Betriebskapital und Cashflow sind zwei Variablen, die Finanzteams verstehen müssen, um festzustellen, ob ihre Unternehmen einen unvorhergesehenen Abschwung oder eine Krise überstehen können. Diese beiden Indikatoren zeigen verschiedene Facetten der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Working Capital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens, wie z. B. Bargeld und anderen Vermögenswerten, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können, und seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Um Ihnen dabei zu helfen, mehr über Working Capital Ratio, Kredite, Management und vieles mehr zu erfahren, wurde dieser Beitrag für solche entwickelt
Was ist Betriebskapital?
Working Capital (WC), auch bekannt als „Networking Capital“ (NWC), ist die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten eines Unternehmens (Barmittel, Forderungen/unbezahlte Rechnungen, Rohstoffe und Fertigwarenbestände) und den kurzfristigen Verbindlichkeiten (Schulden und Konten). zahlbar).
Working Capital ist eine Kennzahl, die die Liquidität, die betriebliche Effizienz und die kurzfristige finanzielle Gesundheit eines Unternehmens misst. Wenn ein Unternehmen eine erhebliche positive Einstellung hat, sollte es in der Lage sein, zu investieren und zu wachsen. Wenn das gegenwärtige Vermögen eines Unternehmens nicht seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten entspricht. Es kann Schwierigkeiten haben, zu wachsen oder Gläubiger zurückzuzahlen, und kann sogar bankrott gehen.
Überblick
Diese Schätzungen werden aus dem Array von abgeleitet Vermögenswerte und Schulden in einer Unternehmensbilanz.
Bargeld, Forderungen, Vorräte und andere Vermögenswerte, die in weniger als einem Jahr liquidiert oder in Bargeld umgewandelt werden sollen, werden als Umlaufvermögen bezeichnet. Verbindlichkeiten, Löhne und zu zahlende Steuern. Auch der kurzfristige Teil der langfristigen Verbindlichkeiten, der innerhalb eines Jahres fällig ist, ist ein Beispiel für kurzfristige Verbindlichkeiten.
Um das Betriebskapital zu bestimmen, teilen Sie ersteres durch letzteres oder subtrahieren Sie es voneinander. Das Betriebskapital wird berechnet, indem das Umlaufvermögen von den kurzfristigen Verbindlichkeiten abgezogen wird. Wenn das Verhältnis von kurzfristigen Vermögenswerten zu Verbindlichkeiten eines Unternehmens kleiner als eins ist, hat es einen negativen Wert.
Ein Unternehmen mit positivem Betriebskapital kann den laufenden Betrieb finanzieren und gleichzeitig in zukünftige Aktivitäten und Wachstum investieren.
Working Capital, das mit dem Branchendurchschnitt eines Unternehmens ähnlicher Größe vergleichbar oder höher ist, wird im Allgemeinen als angemessen angesehen. Niedriges Betriebskapital könnte auf ein Konkurs- oder Zahlungsausfallrisiko hindeuten.
Ziele des Betriebskapitals
Dies ist ein wichtiger Indikator, den Organisationen überwachen müssen, da er den verfügbaren Bargeldbetrag für Zahlungen angibt. Decken Sie unerwartete Kosten ab und sorgen Sie für einen reibungslosen Betrieb. Working Capital Management hingegen ist nicht so einfach. Also Betriebskapital Management Programm kann eine Vielzahl von Zielen haben, darunter:
#1. Verpflichtungen erfüllen
Das Working Capital Management sollte stets gewährleisten, dass das Unternehmen über genügend Liquidität verfügt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Dies kann erreicht werden, indem Zahlungen von Verbrauchern früher eingezogen oder Zahlungsfristen für Lieferanten verlängert werden. Unerwartete Kosten können als Verpflichtungen betrachtet werden. Daher müssen sie auch in der Managementstrategie enthalten sein.
#2. Das Geschäft ausbauen
Allerdings ist es ebenso wichtig, Ihr kurzfristiges Vermögen gut zu nutzen. Sei es durch Unterstützung der weltweiten Expansion oder Investitionen in Forschung und Entwicklung. Dein Geschäft möglicherweise nicht so profitabel, wie es sein könnte, wenn Ihre Vermögenswerte im Inventar oder in den Verbindlichkeiten gestiegen sind. Anders ausgedrückt: Ein konservativer Managementansatz ist wirkungslos.
#3. Optimierung der Kapitalleistung
Ein weiteres Ziel des Managements ist die Verbesserung der Kapitalnutzungseffizienz. sei es durch Senkung der Kapitalkosten oder Erhöhung der Kapitalrendite. Ersteres kann durch die Rückforderung von Bargeld erfolgen, das jetzt vorhanden ist, um den Bedarf an Krediten zu verringern. Während letzteres bedeutet, sicherzustellen, dass die Rendite des freien Kapitals die Finanzierungskosten überwiegt.
Bestandteile des Betriebskapitals
#1. Umlaufvermögen
Dies ist der Wert des Umlaufvermögens eines Unternehmens (sowohl materiell als auch immateriell), das es innerhalb eines Jahres oder eines Geschäftszyklus, je nachdem, was zuerst eintritt, problemlos in Bargeld umwandeln kann. Giro- und Sparkonten; hochliquide marktgängige Wertpapiere wie z Aktien, Anleihen, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs); Geldmarktkonten; Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Vorräte und andere kurzfristige Vorauszahlungen sind Beispiele für Umlaufvermögen.
Umlaufvermögen aus eingestellten Aktivitäten und zu zahlende Zinsen sind zwei weitere Instanzen. Denken Sie daran, dass Umlaufvermögen Vermögenswerte sind, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können und keine langfristigen oder illiquiden Anlagen wie Hedgefonds, Immobilien oder Sammlerstücke beinhalten.
#2. Laufende Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten hingegen sind alle Schulden und Ausgaben, die das Unternehmen voraussichtlich innerhalb eines Jahres oder eines Geschäftszyklus zurückzahlen wird, je nachdem, was zuerst eintritt. Miete, Nebenkosten, Materialien und Verbrauchsmaterialien; Zins- oder Tilgungszahlungen auf Schulden; Abbrechnungsverbindlichkeiten; aufgelaufene Verbindlichkeiten; und aufgelaufene Einkommenssteuern fallen oft in diese Kategorie.
Diese Kategorie umfasst fällige Dividenden, innerhalb eines Jahres fällige Leasingverträge und langfristige Verbindlichkeiten, die derzeit fällig sind.
Warum ist Betriebskapital wichtig?
Betriebskapital ist entscheidend, da es für Unternehmen wichtig ist, um über Wasser zu bleiben. Auch wenn ein Unternehmen profitabel ist, kann es theoretisch bankrott gehen. Schließlich kann sich ein Unternehmen nicht auf Papiereinnahmen verlassen, um seine Zahlungen zu leisten; Diese Rechnungen müssen mit Bargeld bezahlt werden. Angenommen, ein Unternehmen verfügt aufgrund einbehaltener Gewinne aus vergangenen Jahren über 1 Million US-Dollar in bar. Wenn das Unternehmen die gesamte 1 Million Dollar auf einmal investiert. Es kann sein, dass es nicht genug Umlaufvermögen hat, um seine laufenden Verbindlichkeiten zu decken.
Working Capital Management
Das Hauptziel des Working Capital Managements besteht darin sicherzustellen, dass das Unternehmen über genügend Cashflow verfügt, um seine kurzfristigen Betriebskosten und Schuldenverpflichtungen zu bezahlen. Die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens ist sein WC.
Alles, was innerhalb eines Jahres schnell in Bargeld umgewandelt werden kann, gilt als Umlaufvermögen. Dies sind die Vermögenswerte des Unternehmens, die äußerst liquide sind. Bargeld, Forderungen, Vorräte und kurzfristige Anlagen sind Beispiele für Umlaufvermögen. Bei Verbindlichkeiten, die innerhalb der nächsten 12 Monate fällig werden, handelt es sich um kurzfristige Verbindlichkeiten. Beispiele hierfür sind Rückstellungen für Betriebsausgaben und laufende Bestandteile langfristiger Schuldentilgungen.
Working Capital Management beinhaltet oft die Analyse wichtiger Teile des WC. Wie zum Beispiel die Betriebskapitalquote, die Sammelquote und die Lagerumschlagsquote, um den Cashflow, das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu verfolgen.
Working Capital Management unterstützt den reibungslosen Ablauf des Nettobetriebszyklus. Auch als Cash Conversion Cycle (CCC) bezeichnet, die Zeit, die benötigt wird, um Nettoumlaufvermögen und -verbindlichkeiten in kürzester Zeit in Bargeld umzuwandeln.
WC-Management kann das Cashflow-Management und die Ertragsqualität eines Unternehmens unterstützen, indem es sicherstellt, dass seine Ressourcen effizient sind.
Betriebskapitalquoten
Die Working Capital Ratio, auch bekannt als Current Ratio, Collection Ratio und Inventory Turnover Ratio, sind drei wichtige Kennziffern im Working Capital Management.
#1. Aktuelle Quote (Working Capital Ratio)
Die Umlaufquote, auch Working Capital Ratio genannt, dividiert das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Es ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, da es zeigt, wie gut es kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann.
Eine Betriebskapitalquote von weniger als 1.0 deutet oft darauf hin, dass ein Unternehmen Probleme hat, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen, obwohl die Zahlen je nach Branche variieren. Das heißt, die im kommenden Jahr fälligen Schulden des Unternehmens würden nicht ausreichen, um sie zu decken. In diesem Fall muss das Unternehmen möglicherweise Vermögenswerte verkaufen und langfristige Kredite sichern. Oder suchen Sie nach anderen Finanzierungsformen, um seinen kurzfristigen Schuldenverpflichtungen nachzukommen.
Working-Capital-Verhältnisse von 1.2 bis 2.0 sind im Allgemeinen gut, aber ein Verhältnis von mehr als 2.0 kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte nicht richtig nutzt, um den Umsatz zu steigern. Ein hohes Verhältnis könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen sein WC nicht effektiv verwaltet.
#2. Inkassoquote (Tage der ausstehenden Verkäufe)
Die Inkassoquote wird allgemein als Days Sales Outstanding (DSO) bezeichnet. Dies ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Forderungen effektiv zu verwalten. Die Inkassoquote ist die Multiplikation der Anzahl der Tage in einem Abrechnungszeitraum mit dem durchschnittlichen Betrag der ausstehenden Forderungen und dividiert durch den Gesamtbetrag der Nettokreditverkäufe während dieses Zeitraums.
Die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um nach einer Kreditverkaufstransaktion eine Zahlung zu erhalten, ergibt sich aus der Berechnung der Inkassoquote. Die Inkassoquote wird niedriger sein, wenn die Rechnungsabteilung eines Unternehmens bei Inkassoversuchen effektiv ist und Kunden ihre Rechnungen pünktlich bezahlen. Je schneller ein Unternehmen Forderungen in Bargeld umwandelt, desto geringer ist seine Inkassoquote.
#3. Lagerumschlagsquote
Das Bestandsmanagement ist die letzte Komponente des Working Capital Managements. Ein Unternehmen muss genügend Inventar vorhalten, um die Kundenbedürfnisse zu erfüllen. Gleichzeitig wird ein übermäßiger Lagerbestand vermieden, der WC bindet, um mit optimaler Effizienz zu arbeiten und ein angenehmes hohes WC-Niveau aufrechtzuerhalten.
Die Lagerumschlagsquote wird häufig von Unternehmen verwendet, um zu bestimmen, wie effizient dieses Gleichgewicht ist. Die Lagerumschlagsquote, die berechnet wird, indem die Kosten der verkauften Waren durch den durchschnittlichen Bilanzbestand dividiert werden, zeigt, wie schnell die Lagerbestände eines Unternehmens aufgebraucht und ersetzt werden. Ein niedriges Verhältnis im Vergleich zu Branchenkollegen impliziert ein Risiko zu hoher Lagerbestände, während ein hohes Verhältnis auf unzureichende Lagerbestände hinweist.
Was sind die 4 Hauptbestandteile des Betriebskapitals?
Vorräte, Forderungen, Verbindlichkeiten und Bargeld sind die Komponenten, die das Betriebskapital eines Unternehmens ausmachen. Ein gut geführtes Unternehmen verwaltet seine kurzfristigen Schulden sowie seine gegenwärtigen und zukünftigen Betriebsausgaben durch die Verwaltung seines Betriebskapitals.
Was beeinflusst das Betriebskapital?
Der Rückgang des Betriebskapitals könnte die Folge einer Reihe unterschiedlicher Ereignisse sein, darunter ein Rückgang der Verkaufserlöse, eine unsachgemäße Verwaltung der Vorräte oder Probleme mit Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Dies sind nur einige der möglichen Ursachen.
Was sind die Hauptquellen des Betriebskapitals?
- Quellen des Betriebskapitals
Langfristige Darlehen, Abschreibungsrückstellungen, einbehaltene Gewinne, Schuldverschreibungen und Aktienkapital sind Beispiele für potenzielle Quellen für langfristiges Betriebskapital. Der Erhalt von Dividenden oder Steuerrückstellungen, Barkredite, öffentliche Einlagen und andere Optionen sind Beispiele für Quellen kurzfristigen Betriebskapitals.
Was ist negatives Betriebskapital?
Ein negatives Working Capital ist untrennbar mit der Umlaufquote eines Unternehmens verbunden, die durch Division des Umlaufvermögens des Unternehmens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens ermittelt werden kann. Wenn das aktuelle Verhältnis kleiner als 1 ist, bedeutet dies, dass die aktuellen Verpflichtungen größer sind als das Umlaufvermögen, was zu einem negativen Betriebskapital führt.
Betriebsmittelkredit
Wenn ein Unternehmen nicht über genügend Barmittel oder Vermögenswerte verfügt, um den täglichen Betriebsbedarf zu decken. Eventuell muss er einen Kredit aufnehmen. Betriebsmittelkredite können von Unternehmen mit hoher Saisonabhängigkeit oder zyklischen Umsätzen genutzt werden, um ihnen zu helfen, Zeiten geringer Geschäftstätigkeit zu überstehen.
Viele Unternehmen sind nicht konsistent oder vorhersehbar Einnahmen Jahr für Jahr. Fertigungsunternehmen können beispielsweise zyklische Verkäufe erfahren, die mit der Nachfrage der Filialen korrelieren. Während des vierten Quartals, also während der Weihnachtszeit, verkaufen die meisten Geschäfte mehr Waren als zu jeder anderen Jahreszeit.
Die Hersteller führen normalerweise den Großteil ihrer Produktionstätigkeit während der Sommermonate durch. Lagervorräte für den Push im vierten Quartal vorbereiten, um die Geschäfte mit der richtigen Menge an Waren zu versorgen. Dann, wenn das Ende des Jahres naht, reduzieren die Händler die Einkäufe in der Fertigung, um ihre Bestände zu verkaufen. Dies führt zu niedrigeren Produktionsumsätzen.
Hersteller mit dieser Art von Saisonabhängigkeit benötigen häufig einen Betriebsmittelkredit, um Löhne und andere Betriebskosten während der Nebensaison des vierten Quartals zu decken. Das Darlehen ist in der Regel die Zeit, in der das Unternehmen seine Hochsaison erreicht und es nicht mehr benötigt.
Vor- und Nachteile von Betriebsmittelkrediten
Ein Betriebsmitteldarlehen hat den unmittelbaren Vorteil, dass es einfach zu sichern ist und es Geschäftsinhabern ermöglicht, etwaige Ausfälle bei den WC-Kosten schnell auszugleichen. Die Tatsache, dass es sich um eine Art Fremdfinanzierung und nicht um eine Eigenkapitaltransaktion handelt, bedeutet, dass ein Unternehmer die volle Kontrolle über sein Unternehmen behält, auch wenn der Finanzierungsbedarf dringend ist.
Es stehen unbesicherte Betriebsmittelkredite zur Verfügung. Eine Kapitalgesellschaft darf in diesem Fall keine Sicherheiten zur Besicherung des Darlehens stellen. Unbesicherte Kredite stehen nur Unternehmen oder Geschäftsinhabern mit ausgezeichneter Bonität zur Verfügung. Unternehmen mit schlechter Bonität müssen ihre Kredite verbriefen.
Bei einem besicherten Betriebsmittelkredit handelt es sich um Vermögenssicherheiten, die im Finanzierungsverfahren nachteilig sein können. Die Aufnahme eines Kredits hat jedoch einige Nachteile. Um das kreditgebende Institut für das Risiko zu entschädigen, werden die Zinssätze hoch angesetzt. Darüber hinaus sind Betriebsmittelkredite häufig an einen Geschäftsinhaber gebunden persönlicher Kredit, und alle versäumten Zahlungen oder Ausfälle können sich negativ auf ihre Kreditwürdigkeit auswirken.
Was ist eine gute Strömung Rverhältnis?
Ein aktuelles Verhältnis zwischen 1.2 und 2 gilt als gesund für eine Organisation. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen zweimal mehr Umlaufvermögen als kurzfristige Verbindlichkeiten hat, um seine Schulden zu decken. Wenn ein Unternehmen ein aktuelles Verhältnis von weniger als 2 aufweist, weist dies darauf hin, dass es nicht über ausreichende liquide Mittel verfügt, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen.
Warum ist niedriges Betriebskapital gut?
Wenn ein Unternehmen in der Lage ist, sein Betriebskapital auf einem niedrigen Niveau zu halten, ohne ein übermäßiges Liquiditätsrisiko einzugehen, dann ist dieses Niveau sowohl für den täglichen Betrieb des Unternehmens als auch für seine langfristigen Kapitalanlagen hilfreich . Wenn Sie weniger Betriebskapital haben, werden Ihre Abläufe möglicherweise effizienter und Sie haben möglicherweise mehr Geld für langfristige Unternehmungen zur Verfügung.
Kann ein Unternehmen ein negatives Betriebskapital haben?
Wenn die aktuellen Verpflichtungen eines Unternehmens höher sind als sein Umlaufvermögen, spricht man von einem negativen Betriebskapital. Aufgrund dieses Umstands können Kreditgeber und Gläubiger möglicherweise beunruhigt sein, da das Unternehmen möglicherweise nicht über ausreichende liquide Mittel verfügt, um seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
FAQ
Sind Betriebsmittelkredite eine gute Idee?
Betriebsmittelkredite können Ihnen helfen, kurzfristige finanzielle Bedürfnisse zu decken. Dies wird am besten verwendet, wenn Sie sich in einer finanziellen Krise befinden und einen zusätzlichen Schub benötigen, um Ihren Cashflow zu stabilisieren. Es gibt Ihnen die Möglichkeit, Liquiditätslücken zu schließen, während Sie andere praktikable und dauerhaftere Wege finden, um Ihre Liquiditätsprobleme zu lösen.
Warum braucht ein Unternehmen einen Betriebsmittelkredit?
Betriebsmittelkredite werden häufig verwendet, um alltägliche Geschäftsausgaben wie Lohn-, Miet- und Betriebskosten zu finanzieren und Liquiditätslücken während der schwachen Saison eines Unternehmens zu bewältigen.
Was ist permanentes Betriebskapital?
Das permanente Betriebskapital bezieht sich auf den Mindestbetrag des Betriebskapitals, dh die Anzahl der kurzfristigen Vermögenswerte gegenüber den kurzfristigen Verbindlichkeiten, die erforderlich ist, um ein Geschäft auch während der langweiligsten Zeit zu führen.
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