Im Finanzwesen steht CAGR für die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate. Dabei handelt es sich um eine Methode zur Berechnung der jährlichen Wachstumsrate einer Investition im Zeitverlauf unter Berücksichtigung der Aufzinsung. Unternehmen verwenden es häufig, um die bisherige Wertentwicklung einer Investition zu bewerten und zu vergleichen oder um die erwarteten zukünftigen Renditen zu prognostizieren. Wenn Sie ihn berechnen möchten, müssen Sie den Anfangswert, den Endwert (oder den Endsaldo) und die Anzahl der Jahre dazwischen kennen.
CAGR-Bedeutung
Im Finanzwesen ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) eine der genauesten Methoden zur Berechnung und Schätzung der Rendite für alles, dessen Wert im Laufe der Zeit steigen oder fallen kann. Die Verwendung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate erleichtert den Vergleich verschiedener Investitionen über einen vergleichbaren Anlagehorizont. Höhere CAGRs deuten auf günstigere Anlagerenditen hin, während niedrigere CAGRs auf ungünstigere Renditen hinweisen. Sie sollten die potenzielle CAGR und die Investitionsrisiken abwägen, bevor Sie Investitionsentscheidungen treffen.
Die Tatsache, dass die CAGR nicht von prozentualen Änderungen innerhalb des Anlagehorizonts beeinflusst wird, die zu falschen Ergebnissen führen könnten, ist einer ihrer Vorteile gegenüber einer durchschnittlichen jährlichen Rendite. Da die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von einem konstanten Wachstum über den Anlagehorizont ausgeht, hat sie den Nachteil, dass sie unzuverlässig ist. Dieser Glättungsmechanismus kann bei extrem volatilen Investitionen zu unzuverlässigen Ergebnissen führen.
Es zeigt die typische jährliche Rendite Ihrer Investitionen. CAGR ist ein nützliches Instrument für Anleger, da es das Wachstum (oder den Rückgang) von Investitionen im Laufe der Zeit genau beurteilen kann. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate, die davon ausgeht, dass das Wachstum mit einer exponentiellen Zinseszinsrate erfolgt, ist die jährliche durchschnittliche Umsatzwachstumsrate zwischen zwei bestimmten Jahren.
Verwendung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate
#1. Verfolgen Sie die Leistung
Die Leistung verschiedener Finanzindikatoren für ein oder mehrere Unternehmen kann auch anhand der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate überwacht werden.
#2. Um zukünftiges Wachstum abzuschätzen
Es ist möglich, zukünftige Wachstumsraten anhand einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate vorherzusagen. Wenn Sie wissen, dass ein Unternehmen in den letzten fünf Jahren durchschnittlich um 10 % pro Jahr gewachsen ist, kann die CAGR ein zukünftiges Wachstum mit einer ähnlichen Rate vorhersagen.
#3. Um die Aufzinsung zu berücksichtigen
Die Verwendung von CAGR hat den Vorteil, dass die Aufzinsung berücksichtigt wird. Es ist leicht, die Aufzinsung zu übersehen, wenn man andere Renditemaße verwendet (wie den einfachen Durchschnitt), der sich auf den Prozess bezieht, bei dem Investitionsgewinne reinvestiert werden, um im Laufe der Zeit weitere Renditen zu erzielen.
#4. Messung der Expansion eines Unternehmens
Mit der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate kann die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate eines Unternehmens berechnet werden. Es kann beispielsweise die Umsatzsteigerung Ihres Unternehmens in den letzten zehn Jahren nachweisen. Damit können Sie Unternehmen vergleichen und sehen, wie sich Ihr Unternehmen im Vergleich zur Konkurrenz entwickelt.
#5. Suchen Sie nach Stärken und Schwächen
Durch den Vergleich der CAGRs ihrer Geschäftsaktivitäten wird es möglich sein, die Wettbewerbsvorteile und -nachteile verschiedener Unternehmen abzuschätzen.
Einschränkungs der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate
# 1. Konstante Wachstumsrate
Der Hauptnachteil der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate besteht darin, dass sie die Volatilität ignoriert, indem sie eine geglättete Wachstumsrate über einen Zeitraum berechnet, was bedeutet, dass das Wachstum in diesem Zeitraum stetig erfolgte. Die Anlagerenditen schwanken im Laufe der Zeit, mit Ausnahme von Anleihen, die bis zur Fälligkeit gehalten werden, Einlagen und anderen vergleichbaren Anlagen. Darüber hinaus berücksichtigt die CAGR nicht die Zugänge oder Entnahmen eines Anlegers zu einem Portfolio während des Messzeitraums.
# 2. CAGR Berechnet nur die Wachstumsrate über einen bestimmten Zeitraum.
Es werden keine Angaben zum Barwert, zum potenziellen zukünftigen Wert, zur bisherigen Wertentwicklung oder zur historischen Rendite einer Anlage gemacht. Daher sollten Anleger vorsichtig sein und sich ausschließlich auf die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten verlassen, um die Wertentwicklung einer Anlage über einen längeren Zeitraum zu beurteilen.
# 3. Nur CAGR Berücksichtigt lineares Wachstum
Abrupte Wertänderungen, die während des Messzeitraums auftreten könnten, werden dabei nicht berücksichtigt. Daher kann es bei erheblichen Wertänderungen im Studienzeitraum zu verzerrten Ergebnissen kommen. In dieser Situation wäre die Gesamtrendite eine bessere Messgröße, da sie alle Formen des Wachstums (einschließlich plötzlicher Wertänderungen) berücksichtigt.
# 4. CAGR Berücksichtigt nicht die Schwankungen der Wachstumsrate einer Investition
Es ist auch wichtig zu bedenken, dass die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten irreführend sein können, wenn sie zum Vergleich von Investitionen mit unterschiedlichen Anfangs- und Endwerten herangezogen werden. Das Problem besteht darin, dass CAGR nur die Wachstumsrate der Vermögenswerte untersucht. es ignoriert ihre tatsächliche Leistung. Wenn ein Vermögenswert über einen Zeitraum von fünf Jahren eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 10 % aufweist und gleichzeitig rückläufige jährliche Wachstumsraten aufweist, kann die tatsächliche durchschnittliche Wachstumsrate weniger als 10 % betragen. Es ist leicht zu verstehen, wie das Weglassen dieser Messung Ihr Urteilsvermögen verfälschen und zu ernsthaften Problemen führen kann.
# 5. CAGR Berücksichtigt keine Faktoren wie Steuern, Inflation und andere Faktoren
Ein zweiter Nachteil besteht darin, dass Anleger nicht davon ausgehen können, dass die Wachstumsrate auch in Zukunft konstant bleibt, unabhängig davon, wie stabil ein Unternehmen oder eine Investition in der Vergangenheit gewachsen ist. Bei Verwendung historischer Daten besteht eine geringere Wahrscheinlichkeit, dass die erzielte CAGR mit der erwarteten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate übereinstimmt, je kürzer der in der Analyse verwendete Zeitraum ist.
Vorteile der Verwendung von CAGR
# 1. CAGR Glättet die Volatilität
Wenn Sie CAGR verwenden, um die Performance einer Anlage über einen längeren Zeitraum zu verfolgen, glätten Sie diese Volatilität und erhalten ein genaueres Bild der zugrunde liegenden Wachstumsrate. Denn wenn man den ROI einer Investition über einen kurzen Zeitraum betrachtet, kann dieser sehr volatil sein. Dies liegt daran, dass es auf den Märkten unvermeidliche Höhen und Tiefen gibt
#2. Die Berechnung der CAGR ist einfach
Wenn Sie den Anfangs- und Endwert Ihrer Investition ermitteln und diese durch die Anzahl der vergangenen Jahre dividieren, können Sie die CAGR berechnen. Eine der einfachsten Methoden zur Berechnung des ROI ist die Berechnung einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate.
#3. CAGR ist einfach zu verstehen
Die CAGR ist einfacher zu verstehen und zu interpretieren als andere Wachstumsindikatoren, wie beispielsweise der interne Zinsfuß (IRR). Die einzigen wirklichen Anforderungen bestehen darin, einen Artikel (wie diesen) zu lesen, Ihre Daten in einen Taschenrechner einzugeben oder mit Ihrem Finanzberater zu sprechen.
# 4. CAGR ist flexibel
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate kann zur Überwachung der Anlageleistung über nahezu jeden Zeitrahmen verwendet werden. Sie könnten damit beispielsweise die Entwicklung einer Aktie über ein, fünf oder zehn Jahre hinweg überwachen. Als weitere Option können Sie damit die Performance zweier Investitionen über verschiedene Zeiträume hinweg vergleichen.
# 5. CAGR Berücksichtigt Wertschwankungen
Bei der Berechnung des ROI gehen Sie davon aus, dass der Wert Ihrer Investition über die Zeit konstant bleibt. Tatsächlich gewinnen oder verlieren Investitionen häufig über Monate und Jahre hinweg an Wert. CAGR ist ein besserer Wachstumsindikator, da es diese Wertänderungen berücksichtigt.
#6. Es handelt sich um eine nützliche Kennzahl zur Beurteilung der langfristigen Leistung
CAGR wird von Anlegern häufig verwendet, um die Wertentwicklung von Anlagen über drei oder fünf Jahre zu messen, kann aber auch zur Überwachung der Wertentwicklung einer Anlage über längere Zeiträume verwendet werden. Wenn Sie die CAGR nicht allein verwenden, kann sie ein nützliches Instrument zur Beurteilung des langfristigen Wachstums (oder Rückgangs) und des Investitionsrisikos sein.
CAGR bedeutet Finanzen
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate stellt keine echte Rendite dar, sondern ist eine repräsentative Zahl. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um eine Zahl, die die Wachstumsrate einer Investition ausdrückt, wenn sie jedes Jahr mit der gleichen Rate gewachsen wäre und ihre Gewinne am Jahresende reinvestiert worden wären. Im Finanzwesen kann die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate im Gegensatz zu anderen Methoden verwendet werden, um Renditen zu glätten und einfacher verständlich zu machen. Die jährliche durchschnittliche Umsatzwachstumsrate zwischen zwei bestimmten Jahren wird als durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) bezeichnet, wobei davon ausgegangen wird, dass das Wachstum mit einer exponentiellen Zinseszinsrate erfolgt.
CAGR-Formel
Diese Angaben sind alles, was zur Bestimmung der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate erforderlich ist, zusammen mit dem Anfangswert, dem Endwert und der Anzahl der Zinseszinsjahre der Investition. Teilen Sie dazu den Endwert durch den Startwert, erhöhen Sie das Ergebnis auf die umgekehrte Anzahl von Jahren und subtrahieren Sie dann eins.
Die CAGR-Formel lautet wie folgt:
CAGR = (FV / PV) ^ (1 / n) – 1
wo:
EV=Endwert
BV=Anfangswert
n=Anzahl der Jahre
So ermitteln Sie die CAGR einer Investition:
- Der Wert einer Periode wird berechnet, indem der Wert der Investition zu Beginn der Periode durch ihren Wert am Ende dividiert wird.
- Das Ergebnis sollte mit eins multipliziert und durch die Anzahl der Jahre dividiert werden.
- Ziehen Sie vom Endergebnis eins ab.
- Die Lösung wird zu einem Prozentsatz, wenn man ihn mit 100 multipliziert.
Beispiel
Nehmen wir an, ein Investor hat im Dezember 100 2020 Aktien von Amazon.com (AMZN) zu einem Preis von 950 US-Dollar pro Aktie gekauft, was einer Gesamtinvestition von 95,000 US-Dollar entspricht. Nach zwei Jahren, im Dezember 2022, ist die Aktie auf 2,500 US-Dollar pro Aktie gestiegen, und die Investition des Anlegers ist nun 250,000 US-Dollar wert.
Mithilfe der CAGR-Formel wissen wir, dass wir Folgendes benötigen:
Endguthaben: 250,000 $
Anfangsguthaben: 95,000 $
Anzahl der Jahre: 2
Um die CAGR für dieses einfache Beispiel zu berechnen, würden wir diese Daten wie folgt in die Formel eingeben: [(250,000 $ / 95,000 $) ^ (1/2)] – 1 = 62 %.
Beispiel 2
Der Anfangswert Ihrer Investition beträgt 24,000 $ und der Endwert beträgt 33,000 $ in fünf Jahren (N=5 Jahre). Es wird wie folgt berechnet:
CAGR = (33,000/24,000)^(⅕) – 1
Die CAGR = 6.6 %.
CAGR vs. Wachstumsrate
Obwohl sowohl die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate als auch die Wachstumsrate zur Messung der Performance einer Investition herangezogen werden, unterscheiden sich ihre Methoden und die Ergebnisse, die sie erzielen können, können unterschiedlich sein. Der Hauptunterschied zwischen einer Wachstumsrate und einer CAGR besteht darin, dass erstere davon ausgeht, dass sich die Wachstumsrate jährlich wiederholt oder „verstärkt“ hat, während dies bei letzterer nicht der Fall ist. Da die CAGR die Unregelmäßigkeiten der jährlichen Wachstumsraten ausgleicht, wird sie von vielen Anlegern bevorzugt.
Berücksichtigt man den Effekt der Aufzinsung, kann die CAGR ein genauerer Indikator für die Performance einer Anlage sein als einige andere Kennzahlen.
Die Wachstumsrate berücksichtigt nicht die Auswirkungen der Aufzinsung, was zu einem falschen Eindruck von der Wertentwicklung einer Anlage führen kann. Die Wachstumsrate kann gelegentlich weniger zuverlässig sein als die CAGR, da geringfügige Anpassungen die Werte am Anfang oder Ende ändern können.
Was sagt Ihnen CAGR?
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate einer Investition über einen bestimmten Zeitraum von mehr als einem Jahr. Es steht für eine der präzisesten Methoden zur Ermittlung der Rendite bestimmter Vermögenswerte, Anlageportfolios und allem anderen, dessen Wert im Laufe der Zeit steigen oder fallen kann. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) ist eine Kennzahl zum Vergleich der Rentabilität verschiedener Arten von Unternehmen, die die kumulative Leistung einer bestimmten Variablen über einen langen Zeitraum zeigt.
Welche CAGR gilt als gut?
Die Definition einer guten CAGR variiert je nach Situation. Anleger werden dies normalerweise beurteilen, indem sie sowohl das Risiko der Anlage als auch ihre eigenen Opportunitätskosten berücksichtigen. Die bessere Option ist normalerweise eine höhere CAGR.
Kann die CAGR negativ sein?
Ja. Eine negative CAGR würde langfristige Verluste und keine Gewinne bedeuten.
Ist eine CAGR von 5 % gut?
Die Bedeutung eines hohen CAGR-Prozentsatzes hängt von der Art der von Ihnen getätigten Investition ab. Bei Aktien geht es Ihnen gut, wenn Ihr Portfolio mit einer jährlichen Wachstumsrate von 18–25 % wächst.
Ist eine CAGR von 20 % gut?
Es gibt keine klare Definition einer guten CAGR, da die CAGR die Leistung einer Investition bewertet. Abhängig von der Volatilität und dem Risiko der Anlage kann eine gute CAGR zwischen einigen Prozent und 20–30 % liegen.
Was ist der Unterschied zwischen CAGR und annualisierter Rendite?
CAGR ist eine andere Bezeichnung für eine annualisierte Rendite. Die zeitlichen Schwankungen der Rendite einer Anlage werden dadurch ausgeglichen. Es ist ein hilfreiches Instrument zur Gegenüberstellung von Investitionen, die über verschiedene Zeiträume hinweg unterschiedliche Renditen erzielt haben.
Annualisierte Renditen sind das geometrische Mittel des Geldbetrags, den eine Investition im Durchschnitt jährlich über einen bestimmten Zeitraum generiert. Die annualisierte Rendite stellt die Rendite dar, die ein Anleger über einen bestimmten Zeitraum unter Berücksichtigung der jährlichen Aufzinsung erzielt. Ohne sich auf die Marktvolatilität zu konzentrieren, gibt dies Klarheit darüber, wie sich die Investition verhalten würde.
Die jährliche Rendite wird wie folgt berechnet: (Endwert – Anfangswert) / (Anfangswert) x 100 x (1/Haltedauer der Anlage).
Eine annualisierte Rendite ist eine Rendite, die über das gesamte Jahr hochgerechnet wurde. CAGR zeigt das typische jährliche Wachstum Ihrer Investitionen an.
Zusammenfassung
Der Ausdruck „durchschnittliche jährliche Wachstumsrate“ (Compound Annual Growth Rate, CAGR) wird nur im Geschäfts- und Investitionskontext verwendet, um ein geometrisches Progressionsverhältnis zu beschreiben, das über die Zeit eine konstante Rendite bietet. CAGR ist daher eine nützliche Kennzahl zur Beurteilung der Performance verschiedener Anlagen im Zeitverlauf oder im Vergleich zu einer Benchmark. Das Investitionsrisiko spiegelt sich jedoch nicht in der CAGR wider.
Im Allgemeinen ist die CAGR ein nützliches Instrument zur Überwachung des Investitionsfortschritts im Zeitverlauf. Die CAGR sollte mit Vorsicht und nur als Einzelinformation bei der Bewertung einer Investition verwendet werden, da sie ein genaueres Bild des Wachstums liefern kann als herkömmliche Kennzahlen, einfach zu berechnen und zu verstehen ist und auf verschiedene Anlageklassen angewendet werden kann.
Ähnliche Artikel
- Rendite (ROR): So berechnen Sie die Rendite
- WAS IST EIN GUTER ROI: Definition, Immobilien, Marketing & Leitfaden
- Zinseszins: Bedeutung, Anlage, Formel & Berechnung
- DIE PROZENTLICHE JÄHRLICHE RENDITE: So funktioniert es mit Ihrem Sparkonto
- WAS IST DER NETTO-BARWERT: Definition, Beispiele und Berechnungsweise
Bibliographie
