem Aktienkurs.
Aktiengesellschaften können auch zum Buchwert handeln, der die Summe der Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten in Ihrer Unternehmensbilanz darstellt. Der Wert basiert auf den Anschaffungskosten des Vermögenswerts abzüglich etwaiger Abschreibungs-, Amortisations- oder Wertminderungskosten.
Private Unternehmensbewertung
Private Unternehmen sind häufig schwieriger zu bewerten, da weniger öffentliche Informationen verfügbar sind, eine begrenzte Erfolgsbilanz vorliegt und Finanzergebnisse entweder nicht verfügbar sind oder nicht auf Genauigkeit geprüft wurden. Schauen wir uns an, wie man ein Unternehmen basierend auf dem Umsatz in drei Phasen des unternehmerischen Wachstums bewertet.
#1. Ideenphase
Startups in der Ideation-Phase sind Unternehmen, die eine Idee, einen Businessplan oder ein Konzept zur Kundengewinnung haben, sich aber noch in der Anfangsphase der Umsetzung befinden. Ohne finanzielle Ergebnisse basiert die Bewertung entweder auf der Erfolgsbilanz der Gründer oder auf dem Innovationsgrad, den potenzielle Investoren in der Idee wahrnehmen.
Ein Startup ohne finanzielle Erfolgsbilanz wird mit einem verhandelbaren Betrag bewertet. Die Mehrheit der Startups, die ich überprüft habe und die von einem Jungunternehmer gegründet wurden, haben eine Bewertung von 1.5 bis 6 Millionen US-Dollar.
Der gesamte Wert basiert auf der Erwartung des zukünftigen Wachstums. Wenn das Ziel mehrere Finanzierungsrunden sind, ist es nicht immer im besten Interesse des Unternehmers, seinen Wert in dieser Phase zu maximieren. Eine frühzeitige Unternehmensbewertung kann aufgrund dieser Faktoren schwierig sein.
#2. Konzeptioneller Beweis
Als nächstes folgt die Proof-of-Concept-Phase. Dies ist der Fall, wenn ein Unternehmen eine geringe Anzahl von Mitarbeitern und tatsächlichen Betriebsergebnissen hat. In dieser Phase wird die Rate des nachhaltigen Wachstums zum wichtigsten Bewertungsfaktor. Die Ausführung des Geschäftsprozesses ist nachgewiesen und Vergleiche werden durch die Verfügbarkeit von Finanzdaten vereinfacht.
Unternehmen, die dieses Stadium erreichen, werden entweder anhand ihrer Umsatzwachstumsrate oder anhand des Rests der Branche bewertet. Andere Überlegungen umfassen den Vergleich der Peer-Performance und wie gut das Unternehmen im Vergleich zu seinem Plan abschneidet. Je nach Unternehmen und Branche wird das Unternehmen als Vielfaches des Umsatzes oder des EBITDA gehandelt.
#3. Geschäftsmodell-Beweis
Der Nachweis des Geschäftsmodells ist die dritte Stufe der Startup-Bewertung. An diesem Punkt hat ein Unternehmen sein Konzept bewiesen und beginnt zu skalieren, weil es über ein tragfähiges Geschäftsmodell verfügt.
Zu diesem Zeitpunkt verfügt das Unternehmen über mehrere Jahre mit tatsächlichen Finanzergebnissen, einem oder mehreren Produktversand-, Verkaufsstatistiken und Produktbindungszahlen.
Je nach Größe gibt es mehrere Formeln, mit denen Sie Ihr Unternehmen bewerten können.
Wie man eine Unternehmensformel bewertet
Schauen wir uns einige Beispiele an, wie man eine Unternehmensformel bewertet:
#1. Marktkapitalisierungsformel
Die Marktkapitalisierung ist ein Maß für den Wert eines Unternehmens, basierend auf dem Aktienkurs und den ausstehenden Aktien. Hier ist die Formel, die Sie basierend auf den spezifischen Zahlen Ihres Unternehmens verwenden würden:
Marktkapitalisierung = Aktienkurs x Gesamtzahl der Aktien
#2. Formel der Multiplikatormethode
Wenn Sie Ihr Unternehmen anhand bestimmter Zahlen wie Umsatz und Umsatz bewerten möchten, sollten Sie diese Formelmethode verwenden. Hier ist die Formel:
Unternehmenswert = Branchenkoeffizient x Jahresumsatz
#3. Discounted-Cashflow-Methode
Discounted Cash Flow (DCF) ist eine Bewertungstechnik, die auf dem zukünftigen Wachstumspotenzial basiert. Diese Strategie prognostiziert den potenziellen Return on Investment in Ihrem Unternehmen. Aufgrund der großen Anzahl erforderlicher Variablen ist dies die schwierigste mathematische Formel auf dieser Liste. Hier ist die Formel:
Discounted Cash Flow = Terminal Cash Flow / (1 + Kapitalkosten) Anzahl der Jahre in der Zukunft
Diese Methode erfordert, wie die anderen auf dieser Liste, präzise mathematische Berechnungen. Ein Taschenrechner kann hilfreich sein, um sicherzustellen, dass Sie auf dem richtigen Weg sind. Wir empfehlen unten einige hochwertige Optionen.
Rechner für die Unternehmensbewertung
Sie können die unten aufgeführten Unternehmensbewertungsrechner verwenden, um den Wert Ihres Unternehmens zu schätzen.
#1. CalcXML
Dieser Rechner berechnet eine Bewertung basierend auf den aktuellen Einnahmen und den erwarteten zukünftigen Einnahmen Ihres Unternehmens. Andere Geschäftselemente, die vom Rechner berücksichtigt werden, umfassen die beteiligten Risikoniveaus (z. B. Geschäfts-, Finanz- und Branchenrisiko) und die Marktfähigkeit des Unternehmens.
#2. EquityNet
Der Unternehmensbewertungsrechner von EquityNet berücksichtigt eine Vielzahl von Faktoren, um den Wert Ihres Unternehmens zu ermitteln.
#3. ExitAdviser
Die Discounted-Cashflow-Methode (DCF) wird vom Rechner von ExitAdviser verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. „Es nimmt die erwarteten zukünftigen Cashflows und ‚diskontiert‘ sie zurück auf den heutigen Tag, um die Bewertung zu bestimmen.“
Wie man eine Unternehmensaktie bewertet
Mehrere Metriken können verwendet werden, um den Wert einer Aktie oder eines Unternehmens zu schätzen, wobei einige Metriken für bestimmte Arten von Unternehmen besser geeignet sind als andere.
Die gebräuchlichste Methode zur Bewertung einer Aktie ist die Berechnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) des Unternehmens. Das KGV wird berechnet, indem der Aktienkurs des Unternehmens durch den zuletzt gemeldeten Gewinn je Aktie dividiert wird. Ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis zeigt an, dass ein Anleger, der die Aktie kauft, einen wünschenswerten Wert erhält.
#1. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
Es gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie viel Sie für die zukünftigen Gewinne eines Unternehmens zahlen werden. Es vergleicht den jüngsten Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens mit seinem Marktpreis. Das KGV wird häufig als Vielfaches des Unternehmensgewinns ausgedrückt.
Wenn Sie konkurrierende Unternehmen in der gleichen Branche vergleichen, ist dies der beste Zeitpunkt, um es zu verwenden. Anleger glauben, dass eine Aktie mit einem niedrigeren Kurs-Gewinn-Verhältnis weniger teuer und wahrscheinlich unterbewertet ist. Wenn beispielsweise Publix ein KGV von 25 und Kroger ein KGV von 12 hätte, würde Kroger als der bessere Wert betrachtet.
Achten Sie darauf, wann das Kurs-Gewinn-Verhältnis in die Höhe schnellt. Dies könnte darauf hindeuten, dass Investoren die tatsächlichen Gewinne des Unternehmens überschätzt haben. Anleger können sich in den Marktrummel verwickeln lassen, ein deutliches Wachstum erwarten und den Aktienkurs an den Punkt bringen, an dem er überbewertet ist und eine Korrektur fällig ist.
Wie es berechnet wird.
Suchen Sie auf der Website eines Unternehmens nach EPS-Zahlen. Um das KGV zu berechnen, teilen Sie den aktuellen Aktienkurs durch das EPS. Wenn das Unternehmen die EPS-Zahlen angepasst hat, verwenden Sie diese stattdessen – jede einmalige große Ausgabe könnte sich auf das EPS auswirken.
#2. Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG)
Berücksichtigt das Gewinnwachstum eines Unternehmens. Den geschätzten Gewinn pro Aktie für das nächste Jahr finden Sie im neuesten Bericht.
Wann man es benutzt. Um die Leistung von Unternehmen in der gleichen Branche mit denen ihrer Mitbewerber zu vergleichen.
Worauf Sie achten sollten. Es gibt kein festgelegtes PEG-Verhältnis, das als sicheres „Kauf“-Signal angesehen wird, aber einige mögen eine Aktie mit einem PEG-Verhältnis von weniger als eins als unterbewertet betrachten.
Wie es berechnet wird.
Teilen Sie das KGV durch die Steigerung des Gewinns je Aktie.
#3. Kurs-Buchwert-Verhältnis (P/B)
Was es ist. einen Einblick in den Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens.
Wann man es benutzt. Je näher das P/B-Verhältnis bei eins (oder darunter) liegt, desto höher ist der wahrgenommene Wert der Aktie. P/B wird in der Regel für reife Unternehmen mit begrenztem Wachstum oder Unternehmen eingesetzt, deren Ziel es ist, Vermögenswerte zu akkumulieren, anstatt Dinge zu verkaufen.
Wie es berechnet wird.
Teilen Sie den aktuellen Aktienkurs durch den Buchwert der Aktie. Teilen Sie dann durch die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien. Der Buchwert ergibt sich aus der Bilanz als Bilanzsumme minus Gesamtverbindlichkeiten (bzw. Kosten) . Die Bilanz mit diesen Statistiken kann im neuesten Ergebnisbericht des Unternehmens auf seiner Website eingesehen werden.
#4. Freier Cashflow (FCF)
Was es ist. Eine Möglichkeit für Anleger einzuschätzen, wie viel Geld nach Begleichung aller Kosten noch zur Verfügung steht. FCF eliminiert einen Großteil der Komplikationen der Buchhaltung und liefert ein klares Bild davon, wie gut die Organisation Wert schafft.
Wann man es benutzt. Vergleichen Sie es als Rohzahl oder als Verhältnis von FCF geteilt durch den Gesamtumsatz, um zu sehen, wie viel Prozent jedes Einkommensdollars Gewinn sind.
Wie es berechnet wird.
FCF ist definiert als Nettozahlungsmittel aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionsausgaben.
Unternehmen produzieren Wert und verdienen Geld auf vielfältige Weise, daher variieren die Bewertungskennzahlen häufig je nach Unternehmen und Branche.
Wie berechne ich den Wert meines Unternehmens?
Die Formel ist einfach: Unternehmenswert = Vermögen minus Verbindlichkeiten.
Wie lässt sich ein Unternehmen am einfachsten bewerten?
Die Marktkapitalisierung ist eine der grundlegendsten Kennzahlen für den Wert eines börsennotierten Unternehmens. Er ergibt sich aus der Division der Gesamtzahl der Aktien durch den aktuellen Aktienkurs.
Wie viel ist ein Unternehmen mit einem Umsatz von 1 Million US-Dollar wert?
Der tatsächliche Wert eines Unternehmens mit einem Umsatz von 1 Million US-Dollar wird durch seine Rentabilität und sein Vermögen bestimmt. Im Allgemeinen wird ein Unternehmen mit dem Ein- bis Fünffachen seines Jahresumsatzes bewertet. In diesem Beispiel ist das Unternehmen zwischen 1 und 5 Millionen US-Dollar wert.
Was sind die 7 Schritte des Bewertungsprozesses?
Diese Stufen sind wie folgt: (1) freie Wahl; (2) Auswählen unter Alternativen; (3) Auswahl nach sorgfältiger Untersuchung der Folgen jeder Möglichkeit; (4) schätzen und wertschätzen; (5) bejahend; (6) auf Entscheidungen reagieren; und (7) wiederholen.
Wie schätzen Sie ein privates Unternehmen ein?
Die Comparable Company Analysis (CCA) ist die häufigste Methode zur Schätzung des Wertes eines privaten Unternehmens.
Was sind die vier grundlegenden Methoden zur Bewertung eines Unternehmens?
Die gängigsten Methoden der Unternehmensbewertung:
- Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse.
- Multiples-Methode.
- Marktbewertung.
- Vergleichbare Transaktionsmethode.
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Bibliographie
