يتم تعريف "المتداول اليومي النموذجي" في إرشادات FINRA على أنه أي عميل يقوم بأربع "تداولات يومية" أو أكثر في غضون خمسة أيام عمل ، بشرط أن يشكل عدد الصفقات اليومية أكثر من 6٪ من إجمالي تداولات العميل في حساب الهامش خلال نفس فترة الخمسة أيام. إليك كل ما تحتاج لمعرفته حول قاعدة نمط المتداول اليومي وكيف يمكنك إزالة الحالة من حسابك.
ما هو نمط المتداول اليومي؟
المتداول النهاري (PDT) هو تصنيف تنظيمي للمتداولين أو المستثمرين الذين يستخدمون حساب الهامش لإجراء أربعة معاملات أو أكثر في غضون خمسة أيام عمل. خلال فترة الخمسة أيام عمل ، يجب أن يتجاوز عدد الصفقات اليومية 6٪ من إجمالي النشاط التجاري في حساب الهامش.
في حالة حدوث ذلك ، سيتم وضع علامة على حساب المتداول من قبل الوسيط باعتباره PDT. يقيد تصنيف PDT المزيد من التداول ؛ كان الهدف من هذا التصنيف ثني المستثمرين عن التداول المفرط.
فهم نمط المتداول اليومي
قد يتداول متداولو النمط اليومي في العديد من الأوراق المالية ، مثل خيارات الأسهم وعمليات البيع على المكشوف. سيحسب هذا التصنيف أي شكل من أشكال التبادل طالما أنه يحدث في نفس اليوم.
يمكن لمتداولي النمط اليومي تداول كميات تصل إلى القوة الشرائية للتداول اليومي. هذا عادة ما يكون أربعة أضعاف مبلغ رأس المال الذي لديهم يزيد عن هامش الصيانة ، أو الحد الأدنى من حقوق الملكية التي يجب أن يمتلكها المتداولون في حساب الهامش الخاص بهم. أولئك الذين ليس لديهم تعيين PDT يمكنهم التداول بما يصل إلى ضعف حقوق الملكية الإضافية.
إذا تم إصدار نداء الهامش ، فسيكون أمام متداول النمط اليومي خمسة أيام عمل للرد. حتى يتم تلبية المكالمة ، سيقتصر تداولهم على ضعف هامش الصيانة الزائد. قد يؤدي الفشل في إصلاح هذه المشكلة في غضون خمسة أيام عمل إلى حالة حساب مقيد نقديًا لمدة 90 يومًا ، أو حتى يتم تصحيح المشكلات.
يتم استبعاد المراكز الطويلة والقصيرة التي يتم الاحتفاظ بها طوال الليل ولكنها تُباع قبل عمليات الشراء الجديدة لنفس الورقة المالية في اليوم التالي من تصنيف PDT.
تداولات الأسهم وخيارات الأسهم هي الأنواع الوحيدة من نمط التداول اليومي.
مثال على تداول يوم النمط
ضع في اعتبارك حالة المتداول اليومي ذي النمط الذي يمتلك أصولًا بالهامش بقيمة 100,000 دولار. تتضمن المتطلبات النموذجية لحسابات الهامش أنه يجب أن تمتلك على الأقل 25٪ من الأصول ، أو 25,000 دولار ، من أجل فتح واحد. إذا كان رصيد المتداول 30,000 ألف دولار بدلاً من ذلك ، فسيكون لديه 5,000 دولار أكثر من هامش الصيانة.
قد تكون مؤهلة لشراء ما يصل إلى أربعة أضعاف هامش الصيانة الزائد ، أو 20,000 دولار في المخزون ، كمتداول يومي نمط. هذا هو ضعف ما يمكن لعميل حساب الهامش المعتاد الذي لديه نفس الرصيد وحقوق الملكية أن يتداول ، والذي عادة ما يكون ضعف هامش الصيانة الزائد ، أو 10,000 دولار.
مع القدرة على إجراء معاملات أكبر ، تأتي إمكانية تحقيق مكاسب أعلى ، والتي يمكن أن تجعل نمط التداول اليومي يبدو مغريًا للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNWIs). ومع ذلك ، كما هو الحال مع أي إجراءات تنطوي على احتمالية تحقيق أرباح أكبر ، فإن احتمال حدوث خسائر كبيرة يكون أعلى أيضًا.
ما هي قاعدة نمط المتداول اليومي؟
لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) نمط المتداول اليومي (PDT) هي تسمية تُمنح للمتداولين الذين يجرون أربعة تداولات يومية أو أكثر في حساب الهامش الخاص بهم في فترة خمسة أيام عمل.
تحدث التجارة اليومية عندما تشتري أو تبيع ورقة مالية ثم تبيع أو تغطي نفس الورقة المالية في نفس اليوم.
في الأساس ، إذا كان لديك حساب 5,000 دولار ، فيمكنك فقط إجراء صفقات لمدة ثلاثة أيام في كل فترة تداول مدتها خمسة أيام. لم يعد القيد ينطبق عليك إذا تجاوزت قيمة حسابك 25,000 دولار أمريكي.
لا داعي للقلق عادةً بشأن كسر هذا التوجيه عن طريق الخطأ لأن وسيطك سيخبرك بذلك. إذا تجاهلت تحذيراتهم ، فسيتم تجميد حساب الوساطة الخاص بك لمدة 90 يومًا.
تم اعتماد لائحة نمط التداول اليومي في عام 2001 كإجراء وقائي للمساعدة في الحد من مخاطر التداول اليومي.
تاريخ قاعدة نمط يوم التاجر
خلال ازدهار الإنترنت في أواخر تسعينيات القرن الماضي ، بدا وكأن الجميع أصبحوا متداولين ليوم واحد. أصبحت الطريقة شائعة للغاية ، حيث صرح العديد من المتداولين في ذلك الوقت بأنها كانت بسيطة مثل شراء الاكتتابات الأولية في اليوم الأول وتوقعوا زيادة بنسبة 1990٪ في أسعار الأسهم.
عندما جاء القرن الجديد ، انفجرت فقاعة الإنترنت ، وفقد الأشخاص العاديون الذين أصبحوا تجارًا بدوام كامل بدون تعليم قمصانهم.
نظرًا لأن السياسيين ووسائل الإعلام شيطنتوا التداول اليومي ، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) و FINRA إجراءات. بحجة حماية الجمهور المستثمر ، طبقوا قاعدة نمط المتداول اليومي في فبراير 2001.
مثال على قاعدة نمط التاجر اليومي
ضع في اعتبارك حساب تداول جون بقيمة 1,000 دولار. يتم تداول أسهم Apple يوم الاثنين ، وأسهم Tesla يوم الثلاثاء ، وأسهم Exxon يوم الأربعاء. لقد أكمل تداولاته التي استمرت ثلاثة أيام ولن يتمكن من إجراء صفقات أخرى حتى يوم الاثنين.
ومع ذلك ، يمكنه إجراء تداول ليوم واحد فقط يوم الاثنين. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه أكمل سابقًا صفقتين لمدة يومين داخل فترة الأيام الخمسة (الثلاثاء والأربعاء والخميس والجمعة والاثنين).
إذا أجرى جون تداولًا في اليوم الرابع داخل الإطار الزمني لمدة خمسة أيام ، فسيقوم حساب الوساطة الخاص به بإخطاره بذلك. إذا تجاهلهم ، فسيتم تجميد حسابه لمدة 90 يومًا ، وفقًا لإرشادات FINRA.
بدائل لقاعدة نمط المتداول اليومي
هناك طرق مختلفة للالتفاف على قاعدة نمط المتداول اليومي ، ومعظمها لم يكن مثاليًا حتى وقت قريب.
افتح عدة حسابات وساطة
هذا هو الخيار الأكثر منطقية. منذ أن ألغت أكبر شركات الوساطة في الولايات المتحدة العمولات ، يمكن حتى للمتداولين الأقل خبرة فتح حسابات متعددة. في السابق ، واجه المتداولون الذين لديهم 1,000 دولار أو 2,000 دولار صعوبة في تنفيذ هذه التقنية.
استحوذت هذه العمولات البالغة 5 دولارات على أرباح كبيرة عندما قمت بتوسيع حساب متواضع بالفعل.
منذ أن تم إلغاء العمولات ، يمكنك فتح حسابات متعددة بقيمة 100 دولار مع الوسطاء الكبار. كمثال:
TD Ameritrade Fidelity التجارة الإلكترونية شواب
يوفر لك كل حساب إضافي متداولًا إضافيًا لمدة ثلاثة أيام لكل فترة خمسة أيام متجددة.
انضم إلى شركة تجارية خاصة
هذه الإستراتيجية مناسبة بشكل أفضل للمتداولين ذوي رأس المال المحدود الذين يرغبون في التعامل بجدية مع التداول. تأتي شركات الدعامة في مجموعة متنوعة من الأشكال والأحجام ، ولكل منها مجموعة من المزايا الخاصة بها.
يتم تصنيف شركات الدعامة إلى ثلاثة أنواع:
متاجر الرافعة المالية: هذه الشركات هي في الأساس وسطاء مرموقون يوفرون لك نفوذًا أكبر. غالبًا ما يتقاضون رسومًا مقابل البرامج والبيانات بينما يقدمون القليل من التعليم ، إن وجد.
الشركات القائمة على الموجهين: غالبًا ما تريد هذه الشركات أفرادًا لديهم بعض الخبرة في التداول وسجل حافل ، ولكن الأهم من ذلك ، أنها تبحث عن أفراد متحمسين للتداول ومتحمسين للتعلم. معظمهم لا يطلبون ودائع ، لكنهم يتوقعون منك الاستغناء عن الكثير فيما يتعلق بالتعويض أو الدخل أثناء التدريب ، لذلك يجب أن يكون لديك مدخرات أو دخل آخر.
الشركات المهنية: جميع الشركات المذكورة أعلاه محترفة ، لكنها على مستوى آخر. يقدم معظمهم راتبًا بالإضافة إلى تقسيم للأرباح ، على الرغم من أنهم عادةً ما يوظفون فقط الأشخاص الحاصلين على درجات علمية متقدمة في مجالات مثل الرياضيات أو العلوم الكمية. جين ستريت كابيتال هي واحدة من هذه الشركات.
كيفية إزالة حالة نمط المتداول اليومي من حسابك
إذا كان لديك أقل من 25,000 دولار في حساب الوساطة الخاص بك ، فقد يؤدي التداول المتكرر إلى إغلاق حسابك. وهذا يمكن أن يكلفك المال بعدة طرق. ومع ذلك ، فإن هذا لا ينتج عن إجراء عدد كبير من الصفقات في فترة زمنية قصيرة. اللوائح مفصلة للغاية.
لنبدأ بالأساسيات. وضعت هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) معايير صارمة إلى حد ما لما يشكل نمط التداول اليومي. التفسير الأكثر وضوحًا هو أنه ينفذ أربعة "تداولات يومية" أو أكثر في غضون خمسة أيام عمل.
تحدث التجارة اليومية عندما يقوم شخص ما بشراء وبيع (أو بيع ثم إعادة شراء) نفس الورقة المالية خلال نفس جلسة التداول. في بعض الظروف ، هناك معايير إضافية. ومع ذلك ، هذا هو السبب الأكثر شيوعًا في تحديد المستثمرين كمتداولين نمطيين.
أن يطلق عليها اسم المتداول النهاري النموذجي ليس بالأمر السيئ ... إذا كنت تستطيع تحمله. ونحن لا نتحدث فقط عن مخاطر التداول اليومي. كما ذكرنا سابقًا ، يطلب معظم المتداولين اليوميين ما لا يقل عن 25,000 دولار من الأسهم ليظلوا نشطين.
إذا لم تصل إلى هذا الرقم السحري ، فسيتم حظر دخولك إلى حساب التداول الخاص بك لمدة 90 يومًا. وبالنسبة للمتداولين المشغولين ، فهذا يعادل أمرهم بعدم تناول الطعام لمدة ثلاثة أشهر. إذا لم يكن لديك ما يكفي من المال لرفع حسابك إلى المبلغ المطلوب ، فإن بعض شركات السمسرة تقدم طرقًا للتخلص من حالة المتداول اليومي. في حالات نادرة ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى حفظ حساب فاشل.
المسار منخفض التكلفة إلى حالة المتداول اليومي
يمكن لأولئك الذين لديهم حسابات نقدية فقط أن يتداولوا بشكل يومي بما يرضي قلوبهم. فقط تحقق مرة أخرى مع الوسيط الخاص بك. ومع ذلك ، نظرًا لأن عمليات التبادل النقدي تتم لعدة أيام بعد معاملة الأسهم ، فقد يؤدي ذلك إلى إبطاء عملية التداول. لذلك ، ما لم يكن هناك تركيز على الأسهم الصغيرة أو على عدد ضئيل من الأسهم ، فمن غير المرجح أن يطلق على شخص لديه أقل من 25,000 دولار في حسابه النقدي لقب متداول يومي. لكن هذا ممكن.
هناك العديد من المستثمرين الجدد الذين يفتحون حسابات Robinhood الخاصة بهم على أساس كل ساعة. حتى لو لم يكن لديهم سوى بضعة آلاف من الدولارات للتداول بها ، فيمكنهم الوصول بسرعة إلى مستوى نمط التداول اليومي. إن ابتهاج الفائزين السريعين أمر معدي.
افترض أن مستثمرنا الشاب قام بشراء عقد خيار بقيمة 125 دولارًا أمريكيًا صباح يوم الإثنين وباعه مقابل 175 دولارًا أمريكيًا بعد ظهر ذلك اليوم. وسيكرر العملية يوم الثلاثاء. هذه المرة الأمور لا تسير على ما يرام. يخسر عقده الذي تبلغ قيمته 125 دولارًا 50 دولارًا ، لذلك يصرف أمواله للاحتفاظ بأمواله. ومع ذلك ، فإن الأموال الموجودة في حسابه تحرق ثغرة في جيبه. يكتشف عقد خيارات بقيمة 100 دولار لشركة ما مباشرة قبل مكالمة أرباحها يوم الأربعاء. الشركة تفوق التوقعات. تتضاعف قيمة العقد قبل نهاية اليوم ، ويخرج المتداول لدينا بثقة.
يضع المتداول نصب عينيه على عقد خيارات أخرى رخيصة إلى حد ما قبل وقت قصير من مكالمة أرباح الشركة يوم الخميس. ينفق 100 دولار على جهة اتصال. ويتضاعف مرة أخرى بنهاية اليوم. على الرغم من الخسارة الوحيدة ، يشعر تاجرنا الشاب بثقة كبيرة ، وأصبحت جيوبه أكبر قليلاً. ولكن ، سواء أدرك ذلك أم لا ، فقد وصل إلى نقطة اللاعودة.
متى يكون من الممكن إزالة حالة نمط المتداول اليومي؟
حقق متداولنا الواثق مستوى نمط التاجر اليومي بحلول يوم الجمعة. ولكن حتى قبل أن تفتح الأسواق ، فقد قدم طلبًا لرهان خيارات قصيرة المدى. يتم الحصول على العقد عند فتح الأسواق. ومع ذلك ، مع انخفاض السعر ، يتعذر على وكيلنا الشاب بيعه. لم يعد لديه القدرة على القيام بصفقات يومية. سيصبح عقد الخيارات الخاص به بلا قيمة في غضون أيام قليلة. وهو عالق في الخطوط الجانبية ، يراقبها وهي تتحلل.
مثل العديد من شركات السمسرة ، تبدأ Robinhood الأعضاء بحسابات هامش. هذا شيء إيجابي دائمًا تقريبًا. عندما يتم التداول بالهامش بشكل صحيح ، يمكن أن يؤدي إلى فتح الحساب بسرعة. علاوة على ذلك ، فإنه يسرع بشكل كبير عملية تحويل الأموال. ومع ذلك ، مع الهامش تأتي المسؤولية.
إن تخفيض تصنيف حسابه هو أفضل شيء يمكن للمتداول المبتدئ القيام به لإنقاذ صفقته قبل أن تنتهي صلاحيتها بلا قيمة. سيكون قادرًا على حل عقد الخيارات المتساقطة حالما يتم مسح جميع الأموال الموجودة في حسابه عن طريق التحويل من حساب Robinhood الفوري إلى حساب Robinhood Cash. وربما يكون قادرًا على بيع هذا العقد قبل أن يصبح عديم القيمة ، مما يترك له نقودًا كافية في حسابه للتداول في يوم آخر.
الوسطاء التفاعليون المتداولون في نمط اليوم
نظرًا لأن Interactive Brokers (IBKR) تقدم خدماتها للمتداولين المحترفين ، فلا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن تسمح الشركة بالتداول اليومي. إذا قررت التداول اليومي في Interactive Brokers ، يجب عليك اتباع نفس القواعد التي يتبعها الوسطاء الأمريكيون الآخرون. فيما يلي التفاصيل:
لوائح نمط التداول اليومي من FINRA
إذا كنت تتداول يوميًا مع حساب Interactive Brokers مقره في الولايات المتحدة ، فيجب عليك مراعاة معايير FINRA للتداول قصير الأجل. وهذا يشمل تجنب الجرائم التالية:
أكثر من ثلاث عمليات تداول للأوراق المالية في إطار زمني مدته 5 أيام عمل.
وجود صفقات يومية تمثل أكثر من 6٪ من نشاط تداول الحساب.
إذا خرقت أيًا من القيود السابقة ، فيجب عليك إيداع 25,000 دولار في حسابك. يمكنك التداول بهذه الأموال طالما أن رصيد حسابك لا يزال أعلى من هذا الحد.
هل التداول بالنمط اليومي غير قانوني؟
إذا كانت قيمة حسابك أقل من 25,000 دولار ، فإن أي نشاط متداول يومي يمكن اعتباره انتهاكًا. تذكر أن النقد أو الصفقات الآجلة لا يتم احتسابها مقابل الحد الأدنى لقيمة الحساب البالغ 25,000 دولار إذا كنت تتداول في العقود الآجلة.
هل يكسب تجار اليوم النمط المال؟
وفقًا للدراسات ، يخسر أكثر من 97٪ من المتداولين اليوميين أموالهم بمرور الوقت ، وأقل من 1٪ من المتداولين اليوميين يربحون.
كم من المال أحتاج إلى نمط التجارة اليومية؟
يجب أن يكون لدى العملاء الذين تم تحديدهم على أنهم "متداولون يوميون" من قبل شركات الوساطة الخاصة بهم ما لا يقل عن 25,000 دولار في حساباتهم ويمكنهم فقط التداول في حسابات الهامش ، وفقًا لقواعد FINRA.
ما هي المدة التي سأكون فيها متداول نمط يومي؟
إذا قمت بإجراء تداولك في اليوم الرابع خلال نافذة التداول لمدة 5 أيام ، فسيتم وضع علامة على حساب الوساطة الخاص بك للتداول اليومي النموذجي لمدة 90 يومًا. هذا يعني أنك لن تكون قادرًا على إجراء أي صفقات يومية لمدة 90 يومًا ما لم تتجاوز قيمة محفظتك (باستثناء أي استثمارات تشفير) 25,000 دولار.
هل ينطبق نمط التداول اليومي على الفوركس؟
لا ، لأن سوق العملات يعمل بشكل مختلف تمامًا عن سوق الأسهم.
في الخلاصة
متداولو النمط اليومي (PDTs) هم أولئك الذين يجرون أربعة تداولات يومية أو أكثر في فترة خمسة أيام عمل باستخدام حساب الهامش الخاص بهم. إذا حددت شركة الوساطة الخاصة بك على أنك PDT بناءً على نشاط التداول الخاص بك ، فيجب أن تفي بقيود إضافية ، مثل الاحتفاظ بما لا يقل عن 25,000 دولار من حقوق الملكية في حساب الهامش الخاص بك. إذا انخفض رصيد حساب PDT إلى ما دون هذا المستوى ، فيجوز للوسيط منعهم من التداول حتى يتم استعادة الحد الأدنى من الرصيد.
مقالات ذات صلة
- نمط الماس: فهم نمط الرسم البياني الماسي (+ دليل سريع)
- أعمال تداول الأسهم: كيف تبدأ أعمال تداول الأسهم
- التداول على الهامش: ما يعنيه وأمثلة
- كيف تصبح تاجرًا يوميًا: دليل خطوة بخطوة
مراجع حسابات
