Im Hinblick auf das Risikomanagement kann der Zinsdeckungsgrad ein nützliches Instrument sein, um festzustellen, ob die Einnahmen Ihres Unternehmens ausreichen, um die Zinsen für die Kreditzusagen zu decken. Beginnen Sie mit unserer Definition des Zinsdeckungsgrades, um alles zu erfahren, was Sie wissen müssen. Denn wir haben alles abgedeckt, was Sie über den Zinsdeckungsgrad, die Formel, die Typen, die Analyse und vieles mehr wissen müssen.
Zinsdeckungsgrad
Der Zinsdeckungsgrad ist eine Finanzkennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens bewertet, rechtzeitig Zinszahlungen auf seine Schulden zu leisten. Diese Liquiditätsquote hat im Gegensatz zur Schuldendienstdeckungsquote nichts mit der Fähigkeit zu tun, Tilgungszahlungen auf die Schulden zu leisten. Stattdessen bestimmt es die Fähigkeit des Unternehmens, die Zinsen für die Schulden zu zahlen.
Diese Berechnung wird von Gläubigern und verwendet Investoren um die Rentabilität und das Risiko eines Unternehmens zu bestimmen. Ein Investor beispielsweise ist in erster Linie daran interessiert, dass seine Investition in das Unternehmen an Wert gewinnt. Gewinne und betriebliche Effizienz machen einen großen Teil dieses Gewinns aus. Daher möchten Investoren sicher sein, dass ihr Unternehmen seinen Verpflichtungen pünktlich nachkommen kann, ohne seinen Betrieb oder seine Gewinne zu gefährden.
Der Zinsdeckungsgrad hingegen wird von Gläubigern verwendet, um festzustellen, ob a Unternehmen sich die zusätzlichen Schulden leisten können. Wenn ein Unternehmen es sich nicht leisten kann, die Zinsen für seine Schulden zu zahlen, wird es höchstwahrscheinlich nicht in der Lage sein, den Kapitalbetrag zu zahlen. Infolgedessen verwenden Gläubiger diese Formel, um das Risiko der Kreditvergabe zu bestimmen.
Überblick
Der Begriff „Deckung“ im Zinsdeckungsgrad bezieht sich auf den Zeitraum (normalerweise Quartale oder Geschäftsjahre), in dem Zinszahlungen mit den vorhandenen Einnahmen des Unternehmens geleistet werden können. Grundsätzlich gibt es an, wie oft die Gewinne des Unternehmens zur Tilgung seiner Schulden verwendet werden können.
Je kleiner das Verhältnis, desto mehr Schulden Kosten den Konzern belasten und desto weniger Ressourcen muss er anderweitig investieren. Die Fähigkeit eines Unternehmens, Zinsaufwendungen zu decken, kann in Frage gestellt werden, wenn sein Zinsdeckungsgrad unter 1.5 oder darunter liegt.
Um zukünftige und vielleicht unerwartete Finanzkrisen zu überstehen, müssen Unternehmen mehr als genug Einnahmen haben, um Zinszahlungen zu decken. Die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen Zinsverpflichtungen nachzukommen, ist ein Maß für seine Solvenz und somit ein Schlüsselfaktor für die Rendite der Aktionäre.
Arten von Zinsdeckungsquoten
Bevor Sie sich mit Unternehmenskennzahlen befassen, ist es wichtig, zwei typische Versionen des Zinsdeckungsgrades zu kennen. Ursache dieser Abweichungen sind Veränderungen des EBIT.
#1. EBITDA
Wann Computing B. dem Zinsdeckungsgrad, verwendet eine Variante den Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) anstelle des EBIT. Da diese Abweichung keine Abschreibungen enthält, ist der Zähler bei EBITDA-Schätzungen häufig höher als bei EBIT-Berechnungen. Da der Zinsaufwand in beiden Fällen gleich ist, führen EBITDA-Berechnungen zu einem größeren Zinsdeckungsgrad als EBIT-Berechnungen.
#2. EBIAT
In einer anderen Form wird der ICR anhand des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIAT) anstelle des EBIT berechnet. Dies hat den Effekt, dass Steuerbelastungen vom Zähler abgezogen werden, was zu einer genaueren Darstellung der Fähigkeit eines Unternehmens führt, Zinsaufwendungen zu zahlen. Denn Steuern sind ein bedeutender finanzieller Faktor, den es zu berücksichtigen gilt. EBIAT kann zur Berechnung von Zinsdeckungsquoten anstelle von EBIT verwendet werden, um einen besseren Überblick über die Fähigkeit eines Unternehmens zu erhalten, seine Zinsen zu decken Kosten.
Bedeutung des Zinsdeckungsgrades
Die Fähigkeit jedes Unternehmens, sich in Bezug auf Zinszahlungen über Wasser zu halten, ist eine erhebliche und ständige Sorge. Wenn ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seinen Verpflichtungen nachzukommen, muss es möglicherweise mehr Kredite aufnehmen oder seine Barreserve verwenden. Die man besser für Kapitalanlagen oder für Notfälle ausgibt.
Während ein einziger ICR viel über die aktuelle finanzielle Situation eines Unternehmens preisgeben kann. Die Betrachtung der Zinsdeckungsgrade im Zeitverlauf kann häufig viel mehr über die Position und Entwicklung eines Unternehmens aussagen.
Betrachtet man die eines Unternehmens Interesse Deckungsquoten auf vierteljährlicher Basis für die letzten fünf Jahre. Kann Anlegern beispielsweise mitteilen, ob sich das Verhältnis verbessert, fällt oder stabil ist, und Ihnen eine gute Vorstellung davon geben, wie gesund seine kurzfristigen Finanzen sind.
Darüber hinaus liegt die Annehmbarkeit eines bestimmten Niveaus dieses Verhältnisses bis zu einem gewissen Grad im Auge des Betrachters. Einige Banken oder potenzielle Käufer von Anleihen sind möglicherweise bereit, ein niedrigeres Verhältnis im Austausch für einen höheren Zinssatz für die Schulden des Unternehmens zu akzeptieren.
Was ist ein guter Zinsdeckungsgrad?
Wenn ein Unternehmen eine Quote größer als eins hat, deutet dies darauf hin, dass es in der Lage ist, die Zinsen für seine Schulden mit seinen Einnahmen zu bezahlen, oder dass es bewiesen hat, dass es in der Lage ist, seine Einnahmen auf einem ziemlich konstanten Niveau zu halten. Analysten und Investoren bevorzugen beide einen Zinsdeckungsgrad von zwei oder mehr, auch wenn ein Niveau von 1.5 das absolute Minimum sein kann, das als akzeptabel angesehen werden kann. Wenn ein Unternehmen in der Vergangenheit eine höhere Umsatzvolatilität erlebt hat, kann der Zinsdeckungsgrad erst dann als zufriedenstellend angesehen werden, wenn er deutlich über drei liegt.
Welche Bedeutung hat der Zinsdeckungsgrad?
Der Zinsdeckungsgrad ist eine Art Finanzkennzahl, die bestimmt, ob ein Unternehmen in der Lage ist, seine bestehenden Schulden zu begleichen oder nicht. Als allgemeine Regel gilt, dass ein Unternehmen besser in der Lage ist, seine Zinsverpflichtungen zurückzuzahlen, wenn das Verhältnis größer ist, während ein niedrigeres Verhältnis darauf hinweist, dass das Unternehmen finanziell instabil ist. Bei ihren Recherchen suchen Analysten in der Regel nach Kennzahlen mit einem Minimum von zwei (2) und einem empfohlenen Minimum von drei (3). Es ist nicht wünschenswert, ein Verhältnis von eins (1) zu haben.
Was ist ein Zinsdeckungsgrad?
Der Zinsdeckungsgrad ist das Verhältnis, mit dem beurteilt wird, wie einfach ein Unternehmen die Zinsen für seine ausstehenden Schulden bezahlen kann. Dieses Verhältnis ist wichtig, um die Liquiditätssituation eines Unternehmens zu bestimmen, indem berechnet wird, wie leicht das Unternehmen die Zinsen für seine ausstehenden Schulden zahlen kann.
Zinsdeckungsgrad Formel
Dividieren Sie das EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) durch den Zinsaufwand, um die Formel für den Zinsdeckungsgrad zu erhalten.
Wie Sie sehen können, verwendet die Gleichung anstelle des Nettogewinns das EBIT. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ist im Wesentlichen der Jahresüberschuss nach Abzug von Zinsen und Steuern. Wir wollen ein genaues Bild davon, wie viel die Unternehmen Zinsen leisten können. In unseren Berechnungen verwenden wir das EBIT anstelle des Jahresüberschusses. Die Berechnung würde durcheinander gebracht, wenn wir den Nettoertrag verwenden würden, da die Zinsausgaben doppelt gezählt würden. Und der Steueraufwand würde sich je nach Höhe der abgezogenen Zinsen ändern. Um dieses Problem zu vermeiden, verwenden wir nur Einnahmen oder Einnahmen vor der Zahlung von Zinsen und Steuern.
Es ist auch erwähnenswert, dass diese Technik verwendet werden kann, um beliebig lange Zinsperioden zu berechnen. Teilen Sie das EBIT und den Zinsaufwand durch die Anzahl der Monate, die Sie berechnen möchten, um beispielsweise Monats- oder Teiljahreszahlen zu erhalten.
Zinsdeckungsgrad Beispiel
Sehen wir uns ein Beispiel für einen ICR an. Sarah's Jam Company ist ein Gelee- und Marmeladenhersteller, der Konservierungsstoffe in Dosen abfüllt und im ganzen Land verschickt. Sarah möchte ihr Geschäft ausbauen, aber ihr fehlen die finanziellen Mittel, um die erforderlichen Konservenmaschinen zu kaufen. In der Folge besucht sie mit ihrem Jahresabschluss viele Banken, um die benötigten Mittel zu beschaffen. Sarah verdient 50,000 $ vor Zinsen und Steuern, mit Zinsen und Steuern von 15,000 $ bzw. 5,000 $.
Sarah hat ein Verhältnis von 3.33, wie Sie sehen können. Das bedeutet, dass sie 3.33-mal mehr Geld verdient, als sie an Zinsen zahlt. Sie hat genug Geld, um sowohl die Zinsen als auch den Hauptbetrag für ihre gegenwärtige Verpflichtung zu bezahlen. Dies ist ein positives Zeichen, da es darauf hindeutet, dass das Risiko ihres Unternehmens gering ist und dass ihr Betrieb genug Geld generiert, um ihre Ausgaben zu decken.
Analyse der Zinsdeckungsquote
Es ist schwierig, einen Deckungsgrad zu berechnen, da er davon abhängt, wie viel Risiko der Gläubiger oder Investor zu tragen bereit ist. Abhängig von den erforderlichen Risikobegrenzungen kann eine Bank mit einer Zahl zufriedener sein als mit einer anderen. Die Grundlagen dieser Messung bleiben dagegen unverändert.
Wenn das Ergebnis kleiner als 1 ist, ist das Unternehmen nicht profitabel genug, um seine Zinszahlungen zu decken. Machen Sie sich im Prinzip keine Gedanken über die Rückzahlung der Schulden. Ein Unternehmen mit einer Berechnung von weniger als 1 kann seine Schuldzinsen nicht bezahlen. Diese Art von Geschäft ist äußerst gefährlich und wäre mit ziemlicher Sicherheit niemals für eine Bankfinanzierung geeignet.
Wenn die Deckungsgleichung gleich 1 ist, produziert der Konzern nur genug Geld um seine Zinszahlungen zu decken. Diese Situation ist nicht besser als die vorherige, da die Kapitalgesellschaft immer noch nicht in der Lage ist, die Hauptzahlungen zu leisten. Es kann nur die Zinsen der gegenwärtigen Schuld bezahlen, wenn sie fällig sind.
Wenn der Deckungsgrad größer als eins ist, verdient das Unternehmen mehr als genug Geld, um seine Zinsverpflichtungen zu erfüllen, während es noch genug Geld übrig hat, um den Kapitalbetrag zu zahlen. Bevor Kredite vergeben werden, benötigen die meisten Gläubiger eine Deckung von mindestens 1.5. Mit anderen Worten, Banken wollen sicherstellen, dass die laufenden Zinszahlungen eines Unternehmens mindestens das 1.5-fache seiner laufenden Zinszahlungen betragen.
In unserem vorherigen Beispiel beträgt Sarahs Prozentsatz 3.33. Ihre bestehenden Geschäfte generieren genug Einnahmen, um ihre aktuellen Zinssätze 3.33-mal abzuzahlen. Ihr Geschäft ist unglaublich liquide, daher sollte sie keine Probleme haben, einen Kredit zu erhalten, um zu expandieren.
Was ist ein guter Zinsdeckungsgrad?
Die Definition eines „ausgezeichneten“ Zinsdeckungsgrades dürfte unterschiedlich sein Energiegewinnung. Die typischen Fremdkapitalverpflichtungen beispielsweise von Unternehmen der Industrie- und Technologiebranche sind sehr unterschiedlich. Im Allgemeinen ist ein Zinsdeckungsgrad von mindestens zwei das absolute Minimum. Investoren und Analysten würden in der Regel einen Zinsdeckungsgrad von mindestens drei anstreben. was zeigt, dass die Einnahmen eines Unternehmens vorhersehbar und stabil sind.
Ein „schlechter“ Zinsdeckungsgrad hingegen ist jeder Wert kleiner als eins, der darauf hinweist, dass die Erträge Ihres Unternehmens nicht ausreichen, um Ihre ausstehenden Schulden zu bedienen. Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, ihre Schulden zu bedienen, können sich möglicherweise über Wasser halten. Ein niedriger oder negativer Zinsdeckungsgrad ist normalerweise ein großes Warnsignal für Anleger. In vielen Fällen bedeutet dies, dass das Unternehmen kurz vor dem Bankrott steht.
Sollte die Zinsdeckung hoch oder niedrig sein?
In den meisten Fällen ist ein höheres Verhältnis der gezahlten Zinsen zur Gesamtschuld einem niedrigeren vorzuziehen. Wenn ein Unternehmen eine höhere Quote hat, bedeutet dies, dass es seine Zinsausgaben besser mit dem Geld decken kann, das es aus seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet. Wenn sich die Ertrags- oder Wirtschaftslage eines Unternehmens weiter verschlechtert, kann ein zu niedriger Zinsdeckungsgrad auf eine Gefährdung des Unternehmens hindeuten.
Was bedeutet es, wenn der Zinsdeckungsgrad negativ ist?
Eine in Bezug auf die Zinsdeckung negative Quote hat einen Wert kleiner als eins. Dies deutet darauf hin, dass die aktuellen Umsätze des Unternehmens nicht ausreichen, um die aktuellen Schulden des Unternehmens zu diesem Zeitpunkt zurückzuzahlen. Wenn es weniger als 1.5 beträgt, deutet dies darauf hin, dass die Möglichkeit, dass ein Unternehmen seine Zinsausgaben auf kontinuierlicher Basis erfüllen kann, immer noch zweifelhaft ist. Wenn es größer als 1.5 ist, zeigt es an, dass das Unternehmen wahrscheinlich dazu in der Lage sein wird.
Wo werden die Zinssätze im Jahr 2023 sein?
Bis Ende 2023 würden die Zinssätze für Hypotheken mit 30-jähriger Laufzeit den optimistischsten Prognosen zufolge zwischen 5.5 % und 6 % fallen. Jeff Tucker, Senior Economist bei Zillow, sagte dazu: „Wenn sich die Inflation überzeugend abkühlt und die Fed anschließend aufhört, die Geldpolitik zu straffen, könnten wir sehen, dass sich die Zinsen wieder entspannen.“
Werden die Zinsen in den nächsten fünf Jahren steigen?
Das CBO prognostiziert, dass die Inflation im Jahr 2023 weiterhin hoch sein wird, was auf Faktoren zurückzuführen ist, die dazu führen, dass das Angebot auf den Produkt- und Arbeitsmärkten langsamer wächst als die Nachfrage. Das CBO prognostiziert, dass die Inflation das langfristige Ziel der Fed von 2 Prozent im Jahr 2023 übersteigen wird, bevor sie sich dem Ziel im Jahr 2024 nähert. Die Organisation prognostiziert, dass die kurzfristigen Zinssätze als Benchmark im Jahr 2023 einen erheblichen Anstieg erleben werden.
Einschränkungen des Zinsdeckungsgrades
Der Zinsdeckungsgrad dient wie jede andere Kennzahl zur Beurteilung der Leistungsfähigkeit eines Unternehmens. Hat mehrere Einschränkungen, die jeder Investor kennen sollte, bevor er es einsetzt.
Für den Anfang, beim Vergleichen Organisationen in verschiedenen Branchen und sogar innerhalb derselben Branche, ist es wichtig zu bedenken, dass sie sehr unterschiedlich sind. Ein Zinsdeckungsgrad von zwei ist häufig ein akzeptabler Standard für etablierte Unternehmen in einigen Branchen, wie z. B. Versorgungsunternehmen.
Aufgrund staatlicher Kontrollen ist es wahrscheinlicher, dass ein etablierter Energieversorger eine konstante Produktion und Einnahmen aufweist, sodass er selbst bei einem niedrigen Zinsdeckungsgrad möglicherweise in der Lage ist, seine Zinszahlungen zuverlässig zu erfüllen. Das verarbeitende Gewerbe ist beispielsweise eine weitaus volatilere Branche mit einem akzeptablen Mindestzinsdeckungsgrad von drei oder mehr.
Bei diesen Unternehmen ist es wahrscheinlicher, dass sie Geschäftsschwankungen erfahren. Während der Rezession 2008 beispielsweise brachen die Autoverkäufe ein, was die Automobilindustrie in Gefahr brachte. 1 Ein weiteres Beispiel für ein unvorhergesehenes Ereignis, das den Zinsdeckungsgrad beeinträchtigen könnte, ist ein Arbeiterstreik. Denn diese Unternehmen sind anfälliger für diese Schwankungen. Sie müssen sich auf eine höhere Fähigkeit verlassen, Zinsen zu decken, um Zeiten geringer Einnahmen auszugleichen. Da sich die Branchen so stark unterscheiden, sollte das Verhältnis eines Unternehmens idealerweise zu anderen in der gleichen Branche sein. Diejenigen mit ähnlichen Geschäftsstrukturen und Verkaufszahlen.
Was sagt Ihnen der Zinsdeckungsgrad?
Der ICR ist eine Kennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens bewertet, seine Schulden zu verwalten. Es ist eine von mehreren Schuldenquoten, anhand derer die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens beurteilt werden kann. Der Begriff „Deckung“ bezieht sich auf den Zeitraum (in der Regel mehrere Geschäftsjahre), in dem Zinszahlungen mit den vorhandenen Einnahmen des Unternehmens geleistet werden können. Grundsätzlich gibt es an, wie oft der Gewinn des Unternehmens sein kann, um seine Schulden zu begleichen.
Was zeigt eine Bad Interest Coverage Ratio an?
Jeder Wert unter eins ist ein schrecklicher Zinsdeckungsgrad, was darauf hinweist, dass die aktuellen Einnahmen des Unternehmens nicht ausreichen, um seine ausstehenden Schulden zu bedienen. Selbst bei einem ICR unter 1.5 sind die Aussichten eines Unternehmens, seine Zinsausgaben kontinuierlich decken zu können, immer noch fraglich, insbesondere wenn das Unternehmen anfällig für saisonale oder zyklische Umsatzeinbrüche ist.
FAQs
Was ist eine Deckungsquote für schlechte Zinsen?
Eine Deckungsquote für schlechte Zinsen ist jede Zahl unter 1, da dies bedeutet, dass die aktuellen Einnahmen des Unternehmens nicht ausreichen, um seine ausstehenden Schulden zu bedienen.
Was ist UPSC Zinsdeckung?
Die Zinsdeckungsquote ist eine Schulden- und Rentabilitätskennzahl, die verwendet wird, um zu bestimmen, wie einfach ein Unternehmen die Zinsen für seine ausstehenden Schulden zahlen oder decken kann. Dieses Verhältnis misst, wie oft ein Unternehmen seine laufenden Zinszahlungen mit seinen verfügbaren Einnahmen decken kann.
Wie wird der Zinsdeckungsgrad ausgedrückt?
Der Zinsdeckungsgrad wird berechnet, indem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) eines Unternehmens durch seinen Zinsaufwand während eines bestimmten Zeitraums dividiert wird. Der Zinsdeckungsgrad wird manchmal auch als TIE-Verhältnis (Times' Interest Earned Ratio) bezeichnet.
Was ist die Cash Coverage Ratio?
Die Cash Coverage Ratio ist eine Rechnungskennzahl, die verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu messen, seine Zinsausgaben zu decken und ob genügend Mittel zur Verfügung stehen, um Zinsen zu zahlen und einen Gewinn zu erzielen.
Ähnliche Artikel
