As مستثمر عند البحث عن أرباح عالية ، ستساعدك هذه المعلمة في الحصول على دخل كبير من الأرباح. في الأساس ، عائد توزيعات الأرباح هو نسبة مالية توضح المبلغ الذي تدفعه الشركة في توزيعات الأرباح كل عام بالنسبة لسعر سهمها. صيغة عائد التوزيعات مبينة أدناه.
ببساطة ، عائد توزيعات الأرباح هو طريقة سهلة يحدد المستثمرون الأسهم ذات القدرات العالية في دفع الأرباح.
على سبيل المثال ، قد يمتلك المستثمر "أ" مخزونًا "ب"
دعونا نتعمق في عائد توزيعات الأرباح وصيغتها.
ما هو الربح؟
توزيعات الأرباح هي نسبة مئوية من أرباح الشركة تدفعها لمساهميها. يتم توزيع أرباح الأسهم بالإضافة إلى أي مكاسب في قيمة أسهم الشركة وهي شكل من أشكال التعويض للمساهمين الذين يمتلكون الأسهم.
تعد توزيعات الأرباح أكثر شيوعًا بين الشركات القائمة التي يمكنها تحمل عدم إعادة استثمار جميع أرباحها في الأعمال التجارية. بشكل أساسي ، تدفع الشركات أرباحًا أو توزيعات أرباح خاصة لمرة واحدة على أساس منتظم ، مثل كل ربع سنة أو مرة واحدة في السنة.
على الرغم من أن الأسهم العادية قد تدفع أيضًا أرباحًا شهرية ، إلا أن إحدى المزايا الرئيسية للأسهم المفضلة هي أنها تدفع لهم باستمرار. ومع ذلك ، فإن مدفوعات الأرباح ، على عكس مدفوعات فائدة السندات ، ليست مضمونة. عندما تواجه الشركات مآزق اقتصادية صعبة ، قد يتم تخفيض الأرباح أو حتى كشطها.
ما هو عائد توزيعات الأرباح؟
عائد توزيعات الأرباح هو مقدار الأموال التي تدفعها الشركة في توزيعات الأرباح لكل دولار مستثمر كل عام. على سبيل المثال ، إذا كان عائد أرباح الشركة 7٪ وكنت تمتلك 10,000 دولار من أسهمها ، فستتلقى 700 دولار على شكل أرباح سنوية أو 175 دولارًا على أقساط ربع سنوية.
ومع ذلك ، عادةً ما تدفع الشركات أرباحًا بناءً على عدد الأسهم التي تمتلكها ، وليس قيمة تلك الأسهم. نتيجة لذلك ، تتقلب عوائد توزيعات الأرباح وفقًا لأسعار الأسهم الحالية. يمكنك الحصول على عوائد الأرباح الحديثة في العديد من أدوات بحث الأسهم ، ولكن يمكنك أيضًا حساب عائد الأرباح بنفسك باستخدام الصيغة.
صيغة عائد التوزيعات
رياضيا ، عائد توزيعات الأرباح هو نسبة مئوية محسوبة بقسمة أرباح الأسهم التي تدفعها الشركة كسعر سهم في سنة معينة على قيمة سهم واحد من الأسهم.
بمعنى آخر ، تُظهر الصيغة النسبة المئوية لسعر الشركة في السوق للسهم الذي يتم دفعه للمساهمين في شكل أرباح.
هي نسبة الأرباح السنوية للمؤسسة مقارنة بسعر سهمها.
OR
صيغة عائد توزيعات الأرباح = التوزيعات السنوية / سعر السهم
أيضا
عائد توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح لكل سهم / القيمة السوقية
أين،
توزيعات الأرباح لكل سهم = إجمالي التوزيعات السنوية / إجمالي عدد الأسهم.
القيمة السوقية للسهم = سعر السهم الحالي للشركة.
أيضًا ، هي العلاقة بين توزيعات الأرباح السنوية للسهم وسعر السهم الحالي.
تفسير صيغة عائد التوزيعات
تُستخدم صيغة عائد توزيعات الأرباح للتأكد من المبلغ الذي يحصل عليه المستثمر من امتلاك الأسهم في الشركة. لذلك ، فإنه يوضح المبلغ المشتق من كل سهم.
يمكن أن يكون العائد مرتفعًا أو منخفضًا.
يتم تحديد ذلك من قبل الشركة أو الصناعة. وذلك لأن بعض الشركات تدفع القليل من الأرباح أو لا تدفع على الإطلاق ، بدلاً من ذلك تحتفظ بمعظم أرباحها لإعادة الاستثمار.
إحدى النقاط المهمة جدًا التي يجب ملاحظتها هي أن نقطة العائد أو النسبة لا تصور نمو الشركة أو لا. إنه يظهر فقط للمستثمرين الأمان الذي يجلب المزيد من الأرباح.
مثال على عائد التوزيعات
مثال 1
إذا كان للسهم XYZ عائد سنوي قدره 1.00 دولار وسعر السهم 50 دولارًا ، فسيكون عائده ؛
1.00 دولار / 50 دولار = 0.02 ، وهو عائد بنسبة 2٪.
إذا ارتفع سعر السهم هذا إلى 60 دولارًا ، ولكن لم تتم زيادة الأرباح الموزعة ، سينخفض العائد إلى 1.66٪.
مثال 2
يتم تداول أسهم الشركة "أ" بسعر 20 دولارًا وهي تدفع أرباحًا سنوية قدرها 1 دولار لكل سهم لمساهميها. أيضًا ، يتم تداول سهم الشركة B عند 40 دولارًا ويدفع أيضًا أرباحًا سنوية قدرها 1 دولار لكل سهم.
عائد الشركة "أ" هو 1 دولار / 20 دولار = 5٪.
بينما عائد الشركة B هو 1 دولار / 40 دولار = 2.5٪.
توزيعات الأرباح المستخدمة في حساب هذا هو العائد السنوي وليس الأرباح الفصلية أو الشهرية.
النقاط الرئيسية التي يجب ملاحظتها
من مصدرنا، لاحظ ما يلي:
- عائد توزيعات الأرباح هو المبلغ الذي يتم الحصول عليه فقط للسهم السنوي الذي تم ذكر توزيعات الأرباح من قبل الشركة.
- هو المبلغ الذي تدفعه الشركة لمستثمريها مقابل امتلاك أسهم في شركتهم.
- تظهر الأبحاث أن الشركات في المرافق والصناعات الاستهلاكية تدفع عوائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك ، تدفع الشركات الناضجة أرباحًا بشكل متكرر.
- ينظر المستثمرون إلى سعر السهم ولكن ليس العائد المرتفع للأرباح. في وقت سابق من هذا المنشور ، أثبتنا أن العائد المرتفع لا يعني أن الشركة تنمو أو تحقق أرباحًا.
ما هي أهمية عائد توزيعات الأرباح؟
الغرض الرئيسي من التعرف على عائد توزيعات الأرباح هو معرفة الأسهم التي ستمنحك أفضل عائد على استثمار أرباحك. ومع ذلك ، هناك بعض المزايا الأخرى التي يجب مراعاتها.
# 1. عوائد توزيعات الأرباح تجعل مقارنة الأسهم سهلة
إذا كنت تبحث عن طريقة لتكملة دخلك ، فستحتاج إلى مقارنة الأسهم واختيارها بناءً على أيهما يوفر أعلى عائد لكل دولار مستثمر. بسبب التقلبات العالية في قيم أسهم الشركات ، فإن مبلغ الأرباح المطلقة الذي تتلقاه لكل سهم هو مؤشر أقل فائدة.
على سبيل المثال ، تدفع الشركتان A و B أرباحًا سنوية قدرها 2 دولار لكل سهم. من ناحية أخرى ، يبلغ سهم الشركة "أ" 50 دولارًا لكل سهم ، بينما يبلغ سهم الشركة "ب" 100 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. عائد توزيعات أرباح الشركة "أ" هو 4٪ ، في حين أن الشركة "ب" هي 2٪ فقط. هذا يعني أن الشركة "أ" هي اختيار ممتاز لمستثمري الدخل.
# 2. زيادة عوائد توزيعات الأرباح تشير إلى الصحة المالية
عندما تقرر شركة زيادة مدفوعاتها - وبالتالي عائد توزيعات الأرباح - يمكن للمستثمرين أن يفترضوا أن الشركة تعمل بشكل جيد لأنها تستطيع دفع المزيد من أرباحها للمساهمين.
بشكل عام ، تدفع الشركات الأقدم والأكثر رسوخًا في الصناعات المستقرة أرباحًا منتظمة ولديها عوائد أعلى. من ناحية أخرى ، تختار الشركات الأصغر والأسرع نموًا إعادة استثمار أرباحها من أجل النمو بدلاً من دفع أرباح.
# 3. توزيعات الأرباح تزيد من أرباحك
يستفيد استثمارك من التراكم عند إعادة استثمار أرباحك بدلاً من صرفها كل عام أو ربع سنة. يمكن أن تؤدي التأثيرات المركبة إلى زيادة أرباحك بشكل كبير بمرور الوقت.
عائد توزيعات الأرباح مقابل نسبة توزيع الأرباح
يوضح عائد توزيعات الأرباح مقدار النسبة المئوية التي سيكسبها المستثمر إذا استثمر في سهم بسعر السوق الحالي. في حين أن نسبة توزيع الأرباح ستظهر فقط مقدار الأرباح الموزعة على المساهمين كأرباح.
لذلك ، إذا كنت ترغب في تقييم شركة على أساس الحصول على عوائد أفضل ، فسيكون عائد توزيعات الأرباح هو الخيار الصحيح.
نصائح للمستثمرين
من الأهمية بمكان أن تتذكر أثناء البحث عن أسهم توزيعات الأرباح ، فإن عائد توزيعات الأرباح المرتفع وحده لا يجعل السهم استثمارًا جيدًا. على العكس من ذلك ، يمكن أن يكون العائد الذي يبدو جيدًا جدًا لدرجة يصعب تصديقه.
لذلك أي مستثمر التي تريد الحصول على محفظة تدفع دخلاً عاليًا في نهاية العام ، سيتعين عليها أن تدقق في تاريخ مدفوعات أرباح الشركة.
لمعرفة الأسهم التي سيكون لها عائد كبير ، Dividend.com يقول للبحث عن الأشياء التالية:
# 1. سعر السهم
عندما ينخفض سعر السهم ويظل توزيع الأرباح كما هو ، سيزداد عائد توزيعات الأرباح.
على سبيل المثال ، إذا كان السهم XYZ هو 50 دولارًا ودفع عائدًا سنويًا قدره 1.00 دولار ، فسيكون العائد 2٪. إذا انخفض سعر سهم السهم إلى 20 دولارًا واستمرت الشركة في دفع أرباح قدرها 1.00 دولار ، فسيكون عائدها الجديد 5٪. بينما سينجذب العديد من المستثمرين إلى هذا العائد بنسبة 5٪ ، فإن أداء الشركة في الواقع ليس جيدًا.
لذلك ، يجب على المستثمرين معرفة ما الذي يجعل العائد مرتفعًا.
# 2. الصناعة
العقارات والشراكات / شركات المرافق من بين تلك التي تدفع أرباحًا عالية. هذا لأنهم مطالبون بتوزيع 90 ٪ على الأقل من أرباحهم من خلال الأرباح.
يميل المستثمرون إلى الاتكاء تجاههم لأن أرباحهم أعلى من الأسهم.
إنهم لا يدفعون ضريبة دخل منتظمة على مستوى الشركة ، وبدلاً من ذلك ، يتم نقل العبء الضريبي إلى المستثمر. يجب على المستثمرين ملاحظة هذا أيضًا.
أسئلة لطرحها
عناصر قليلة أخرى ، أبلغ عن الأسئلة ، يجب عليك طرحها قبل الحصول على أي أسهم مدفوعة للأرباح ، بما في ذلك ؛
# 1. نمو الأرباح:
هل تتمتع الشركة بسجل حافل بالأرباح المتزايدة ومكافأة المساهمين بزيادات منتظمة في الأرباح؟ تعتبر Dividend Aristocrats ، وهي مجموعة من شركات S&P 500 التي زادت أرباحها لمدة 25 عامًا على الأقل ، مكانًا ممتازًا للبدء.
# 2. قوة إقتصادية:
هل تتمتع الشركة بتصنيف ائتماني بدرجة استثمارية وعبء دين مستدام على صناعتها؟ هل هناك ما يكفي من النقد ورأس المال العامل في متناول اليد لمواجهة الركود الاقتصادي أو الانكماش في صناعتها؟
# 3. استقرار التوزيعات:
هل هناك هامش أمان بين ما يربحه وما يدفعه من أرباح الأسهم؟ من الأساليب المفيدة لقياس ذلك نسبة الدفع ، وهي النسبة المئوية للأرباح التي تنفقها الشركة على توزيعات الأرباح. ونظرًا لوجود العديد من المصاريف غير النقدية التي يمكن أن تؤثر على صافي دخل الشركة مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، من الأفضل استخدام هذا المقياس لفترة أطول ؛ ليس مجرد ربع أو حتى عام. يمكن أيضًا دمجه مع نسبة الدفع النقدي.
اقرأ أيضا: GAAP: نظرة عامة ، الأهمية ، التاريخ ، القيود
# 4. مزايا تنافسية:
كيف تتفوق الشركة باستمرار على منافسيها أو تبقيهم في مأزق؟ تشمل المزايا التنافسية الدائمة مزايا التكلفة وتأثيرات الشبكة والعلامة التجارية التي يرغب المستهلكون في دفع علاوة مقابلها.
علاوة على ذلك ، هل تعمل الشركة في صناعة تنمو بسرعة ، أم أن الطلب على منتجاتها أو خدماتها يتقلص؟ حتى أفضل شركة في صناعة محتضرة ستكافح من أجل البقاء واقفة على قدميها ، ناهيك عن زيادة أرباحها بمرور الوقت.
# 5. مصائد التوزيعات:
كيف يقارن العائد الموزع بنظرائه أو المنافسين؟ لا تعد العوائد المرتفعة أمرًا سيئًا دائمًا ، ولكنها يمكن أن تكون إشارة إلى مشاكل في بعض الظروف. في كثير من الأحيان ، إذا كان عائد أرباح الشركة أكبر بكثير من عائد أقرب منافسيها ، فقد يكون ذلك بمثابة فخ عائد توزيعات الأرباح. لذا استمر في البحث.
هل العائد المرتفع للأرباح مفيد؟
عادةً ما يبحث المستثمرون الباحثون عن عوائد عن الشركات ذات العائد المرتفع من توزيعات الأرباح ، ولكن من الأهمية بمكان التعمق في فهم العوامل التي أدت إلى ارتفاع العائد. قد يركز المستثمرون على الشركات التي لديها سجل طويل في الحفاظ على أرباح الأسهم أو زيادتها ، مع التأكد أيضًا من أن هذه الشركات لديها القوة المالية الأساسية لمواصلة دفع الأرباح في المستقبل. يمكن استخدام مؤشرات أخرى ، مثل النسبة الحالية ونسبة توزيع الأرباح ، للقيام بذلك.
مساوئ استخدام عائد توزيعات الأرباح كمقياس للاستثمار
# 1. تقلبات سوق الأسهم: لأن سوق الأوراق المالية غير مستقر ، فهذه ليست معلمة جيدة لحساب أرباح الأسهم.
# 2. غير كافٍ كمقياس عائد إجمالي: هناك بعض الشركات الرابحة في السوق التي لا تدفع توزيعات أرباح لأن لديها فرص استثمارية مربحة لذلك يختارون إعادة استثمار أرباحهم.
# 3. مرحلة : تدفع بعض الشركات المزيد من الأرباح لأنها لا تملك فرصة إعادة استثمار مربحة. لذلك ، لا يعني ارتفاع DY فقط أن الشركة تعمل بشكل جيد. تحتاج إلى استخدام مقاييس ومعايير أخرى لتحليلك جنبًا إلى جنب مع هذا قبل التوصل إلى استنتاج.
أفضل الأسهم عائد توزيعات الأرباح
إذا كنت تبحث عن عائدات أرباح عالية ، فابحث عن أرستقراطيين توزيعات الأرباح ، الذين زادوا بانتظام توزيعات الأرباح على مدى عقود ، وكذلك الأسهم في القطاعات التالية:
# 1. خدمات
يدفع مقدمو الكهرباء والمياه ، بشكل عام ، أرباحًا كبيرة وثابتة. حتى شركات الغاز الطبيعي دفعت تاريخيًا أرباحًا كبيرة ومتسقة نسبيًا.
# 2. السلع الاستهلاكية
غالبًا ما يكون لدى الشركات التي تبيع السلع الاستهلاكية الأساسية برامج توزيع أرباح طويلة الأمد. في الواقع ، العديد من الأرستقراطيين الموزعين هم شركات سلع أساسية للمستهلكين.
# 3. الإتصالات
غالبًا ما تدفع الشركات التي تقدم خدمات الهاتف والإنترنت أرباحًا كبيرة.
# 4. طاقة
كثيرا ما تدفع شركات الطاقة أرباحا أكبر. ويرجع ذلك جزئيًا إلى حقيقة أن العديد منها عبارة عن شراكات رئيسية محدودة (MLPs) ، والتي يجب أن توزع جميع إيراداتها على المساهمين من أجل الحفاظ على وضعهم الضريبي المفضل.
# 5. العقارات
يجب على صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، مثل MLPs ، دفع جميع إيراداتها تقريبًا للمساهمين كأرباح من أجل الحفاظ على وضعها الضريبي. يمكن أن يؤدي هذا إلى عوائد أرباح أكبر بكثير من المعتاد.
وفي الختام
ناقشنا ميزة مهمة للمستثمرين المحتملين ستساعدهم في صنعها استثمارات حكيمة. تأكد من قراءة المنشور واطلب التوضيح حيث لا تفهم.
الأسئلة الشائعة حول عائد الأرباح
ما هو العائد الجيد من توزيعات الأرباح؟
تتأثر عائدات توزيعات الأرباح بمجموعة متنوعة من العوامل ، بما في ذلك السوق الأوسع ، وأسعار الفائدة ، والوضع المالي لشركة معينة. ومع ذلك ، غالبًا ما يُنظر إلى عائد الأرباح بنسبة 2٪ إلى 6٪ على أنه جيد وفقًا للخبراء.
كيف يعمل عائد الأرباح؟
عائد توزيعات الأرباح هو مقدار الأموال التي تدفعها الشركة في توزيعات الأرباح لكل دولار يتم استثماره كل عام. على سبيل المثال ، إذا كان عائد أرباح الشركة 7٪ وكنت تمتلك 10,000 دولار من أسهمها ، فستتلقى 700 دولار على شكل أرباح سنوية أو 175 دولارًا على أقساط ربع سنوية.
هل عائد أعلى من الأرباح أفضل؟
تدفع بعض الشركات المزيد من الأرباح لأنها لا تملك فرصة إعادة استثمار مربحة. لذا ، فإن DY الأعلى فقط لا يعني أن الشركة تعمل بشكل جيد. تحتاج إلى استخدام مقاييس ومعايير أخرى لتحليلك جنبًا إلى جنب مع هذا قبل التوصل إلى استنتاج.
