Die Geldmenge wird in vielen Ländern als Indikator für die Wirtschaftsleistung verwendet. Im heutigen Finanzsystem ist Geld jedoch nicht mehr auf Bargeld beschränkt. Verschiedene Arten von anderen materiellen und immateriellen Vermögenswerten erfüllen viele oder alle Funktionen des Geldes. Dadurch kann die Geldmenge je nach gewähltem Umfang größer oder kleiner ausfallen. Die meisten Länder unterscheiden jedoch mindestens drei Geldmengenmaße: M1, M2 und M3. Wir werden uns die Definition der Geldmenge, ihre 3 Arten, ihre Maßnahmen und ihre Bedeutung ansehen. Wir werden auch sehen, was passiert, wenn die Geldmenge steigt.
Definition der Geldmenge
Die Definition der „Geldmenge“ besagt, dass es sich um die Gesamtmenge an Bargeld und liquiden Mitteln in der Wirtschaft eines Landes am Messstichtag handelt. Bargeld und Einlagen, die fast so einfach wie Bargeld verwendet werden können, werden grob in die Geldmenge einbezogen.
Regierungen geben Papiergeld und Münzen mit einer Kombination aus Zentralbanken und Schatzämtern aus. Bankenaufsichtsbehörden beeinflussen die der Öffentlichkeit zur Verfügung stehende Geldmenge, indem sie Banken anweisen, Reserven zu halten, zu entscheiden, wie sie Kredite vergeben, und andere Entscheidungen über das Geld treffen.
Geldversorgung verstehen
Ökonomen untersuchen die Geldmenge in der Wirtschaft und entwickeln Pläne, um die Zinssätze zu kontrollieren und den Geldfluss in die Wirtschaft zu erhöhen oder zu verringern. Aufgrund der potenziellen Auswirkungen der Geldmenge auf das Preisniveau, die Inflation und den Konjunkturzyklus werden Analysen des öffentlichen und des privaten Sektors durchgeführt. Die Politik der Federal Reserve ist der wichtigste Entscheidungsfaktor für die Geldmenge in den Vereinigten Staaten. Die Geldmenge wird auch als „Geldmenge“ bezeichnet.
Auswirkung der Geldmenge auf die Wirtschaft
Meistens sinken die Zinsen, wenn die Geldmenge steigt. Das bedeutet, dass die Menschen mehr investieren und mehr ausgeben können, weil sie mehr Geld haben. Unternehmen reagieren darauf, indem sie die Produktion steigern und mehr Rohstoffe bestellen. Erhöhte Geschäftstätigkeit erhöht die Nachfrage nach Arbeitskräften. Sinkt die Geldmenge oder verschlechtert sich ihre Wachstumsrate, kann das Gegenteil eintreten.
Geldmengenänderungen gelten seit langem als Schlüsselfaktor für die makroökonomische Leistung und Konjunkturzyklen. Irving Fishers Quantitätstheorie des Geldes, der Monetarismus und die österreichische Konjunkturtheorie sind allesamt makroökonomische Denkschulen, die der Rolle der Geldmenge viel Gewicht beimessen.
In der Vergangenheit hat die Messung der Geldmenge gezeigt, wie sie mit Inflation und Preisniveau zusammenhängt. Aber seit dem Jahr 2000 sind diese Verbindungen weniger stabil geworden, was sie als Orientierungshilfe für die Geldpolitik weniger nützlich macht. Obwohl Geldmengenmaße immer noch weit verbreitet sind, sind sie nur einer von vielen Wirtschaftsdatenpunkten, die von Ökonomen und der Federal Reserve gesammelt und überprüft werden.
Was sind die 3 Arten der Geldversorgung?
Das liquideste Gut ist das im Umlauf befindliche Geld in Form einer Geldbasis. Es gibt jedoch andere Arten von Geldmengen, die auf verschiedenen Arten von Konten gehalten werden, die nicht leicht in Bargeld umgewandelt werden können, und diese werden als M1 und M2 klassifiziert.
Geldbasis
Die monetäre Basis besteht aus dem Bargeldumlauf sowie den Einlagenguthaben, die von Hinterlegungsstellen bei der Fed gehalten werden. Die Fed passt die monetäre Basis an, indem sie Wertpapiere auf dem offenen Markt kauft und verkauft.
Beispielsweise kauft die Fed US-Anleihen mit einem Scheck, der bei einer Bank hinterlegt ist, die ein Konto bei der Fed hat. Der Betrag auf dem Scheck wird den Reserven der Fed hinzugefügt, wodurch die Geldbasis erweitert wird. Wenn die Fed Anleihen verkauft und einen Scheck von einer Bank erhält, schrumpft die monetäre Basis. Das Guthaben der Bank bei der Fed verringert sich, wenn dieser Scheck hinterlegt wird.
Die monetäre Basis, auch als „M0“ bekannt, dient als Bilanz der Federal Reserve.
M1
M1 ist ein allgemeinerer Begriff für die Geldmenge. Es besteht aus der Geldbasis sowie anderen Geldarten wie Sichteinlagen und Reiseschecks. Sichteinlagen und Reiseschecks hingegen sind schwieriger und brauchen länger, um in Bargeld umgewandelt zu werden, als Bargeld und Münzen.
M2
M2 besteht aus M1 plus Ersparnissen, Termineinlagen und Geldmarktfonds für Privatkunden. Termineinlagen kosten in der Regel weniger als 100,000 US-Dollar.
M3
M3 setzt sich zusammen aus M2 und anderen Maßen der Geldmenge wie institutionelle Geldmarktfonds und Pensionsgeschäfte. Die Fed stellte 3 die Veröffentlichung von M2006-Daten ein und behauptete, sie liefere kaum mehr Informationen über die Wirtschaftstätigkeit als M2 und spiele bei geldpolitischen Entscheidungen keine Rolle mehr.
Maßnahmen der Geldversorgung
Die Geldmenge ist ein wichtiger wirtschaftlicher Indikator, daher haben die Regierungen sie immer im Auge und kontrollieren sie. Infolgedessen messen sie häufig die Geldmenge, um sie unter Kontrolle zu halten. M1, M2, M3 und M4 sind gängige Maße für die Geldmenge.
Das Angebot wird ausgehend von M0 oder Geldbasis gemessen. Es stellt die Menge des im Umlauf befindlichen Geldes dar, zu der Banknoten, Münzen und Bankreserven gehören.
- M1 Geldmenge: Auch als „schmales Geld“ bekannt, umfasst M0 und andere hochliquide Bankeinlagen.
- M2 Geldmenge: Dies ist die am weitesten verbreitete Kennzahl, da sie M1 sowie marktgängige Wertpapiere und weniger liquide Einlagen umfasst.
- M3 Geldmenge: Auch bekannt als „breites Geld“, umfasst es M2 und Geldmarktfonds wie Investmentfonds, Pensionsgeschäfte, Handelspapiere und so weiter.
- M4 Geldmenge: Es besteht aus M3 und allen anderen am wenigsten liquiden Vermögenswerten, die normalerweise außerhalb von Geschäftsbanken gehalten werden.
Wir können also die verschiedenen Möglichkeiten zur Messung der Geldmenge und ihre Formeln wie folgt zusammenfassen:
M0 = Banknoten + Münzen + Bankreserven
M1 = M0 + Sichteinlagen
M2 = M1 + marktgängige Wertpapiere + andere weniger liquide Bankeinlagen
M3 = M2 + Geldmarktfonds
M4 = M3 + am wenigsten liquide Vermögenswerte
Diese Maße der Geldmenge unterscheiden sich oft von Land zu Land. Beispielsweise misst die Federal Reserve normalerweise die US-Geldmenge mit den Typen M1 und M2, während die Bank of England auch die Typen M4 verwendet.
Einflussfaktoren der Geldmenge
Der Geldumlauf eines Landes hat zahlreiche Aspekte. Beispielsweise helfen die Determinanten, die Versorgungslage einer Volkswirtschaft zu beeinflussen und genau zu quantifizieren.
- Starkes Geld: Bargeld und seine Äquivalente sowie Bankeinlagen sind Beispiele für starkes Geld. Da sie hochliquide sind, wirken sie sich direkt auf die Geldversorgung einer Volkswirtschaft aus.
- Geschäftsbankreserven: Im Notfall verlangt die Zentralbank von den Geschäftsbanken, dass sie einen bestimmten Prozentsatz der Einlagen als Reserve halten. Die Banken verleihen den überschüssigen Reservebetrag an die Verbraucher, wodurch das Geld freier zirkulieren kann.
- Mindestreservesatz: Dies ist das von der Zentralbank vorgeschriebene Verhältnis von Barreserven zu Einlagen. Wenn die Zentralbank das Verhältnis erhöht, müssen die Banken mehr Geld in Reserven halten, was ihre Kreditvergabemöglichkeiten einschränkt.
- Öffentliches flüssiges Bargeld: Wer mehr flüssiges Bargeld zu Hause hat, gibt nur einen kleinen Teil des Bedarfs aus. Wenn das gleiche Geld jedoch bei einer Bank hinterlegt wird, wird die Wirtschaft reichlich versorgt.
Bedeutung der Geldversorgung
Im Laufe der Geschichte der Vereinigten Staaten hat sich die Geldmenge in Verbindung mit der Wirtschaft ausgeweitet und zusammengezogen. Infolgedessen nannten mehrere Ökonomen, darunter Milton Friedman, die Geldmenge als wesentlichen Indikator für den Zustand der Volkswirtschaft.
Diese Wahrnehmung der Geldmenge hat sich jedoch in den letzten Jahrzehnten verändert. In den 1990er-Jahren begann man, Geld von zinsgünstigen Sparkonten abzuheben und an der boomenden Börse anzulegen. Infolgedessen fiel M2, selbst als die Wirtschaft expandierte. Alan Greenspan, der damals für die Federal Reserve verantwortlich war, stellte die Nützlichkeit der Geldmengenmessung in Frage. Er kam zu dem Schluss, dass sich die Wirtschaft in einer Rezession befinden würde, wenn sie auf der Grundlage von M2 wachsen würde. Die Federal Reserve setzt sich keine Ziele mehr, wie stark die Geldmenge wachsen soll.
Was passiert, wenn die Geldmenge steigt
Ein Anstieg der Geldmenge kann die Konsumausgaben erhöhen. Dies wird wiederum die Nachfrage erhöhen und die Preise in die Höhe schnellen lassen. Infolgedessen führt ein erhöhter Geldumlauf zu Inflation.
Was passiert, wenn die Federal Reserve die Geldmenge begrenzt?
Die Geldmenge eines Landes hat einen erheblichen Einfluss auf sein makroökonomisches Profil, insbesondere in Bezug auf Zinssätze, Inflation und den Konjunkturzyklus. In den Vereinigten Staaten legt die Federal Reserve die Höhe der Geldmenge fest. Wenn die Fed eine restriktive oder „hawkische“ Geldpolitik einsetzt, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu begrenzen, steigen die Zinssätze und es kostet mehr, Geld zu leihen. Dies hat das Potenzial, den Inflationsdruck zu verringern und gleichzeitig das Wirtschaftswachstum zu verlangsamen.
Wie wird die Geldmenge bestimmt?
Eine Zentralbank kontrolliert die Geldversorgung eines Landes. Die Zentralbank kann die Geldpolitik nutzen, um die Wirtschaft entweder wachsen zu lassen oder schrumpfen zu lassen. Eine expansive Politik beinhaltet die Erhöhung der Geldmenge durch Maßnahmen wie Offenmarktgeschäfte, bei denen die Zentralbank kurzfristige Staatsanleihen mit neu geschaffenem Geld kauft und so Geld in die Wirtschaft einspeist. Eine Kontraktionspolitik hingegen würde den Verkauf von Staatsanleihen beinhalten und Geld aus der Wirtschaft entfernen.
Was ist der Unterschied zwischen M0, M1 und M2?
In den Vereinigten Staaten wird die Geldmenge nach monetären Aggregaten wie M0, M1 und M2 klassifiziert. Diese werden von der Federal Reserve verwendet, um herauszufinden, wie sich Offenmarktgeschäfte auf die Wirtschaft auswirken. Die monetäre Basis oder M0 besteht aus Münzen, Papiergeld und Zentralbankreserven. M1, das am häufigsten verwendete Aggregat, umfasst M0 sowie Sichteinlagen und Reiseschecks. Unterdessen umfasst M2, das im Vergleich zum BIP als Inflationsindikator verwendet werden kann, M1 sowie Spareinlagen und Geldmarktanteile.
Wer ist verantwortlich für politische Entscheidungen, die die Geldmenge verändern?
In den Vereinigten Staaten ist die Federal Reserve für geldpolitische Maßnahmen und Kommunikation zuständig. Der Kongress legt wirtschaftliche Ziele fest und sagt der Federal Reserve, wie sie diese durch die Geldpolitik erreichen kann.
Was sind M1, M2 und M3 Geld?
M1, M2 und M3 sind die Aggregate oder Maße der US-Geldmenge. M1 umfasst den Geldumlauf sowie bankprüfbare Einlagen. M2 besteht aus M1 plus Spareinlagen (unter 100,000 $) und Geldmarktfonds. M3 umfasst M2 sowie große Bankeinlagen.
Was ist die Hauptquelle der Geldmenge?
Die Hauptbestandteile oder Quellen der Geldmenge sind Münzen (Standardgeld), Papiergeld und Sichteinlagen oder Kreditgelder von Geschäftsbanken.
Wer regelt die Geldversorgung?
Die Fed reguliert die Geldmenge, indem sie die monetäre Basis erhöht oder verringert. Die Größe der Bilanz der Federal Reserve ist proportional zur Größe der Geldbasis. Die monetäre Basis besteht aus dem Geldumlauf plus den Einlagen der Banken bei der Fed.
Was sind die 3 Faktoren der Versorgung?
Verschiedene Faktoren beeinflussen Angebotsentscheidungen. Einige dieser Faktoren sind der Preis des Produkts, die Anzahl der Hersteller, die Materialkosten, technologische Änderungen, der Preis anderer möglicher Ergebnisse und Dinge, die nicht geändert werden können, wie das Wetter.
Was sind die Merkmale der Geldmenge?
Die Geldversorgung hat im Laufe der Geschichte viele Formen angenommen, aber Geld hat immer drei Funktionen erfüllt: Wertaufbewahrungsmittel, Rechnungseinheit und Tauschmittel.
Zusammenfassung
Die Gesamtmenge an Geld, die zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Wirtschaft zirkuliert, wird als „Geldmenge“ bezeichnet. Viele Länder verwenden es, um die Wirtschaftsleistung zu messen. M1, M2 und M3 sind die drei Geldmengenmaße. M1 besteht aus dem gesamten Geldumlauf sowie aus Reiseschecks, öffentlichen Sichteinlagen bei Geschäftsbanken und anderen Einlagen, die eingelöst werden können.
M2 umfasst alles in M1 sowie Spareinlagen, Termineinlagen unter 100,000 USD und Geldmarktfondsguthaben von Privatkunden. Schließlich umfasst M3 alles in M2 sowie Termineinlagen von mehr als 100,000 USD, Guthaben in institutionellen Geldmarktfonds und befristete Pensionsgeschäfte.
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Bibliographie
