Organisationen bewerten ihre finanzielle Gesundheit anhand einer Vielzahl von Werten. Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist ein Maß dafür, wie gut es einem Unternehmen finanziell geht und wie viel seine Aktie wert ist. Aber die Frage ist: „Wie berechnet man den Gewinn pro Aktie?“ Welche Formel ist praktisch, wenn Sie den Gewinn pro Aktie berechnen müssen? Wie ist das Verhältnis von Aktien zu Gewinnen pro Aktie? Lass es uns herausfinden…
Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist eine Bilanzkennzahl, die ermittelt wird, indem der den Stammaktionären zur Verfügung stehende Nettogewinn durch die durchschnittliche Anzahl der während eines bestimmten Zeitraums im Umlauf befindlichen Aktien dividiert wird. Die EPS-Berechnung zeigt, wie gut ein Unternehmen Nettogewinne für seine Stammaktionäre erzielen kann.
Aber das ist nur an der Oberfläche. In einem detaillierteren Überblick erklärt dieser Artikel, wie man den Gewinn pro Aktie berechnet, welche Formel zu verwenden ist, wie die Aktie pro Aktie in den Mix kommt und was das Verhältnis des Gewinns pro Aktie wirklich bedeutet.
Aber wie immer beginnen wir mit den Grundlagen…
Der Gewinn pro Aktie (EPS) misst den Anteil am Nettogewinn, den die Aktionäre erhalten würden, wenn alle Aktien des Unternehmens an die Aktionäre ausgeschüttet würden. EPS gibt viele Informationen über ein Unternehmen, insbesondere darüber, wie profitabel es jetzt ist und wie profitabel es in Zukunft sein wird. Um den EPS herauszufinden, können Sie grundlegende Finanzinformationen verwenden, die Sie online finden können, sowie Informationen von einem Unternehmen oder einer anderen Organisation.
Es ist etwas willkürlich, eine EPS-Zahl für ein Unternehmen zu verwenden. Im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche und dem Aktienkurs des Unternehmens (KGV) gewinnt die Zahl an Bedeutung.
Beim Vergleich zweier Unternehmen derselben Branche mit derselben Anzahl ausstehender Aktien bedeutet ein höherer EPS, dass das Unternehmen mehr Geld verdient. EPS und der Aktienkurs eines Unternehmens werden oft zusammen verwendet, um herauszufinden, wie „günstig“ (niedriges KGV) oder „teuer“ (hohes KGV) es im Vergleich zu anderen ähnlichen Unternehmen ist.
Was ist der Gewinn pro Aktie und warum ist er wichtig?
EPS, eine beliebte Statistik zur Bestimmung des Unternehmenswerts, zeigt, wie viel Geld ein Unternehmen für jede Aktie seiner Aktie erwirtschaftet. Da Anleger mehr für die Aktien eines Unternehmens zahlen würden, wenn sie glauben, dass das Unternehmen bedeutendere Gewinne als seinen Aktienkurs erzielt, bedeutet ein höherer Gewinn pro Aktie mehr Wert.
Es gibt zwei Möglichkeiten, EPS zu berechnen. Diese beiden Wege werden unten gezeigt. Allerdings enthält jeder eine Gewinn-pro-Aktie-Formel, die Ihnen die Navigation erleichtert.
EPS = (Netto-Standort – Vorzugsdividenden) / Ausstehende Aktien am Ende des Berichtszeitraums
EPS = (Netto-Standort – Vorzugsdividenden) / Gewichteter Durchschnitt der ausstehenden Aktien
Meistens ziehen es Analysten vor, den gewichteten Durchschnitt ausstehender Aktien zu verwenden, wenn sie den Nenner berechnen.
Grundsätzlich ein EPS, das verwässert wurde, um ausstehende Optionsscheine, wandelbare Instrumente und Optionen zu berücksichtigen, die bei Ausführung die Anzahl der ausstehenden Aktien ändern könnten.
Aber eine einzigartige Art der Formel für das Ergebnis pro Aktie ist das bereinigte EPS.
Diese EPS-Formel entfernt alle Einnahmen und Verluste aus Nicht-Kerngeschäften, einschließlich derjenigen von Minderheitsbeteiligungen. In der Zwischenzeit zielt diese Berechnung darauf ab, den Verlust zu beseitigen und den Verlust aus dem Kerngeschäft zu normalisieren.
Beispiel einer EPS-Formel
Das Unternehmen XYZ hatte im dritten Quartal einen Nettoplatz im Wert von 1 Million US-Dollar. Das Unternehmen erklärt eine Dividende von 250,000 US-Dollar. Insgesamt sind 11,000,000 Aktien ausstehend.
Das EPS von XYZ Ltd. wäre:
EPS = (1,000,000 $ – 250,000 $) / 11,000,000
EPS = 0.068 $
Unter der Annahme, dass jede Aktie den gleichen Teil des Nettogewinns erhält, entspricht dies einer Auszahlung von 0.068 $ pro Aktie.
Denken Sie daran, dass viele Unternehmen keine Vorzugsaktien ausgeben, sodass keine Vorzugsdividenden zu berücksichtigen sind. Vorzugsdividenden werden abgezogen, da sie ausgezahlt werden müssen, bevor Stammaktionäre etwas erhalten, und EPS nur Gewinne darstellt, die Stammaktionären zugänglich sind.
Wie bereits erwähnt, kann der Gewinn pro Aktie auf zwei Arten berechnet werden: entweder mit einer Standardgleichung für den Gewinn pro Aktie oder mit einer gewichteten Gleichung für den Gewinn pro Aktie. Die Schritte zur Ermittlung des Gewinns je Aktie mithilfe einer fundamentalen Gleichung sind wie folgt:
1. Finden Sie das Nettoeinkommen des Unternehmens für das vorangegangene Jahr heraus.
Die einfachste Methode zur Berechnung des EPS ist die Verwendung des Nettogewinns oder -umsatzes eines Unternehmens als Schlüsselkennzahl. Normalerweise enthält die Website eines Unternehmens oder eine Finanzwebseite diese Informationen. Stellen Sie sicher, dass Sie das vierteljährliche Nettoeinkommen des Unternehmens nicht mit seinem jährlichen Nettoeinkommen verwechseln.
2. Zählen Sie die Anzahl der ausstehenden Aktien, die ausstehend sind.
Die Menge der Aktien, die ein Unternehmen an der Börse besitzt, wird als ausstehende Aktien bezeichnet. Diese Details sind auf offenen Webseiten verfügbar, die Finanzdaten hosten. Wenn Sie direkt mit einem Unternehmen Geschäfte machen, können Sie diese Dokumentation auch auf dessen Website oder in bestehenden Datenbanken suchen.
3. Teilen Sie den Nettoumsatz durch die ausstehenden Aktien.
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich, indem man den Gesamtjahresüberschuss des letzten Jahres durch die ganze Zahl der ausstehenden Aktien dividiert. Gratisaktien sind solche, die ein Unternehmen zuvor an Investoren ausgeschüttet hat. Sie bestehen sowohl aus beschränkten Aktien als auch aus Stammaktien.
Ein Beispiel wäre ein Unternehmen mit einem Nettogewinn von 5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 und 1 Milliarde ausstehenden Aktien.
(5 Milliarden geteilt durch 1 Milliarde) ist der unverwässerte Gewinn pro Aktie.
Basis-EPS = 5
Da es Dividenden berücksichtigt, die gemeinhin als Vorzugsaktien bezeichnet werden, die ein Unternehmen an seine Aktionäre zahlt, ist der gewichtete Gewinn pro Aktie die genauere Methode zur Berechnung des Gewinns pro Aktie. Die Gewinnausschüttung eines Unternehmens an die Aktionäre wird als Dividende bezeichnet und erfolgt in der Regel vierteljährlich. Wie man es herausfindet, ist wie folgt:
1. Finden Sie die vom Unternehmen gezahlten Vorzugsaktiendividenden heraus.
Diese Informationen sind auf der Website eines Unternehmens oder einer Buchhaltungswebseite zugänglich, genau wie andere Arten von Informationen. Sie können im Rahmen der Tätigkeit auf die Daten zugreifen, wenn Sie als Angestellter oder Auftragnehmer für das Unternehmen tätig sind. Wenn Sie Aktionär sind, können Sie auf die Daten zugreifen, indem Sie mit der Unternehmensleitung sprechen.
2. Berechnen Sie den Jahresüberschuss des Unternehmens nach Abzug der Dividenden.
Anleger erhalten das ganze Jahr über Dividendenzahlungen von Unternehmen. Als Verbindlichkeit statt als Vermögenswert sind die Dividenden nicht im Jahresüberschuss des Unternehmens enthalten. Dafür werden die Dividenden vom Einkommen abgezogen.
3. Dividieren Sie die Differenz durch die typische Anzahl der ausstehenden Aktien.
Wenn wir von ausstehenden Aktien sprechen, bezieht sich dies, wie der Name schon sagt, auf Aktien, die sich noch in der Verwahrung der Anleger befinden. Aktienblöcke und eingeschränkte Aktien sind zwei Beispiele dafür, was sie enthalten könnten. Die Anzahl der Aktien wird wie bei der Grundberechnung des Gewinns je Aktie vom Jahresüberschuss vor Dividenden abgezogen.
Beispielsweise betrug der Nettoumsatz eines Unternehmens im Jahr 2019 15 Milliarden US-Dollar. Es hat 4 Milliarden ausstehende Aktien und schüttet jährlich eine Dividende von 2 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre aus.
Gewinn je Aktie gewichtet mit (15 Mrd. – 2 Mrd.) / 4 Mrd
Gewichtetes EPS = 13 Milliarden / 4 Milliarden
Gewichteter Gewinn je Aktie = 3.25
Lesen Sie auch:EIGENKAPITAL: Was es ist, Beispiele und wie man es berechnet
In Ihrer Eigenschaft als Investor ist es wichtig zu wissen, wie die Ergebnisse des Gewinns je Aktie (EPS) zu interpretieren sind, da sie einen massiven Einfluss auf die finanzielle Leistung, Leistung und den Wert eines Unternehmens haben. Berücksichtigen Sie Folgendes, um die EPS-Ergebnisse zu analysieren:
Eine bedeutendere Auszahlung ergibt sich aus einem höheren EPS.
Ein Unternehmen mit einer höheren EPS-Zahl ist lukrativer und kann seinen Aktionären viel mehr Geld auszahlen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es keine festgelegte Grenze dafür gibt, wie viele Unternehmensanteile gekauft oder verkauft werden können. Es wird empfohlen, das EPS eines Unternehmens kontinuierlich mit ähnlichen Unternehmen zu vergleichen.
Sollte der Gewinn je Aktie hoch oder niedrig sein?
Der Gewinn pro Aktie sollte für eine erfolgreiche Investition hoch und konstant sein.
Die Bedeutung von EPS in einem Unternehmen
#1. Unternehmen zu vergleichen
Durch die Bewertung der Leistung eines Unternehmens im Vergleich zu anderen kann die Überprüfung des EPS von Unternehmen derselben Branche Ihnen dabei helfen, klügere Investitionsentscheidungen zu treffen. Berücksichtigen Sie bei der finanziellen Auswahl zusätzliche Überlegungen wie:
- Kosten pro Aktie
- Gesamtzahl der Dividenden
- Der Wert eines börsennotierten Unternehmens wird als Marktkapitalisierung bezeichnet.
- Liquidy ist die Fähigkeit der Vermögenswerte eines Unternehmens, in Bargeld umgewandelt zu werden.
Trends im EPS-Wachstum können verwendet werden, um die zukünftige Rentabilität vorherzusagen.
Eine Investition in ein Unternehmen mit einem schnell steigenden EPS ist zuverlässiger als eines mit einem schwankenden oder sinkenden EPS. Sie können die Leistung des Unternehmens im Laufe der Jahre verfolgen, um eine kluge Anlageauswahl zu treffen, indem Sie eine Analyse pro Aktie durchführen. Beispielsweise ist ein Unternehmen mit konstantem Gewinn pro Aktie (EPS) zuverlässiger als eines mit großen EPS-Spitzen und -Rückgängen.
#2. Bestandswert zu ermitteln
Ob der Aktienkurs eines Unternehmens fair ist, erkennen Sie am Kurs-Gewinn-Verhältnis. Für den Kurs-Gewinn-Vergleich liefert EPS die erforderlichen Ertragsdaten. Sie können feststellen, ob ein Unternehmen im Vergleich zu anderen Unternehmen in seiner Branche überteuert oder angemessen bewertet ist, indem Sie seinen Aktienkurs durch seinen Gewinn pro Aktie dividieren.
Hier sind einige Beispiele für EPS-Sorten, auf die Sie stoßen könnten:
Aktuelles EPS
Zur Berechnung des aktuellen EPS werden nur Daten aus dem laufenden Jahr, einschließlich Hochrechnungen, verwendet. Bei dieser Berechnung wurden die Daten der vier Quartale des laufenden Geschäftsjahres verwendet. Einige Quartale haben bisher genaue Daten geliefert, während andere noch nur Prognosen sind.
Nachlaufendes EPS
Die Konzentration auf Daten aus dem Vorjahr ist das, was das nachlaufende EPS tut. Diese Berechnung verwendet die Einnahmen aus den vorangegangenen vier Quartalen, um den Gewinn pro Aktie zu bestimmen. Da es auf tatsächlichen Daten basiert, wird das nachlaufende EPS häufig zur Bewertung von Aktien verwendet. Da es keine zukünftigen EPS-Werte prognostiziert, verwenden Anleger möglicherweise nicht so regelmäßig nachlaufende EPS wie andere Formen.
Was ist ein gutes Gewinn-pro-Aktie-Verhältnis?
Die besten Erfolgschancen haben Aktien mit einem Rating von 80 oder höher. Aber durch Aktienrückkäufe, die die Anzahl der ausstehenden Aktien verringern, können Unternehmen ihre EPS-Zahlen verbessern. Ein signifikantes Gewinnwachstum erfordert daher ein starkes Umsatzwachstum.
Wie berechnet man den Gewinn pro Aktie?
Der Gewinn pro Aktie kann auf zwei Arten berechnet werden: entweder unter Verwendung einer Standardgleichung für den Gewinn pro Aktie oder einer gewichteten Gleichung für den Gewinn pro Aktie.
Teilen Sie den Nettoumsatz durch die ausstehenden Aktien, nachdem Sie den Nettoumsatz des Unternehmens und seine ausstehenden Aktien ermittelt haben.
Was ist ein schlechtes EPS?
Es ist möglich, dass ein Unternehmen einen negativen Gewinn pro Aktie hat, wenn sein Einkommen negativ ist. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen entweder Geld verliert oder mehr ausgibt, als es im Moment erwirtschaftet.
Zusammenfassung
Das Ergebnis je Aktie bezieht sich auf das Ergebnis, das jeder Aktie des Unternehmens zur Verfügung steht. Folglich handelt es sich um eine komprimierte Methode zur Messung der Rentabilität des Unternehmens.
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Bibliographie
