مخطط الضخ والإغراق هو نوع من التلاعب بالسوق والاحتيال المالي حيث يقوم أعضاء المجموعة بشراء الأوراق المالية ثم يقنعون الآخرين بفعل الشيء نفسه. الهدف هو "تضخيم" سعر السهم أو العملة المشفرة أو أي استثمار آخر مبالغ فيه بشكل غير قانوني. ولكن قبل وقت طويل ، ينخفض السعر بشكل حاد ، وتنهار استراتيجية الضخ والإغراق. دعونا نرى المزيد حول كيفية عمل مخطط الضخ والتفريغ وكيف يمكنك تجنبه.
ما هو نظام المضخة والتفريغ؟
مخطط الضخ والإغراق هو مخطط خادع يهدف إلى رفع سعر السهم أو الاستثمار من خلال تقديم توصيات خاطئة. تستند هذه التوصيات إلى بيانات غير دقيقة أو مضللة أو مبالغ فيها بشكل مفرط. إن مرتكبي عملية احتيال الضخ والإغراق لديهم بالفعل مركز في أسهم الشركة وسيبيعون بعد أن تسبب الضجيج في ارتفاع سعر السهم.
وفقًا لقانون الأوراق المالية ، فإن هذا النشاط محظور ويمكن أن يؤدي إلى غرامات كبيرة. أدت الشعبية المتزايدة للعملات المشفرة في الصناعة إلى ظهور عمليات الضخ والتفريغ.
كيف يعمل نظام المضخة والتفريغ؟
كان الاتصال البارد شائعًا في تكتيكات الضخ والتفريغ. لقد تطور معظم هذا النشاط عبر الإنترنت منذ ظهور الإنترنت ؛ يمكن للمحتالين الآن إرسال مئات الآلاف من رسائل البريد الإلكتروني إلى أهداف ساذجة أو نشر بيانات عبر الإنترنت ، مما يدفع المستثمرين إلى الحصول على الأسهم بسرعة.
تدعي هذه الرسائل عمومًا أن لديها معلومات داخلية حول حدث قادم سينتج عنه زيادة كبيرة في سعر السهم. عندما يتدفق المشترون وترتفع الأسهم بشكل كبير ، يقوم مرتكبو عملية احتيال الضخ والتفريغ ببيع أسهمهم. في هذه الحالات ، غالبًا ما يكون حجم هذه الأسهم المباعة كبيرًا ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم بشكل كبير. في النهاية ، عانى العديد من المستثمرين خسائر فادحة.
تستهدف استراتيجيات الضخ والإغراق الأسهم الصغيرة ومتناهية الصغر في البورصات الأقل تنظيمًا خارج البورصة من البورصات الرسمية. نظرًا لأنه من الأسهل التلاعب بها ، يفضل استخدام الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ورؤوس الأموال الصغيرة لهذا السلوك التعسفي. عادةً ما يكون للأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة حجم تداول منخفض ، وتعويم صغير ، ومعلومات قليلة عن الشركة. نتيجة لذلك ، لا يتطلب الأمر الكثير من المشترين الجدد لدفع السهم إلى أعلى بكثير.
ضخ وتفريغ في ثقافة البوب
ألهمت استراتيجية الضخ والتفريغ فيلمين ناجحين: "Boiler Room" و "The Wolf of Wall Street". يصور كلا الفيلمين مستودعًا مليئًا بسماسرة التسويق عبر الهاتف الذين يروجون لأوراق مالية صغيرة. في كلتا الحالتين ، كانت أعمال الوساطة هي صانع سوق واحتفظت بأسهم كبيرة في شركات ذات آفاق مشكوك فيها. تم تقديم عمولات ومكافآت عالية للوسطاء مقابل وضع الأسهم في أكبر عدد ممكن من حسابات العملاء. من خلال القيام بذلك ، رفع السماسرة السعر عن طريق بيع كميات كبيرة.
عندما وصل حجم البيع إلى الكتلة الحرجة ولم يعد هناك مشترين ، باعت الشركة أسهمها لتحقيق ربح كبير. تسبب هذا في انخفاض سعر السهم ، غالبًا إلى ما دون سعر البيع الأصلي ، مما أدى إلى خسائر كبيرة للعملاء غير القادرين على بيع أسهمهم في الوقت المناسب.
ضخ وتفريغ في سوق التشفير
برز سوق العملات المشفرة كأحدث مكان لعمليات الاحتيال في الضخ والتفريغ. أثارت المكاسب غير العادية التي حققتها Bitcoin و Ethereum اهتمامًا كبيرًا بالعملات المشفرة. لسوء الحظ ، نظرًا لعدم وجود تنظيم في سوق العملات المشفرة ، وغموضها ، والتعقيد التقني للعملات المشفرة ، تعد العملات المشفرة مناسبة بشكل خاص لعمليات الاحتيال التي تتم عبر عمليات الضخ والإغراق.
نظرت دراسة أجريت عام 2018 في حدوث استراتيجيات الضخ والإغراق في سوق البيتكوين. على مدار ستة أشهر ، لاحظ الباحثون منصتين بارزتين للرسائل الجماعية يستخدمهما المضاربون بالعملات المشفرة واكتشفوا أكثر من 3,400 مخطط من هذا القبيل.
حثت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في الولايات المتحدة العملاء في مارس 2021 على تجنب مخططات الضخ والإغراق التي يمكن أن تحدث في العملات المشفرة المتداولة بشكل خفيف أو الناشئة. كما أعلنت هيئة تداول السلع الآجلة عن برنامج من شأنه أن يسمح لأي مُبلغ عن المخالفات بالحصول على مكافأة مالية من 10٪ إلى 30٪ إذا كشف عن إجراء إنفاذ أصلي أدى إلى عقوبات اقتصادية قدرها مليون دولار أو أكثر ضد عملية الضخ والإغراق.
مراحل نظام المضخة والتفريغ
# 1. الترميز
كل مرحلة من مراحل مفهوم المضخة والتفريغ صعبة ، لكن المرحلة الأولى تمثل تحديًا. يجب على حلقة المجرمين وضع خطة هجوم شاملة لتوليد الحماس للأمن ، ولكن الأهم من ذلك ، للأشخاص الذين يسحبون أموالهم الخاصة.
قد تكون الإستراتيجية بسيطة مثل نشر تقرير إخباري كاذب. كما يمكن أن يكون معقدًا مثل العملية المخططة للبيانات الصحفية ودراسات الحالة الزائفة والتغطية التلفزيونية.
كلما كان الوصول أكبر ، كان المخطط أكثر تعقيدًا وكان التنفيذ أفضل.
الغرض من الترميز هو إشراك أكبر عدد ممكن من المستثمرين العموميين بعمق في أقصر فترة ممكنة.
تذكر أن الاستراتيجية ستفشل إذا استغرق بناء المخزون عامًا لأن شخصًا ما سيتصل بـ BS في جميع مزاعم العظمة.
# 2. مرحلة التوزيع
يبدو هذا بسيطًا ، لكنه يتطلب بعض المواهب أيضًا. يجب على المستثمرين غير الشرفاء الآن معرفة كيفية تصفية استثماراتهم دون إحداث الكثير من التقلبات في الأسهم. وهذا يتيح لهم التحكم بأعلى سعر للسهم والابتعاد عن الأموال الأكثر أهمية.
مع صعود الأسهم ، سيحتاج المشاركون غير القانونيين إلى توقيت معاملات البيع الخاصة بهم بشكل مثالي ، وعلى الأرجح في فجوة صباحية أعلى.
# 3. التصادم
هذه المرحلة ليست أقل من انهيار. ينخفض المخزون مثل الصخرة.
هذا هو الوقت الذي ينتشر فيه الذعر لمستثمري التجزئة الذين إما فقدوا ثرواتهم الورقية أو تحطمت طموحاتهم التجارية البالغة مليون دولار.
كيفية تجنب نظام المضخة والتفريغ
إن فهم كيفية عمل مخطط الضخ والتفريغ هو أفضل طريقة لمنعها. إليك كيفية اكتشاف هؤلاء المحتالين وتجنبهم.
# 1. افهم ما الذي تبحث عنه
يمكن أن تحدث حيل الضخ والتفريغ في استثمارات مختلفة. ابحث دائمًا للتأكد من أنك تفهم ما تستثمر فيه وأنه قانوني.
إذا كنت تفكر في الاستثمار في عملة مشفرة جديدة ساخنة ، فابحث عن المطورين (الفريق الذي يقف وراء المشروع) وأي منتج أو خدمة يتم تقديمها للمستثمرين. ابحث عن مراجعات مواقع الطرف الثالث لفهم ما يقوله الآخرون عن المشروع. إذا كنت قلقًا بشأن صلاحية الاستثمار ، فابحث عن فرصة أخرى.
# 2. ضع في اعتبارك ما إذا كان ذلك منطقيًا.
غالبًا ما تُبنى مخططات الضخ والإغراق على التخمين والضجيج بدلاً من الإجراءات التجارية أو المالية القوية. على سبيل المثال ، قد يكون الشعور المحيط بسهم معين غير منطقي. قد تخسر الشركة المال أو يكون لديها القليل من الإيرادات ، لكن سعر السهم يرتفع فجأة. إذا لم تتمكن من تفسير سبب ارتفاع السعر ، فقد يكون ذلك بمثابة تحذير من ارتفاع الأسعار أو أنك تتعامل مع استراتيجية ضخ وتفريغ.
# 3. استخدم الفطرة السليمة.
تذكر أنه عندما تستثمر ، فأنت تراهن على مستقبل الشركة. ضع في اعتبارك الشركات التي لم تحقق أرباحًا بعد ، وافحص سبب الاستثمار فيها.
من الضروري أيضًا معرفة أن أسعار الأسهم قد تتقلب. إذا كنت تفكر في شراء سهم بسعر مرتفع ، فضع في اعتبارك أن قيمة الأسهم قد تنخفض وتتسبب في خسارة الأموال بسرعة.
# 4. النظر في مصدر الدعاية.
يعتمد مخطط الضخ والتفريغ على الإثارة والشعور الزائف بالإلحاح. غالبًا ما يقدم طرف ثالث ، مثل النشرة الإخبارية أو حساب وسائل التواصل الاجتماعي ، الضجيج. إذا كنت تفكر في استثمار ولم يكن الشخص الذي يبيعه لك شخصًا تثق به ، فقد تكون الهرجرة جزءًا من الخدعة.
# 5. إجراء البحث المناسب
تعتمد مخططات الضخ والإغراق على المستثمرين الذين يفترضون أن سعر السهم سيرتفع. يمكنك تحديد ما إذا كان من المحتمل أن يكون السهم استثمارًا جيدًا أم سيئًا من خلال إجراء البحث.
افحص الحسابات المالية للشركة وتقارير الأرباح لمعرفة ما إذا كانت مربحة ومتنامية. يجب عليك أيضًا التفكير في المشهد التنافسي لمعرفة مدى قدرة المنظمة على المنافسة.
تعتبر التقييمات المرتفعة أو نقص الأرباح بمثابة علامات حمراء لإستراتيجية الضخ والإغراق المحتملة.
# 6. كن حذرًا من "النصائح المهمة".
تعتمد مخططات الضخ والتفريغ على الشعور بالهلاك الوشيك والخوف من الخسارة. تعتمد عمليات الاحتيال هذه على الأشخاص الذين يرغبون في المشاركة في النشاط والتفكير في أن الفرصة ستفوتهم إذا لم يتصرفوا.
ما هو مثال على نظام المضخة والتفريغ؟
بن وجيسون من المشاركين في سوق الأسهم. يستثمر بن 5,000 دولار في شركة عن طريق شراء 1000 سهم مقابل 5 دولارات لكل سهم. ثم يبدأ في نشر معلومات كاذبة حول كون المؤسسة كيانًا للقطاع العام بسبب الأداء الرائع القائم على المعلومات الداخلية.
في غضون ثلاثة أيام ، يرتفع سعر السهم إلى 30 دولارًا. لاحظ جايسون أن السعر يرتفع. قام بشراء 1000 سهم من الشركة بسعر 30 دولارًا لكل سهم ، ليصل إجمالي استثماراته إلى 300,000 دولار.
يقفز سعر السهم بسرعة إلى 50 دولارًا لكل سهم. قرر بن ترك السوق للاستفادة. قام ببيع جميع أسهمه مقابل ربح قدره 45000 دولار. مع تلاشي الشائعات وعدم حدوث زيادة كبيرة ، ينخفض سعر السهم إلى 5 دولارات للسهم. بينما يسبح بن في المال ، يغرق جايسون في الديون.
أمثلة من العالم الحقيقي لنظام المضخة والتفريغ
أمثلة الضخ والتفريغ شائعة في الأخبار المالية. خوفًا من تفويت فرصة رائعة ، يقع المستثمرون عديمي الخبرة ضحية لعملية الاحتيال.
كانت المكالمات الهاتفية غير المرغوب فيها والكتيبات وسيلة شائعة للاحتيال في الماضي. بدأ المحتالون الذين لديهم إمكانية الوصول إلى التداول عبر الإنترنت في نشر المعلومات الخاطئة تدريجياً من خلال رسائل البريد الإلكتروني ووسائل التواصل الاجتماعي وغرف الدردشة ، من بين قنوات أخرى. يقوم المحتالون عادةً بالترويج عبر رسائل البريد العشوائي.
رفع المستثمرون الأفراد سعر سهم GameStop من 20 دولارًا إلى 483 دولارًا في أسبوعين في يناير 2021. وانخفض سهم GameStop بأكثر من 90٪ إلى 53.50 دولارًا في فبراير. اشتبه المنظمون الفيدراليون في التلاعب بالأسعار وكانوا يبحثون في جنون الشراء بحثًا عن أي مؤشرات على التلاعب في أسعار الأسهم.
عندما يتعلق الأمر بأساليب الضخ والإغراق ، فإن العملة المشفرة ليست بعيدة عن الركب. اتهم المدعون جون مكافي ، مؤسس شركة مكافحة الفيروسات المعروفة ، بجني الملايين من خلال التلاعب المزعوم بسعر السوق للعديد من العملات المشفرة في عام 2021.
هل مخطط المضخة والتفريغ غير قانوني؟
كما ذكرنا سابقًا ، فإن التلاعب في أسعار الأسهم من خلال المعلومات المضللة هو عملية احتيال تسرق أموال الضحايا التي حصلوا عليها بشق الأنفس. نتيجة لذلك ، فهو غير قانوني بموجب القوانين والإجراءات المختلفة. تحتوي قوانين مثل قانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون الأوراق المالية لعام 1934 ، من بين أمور أخرى ، على أقسام تحظر التحريفات والاحتيال في الأوراق المالية.
اعتمادًا على الظروف ، يمكن أيضًا استخدام قوانين أخرى لمعاقبة الجاني. تبحث لجنة الأوراق المالية والبورصات باستمرار عن حالات التلاعب في أسعار الأسهم. تواصل السلطة التنظيمية توجيه الاتهام إلى المخالفين لحماية المستثمرين الأبرياء الذين يتحملون وطأة التلاعب. توفر العديد من الوكالات الحكومية أيضًا آلية إبلاغ مجهول للمجرمين.
ختاما،
يتضمن مخطط الضخ والإغراق رفع سعر الأسهم الضعيفة باستخدام عروض ترويجية مضللة وبيع الأسهم بمجرد ارتفاع أسعارها. لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تعاقب مرتكبي الضخ والإغراق لأن هذا السلوك محظور. أسهم الشركات الصغيرة أكثر عرضة لهذا الاحتيال ، وعلى المستثمرين أن يكونوا حذرين من الضجيج الغريب.
مقالات ذات صلة
- أفلام المالية: أفضل الاختيارات على الإطلاق للمبتدئين والمحترفين (محدث)
- قائمة قروض الزراعة لعام 2023 ، مُحدَّثة !!! (13 + دليل التقديم)
- تسعير المعاملات: التعريف والإرشادات والأهمية
- ما هي المحاسبة الجنائية: نظرة عامة وكيف تعمل.
- تكلفة امتصاص مساحة الزحف: دليل عام 2023 الشامل ، مُحدَّث !!!
مراجع حسابات
