خيار الأسهم هو حق شراء عدد معين من أسهم الشركة بسعر محدد مسبقًا ، يُعرف باسم "التمرين" أو "سعر الإضراب". يوفر خيار الأسهم للعامل الحق في شراء سهم بسعر محدد مسبقًا لفترة زمنية محددة. تتحدث هذه المقالة عن كيفية عمل المكالمات وخيارات الأسهم للموظفين في الشركات الناشئة ، على سبيل المثال ، خيارات أسهم Robinhood.
نبذة
خيارات الأسهم هي نوع من العقود يمنح أي شخص القدرة على شراء أو بيع أسهم في سهم معين بسعر محدد مسبقًا لفترة زمنية محددة. يتم تداول خيارات الأسهم في البورصات بنفس طريقة تداول الأسهم. كل خيار من خيارات الأسهم له تكلفة أولية. يمكن أن يزيد تقييم خيارات الأسهم أو ينقص في المستقبل. تُستخدم خيارات الأسهم عادةً لجذب الموظفين الجدد والاحتفاظ بالموظفين الحاليين.
توفر خيارات الأسهم للموظف المحتمل فرصة امتلاك أسهم الشركة بتكلفة أقل من شراء الأسهم في السوق المفتوحة. يتم الاحتفاظ بالموظفين الذين تم منحهم خيارات الأسهم باستخدام عملية تُعرف باسم الاستحقاق. يمكن لأصحاب العمل استخدام الاستحقاق لتشجيع الموظفين على البقاء طوال فترة الاستحقاق من أجل الحصول على ملكية الخيارات الممنوحة لهم. خياراتك لا تخصك حقًا حتى تستوفي متطلبات الاستحقاق.
خلال فترة زمنية محددة تعرف باسم "فترة الاستحقاق" ، تحصل على الملكية الفعلية الممنوحة لك. عندما "تستحق" الخيارات ، فهذا يعني أنك "كسبتها" ، حتى لو كان لا يزال عليك شرائها. لتتبع خيارات الأسهم الخاصة بك بمرور الوقت ، استخدم لوحة معلومات رأس المال الشخصي على الإنترنت. سواء أصبحت شركتك عامة أم لا ، يمكنك تتبع القيمة الحالية والمتوقعة لخيارات الأسهم الخاصة بك ، بالإضافة إلى جدول استحقاقها ، باستخدام حاسبة خيارات الأسهم.
ما هي خيارات الأسهم؟
من حيث الاعتراف العام ، تعد خيارات الأسهم بلا شك أكثر أنواع مكافآت الأسهم شهرة. "سعر الممارسة" أو "سعر الإضراب" هو السعر الذي يمكن عنده ممارسة خيار شراء أسهم شركة ما. تصبح الخيارات التي يتم منحها لك ملزمة قانونًا بعد فترة زمنية تُعرف باسم "فترة الاستحقاق". عندما تصبح الخيارات مستحقة ، تكون قد "اكتسبت" الحق في شرائها ، ولكن لا يزال يتعين عليك فعل ذلك.
إذا كنت ترغب في الاحتفاظ بعلامات تبويب على خيارات الأسهم الخاصة بك بمرور الوقت ، ففكر في لوحة القيادة المستندة إلى الويب الخاصة بـ Personal Capital. سواء تم طرح شركتك للاكتتاب العام أم لا ، يمكنك استخدام حاسبة خيارات الأسهم لمراقبة قيمة خياراتك والجدول الزمني لاستحقاقها. حان الوقت لوضع بعض الأهداف السامية.
للحصول على معلومات إضافية حول خيارات الأسهم ونصائح الخبراء الماليين لرأس المال الشخصي ، لا تتردد في تنزيل دليلنا المجاني لتعويض حقوق الملكية للموظفين.
كيف تعمل خيارات الأسهم؟
تعد خيارات الأسهم ميزة شائعة يتم تقديمها للموظفين في محاولة للاحتفاظ بهم وإغراء آخرين جدد.
يتم إغراء المرشحين بخيارات الأسهم لأنهم يقدمون الفرصة للحصول على مخزون تجاري بسعر أقل من تكلفة شراء الأسهم في السوق المفتوحة.
استحقاق ملكية هو طريقة تستخدم للاحتفاظ بالموظفين الذين تم منحهم خيارات الأسهم. يمكن لأصحاب العمل تحفيز الاحتفاظ بالموظفين طوال فترة الاستحقاق من خلال السماح للموظفين بأن يصبحوا منخرطين بشكل كامل في أي خيارات تم منحها لهم. قبل أن تكمل خطوات جدول الاستحقاق ، فإن خياراتك ليست ملكًا لك قانونيًا.
لنفترض أنك حصلت على ما مجموعه 10,000 سهم ، مع جدول استحقاق يقسمها على النحو التالي: 2,500 في نهاية كل عام لمدة أربع سنوات. لممارسة أول 2,500 خيار ، يجب أن تظل موظفًا لمدة عام واحد على الأقل ، ولتفعيل جميع الخيارات البالغ عددها 10,000 ، يجب أن تظل موظفًا حتى نهاية السنة الرابعة. عادة ، يتعين عليك العمل في الشركة لمدة استحقاق كاملة لكسب المنحة الكاملة.
كيف يتم فرض ضرائب على خيارات الأسهم؟
ISO (خيارات الأسهم الحافزة) و NSO (خيارات الأسهم غير المؤهلة) هما النوعان الرئيسيان من خيارات الأسهم (خيارات الأسهم غير المؤهلة أو غير القانونية). يكمن التمييز الأساسي في الطريقة التي يتم بها فرض الضرائب عليهم. في وقت التمرين ، يتم التعامل مع الفرق بين FMV الخاص بـ NSO وسعر التمرين كدخل منتظم. يعتبر أي ربح يتم تحقيقه من بيع الأسهم ربحًا أو خسارة رأسمالية ويخضع للضرائب.
ومع ذلك ، لا تخضع ISOs لضرائب الدخل حتى يتم ممارسة الخيار بالفعل. بدلاً من ذلك ، إذا احتفظت بالأسهم بعد نهاية العام ، فقد تخضع للحد الأدنى البديل للضريبة (AMT) على الفارق بين سعر الإضراب وسعر الممارسة. اعتمادًا على المدة التي احتفظت فيها بالأسهم بعد التمرين ، قد تخضع لضرائب أرباح رأس المال طويلة الأجل أو قصيرة الأجل عند بيعها. يجب الاحتفاظ بالأسهم لأكثر من عامين بعد المنحة وأكثر من عام واحد بعد التمرين للتأهل لمعالجة مكاسب رأس المال طويلة الأجل. تنطبق معالجة مكاسب رأس المال قصيرة الأجل إذا قمت ببيع الأسهم قبل الوصول إلى أي من فترات الاحتفاظ هذه.
يجب أن تدرك أن المعاملة الضريبية للخيارات يمكن أن تكون معقدة ، وأن توقيت التمرين والبيع سيعتمد بشدة على ظروفك الفردية. للحصول على مشورة مخصصة ، راجع مستشار مالي أو خبير ضرائب.
ممارسة خيارات الأسهم
عندما تكون مستعدًا لوضع خياراتك على المحك ، عادة ما يكون لديك عدة خيارات:
- يمكنك الدفع نقدًا لممارسة الخيارات بسعر الإضراب.
- تمرين غير نقدي: يسمح لك بعض أصحاب العمل بممارسة خياراتك عن طريق بيع ما يكفي فقط لتغطية تكاليف ممارسة الآخرين.
- يسمح لك بعض أصحاب العمل بممارسة خياراتك وبيعها على الفور بسعر السوق الحالي. هذا يعني أنك لن تتعرض لأي تقلب في أسعار الأسهم ولن تضطر إلى دفع أي أموال مقدمًا لممارسة الرياضة.
كيف تعمل خيارات الأسهم للموظفين
تتيح لك خطة خيارات الأسهم لموظفي العمل شراء أسهم من أسهم الشركة بسعر محدد مسبقًا لفترة زمنية محددة. نتيجة لذلك ، قد يزيد مبلغ المال الذي تجلبه من وظيفتك. تُستخدم خيارات مخزون العمل للموظفين في المقام الأول لتحفيز أداء الموظف من خلال تزويدهم "بالجلد في اللعبة" والقدرة على الاستفادة بشكل مباشر من جهودهم.
ESOs هي في الأساس وعد الشركة بشراء الأسهم بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. بمعنى آخر ، ستمنحك الشركة خيارات أسهم بسعر ممارسة يتوافق مع القيمة السوقية العادلة للسهم في ذلك الوقت. ستكون قادرًا على شراء السهم بسعر الممارسة في المستقبل إذا ارتفعت قيمة السهم. يمكن تصنيف خيارات أسهم موظفي العمل إلى عدة أنواع وهي:
# 1. ISOs (خيارات الأسهم الحافزة)
ISOs ، أو خيارات الأسهم المحفزة ، محجوزة للموظفين. يمكن للموظفين شراء الأسهم بسعر مخفض من خلال ISO. وفقًا لـ Zung ، تحتوي ISO على ثلاثة مكونات رئيسية: يتم منحك أسهمًا ، ثم تمارسها ، ثم تبيعها. ممارسة مخزون يستلزم شرائه بسعر مخفض.
# 2. خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSO)
مثل ISO ، يجب أن تكون مكاتب الإحصاء الوطنية مخولة قبل التمكن من ممارستها. من ناحية أخرى ، يمكن تقديم مكاتب الإحصاء الوطنية للمستثمرين والشركاء والبائعين ، في حين أن ISOs مخصصة للموظفين فقط.
# 3. وحدة المخزون المقيدة (RSU)
تخولك RSU لعدد معين من الأسهم ، مع منح جزء من هذه الأسهم عندما تصل إلى مرحلة أداء أو تعمل لدى الشركة لفترة زمنية محددة.
مثال على كيفية عمل خيارات الأسهم
فيما يلي مثال على كيفية عمل خيارات الأسهم ؛
افترض أنك حصلت على 11,000 سهم بجدول استحقاق لمدة أربع سنوات من 3,500 سهم في السنة. هذا يعني أنه يجب عليك البقاء لمدة عام واحد على الأقل لممارسة أول 3,500 خيار وحتى نهاية العام الرابع لممارسة جميع الخيارات البالغ عددها 11,000. لتلقي المنحة بالكامل ، يجب عليك عادةً البقاء مع شركتك طوال فترة الاستحقاق بالكامل. يمكن العثور على مزيد من المعلومات حول مثال خيارات الأسهم هنا.
كيف تعمل خيارات الأسهم في الشركات الناشئة
للعمل البدء أو خيارات أسهم الموظفين هي شكل شائع لتعويض حقوق ملكية الشركات الناشئة التي من شبه المؤكد أنك ستصادفها إذا كنت تقضي أي وقت في وادي السيليكون. ومع ذلك ، ليست كل شركات العمل الناشئة أو خيارات أسهم الموظفين متشابهة! قد توفر شركات العمل المختلفة أنواعًا مختلفة من خيارات الأسهم للعديد من الموظفين. عندما يناقش معظم الناس خيارات الأسهم ، فإنهم على الأرجح يشيرون إليها إما كخيارات الأسهم المتداولة في البورصة أو خيارات أسهم الموظفين:
# 1. الخيارات المتداولة في البورصة
الخيارات المتداولة في البورصة هي شكل من أشكال التدابير المالية التي يمكن شراؤها وبيعها في البورصة. إنها ليست استثمارات. وهي بدلاً من ذلك عقود تسمح للمستثمرين بشراء أو بيع أسهم في سهم معين بسعر وتاريخ محددين ، ولكنها لا تلزمهم بذلك. ليس عليك أن تكون موظفًا في شركة لشراء أو بيع عقود الخيارات بناءً على مخزون الشركة. علاوة على ذلك ، نظرًا لأنه من غير المحتمل أن تكون الشركات الناشئة في المراحل المبكرة شركات مطروحة للتداول العام ، فمن غير المرجح أن تكون عقود الخيارات على أسهمها متاحة في البورصة العامة.
# 2. خيارات أسهم الموظف
خيارات أسهم الموظفين هي نوع من حوافز الأسهم التي يتم فيها منح الموظف الفرصة ، ولكن ليس المسؤولية ، لشراء عدد معين من أسهم الشركة بسعر معين. قد يكون لدى الشركات في المرحلة المبكرة أسهم مملوكة للموظفين ورجال الأعمال والمستثمرين فقط. خيارات أسهم الموظفين ، بحكم التعريف ، ليست نوع الأوراق المالية التي يتداولها المستثمرون في السوق العامة.
يقومون بتوزيعها على مجموعة واسعة من الأشخاص ، بما في ذلك المستثمرين والمستشارين والمقاولين ، وفي الغالب الموظفين. الخيارات عبارة عن عقود تسمح للموظفين بممارسة أو شراء عدد معين من أسهم الشركات بسعر محدد ، يُطلق عليه "سعر المنحة".
بعد قولي هذا ، فإن هذه الصفقة لها تاريخ انتهاء صلاحية ، لذا يجب على من يحصل عليها الاستفادة منها في أسرع وقت ممكن. حتى أن بعض الشركات الناشئة تطلب من الموظفين المغادرين ممارسة خياراتهم في غضون إطار زمني معين بعد مغادرة الشركة.
كيف تعمل خيارات الأسهم على Robinhood
خيارات عمل Robinhood هي عبارة عن منصة استثمار عبر الإنترنت خالية من العمولات لعام 2013. كان أول تطبيق يعتمد بالكامل على آلية تداول مجانية. الصفقات المجانية على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والعملات المشفرة وبالطبع الخيارات متاحة.
لديه 13 مليون مستخدم ، مما يجعله أحد أشهر مواقع الاستثمار. تشير التقديرات إلى أن الشركة تدير أصولاً تتراوح قيمتها بين 50 و 60 مليار دولار لهؤلاء المستثمرين.
تقدم الشركة خدماتها للمستثمرين المبتدئين في المقام الأول ، مع العديد من الميزات المصممة للعملاء ذوي الخبرة السابقة في الاستثمار. نظرًا لأنها موجهة نحو المبتدئين ، تفتقر المنصة إلى بعض الأدوات التي قد يتوقع المستثمرون الأكثر خبرة العثور عليها في منصة تداول الأسهم.
يمكنك الاستثمار في أكثر من 5,000 من الأسهم المدرجة في البورصات الأمريكية وفي أكثر من 650 ADR من خلال خيارات أسهم Robinhood (إيصالات الإيداع الأمريكية). كل شيء يمكن الوصول إليه عبر تطبيق الهاتف الذكي المجاني. فيما يلي أفضل خيارات الأسهم الخالية من العمل على تطبيقات Robinhood:
- روبن هود.
- ويبول.
- ثمرة شجرة البلوط.
- مومو.
- تمويل M1.
كيف تعمل خيارات الأسهم كمكالمات وإيقاف
إن أهم تمييز بين خيارات الشراء والبيع هو الحق الذي يمنحه لصاحب العقد. توفر لك خيارات عمل المكالمات والمخزون الحق في تنفيذ إجراء معين في المستقبل إذا كان ذلك مفيدًا لك. في مقابل هذا الحق ، فإن الشخص الذي يبيعك الخيار - "الكاتب" - سيكلفك علاوة.
عندما تحصل على خيار ، فإنك تحدد ما إذا كنت تريد "ممارسة" الخيار قبل انتهاء صلاحيته أم لا. إذا كانت ممارسة الرياضة تكلفك أموالاً ، فاتركها تنتهي صلاحيتها. المال الوحيد الذي ستخسره هو ما دفعته مقابل الخيار. يتم هنا تحديد خيارات الاستدعاءات والخيارات الخاصة بخيارات عمل الأسهم ؛
يدعو إلى خيارات عمل المخزون
توفر المكالمات للمشتري الحق ، ولكن ليس المسؤولية ، لشراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد في عقد الخيار. يشتري المستثمرون المكالمات عندما يتوقعون ارتفاع سعر الأصل الأساسي ويبيعون المكالمات عندما يشعرون أنها ستنخفض.
ضع الخيارات
تمنح عمليات البيع للمشتري الحق ، ولكن ليس المسؤولية ، لبيع الأصل الأساسي بسعر تنفيذ العقد. إذا مارس المشتري خياره ، فإن كاتب (بائع) خيار البيع مطلوب لشراء الأصل. يضع المستثمرون الشراء عندما يتوقعون أن ينخفض سعر الأصل الأساسي ويبيعون عندما يشعرون أنه سيرتفع.
كيف تعمل خيارات الأسهم ، على سبيل المثال؟
خيار الأسهم ، على سبيل المثال ، يمنح المالك الحق في 50 سهمًا من الأسهم الأساسية. افترض أن المستثمر قام بشراء عقد خيار شراء واحد بسعر إضراب قدره 20 دولارًا على مخزون عائد الأعمال. بالنسبة للخيار ، يدفع 100 دولار. يتم بيع أسهم عائدات الأعمال مقابل 30 دولارًا في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار.
هل تستحق خيارات الأسهم كل هذا العناء؟
نظرًا لأن هذه الخيارات غالبًا ما تساوي قيمة التعويض الأساسي ، فقد يكون من الصعب مقارنة العروض المنافسة ماليًا. عادةً ما يفحص المرشحون الخيارات بناءً على أحدث سعر للسهم ، ولكن هذه الطريقة لها عيوب.
كيف تعمل خيارات الأسهم للموظفين؟
تسمح لك خطة خيار أسهم الموظف بشراء أسهم من أسهم الشركة بسعر محدد مسبقًا لفترة زمنية محددة. نتيجة لذلك ، قد يزيد مبلغ المال الذي تجلبه من وظيفتك.
كيف تختلف ESOs عن الخيارات المدرجة؟
هناك العديد من الطرق التي تميز ESOs عن الخيارات المدرجة أو الخيارات المتداولة في البورصة. نظرًا لعدم تبادلها ، من الصعب تحديد قيمتها. على عكس الخيارات المدرجة ، لا يُطلب من ESOs تلبية أي معايير معينة ولا يمكن ممارستها تلقائيًا. من المهم لأصحاب ESO أن يكونوا على دراية بالمخاطر التي تشكلها مخاطر الطرف المقابل ومخاطر التركيز.
هل ESO لا قيمة له في البداية؟
سيكون من السذاجة أن نستنتج أن منظمات الضمان الاجتماعي لا قيمة لها لمجرد أنها لا قيمة لها عند منح الخيار. عند مقارنتها بالخيارات المدرجة ، فإن ESOs لديها وقت أطول بكثير حتى انتهاء الصلاحية ، وبالتالي فإن قيمة ذلك الوقت كبيرة ولا ينبغي إهدارها من خلال التمرين المبكر.
ما هي الآثار الضريبية لتلقي خيارات الأسهم الموظف؟
إن منح الخيار ليس حدثًا خاضعًا للضريبة في حد ذاته ، ولكن الممارسة اللاحقة لذلك الخيار والبيع اللاحق للأسهم الناتجة هي. من العوامل المثبطة للممارسة المبكرة لخدمات الضمان الاجتماعي (ESOs) الالتزام الضريبي الذي سيتم تكبده في ذلك الوقت.
عندما تكون هناك حاجة إلى تدفق نقدي ، أو عندما يكون التنويع في المحفظة مطلوبًا ، أو عندما تكون توقعات الأسهم أو السوق ضعيفة ، أو عندما يلزم تسليم المخزون لاستراتيجية التحوط التي تستخدم المكالمات ، فقد يكون هناك ما يبرر الممارسة المبكرة على الرغم من العبء الضريبي الكبير وضياع القيمة الزمنية المتكبدة .
كيف تجعلك الخيارات تربح المال؟
إذا انخفض السعر عن سعر الإضراب قبل انتهاء صلاحية الخيار ، يحصل المشتري على ربح. يتم تحديد المبلغ الدقيق للربح من خلال الفرق بين سعر السهم وسعر إضراب الخيار عند انتهاء صلاحية الخيار أو عند إنهاء مركز الخيار.
هل يمكن للخيارات أن تجعلك ثريًا؟
نظرًا لأن عقد الخيار يمثل 50 سهمًا من الأسهم الأساسية ، يمكنك أن تربح من امتلاك عدد أكبر بكثير من الأسهم من الأسهم النامية المفضلة لديك مما لو اشتريت أسهم فردية بنفس المبلغ من المال. عندما يرتفع السهم الذي اخترته إلى آفاق جديدة ، يمكنك أن تربح جيدًا من خلال بيع خياراتك.
هل الخيارات أفضل من الأسهم؟
يمكن القول إن الأسهم هي الخيار الأفضل من الخيارات لجميع المستثمرين الأكثر خبرة في جميع الأوقات ، ولكن صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم تجعل من السهل شرائها. ستستفيد من التعرض المتنوع لمحفظة الأوراق المالية ، وانخفاض المخاطر ، وإمكانية تحقيق مكاسب عالية.
وفي الختام
تقدم بعض المؤسسات خيارات الأسهم لموظفيها ، حتى يتمكنوا من الاختيار. هذه فرصة عظيمة للاستثمار. عرض الأسهم لموظفيك فكرة جيدة. إنها تحتفظ بالعاملين وتنتج العديد من المنتجات في شركتك ، مما قد يجعل مؤسستك تنمو. تعلم هذه المقالة حول "كيفية عمل خيارات الأسهم."
أسئلة وأجوبة حول كيفية عمل خيارات المخزون
هل الخيارات مناسبة للمبتدئين؟
بالنسبة للمستثمرين المبتدئين ، قد يبدو تداول الخيارات محفوفًا بالمخاطر أو مربكًا ، لذا فهم يتجنبونه. ومع ذلك ، يمكن أن تساعد بعض أساليب الخيارات الأساسية المستثمرين المبتدئين على حماية الجوانب السلبية والتحوط من مخاطر السوق.
هل من الممكن أن تخسر المال عند تداول الخيارات؟
عند تداول الخيارات ، يمكنك أن تخسر أموالًا أكثر مما استثمرته في فترة زمنية قصيرة نسبيًا. هذا ليس هو نفسه شراء الأسهم مباشرة. في مثل هذه الحالة ، فإن أدنى سعر يمكن أن يصل إليه سعر السهم هو صفر. لذلك ، فإن أقصى ما يمكن أن تخسره هو المبلغ الذي دفعته مقابل ذلك.
ما هي استراتيجية الخيار الأكثر أمانًا؟
المكالمات المغطاة هي الطريقة الأكثر أمانًا. قم ببيع مكالمة وشراء الأسهم الأساسية لتقليل المخاطر.
مقالات ذات صلة
- استعراض روبنود: لماذا يعتبر Robinhood أمرًا سيئًا (+ دليل مفصل)
- ROBINHOOD INVESTMENTS: أفضل استثمار في شركة Robinhood لعام 2023
- فيديليتي مقابل روبينهود: كيف تقرر أيهما أفضل (مراجعة مفصلة)
- شرح محفظة روبينهود !!! نظرة عامة ، التنوع ، القيمة ، المقتفي وكل ما تحتاجه
- Webull vs Robinhood: مراجعة شاملة لعام 2023 (الحكم !!!)
- مخزون قصير: التعريف ، الفائدة ، وكيفية القيام بذلك
مراجع حسابات
