هل كنت تتساءل ما هي ضوابط رأس المال ، وما الذي تمنعه ، وأمثلةها ، وأنواعها؟ احصل على مقعد واقرأ لأن هذا المنشور لديه إمكانات للإجابة على الأسئلة أعلاه. يتم أيضًا تضمين الأنواع وضوابط رأس المال في الصين.
ما هي ضوابط رأس المال؟
ضوابط رأس المال هي قيود حكومية على تدفق الأموال إلى الداخل وإلى الخارج. وهي تشمل قيودًا على صرف العملات الأجنبية ، وحدودًا على شراء الأصول ، وضرائب على التحويلات المالية. بعبارة أخرى ، ضوابط رأس المال هي خطط إشغال وضعتها حكومة الدولة لتدوير التدفقات المالية.
ومع ذلك ، بسبب بعض السياسات النقدية الحكومية ، قد تقيد هذه الضوابط المواطنين المحليين من حيازة الأصول الأجنبية أو الأجانب من شراء الأصول المحلية. خففت معظم الدول من ممارسة ضوابط رأس المال. لكن بعض الدول ، مثل الصين ، ما زالت تأخذهم على محمل الجد. والخبر السار هو أنه يمكنك الآن أن تأخذ الكثير من المال كما تريد وتستثمر في بلدان أخرى.
ما الذي تمنعه ضوابط رأس المال؟
- أنها تمنع المواطنين المحليين من الحصول على الأصول الأجنبية. يشار إلى هذا باسم التحكم في تدفق رأس المال. من ناحية أخرى ، تمنع أيضًا الأجانب من الحصول على الأصول المحلية التي يشار إليها باسم ضوابط تدفق رأس المال.
- يعتقد اقتصاديو السوق الحرة أن ضوابط رأس المال تمنع تدفق رأس المال إلى حيث يكون أكثر ربحية. يجبر المستثمرين المحليين على الحصول على معدل أقل على ROI (عائد الاستثمار) ، مما يؤدي إلى انخفاض الدخل.
- يمكن أن تثبط ضوابط رأس المال المستثمرين الأجانب وتمنعهم من الاستثمار في اقتصاد متطور.
- أخيرًا ، يمكن أن تحد من حرية حركة رأس المال ، مما سيجعل الاقتصادات النامية غير قادرة على اللحاق بالعالم المتقدم.
أمثلة عملية على ضوابط رأس المال
يجب ملاحظة أن ضوابط رأس المال يتم وضعها في بعض الأحيان بعد أزمة اقتصادية. والسبب في ذلك هو منع المواطنين المحليين والمستثمرين الأجانب من سحب الأموال من بلد ما. ومع ذلك ، تشمل أمثلة ضوابط رأس المال ما يلي:
الضوابط اليونانية
سوف يمر مثالنا الأول على التحكم في رأس المال بالتجربة اليونانية.
جمد البنك المركزي الأوروبي دعمه لليونان في 29 يونيو 2015. كان هذا أثناء أزمة الديون السيادية الأوروبية. ردت اليونان بإغلاق بنوكها وتنفيذ الضوابط لفترة من الوقت. خشيت الحكومة من أن يركض المواطنون اليونانيون على البنوك. لذلك ، تضع الضوابط النقدية قيودًا على السحوبات النقدية اليومية المسموح بها في البنوك. كما فرضت قيودًا على التحويلات المالية ومدفوعات بطاقات الائتمان في الخارج.
أعلن وزير المالية اليوناني مؤخرًا أن الدولة ستخفف من ضوابطها لزيادة الثقة في البنوك اليونانية. كان من المتوقع أن يؤدي التسهيل إلى زيادة حجم الأموال المودعة في البنوك اليونانية.
بينما كانت اليونان تضع أسوأ ما في الأزمة الاقتصادية وراءها مع خروجها من برنامج الإنقاذ ، خففت الحكومة القيود المفروضة على السحوبات النقدية وزادت من مخصصات التحويلات النقدية للأعمال. منذ أن اشتدت أزمة الديون اليونانية في عقد 2010 ، نفذت اليونان ضوابط على رأس المال. رفعت الحكومة اليونانية آخر قيود على رأس المال بعد 50 شهرًا من تقديمها. بعد ذلك ، تم ذلك في 1 سبتمبر 2019.
ومع ذلك ، فإن المخاطر المرتبطة بتغيير تدفقات رأس المال دفعت العديد من البلدان إلى استخدام الضوابط جنبًا إلى جنب مع سياسات الاقتصاد الكلي والسياسات الاحترازية. في نهاية المطاف ، سيساعد هذا في تقليل آثار التدفقات غير المستقرة على اقتصاداتها.
ضوابط أيسلندا
في أزمتها المالية لعام 2008 ، فرضت أيسلندا ضوابط بسبب انهيار نظامها المصرفي. وقالت حكومة أيسلندا في يونيو / حزيران 2015 إنها تعتزم رفعها. ومع ذلك ، بما أن الخطط المعلنة تضمنت ضريبة على نقل الأموال بأي شكل من الأشكال خارج البلاد ، فيمكن القول إنها لا تزال تشكل ضوابط. أعلنت حكومة أيسلندا أن ضوابط رأس المال قد رفعت في 12 مارس 2017.
أخيرًا على أمثلة الرقابة على رأس المال هو سيطرة قبرص.
ضوابط قبرص
فرضت قبرص ، وهي دولة عضو في منطقة اليورو لها صلات وثيقة باليونان ، أول ضوابط مؤقتة في منطقة اليورو في عام 2013 كجزء من استجابتها لأزمة 2012 المصرفية. تم رفع ضوابط رأس المال هذه في عام 2015 ، مع إزالة الضوابط الأخيرة في أبريل 2015.
ما هو مثال على مراقبة رأس المال؟
تشمل تكتيكات مراقبة رأس المال ، من بين أمور أخرى ، الضرائب والتعريفات والحظر التام والحدود. تقيد ضوابط رأس المال قدرة المواطنين على شراء الأصول الأجنبية وقدرة الأجانب على شراء الأصول المحلية.
ماذا تمنع ضوابط رأس المال؟
تشير مراقبة الأموال إلى أي إجراء تنفذه الحكومة أو البنك المركزي أو أي سلطة تنظيمية أخرى للحد من تدفق وتدفق رأس المال الأجنبي إلى الاقتصاد وخارجه. يمكنهم حماية العملة من هجمات المضاربة وانخفاض قيمة العملة.
لماذا تستخدم الدول ضوابط رأس المال؟
الهدف الأساسي من قيود رأس المال هو تقليل تقلب أسعار العملات في الاقتصاد وتقديم الاستقرار والدعم من خلال حمايته من التغيرات الشديدة. تدفقات رأس المال الخارجة تعيث فسادا في التدفق ، مما يؤدي إلى انخفاض سريع لقيمة العملة المحلية.
أنواع الرقابة على رأس المال
تشمل أنواع الرقابة على رأس المال ضوابط الصرف التي تحد من بيع وشراء العملات الوطنية بسعر السوق. كانت هناك العديد من الآراء حول ما إذا كانت ضوابط رأس المال مفيدة وفي أي ظروف يمكن استخدامها.
وبالتالي ، اتخذت أنواع ضوابط رأس المال شكلين رئيسيين: الضوابط المباشرة أو الإدارية والضوابط غير المباشرة أو المستندة إلى السوق.
# 1. الضوابط المباشرة أو الإدارية على رأس المال:
هذا هو أحد الأنواع الرئيسية لضوابط رأس المال التي تقيد المعاملات الرأسمالية. عادةً ما تسعى المدفوعات والتحويلات المرتبطة بالأموال من خلال المحظورات الصريحة أو الحدود الكمية الصريحة أو إجراءات الموافقة إلى التأثير بشكل مباشر على حجم المعاملات المالية عبر الحدود ذات الصلة.
السمة المشتركة لهذه الضوابط هي أنها تفرض التزامات إدارية على النظام المصرفي للتحكم في التدفقات. تتضمن الضوابط الإدارية أو المباشرة كذلك إما حظرًا صريحًا أو إجراء موافقة (غالبًا تقديريًا) للمعاملات الرأسمالية عبر الحدود.
# 2. الضوابط غير المباشرة أو المستندة إلى السوق
هذا النوع من ضوابط رأس المال لا يشجع تحركات رأس المال والمعاملات المرتبطة بها من خلال جعلها أكثر تكلفة للقيام بها. قد تتخذ هذه الضوابط أشكالًا مختلفة ، بما في ذلك أنظمة أسعار الصرف المزدوجة أو المتعددة ، والضرائب الصريحة أو الضمنية على التدفقات المالية عبر الحدود. هذا مع ذلك يعتمد على نوعها المحدد.
قد تؤثر الضوابط المستندة إلى السوق أيضًا على السعر أو كل من سعر وحجم معاملة معينة.
ضوابط رأس المال في الصين
الضوابط التي تحد من امتلاك سكان الدولة للأصول الأجنبية يمكن أن تضمن توفر الائتمان المحلي بتكلفة أقل. هذا النوع من السيطرة لا يزال ساريًا في كل من الهند والصين.
في الهند ، تشجع الضوابط السكان على تقديم أموال رخيصة مباشرة للحكومة ، بينما تعني في الصين أن الشركات الصينية لديها إمكانية الوصول إلى مصادر قروض غير مكلفة.
من ناحية أخرى ، فإن الشركات العاملة في الصين أو التجارة معها الشركات الصينية قد تواجه تحديات في نقل الأموال داخل وخارج البلاد. هذا يرجع إلى استخدام الصين لرأس المال لإدارة الاقتصاد. في الأساس ، تعتقد الحكومة الصينية أنه من المستحيل على أي دولة الاحتفاظ بالسيطرة على سياستها النقدية المحلية عندما يكون هناك حركة حرة لرأس المال وسعر صرف أجنبي ثابت أو مُدار.
آثار الضوابط الصينية
انخفض سعر صرف اليوان في نهاية عام 2016. وفرضت السلطات الصينية مجموعة من الضوابط الجديدة المصممة لمنع الأفراد والشركات الصينية الأثرياء من نقل الأموال خارج الصين. وشملت الإجراءات قيودًا على الاستثمار الصيني في الشركات الأجنبية والعقارات في الخارج. تضمنت الضوابط المعمول بها بالفعل التدقيق في المدفوعات عبر الحدود لتضييق الخناق على الإفراط في الفواتير ، وتعليمات للبنوك لضمان رصيد المدفوعات الواردة والصادرة. كانت هناك أيضًا حملة قمع على الأفراد الذين يهربون الأوراق النقدية من الصين.
نتيجة لهذه التطورات ، انخفضت التدفقات من الصين وتعزز سعر صرف اليوان الصيني. كان هذا في الجزء الأول من عام 2017. ولكن حتى مع وجود ضوابط على رأس المال ، لم تتمكن الصين من الحفاظ على سياسة نقدية مستقلة تمامًا.
ومع ذلك ، كان التأثير الفوري لضوابط رأس المال الجديدة في الصين هو تقليل الاستثمار في الأعمال التجارية. كان الهدف الرئيسي هو تقليل التدفقات الخارجة. في الغالب ، أثرت على الشركات والأسر الصينية.
على المدى الطويل ، هناك مخاوف من أن تشديد ضوابط الصرف والقيود المفروضة على المدفوعات عبر الحدود قد تجعل من الصعب على الشركات الأجنبية العاملة في الصين أن تدفع للموردين أو تعيد الأموال. في غضون ذلك ، تدرس الصين تخفيف القيود للسماح لمواطنيها بالاستثمار في الأوراق المالية خارج حدودها. هذا لتسهيل تدفقات رأس المال في اتجاهين لأنها تفتح أسواق رأس المال الخاصة بها للمزيد المستثمرين الأجانب.
يبعد
خلص المؤرخون الاقتصاديون الذين صنفوا ضوابط رأس المال على أنها قمعية إلى أن الضوابط كانت مسؤولة عن تواتر الأزمة. لقد أدت التدفقات الكبيرة غير المنضبطة لرأس المال إلى الإضرار بالتنمية الاقتصادية لأي دولة من خلال التسبب في انخفاض قيمة عملتها.
وتشمل الآثار الناتجة الأخرى مساهمته في التضخم وإحداث طفرات اقتصادية غير مستدامة تسبق الأزمات المالية في كثير من الأحيان - والتي تحدث عندما تنعكس التدفقات بشكل حاد ويهرب رأس المال المحلي والأجنبي من البلاد. ونتيجة لذلك ، فإن الاقتصادات النامية معرضة بشدة لمخاطر عندما تكون التدفقات الداخلية للقروض مقومة بالعملات الأجنبية. وهذا سيجعل سداد المدفوعات أكثر تكلفة مع انخفاض قيمة عملة البلد النامي.
الأسئلة الشائعة
ما هو الغرض من ضوابط رأس المال؟
يتم وضع ضوابط رأس المال لإدارة التدفقات المالية من أسواق رأس المال إلى حساب رأس المال الخاص بالبلد وخارجه. قد تنطبق هذه اللوائح على الاقتصاد بأكمله أو على قطاع أو صناعة معينة. يمكن للسياسة النقدية الحكومية تنفيذ الرقابة على رأس المال.
ما هي ضوابط رأس المال الصيني؟
تعتبر ضوابط رأس المال مهمة بالنسبة للصين وكانت بمثابة الأساس للنمو الاقتصادي المذهل للبلاد على مدار الأربعين عامًا الماضية. بينما تُمنع الأسر المحلية من الاستثمار في الخارج ويُمنع المستثمرون الأجانب من دخول الأسواق المالية ، تظل الأموال آمنة داخل حدود الصين.
ما الذي تمنعه ضوابط رأس المال؟
أنها تجعل من غير القانوني لمواطني الولايات المتحدة الحصول على الأصول الأجنبية (التحكم في تدفق رأس المال). كما تمنع ضوابط رأس المال الأجانب من شراء الأصول المحلية ، وهي ممارسة تُعرف باسم ضوابط تدفق رأس المال.
