العائد: التعريف ، كيفية الحساب بالأمثلة ، والأنواع

يمكن تصنيف المرتجعات وفقًا لنوع الأمان وفي بعض الأحيان ، سنرى بعض العوامل الغريبة التي سنراها قريبًا.

بالنسبة للاستثمارات في الأسهم ، هناك نوعان من العائدات معروفان على نطاق واسع.

• عائد التكلفة: يتم الحصول على هذا عندما يتم حساب العائد على أساس سعر الشراء.

عائد التكلفة = (زيادة السعر + توزيعات الأرباح المدفوعة) / سعر الشراء

• العائد الحالي: لحساب العائد هنا ، يمكنك استخدام سعر السوق الحالي.

العائد الحالي = (زيادة السعر + توزيعات الأرباح المدفوعة) / السعر الحالي

عندما يرتفع سعر سهم الشركة ، ينخفض ​​العائد الحالي بسبب العلاقة العكسية بين العائد وسعر السهم.

هذا نوع آخر من الإرجاع وفقًا للأمان.

هناك سندات تدفع فائدة سنوية. يتم حسابهم وفقًا لـ اسمي يخضع أو يستسلم.

العائد الاسمي = (الفائدة السنوية المكتسبة / القيمة الاسمية للسند)

على سبيل المثال ، إذا كان هناك سند بقيمة اسمية قدرها 1,000 دولار واستحقاق سنة واحدة ودفع فائدة سنوية بنسبة 5٪. العائد هو $ 50 / $ 1,000،0.05 = 5 أو XNUMX٪.

ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن هناك سندات بأسعار فائدة عائمة. تتغير عائداتهم ولا تكون ثابتة على مدى عمر السند.

# 3. عائد الصندوق التعاضدي

هذا يمثل صافي عائد الدخل للصندوق المشترك.

يمكنك حسابه بقسمة الدخل السنوي المدفوع على قيمة أسهم الصندوق المشترك.

وهي تشمل الدخل المستلم من خلال توزيعات الأرباح والفوائد المكتسبة خلال السنة المحددة.

نظرًا لأن تقييم الصناديق المشتركة يتغير بناءً على صافي قيمة الأصول اليومية ، فإن عوائد الصندوق المشترك تختلف أيضًا مع القيمة السوقية اليومية للصندوق.

# 4. العائد حتى الاستحقاق

العائد حتى الاستحقاق (YTM) هو مقياس خاص لإجمالي العائد السنوي على السند إذا تم الاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق. لا ينبغي الخلط بينه وبين العائد الاسمي ، والذي يتم حسابه على أساس سنوي ويتقلب مع مرور كل عام. YTM ، من ناحية أخرى ، هو متوسط ​​العائد السنوي المتوقع ، ومن المتوقع أن تظل القيمة ثابتة طوال فترة الاحتفاظ حتى ينضج السند.

# 5. استسلم للأسوأ

العائد إلى الأسوأ (YTW) هو مقياس لأدنى عائد ممكن على السند الذي قد يتم استلامه دون تخلف المُصدر. يحسب YTW العائد الذي يمكن الحصول عليه إذا استخدم المُصدر أحكامًا مثل المدفوعات المسبقة ، أو عمليات الاسترداد ، أو أموال الغرق لحساب سيناريو أسوأ حالة على السند. يعتبر هذا العائد بمثابة مؤشر رئيسي للمخاطر ، مما يضمن تلبية متطلبات دخل معينة حتى في أسوأ الحالات.

# 6. العائد للاتصال

العائد عند الاستدعاء (YTC) هو مقياس مرتبط بالسند القابل للاستدعاء - نوع من السندات يمكن للمُصدر استرداده قبل الاستحقاق - ويشير إلى عائد السند في تاريخ الاستدعاء. مدفوعات فائدة السند ، وسعر السوق ، والمدة حتى تاريخ المكالمة ، الذي يحدد مبلغ الفائدة ، كلها تساهم في هذه القيمة.

وفي الوقت نفسه ، فإن السندات البلدية ، وهي في الأساس سندات غير خاضعة للضريبة تصدرها ولاية أو بلدية أو مقاطعة لتمويل النفقات الرأسمالية ، لها أيضًا عائد معادل للضريبة (TEY). TEY هو العائد قبل الضريبة المطلوب للحصول على السند الخاضع للضريبة نفس العائد مثل السندات البلدية المعفاة من الضرائب ، ويتم تحديده من خلال شريحة ضريبة المستثمر.

في حين أن هناك الكثير من الطرق المختلفة لحساب أنواع مختلفة من العائدات ، تتمتع الشركات والمصدرون ومديرو الصناديق بحرية كبيرة لحساب قيمة العائد والإبلاغ عنها وتسويقها وفقًا لاتفاقياتهم الخاصة.

ولكن بعد ذلك ، تبنى المنظمون مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) حساب العائد القياسي المعروف باسم العائد SEC. العائد على هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هو حساب العائد القياسي الذي تنتجه لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بهدف توفير مقياس مشترك لمقارنات أكثر عدلاً في صناديق السندات. يتم احتساب عائدات الشركة السعودية للكهرباء بعد أن تم أخذ التكاليف الإلزامية للصندوق في الاعتبار. 

اقرأ أيضا: كيفية اكتشاف الاستثمارات عالية العائد (الدليل السهل)

مثال العائد

ضع في اعتبارك المستثمر الذي يرغب في حساب العائد للأسوأ على السند كطريقة واحدة لتحليل المخاطر. هذا يقيس بشكل أساسي أقل عائد ممكن. أولاً ، سيحدد المستثمر أقرب تاريخ قابل للاستدعاء للسند ، وهو اليوم الذي يجب أن يعيد فيه المُصدر رأس المال ويوقف مدفوعات الفائدة. بعد حساب هذا التاريخ ، يقوم المستثمر بحساب أسوأ حالة للسند. نتيجة لذلك ، بينما يمثل العائد للأسوأ العائد خلال فترة زمنية أقصر ، فإنه يمثل عائدًا أقل من العائد حتى الاستحقاق.

كيف تحسب العائد؟

يقيس ال تدفق مالي يحصل المستثمر على المبلغ المستثمر.

بشكل عام ، العائد = توزيعات الأرباح أو الفوائد المستلمة في فترة زمنية محددة / المبلغ المستثمر في الأصل أو السعر الحالي.

بالنسبة للسند ، على سبيل المثال ، إذا استثمرت 900 دولار في سند بقيمة 1,000 دولار يدفع معدل قسيمة بنسبة 5٪ ، فسيكون دخل الفائدة (1,000 دولار × 5٪) = 50 دولارًا. العائد الحالي سيكون ($ 50) / ($ 900) = 5.56٪.

يمكن أن يكون العائد المرتفع سواء في الأسهم أو السندات نتيجة لانخفاض القيمة السوقية للأمن.

بالنسبة للسهم ، هناك نوعان من العائدات: العائد على التكلفة والعائد الحالي.

العائد على التكلفة = سعر Div / الشراء والعائد الحالي = Div / السعر الحالي

إذا وضع المستثمر 100 دولار في سهم دفع 1 دولار كأرباح سنوية. العائد على التكلفة هو 1 دولار / 100 دولار = 0.01 = 1٪.

إذا كان الاستثمار قد حقق 10 دولارات خلال العام ، وكان عائده الحالي 1 دولار / 110 دولار = 0.009 = 0.91٪.

من الأمثلة ، يمكننا أن نستنتج أنه إذا ارتفع سعر السهم وظلت الأرباح الموزعة كما هي ، فإن العائد الحالي سيكون أقل مما كان عليه عندما تم شراء السهم في الأصل. هذا لأن العوائد لها علاقة عكسية مع سعر السهم.