خيار الاستدعاء مقابل خيار البيع: خيارات الأسهم

خيار Put مقابل خيار Call ، استراتيجيات الخيارات
مصدر الصورة: الأصول الذكية

إذا كنت مبتدئًا ، فإن فهم تقنيات واستراتيجيات تداول الخيارات سيبقيك على اطلاع دائم. بشكل عام ، تتكون محافظ التداول من مجموعة متنوعة من الأصول المختلفة ، بما في ذلك الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة وحتى الصناديق المشتركة. تتوفر العديد من المزايا عند استخدام الخيارات بفعالية مقارنة بتداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة وحدها. تنتمي الخيارات إلى المجموعة الأكبر من الأوراق المالية المعروفة باسم المشتقات. هناك العديد من أنواع المشتقات المختلفة ، بما في ذلك خيارات الشراء والبيع ، والعقود الآجلة ، والمقايضات ، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. هنا ، سنناقش خيار الشراء مقابل البيع ، والصيغة ، واستراتيجيات الخيارات المختلفة التي ستحتاج إلى معرفتها قبل أن تبدأ في التداول.

خيار الاستدعاء مقابل خيار البيع

تعتمد حركة سعر خيار الشراء أو خيار البيع على حركة السعر لأصل مالي آخر ، مما يجعله استثمارًا مشتقًا. ومع ذلك ، يشير الأساسي إلى المنتج المالي الذي تم بناء المشتق عليه.

يمنحك خيار الشراء الحق في الحصول على الأصل الأساسي بسعر محدد في المستقبل. ولديك حتى تاريخ انتهاء العقد لتنفيذه. من ناحية أخرى ، فإن خيار البيع هو عندما تشتري حق بيع الأصل الأساسي بسعر محدد حتى تاريخ انتهاء الصلاحية.

يعتبر خيار الشراء مقابل البيع على 100 سهم من الأسهم العادية أمرًا قياسيًا. هناك طريقة بسيطة لتذكر الفرق بين خيارات الشراء والبيع وهي أن تشتري خيار Call إذا كنت تعتقد أن السعر سيرتفع وخيار الشراء إذا كنت تعتقد أن السعر سينخفض.

خيار الشراء أو البيع هو الاستثمار المشتق ، مما يعني أن تحركات أسعاره هي نتيجة لتحركات أسعار أصل مالي آخر. المنتج المالي الذي يستند إليه المشتق هو com

أيهما أفضل خيار البيع أم خيار الشراء؟

إذا كنت تريد المراهنة على ارتفاع التقلبات ، فعليك شراء خيار بيع بدلاً من خيار شراء. ومع ذلك ، إذا كنت تعتقد أن التقلبات ستنخفض ، فمن الأفضل بيع خيار الشراء بدلاً من شرائه.

شراء وبيع المكالمات والمخازن

لشراء خيارات الشراء والبيع ، يمكنك اختيار القيام بهذه الأشياء الأربعة.

  • شراء مكالمات طويلة
  • بيع المكالمات القصيرة.
  • شراء مكان طويل
  • بيع البيع على المكشوف

يساعدك شراء الأسهم في الوصول إلى مركز طويل في الأسهم الأساسية ، بينما يتيح لك شراء خيار الشراء اتخاذ مركز طويل محتمل في الأسهم الأساسية. ومع ذلك ، فإن انخفاض الأسهم يؤدي إلى مركز قصير ، ويضعك بيع مكالمة عارية أو مكشوفة في مركز بيع محتمل للسهم الأساسي.

يتيح لك شراء خيار البيع اتخاذ مركز بيع في السهم الأساسي. عندما تبيع وضعًا مكشوفًا أو غير متزوج ، فمن المحتمل أن تتخذ مركزًا طويلاً في السهم الأساسي. من المهم التمييز بين هذه الشروط الأربعة. أصحاب الخيار هم الأفراد الذين يشترون الخيارات ، في حين أن كتاب الخيارات هم أولئك الذين يبيعون الخيارات.

لا يُطلب من حاملي المكالمات والعروض (المشترين) الشراء أو البيع. لديهم خيار استخدام حقوقهم. هذا يحد من مخاطر مشتري الخيار إلى أقساط التأمين. ومع ذلك ، يجب على كتّاب الاتصال والبيع (البائعين) الشراء أو البيع إذا انتهت صلاحية الخيار في المال. هذا يعني أن البائع قد يكون مسؤولاً عن الوفاء باتفاقية الشراء أو البيع. كما يشير إلى أن بائعي الخيارات معرضون لمخاطر إضافية ، وفي بعض الحالات ، لمخاطر غير محددة. هذا يعني أن الكتاب قد يخسرون أكثر بكثير من تكلفة علاوة الخيار.

أيهما أكثر أمانًا من خيار الشراء أم خيار البيع؟

لا يوجد فائز واضح هنا. كل ذلك يعود إلى العائد المطلوب من المستثمر على الاستثمار ومستوى راحته مع المخاطرة. تتركز المخاطر في الحركة السعرية المحتملة للأصل الأساسي في السوق.

مخاطر الشراء مقابل خيارات البيع

تنطوي خيارات الشراء على أكبر مخاطر تتمثل في أن سعر السهم سيرتفع بمقدار ضئيل فقط. هذا يعني أنك قد تخسر أموالًا على استثمارك إذا لم تكن حريصًا. هذا هو الحال بسبب ارتفاع تكلفة السهم. إذا كان السهم لا يغطي مبلغ قسط التأمين ، فقد تحصل فقط على عائد صغير على استثمارك. هناك عدة طرق لكسب المال من المكالمة ، مثل شراء خيار 100 سهم بسعر 63 دولارًا لكل سهم مع قسط 1.75 دولار لكل سهم.

تبلغ قيمتها 6,500 دولارًا أمريكيًا إذا ارتفع سعر السهم إلى 65 دولارًا أمريكيًا للسهم وتمارس خيارك. نظرًا لأنه يجب عليك إزالة مبلغ قسط التأمين من إجمالي مكاسبك (6,500،6,300 دولار - 175،25 دولار - 25 دولارًا = 500 دولارًا) ، فلن يؤدي ذلك إلا إلى ربح XNUMX دولارًا. ومع ذلك ، إذا اشتريت جميع الأسهم بالكامل ، فستربح XNUMX دولار.

يتيح لك خيار البيع إدارة مخاطر محفظتك. من أجل الجدل ، افترض أنك تمتلك 100 سهم من Stock ABC ، ​​والتي تبلغ قيمتها حاليًا 100 دولار. يمكنك شراء خيار طرح يمنحك الحق في بيع 100 سهم بسعر 100 دولار لكل سهم. من الممكن ممارسة هذا الخيار إذا انخفض سعر السهم إلى أقل من 90 دولارًا لكل سهم. لذلك ، بدلاً من خسارة 1,000 دولار ، قد تخسر ببساطة المبلغ الذي أنفقته كعلاوة.

لاحظ أن الأمثلة أعلاه على درجة عالية من التجريد. يمكن أن يصبح الاستثمار في الخيارات أكثر تعقيدًا إذا اختار المستثمر البدائل الخاطئة.

Call Option مقابل Put Option Formula

تكافؤ خيار البيع هو فكرة خيار شائعة يجب أن يفهمها أي شخص مهتم بخيارات التداول. التكافؤ هو العلاقة بين العقود الآجلة وطلبات الشراء والبيع.

يجب أن يكون لصفقة الشراء والبيع نفس الإضراب وانتهاء الصلاحية والعقد الآجل الأساسي لتطبيق هذه النظرية. تظهر سياسة تكافؤ الفرص إذا تم كسر تكافؤ استدعاء الطلب ، حيث أن الاتصال شديد الترابط.

معادلة البيع مقابل التكافؤ في الشراء هي c + k = f + p ، أو أن سعر المكالمة بالإضافة إلى سعر التنفيذ لكلا الخيارين يساوي سعر العقد الآجل وخيار سعر البيع.

لتبسيط هذه الصيغة ، يمكن التعبير عنها كسعر العقود الآجلة مقسومًا على أسعار خيار الشراء مقابل خيار البيع. مقسومًا على أسعار الإضراب ، فهو يساوي صفرًا. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فهناك اختلال محتمل في التوازن. على سبيل المثال ، تكون أسعار العقود الآجلة صفرًا إذا كان السعر الآجل 100 مطروحًا منه سعر المكالمة 5 وسعر البيع 10 ناقص سعر التنفيذ 105.

افترض أن 103 هو سعر العقود الآجلة و 6 هو سعر المكالمة. 8.8 هو الحد الأدنى لسعر البيع. يقف الآن عند 105 و 7 للمكالمة ، وبالتالي فإن العقود الآجلة تساوي الآن ما مجموعه 105 و 7 على التوالي. يجب أن يكون هناك انخفاض في سعر البيع بنسبة 7 بالمائة على الأقل.

إذا كانت العقود الآجلة عند 100 ، يكون سعر الشراء 5 وسعر البيع هو 10 ؛ هذا هو بالضبط ما ذكرناه سابقًا. مقابل 97.5 ، تبلغ قيمة المكالمة 3.5 سنتًا بينما تبلغ قيمة البيع 11 سنتًا.

توجد فرصة المراجحة إذا لم يتغير البيع أو الشراء من خلال المتغيرات الأخرى في معادلة تكافؤ خيار البيع مقابل الشراء. 

استراتيجيات الخيارات للمستثمرين: خيار الشراء مقابل خيار البيع

تطوير استراتيجيات الخيارات هو الخطوة المنطقية التالية بعد تعلم أساسيات كيفية عمل الخيارات. فيما يلي بعض الخيارات للاستراتيجيات التي قد يرغب المستثمرون في وضعها في الاعتبار: 

# 1. خيار الشراء الطويل

زيادة في التشغيل تدفق مالي وربح السهم (EPS) هي اعتبارات مهمة عند التفكير في استثمار في شركة. بالإضافة إلى ذلك ، قد ترغب في مراقبة المتوسط ​​المتحرك. إنه وقت رائع للاستثمار في الأسهم الخاصة بك إذا كانت أعلى من متوسطها المتحرك.

# 2. خيار البيع الطويل

إذا انخفض سعر الأصل الأساسي عن سعر الإضراب ، فستربح. يمكنك تحقيق الربح في حالة إفلاس سعر سهم شركة ذات نسبة دين إلى حقوق ملكية عالية أو انخفاض نسبة تغطية الفائدة. بالإضافة إلى ذلك ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فقد ينهار السوق بسبب المستوى العالي للرافعة المالية. نتيجة لذلك ، قد يساعدك شراء صناديق الاستثمار المتداولة في السوق بالكامل على حماية محفظتك (التحوط). يمكنك الآن بيع خيار الشراء لتحقيق ربح عندما ينخفض ​​سعر ETF في السوق إلى ما دون سعر الإضراب.

# 3. خيار البيع على المكشوف

من خلال بيع وضع أو "قصير" والمراهنة على أن سعر السهم سيرتفع فوق سعر الإضراب قبل انتهاء الصلاحية ، فإن هذا النهج هو عكس وضع الشراء. أعلى مبلغ يمكن أن يربحه البيع على المكشوف هو علاوة نقدية مقابل بيعه. يجب على المتداول شراء الأسهم بسعر الإضراب إذا أغلق السهم أقل من سعر الإضراب عند انتهاء صلاحية الخيار.

 على سبيل المثال ، يتم بيع خيار البيع بسعر تنفيذ قدره 20 دولارًا وتاريخ انتهاء صلاحية مدته أربعة أشهر بسعر 1 دولار أمريكي لكل سهم. يدفع العقد علاوة قدرها 100 دولار ، أي ما يعادل عقدًا واحدًا × 1 دولارًا × 100 سهم.

# 4. دعوة مغطاة

بيع خيار الشراء ("البيع") هو أساس المكالمة المغطاة. إذا قمت ببيع مكالمة ، يمكنك شراء 100 سهم من الأسهم التي يقوم عليها هذا الخيار. يمكن أن تصبح المكالمة القصيرة استثمارًا آمنًا ومربحًا نسبيًا إذا كنت تمتلك السهم. عند انتهاء الصلاحية ، يتوقع المتداولون أن يكون سعر السهم أقل من سعر الإضراب. يجب على مالك السهم بيعه لمشتري المكالمة بسعر الإضراب إذا انتهى في اليوم أعلى من السعر الذي تم شراء الخيار به.

على سبيل المثال ، يتم بيع خيار الشراء بسعر تنفيذ 20 دولارًا وانتهاء الصلاحية لمدة أربعة أشهر بسعر 1 دولار. تبلغ قيمة العقود 100 دولار أمريكي ، أي ما يعادل عقد واحد مضروبًا في 1 دولار أمريكي ويساوي قيمة مائة سهم يمثلها عقد واحد. يستحوذون على 100 سهم من الأسهم مقابل 2,000 دولار ويبيعون مكالمة مقابل 100 دولار ، والتي تجني المتداول 1,100 دولار.

# 5. متزوج بوت

تعتبر عمليات الشراء المتزوجة ، مثل المكالمة المغطاة ، استراتيجيات خيارات معقدة "تتزوج" من وضع طويل مع ملكية السهم الأساسي. يقوم المستثمر بشراء طرح واحد مقابل كل مائة سهم من الأسهم. يسمح هذا النهج للمستثمر بالاحتفاظ بسهم ما على أمل زيادة القيمة مع حماية استثماراته أيضًا في حالة انخفاض سعر السهم. على غرار شراء التأمين ، يدفع المالك قسطًا لحماية نفسه من انخفاض الأصول.

على سبيل المثال ، إذا تم تداول سهم XYZ بسعر 50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، فإن وضع سعر التنفيذ بقيمة 50 دولارًا متاحًا مقابل 5 دولارات مع انتهاء صلاحية ستة أشهر. إن شراء 500 سهم يكلف 100 دولار: 5 دولارات مضروبة في عدد الأسهم. يمتلك المستثمر 100 سهم في XYZ.

هل يمكن أن تخسر المزيد من المال على المكالمات أو عمليات الشراء؟

إذا قمت ببيع خيار طرح بدلاً من خيار شراء ، فلا يمكنك أن تخسر أكثر من 0 دولار (حيث لا يمكن أن يقل السهم عن 0 دولار). ومع ذلك ، قد تخسر أكثر بكثير من مبلغ قسط التأمين.

وفي الختام

خيار وضع الكتابة هو استراتيجية خيارات لشخص جديد في الخيارات ولديه مبلغ محدود من المال. على سبيل المثال ، تعد كتابة الوضعيات المضمونة نقدًا بمثابة استراتيجيات خيارات معقدة تناسب بشكل خاص المتداولين والمستثمرين الأكثر خبرة. إذا كنت جديدًا على الخيارات ولديك مبلغ محدود من المال ، فإن الكتابة ليست فكرة جيدة. قد تخسر جميع خيارات العلاوة إذا كان سعر الورقة المالية الأساسية لا يتداول تحت سعر الإضراب.

الأسئلة الشائعة حول خيار الاستدعاء مقابل خيار Put

أيهما أفضل خيار البيع أم خيار الشراء؟

إذا كنت ترغب في التداول عند ارتفاع التقلبات ، فإن شراء خيار طرح هو أفضل بديل. إذا كنت تتعامل مع تقليل التقلبات ، فإن بيع خيار الشراء هو البديل المفضل

ما هو خيار الشراء أو البيع الأكثر أمانًا؟

لا يتفوق أي منهما على الآخر. يعتمد الأمر ببساطة على الهدف الاستثماري للمستثمر وتحمل المخاطر. يمثل تغير سعر السوق للأصل الأساسي في النهاية جزءًا كبيرًا من المخاطر

هل يمكنني شراء خيارات الشراء والبيع؟

يمكن شراء أو بيع Straddles. يتضمن المدى الطويل شراء كل من خيار الشراء وخيار الشراء على نفس السهم الأساسي ، بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. يمكنك الربح إذا كان السهم الأساسي يتحرك بشكل كبير في أي من الاتجاهين قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

هل يمكنك بيع خيار شراء قبل أن يصل إلى سعر الإضراب؟

نعم يمكنك ذلك باختصار. الخيارات قابلة للتداول ويمكن بيعها في أي لحظة. حتى لو كنت لا تملكها ، فابدأ بها.

  1. خيار الوضع القصير: نظرة عامة ، أمثلة (+ نصائح التداول)
  2. وضع طويل: دليل المبتدئين الكامل (+ أدوات سريعة)
  3. شرح المكالمة القصيرة مقابل المكالمة الطويلة! مقارنة المخاطر والمكافآت
  4. بيع خيارات البيع: نظرة عامة مع أمثلة تداول الخيارات
  5. خيارات الوضع: كيفية تداول خيارات البيع في خطوات بسيطة
  6. النظارات الشمسية الأكثر تكلفة: أعلى اللقطات في العالم 2022
اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً
5 عمليات تجارية يجب أن تكون مؤتمتة دائمًا
تفاصيل أكثر

5 عمليات تجارية يجب أن تكون مؤتمتة دائمًا

جدول المحتويات إخفاء حسابات الأجورجدولة الموظفينإدارة وسائل التواصل الاجتماعيإعداد الموظف على متن الطائرة عمليات إدارة علاقات العملاء والمبيعاتاستخدم الأتمتة لتبسيط أعمالك ...