تقييم الأعمال هو ببساطة تحديد القيمة / القيمة الاقتصادية لشركة أو جزء من الشركة. على سبيل المثال ، عندما أصدرت بعض الهيئات التجارية أفضل 100 شركة صغيرة من حيث القيمة ، تم استخدام طرق تقييم الأعمال للتأكد من قيمة تلك الشركات الصغيرة.
تشمل بعض العوامل التي يتم أخذها في الاعتبار أثناء تقييم الشركة ؛ قيمة المعدات والمخزون والممتلكات والأصول السائلة وجميع الأصول الأخرى المملوكة للشركة والتي من خلالها يتم الحصول على المنفعة الاقتصادية. العوامل الأخرى التي قد تلعب دورًا هي هيكل الإدارة والأرباح المتوقعة وسعر السهم والإيرادات وغير ذلك الكثير.
في هذه المقالة سوف تتعلم كيفية العثور على قيمة أي شركة ، كبيرة وصغيرة. سوف تتعلم أيضًا سبب قيام الشركات بالتقييم والطرق التي يمكن استخدامها.
ما هو الغرض من تقييم الأعمال؟
هناك عدة أسباب تجعل المرء يرغب في تقييم أعماله. سيحدد هدفك في تقييم الأعمال أي نهج من أساليب تقييم الأعمال يجب استخدامه. فيما يلي بعض الأسباب لمعرفة قيمة شركتك.
1. تريد بيع الأعمال التجارية
لن ترغب في بيع عملك بأقل من قيمته الفعلية. ولن يقوم المشتري بالشراء بمبلغ تقديري أو تخميني يزيد عن قيمة العمل. لذلك ، من المهم إجراء تقييم الأعمال للوصول إلى مبلغ إجمالي.
2. البحث عن مستثمر
الغرض الآخر من تقييم الأعمال هو التأكد من قيمة أي مبلغ مستثمر من قبل المستثمر والعائد العادل للاستثمار (ROI) للمستثمر.
3. الاندماج والاستحواذ
عندما تتطلع شركة ما إلى الدمج أو الحصول على عمل آخر ، فمن المهم معرفة قيمة كلتا الشركتين باستخدام طرق تقييم الأعمال المتنوعة. هذا من شأنه أن يساعد في تعزيز المعاملة السلسة.
4. ضرورة تحديد نسبة الملكية
تعتمد النسبة المئوية التي يجب أن يتحكم بها شريك العمل في بعض الأحيان على ما ساهم به الشريك في العمل. ولكن ، كيف يمكنك تحديد قيمة المساهمة في العمل بدون عملية تقييم أعمال جيدة؟ يمكن أن تكون استشارة خبير تقييم الأعمال طريقة جيدة للبدء إذا كان من الصعب عليك فهم نهج تقييم الأعمال.
قد يشمل الغرض من تقييم الأعمال أيضًا الحاجة إلى التأكد من حصة المساهمين. أيضًا ، معالجة بعض المسائل الضريبية أو حتى أثناء إجراءات الطلاق للتأكد مما يجب على الشريك التخلي عنه.
بالنسبة للشركات الصغيرة ، تعتمد طرق تقييم الأعمال الصغيرة التي يجب مراعاتها على الغرض من تقييم الأعمال.
سيعرض الجزء الأخير من هذه المقالة طرق تقييم الأعمال التي يمكنك استخدامها لتحديد القيمة الاقتصادية لأي عمل تجاري.
8 طرق تقييم الأعمال
تعتمد مناهج تقييم الأعمال التي يجب استخدامها على طبيعة عملك.
تعرف على النهج الذي يمنحك القيمة الأقرب أو الأكثر دقة لعملك.
فيما يلي 8 طرق لتقييم الأعمال.
1. نهج تقييم الأعمال التجارية القيمة السوقية
تتخذ هذه الطريقة موقفًا من صيغة تقييم الأعمال التي تنص على أنه يمكن وضع أعمال مماثلة على نفس القيمة الاقتصادية أو نفس القيمة.
مثال تقييم الأعمال الذي يجب استخدامه هو هذا ؛ إذا أرادت الشركة "أ" التي تعمل في مجال إنتاج البوليمرات والمنسوجات بيع أعمالها ، فقد ترغب في معرفة ما بيعه منافسها (منتجو المنسوجات والبوليمرات المماثل) سابقًا. بعد ذلك ، يدرسون المعلمة التي استخدموها للوصول إلى سعر مبيعاتهم.
في حين أن صيغة تقييم الأعمال هذه لا تعطي مبلغًا محددًا ، إلا أنها تعطي تكهنات حول ما يمكن أن يتوقعه النشاط التجاري أثناء عملية تقييم الأعمال.
قد لا يكون نهج تقييم الأعمال هذا هو الأفضل للمالكين الفرديين ، حيث لا يكاد المرء يجد بيانات من الشركات المباعة من قبل المالكين الفرديين. إذا كنت تعتمد على هذا النهج ، فستحتاج بالتأكيد إلى معرفة كيفية التفاوض.
2. طريقة التقييم على أساس الأصول
تأخذ صيغة تقييم الأعمال هذه في الاعتبار قيمة أصول الأعمال عند نقطة البيع.
يأخذ هذا النهج في الاعتبار إجمالي قيمة الأصول الصافية لعملك ، مطروحًا منه قيمة إجمالي المطلوبات ، وفقًا لميزانيتك العمومية.
من خلال فهم عملية تقييم الأعمال هذه ، يفترض المرء أن النشاط التجاري مغلق وتصفية جميع الأصول. إذا تم بيع هذه الأصول ، فما مقدار ما سيتم تحقيقه من المبيعات؟
تتمثل إحدى سلبيات عملية تقييم الأعمال هذه في أن سعر المبيعات المحقق لن يكون القيمة السوقية الحقيقية. آخر هو أن بعض الأصول قد لا يتم وضعها في الاعتبار خاصة الأصول غير الملموسة مثل الشركة اسم العلامة التجارية (سمعة العلامة التجارية).
3. التقييم القائم على العائد على الاستثمار
تأخذ هذه العملية في الاعتبار الربح الذي حققته الشركة ومقدار المستثمر الذي يمكن أن يحصل عليه كعائد على الاستثمار (ROI). قد يحتاج المرء إلى فهم تسفر عن نظريات من العمل أولا.
مثال؛ إذا كنت ستمنح مستثمر ملكية بنسبة 20٪ على استثمار بقيمة 100,000،80 دولار ، فهذا يعني أن الـ 400,000٪ المتبقية من الأعمال تساوي 500,000،XNUMX دولار. في الأساس ، تبلغ قيمة إجمالي عملك قبل الاستثمار XNUMX دولار.
يعد استخدام صيغة تقييم الأعمال هذه هو الأفضل إذا كان الغرض من التقييم هو تقسيم نسبة مئوية إلى مستثمر.
يرغب المستثمر في معرفة ما سيخضع عائد الاستثمار الخاص به للسوق ، وكم من الوقت سيستغرق ، هل الاستثمار مربح بما يكفي للمستثمر لوضع أمواله؟
إذا أعطيت 50 ٪ مقابل 100,000 دولار ، فأنت تقول فقط إنه يمتلك 50 ٪ من عملك وأن عملك يساوي 200,000 دولار قبل الاستثمار. سيطلب منك هذا النهج التفاوض بشكل صحيح حتى لا تبيع شركتك مقابل المال.
اقرأ أيضا: كيف تحسب عائد أي عمل (كبير وصغير)
4. طريقة التدفقات النقدية المخصومة (DCF)
في حين أن طرق تقييم الأعمال السابقة التي تمت مناقشتها تعتبر مناهج تقييم الأعمال شائعة الاستخدام ، إلا أنها لا تعطي القيمة الأكثر دقة. تأخذ صيغة التدفق النقدي المخصوم في الاعتبار البيانات المالية لشركتك مثل الربح كما يظهر في التدفق النقدي للأعمال.
تسمى صيغة تقييم الأعمال هذه أيضًا نهج الدخل ، وتقدر الشركة بناءً على التدفق النقدي المتوقع المعدل (أو المخصوم) إلى القيمة الحالية. عند تحديد ذلك ، تقوم بفحص القيمة الزمنية لذلك التدفق النقدي. أعني بهذا ، كم ستكون قيمة هذا التدفق النقدي اليوم؟ مع مراعاة تقلبات سوق رأس المال والقيمة الزمنية للنقود.
يمكن أن تكون طريقة التدفقات النقدية المخصومة DCF مفيدة بشكل خاص إذا لم يكن من المتوقع أن تظل أرباحك ثابتة في المستقبل.
5. رسملة الأرباح طريقة تقييم الأعمال
تستخدم طرق تقييم الأعمال التالية التي سيتم مناقشتها البيانات المالية لشركتك.
تحسب صيغة تقييم الأعمال هذه الربحية المستقبلية لشركتك. تعتمد هذه الربحية على التدفق النقدي وعائد الاستثمار السنوي والقيمة المتوقعة.
إنها تحدد قيمة عملك على أساس قدرته على جني الأرباح في المستقبل. إنه يفترض أنه إذا كان يحقق ربحًا الآن ، فيمكنه تحقيق أرباح في المستقبل.
6. طريقة تقييم المضاعفات للأرباح
تحدد هذه الطريقة أيضًا قيمة الشركة من خلال قدرتها على كسبها في المستقبل. تُعرف أيضًا باسم طريقة إيرادات الوقت ، فهي تحسب الحد الأقصى لقيمة النشاط التجاري عن طريق تعيين مُضاعِف لإيراداتها الحالية. تختلف المضاعفات وفقًا للصناعة والمناخ الاقتصادي وعوامل أخرى.
7. طريقة تثمين القيمة الدفترية
أخيرًا ، تحسب طريقة القيمة الدفترية قيمة عملك في أي وقت من خلال النظر في ميزانيتك العمومية.
باستخدام هذا النهج ، يتم استخدام ميزانيتك العمومية لحساب قيمة حقوق الملكية - أو إجمالي الأصول مطروحًا منه إجمالي المطلوبات - وتمثل هذه القيمة قيمة عملك.
قد يكون نهج القيمة الدفترية مفيدًا بشكل خاص إذا كان عملك يحتوي على أرباح منخفضة ، ولكن لديه أصول قيمة.
8. التقييم حسب سعر السهم
هذه ليست إحدى طرق التقييم للشركات الصغيرة.
تستخدم هذه الطريقة للتأكد من قيمة الشركة من خلال سعر سهمها. الشركات الصغيرة لا تتاجر بالأسهم.
تتضمن العملية ضرب سعر السهم للشركة في عدد الأسهم المتداولة علنًا. على سبيل المثال ، قد يكون لدى الشركة 1,000,000 سهم متداول علنًا تبيع حاليًا بسعر 20 دولارًا للسهم الواحد. يمكن للمرء أن يستنتج أنه بهذا السعر المحدد ، تبلغ قيمة الشركة 20 مليون دولار.
هذا هو مثال أكثر عملية لتقييم الأعمال ؛ تسلا اعتبارًا من 25 أبريل 2020 ، بلغ إجمالي الأسهم القائمة 184 مليون بيع بسعر 725.15 دولارًا لكل سهم وفقًا لـ ناسداك. باستخدام تقييم سعر السهم هذا ، تبلغ قيمة شركة Tesla 184 مليون × 725.15 دولارًا أمريكيًا = 133.4276 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من التاريخ المذكور.
في حين أن هذه قد تكون أبسط طريقة ، إلا أنها بالتأكيد ليست الأفضل ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر. هذا لأن العديد من العوامل تؤثر على أسعار الأسهم. قد لا علاقة لهم بالقيمة الفعلية للعمل.
يعتمد سعر سهم أي عمل تجاري على القيمة المتصورة للشركة ، والتي قد لا تعكس القيمة الفعلية. الجانب الشخصي لأسعار الأسهم هو أحد أسباب تقلبها.
من بين هذه الطرق ، ما الذي تعتبره الأفضل لعملك؟ أخبرنا في جلسة التعليق.
