إذا سبق لك أن نظرت في صندوق استثمار مشترك وستكتشف Sec Yield. عندما يرغب المستثمر في معرفة عائد ورقة مالية استثمارية معينة ، مثل الأسهم أو السندات أو صندوق مشتركالطرق أو ETFs - Exchange Traded Funds، فقد يبحثون عن عائد 30 يومًا. لكن ماذا يعني هذا ، وكيف يفيد المستثمرين؟ هذه هي فرصتك لمعرفة ماهية Sec Yield وكيفية استخدامها. سنرى أيضًا تقارير إنتاجية أخرى مثل عائد التوزيع و العائد TTM.
ما هو عائد SEC؟
عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات ، المعروف أيضًا باسم العائد الموحد ، هو حساب يسمح بمقارنة صناديق السندات التي تخضع لاختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). هنا نفترض أن المستثمر سيحتفظ بكل سند في المحفظة حتى تاريخ الاستحقاق. ومن ثم ، فإنهم يستخدمون عائد SEC لتقدير العائد الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع الحصول عليه بناءً على العوائد التاريخية. علاوة على ذلك ، يعتمد العائد على توقع إعادة استثمار الإيرادات. كما أنه يأخذ في الاعتبار النفقات والرسوم.
يجادل الناس بأن عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات يوفر نتائج أكثر دقة من عائد التوزيع وأن الحساب أكثر اتساقًا من شهر لآخر. يُظهر كلا الحسابين الأداء السابق بدلاً من الأداء المستقبلي ، ويستخدم كلاهما افتراضات قد تؤدي إلى تحريف النتائج.
ومع ذلك ، فإن عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات ثابت ، مما يسمح للمستثمرين بمقارنة الأموال بسهولة. إنه ليس مقياسًا للعائدات المتوقعة من الصندوق ، ولكنه بالأحرى مقياس لمقارنة أداء العائد. لا يأخذ في الاعتبار حقيقة أن معظم الأموال لا تنضج. أيضًا ، لا يحتفظون دائمًا بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق ، بل يتداولونها بنشاط.
تحسب غالبية الصناديق عائد SEC لمدة 30 يومًا في اليوم الأخير من كل شهر ؛ ومع ذلك ، فإن الصناديق في الولايات المتحدة تحسب أيضًا وتبلغ عائد لجنة الأوراق المالية والبورصة لسبعة أيام. يمثل العائد على هيئة الأوراق المالية والبورصة لسبعة أيام العائد المحتمل للصندوق إذا دفع دخلاً مشابهًا للأيام السبعة السابقة لمدة عام كامل.
حساب عائد SEC
يحسبون عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات بقسمة صافي دخل الاستثمار المستلم (لكل سهم) على الحد الأقصى لسعر الطرح (لكل سهم). يستند الحساب إلى فترة 30 يومًا تنتهي في اليوم الأخير من الشهر السابق. هذا يعني أن عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات متأخر بشهر واحد - تأخر شهر واحد. يمكن العثور على عائد 30 يومًا للصندوق في جزء "بيان المعلومات الإضافية (SAI)" من نشرة الإصدار.
صيغة عائد 30-Day SEC كما يلي:
اطلع على السيناريو التالي:
Assume Joyce (محلل تم تعيينه من قبل مستثمر يسعى للحصول على توصيات بشأن الصندوق) يقوم حاليًا بمراجعة صندوق الاستثمار ABC.
تم إخبار جويس بالحقائق التالية عن صندوق ABC:
- الأرباح من توزيعات الأرباح: 15,000 دولار
- 3,800 دولار من أرباح الفوائد
- المصروفات المتكبدة: 8,900 XNUMX دولار
- 100,000،XNUMX سهم قائم مع حق استلام التوزيعات
- الحد الأقصى لسعر السهم 90 دولارًا.
باستخدام الصيغة الثانية أعلاه ، يمكن لـ Joyce حساب عائد SEC لمدة 30 يومًا.
للحصول على a و b و c و d كما هو موضح أدناه:
- أ = 15,000 دولار + 3,800 دولار = 18,800 دولار
- ب = 8,900 دولار.
- ج = 100,000
- د = 90.00 دولارًا
يمكن إدخال الأرقام في الصيغة للحصول على:
عائد 30 يومًا = 2 × (((18,800 دولارًا أمريكيًا - 8,900 دولارًا أمريكيًا) / (100,000 × 90 دولارًا أمريكيًا) + 1) 6-1)
عائد 30 يومًا = 2 × (0.00661) = 1.32 بالمائة
ما هو عائد 30 يومًا SEC؟
يشير عائد صندوق الاستثمار المشترك لمدة 30 يومًا إلى حساب يستند إلى 30 يومًا تنتهي في اليوم الأخير من الشهر السابق. يعكس رقم العائد توزيعات الأرباح والفوائد المكتسبة خلال الفترة بعد خصم نفقات الصندوق. يسمون العائد على اسم لجنة الأوراق المالية والبورصات لأنه العائد الذي يجب على الشركات تقديم تقرير به إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
رقم عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لصناديق السندات يقارب العائد الذي سيحصل عليه المستثمر في السنة ، على افتراض أن كل سند في المحفظة يبقى حتى تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن حيازات صناديق السندات (سندات السندات الأساسية) لا يتم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، وأن صناديق السندات لا "تنضج".
من ناحية أخرى ، لا يزال عائد الخزانة لمدة 30 يومًا معلومات مفيدة للمستثمرين. يساعد في تقدير الدخل ، معبرًا عنه كنسبة مئوية ، المطلوبة لأغراض التخطيط.
عائد TTM مقابل 30 يومًا من عائد SEC
الفرق الأساسي بين صناديق الاستثمار المشترك عائد TTM وعائدها لـ 30 يومًا من SEC ، كما قد تتخيل من قراءة هذا الآن ، هو أن هذا الأخير هو مقياس أحدث للعائد. لا ينبغي اعتبار أي من الرقمين بمثابة مؤشر دقيق لإمكانية توليد الدخل في المستقبل للصندوق.
يمكن لتاريخ توزيع الأرباح والفوائد والتوزيع للصندوق المشترك أن يلقي الضوء على اتجاه أسعار الفائدة. على سبيل المثال ، إذا كان ملف عائد TTM أعلى من عائد 30-Day SEC ، تشير المعلومات المجمعة إلى أن العائد المستقبلي للصندوق قد ينخفض أكثر.
بشكل عام ، إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، فإن عوائد الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة التي تحتفظ بهذه الأوراق المالية ستنخفض أيضًا. على سبيل المثال ، إذا كان ملف عائد TTM 3.99 في المائة وعائد SEC لمدة 30 يومًا هو 2.99 في المائة ، يمكنك أن تتوقع أن يكون عائد الصندوق أقل من 2.99 في المائة في الأشهر والسنوات القادمة. فقط تذكر أن تكون متحفظًا في تقديراتك ولا تتوقع أبدًا ارتفاع الأسعار على المدى القصير.
بشكل عام ، إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، فإن عوائد السندات تميل إلى الارتفاع أيضًا. في هذه البيئة ، قد يتوقع المستثمر ارتفاع عائد SEC على صندوق السندات. يجب أن يدرك المستثمرون ، مع ذلك ، أن أسعار صناديق السندات (NAV) يبدو أنها تنخفض أو تحقق عوائد أقل من المعايير التاريخية.
ما العائد الذي يأخذه المستثمر في الاعتبار عند مقارنة الصناديق المشتركة عائد TTM وعائدها لـ 30 يومًا من SEC؟ هل يجب أن تقبل كل الغلة؟ يجب على المستثمرين الباحثين عن الدخل تعلم أساسيات قياس عائد صندوق الاستثمار المشترك. باختصار ، يعرض عائد TTM العائد مقارنة بالعام السابق ، بينما يعرض عائد SEC لمدة 30 يومًا أحدث عائد (اعتبارًا من آخر 30 يومًا).
عائد التوزيع
عائد التوزيع هو طريقة لحساب مدفوعات الأرباح السنوية المقدمة إلى مالكي الوحدات بواسطة A-REIT أو صندوق المتاجرة بالبورصة (ETF) كنسبة مئوية أو جزء من سعر الوحدة. عائد التوزيع هو حساب الدخل بالنسبة لحجم الاستثمار.
التوزيعات تعادل أرباح الأسهم. غالبًا ما يتم الحصول عليها من قبل الأفراد أو الآخرين الذين لديهم استثمارات في ETFs وصناديق الاستثمار العقاري.
التوزيع هو جزء من الأرباح التي يحققها صندوق ائتمان أو صندوق يتم توزيعه على مالكي الوحدات أو المستثمرين ، بالإضافة إلى ضريبة الدخل. إنها طريقة واحدة للاستفادة منها استثمار المجموعات (صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار العقارية). يفضل أن تشكل مكاسب رأس المال والأرباح من الاستثمارات العائد الإجمالي للمستثمر.
تصحيحات احتساب عائد التوزيع
هناك بعض الطرق الواضحة لتقريب تقدير عائد التوزيع من الحقيقة.
لا تفترض متوسط التوزيع الشهري ؛ بدلاً من ذلك ، اجمع التوزيعات الشهرية الفعلية على مدار العام الماضي واقسمها على 12. وهذا هو المتوسط المتحقق الحقيقي لمدة 12 شهرًا.
اضبط مبلغ التوزيع لمدة 30 يومًا لتعكس عائدًا فعليًا لمدة 30 يومًا. بعبارة أخرى ، زدها بشكل مناسب في فبراير وقللها في 31 يومًا. متوسط صافي قيمة الأصول اليومية على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
حساب عائد التوزيع المحسن كما يلي:
عائد التوزيع = (إجمالي مبالغ التوزيع اللاحقة لمدة 12 شهرًا) × (30 / يومًا فعليًا في الشهر الحالي × 12) (إجمالي صافي قيمة الأصول الثابتة اليومية لمدة 12 شهرًا / 365)
عندما يتم حساب عائد التوزيع بهذه الطريقة ، يشار إليه أيضًا باسم العائد TTM. TTM هو اختصار لاثني عشر شهرًا.
تدخلت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بالقرب من نهاية القرن العشرين ، ومنذ ذلك الحين طلبت من جميع شركات الصناديق نشر كل من عائد التوزيع الخاص بهم ، والذي تم تحديده بأي وسيلة كانت قد استخدموها تاريخيًا ، وعائد هيئة الأوراق المالية والبورصات ، الأمر الذي يتطلب استخدام حساب موحد التي يحددها المجلس الأعلى للتعليم.
عائد التوزيع مقابل العائد الثاني
- عائد التوزيع هو طريقة لحساب مدفوعات الأرباح السنوية التي يتم دفعها لمالكي الوحدات بواسطة A-REIT أو صندوق متداول في البورصة (ETF) كنسبة مئوية. وهو أيضًا حساب الدخل بالنسبة لحجم الاستثمار. من ناحية أخرى ، فإن عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات ، والمعروف أيضًا باسم العائد الموحد ، هو حساب يسمح بمقارنة صناديق السندات التي تخضع لاختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)
- يتم احتساب عائد التوزيع سنويًا بينما يتم احتساب العائد الآمن يوميًا لمدة 30 يومًا.
- بينما يحدد عائد التوزيع المبلغ السنوي للمستثمرين ، يساعد العائد بالثانية في مقارنة الأموال
نبذة عامة
عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات هو حساب عائد موحد يوفر مقياسًا مقارنًا لصناديق السندات التي تنظمها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات ليس مقياسًا للعائدات المتوقعة من الصندوق ، ولكنه بالأحرى معيار لمقارنة أداء العائد. لا يأخذ في الاعتبار حقيقة أن معظم الصناديق لا تنضج ، ولا تحتفظ دائمًا بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق ، بل تتداولها بنشاط.
تحسب غالبية الصناديق عائد SEC لمدة 30 يومًا في اليوم الأخير من كل شهر ؛ ومع ذلك ، فإن الصناديق في الولايات المتحدة تحسب أيضًا وتبلغ عائد لجنة الأوراق المالية والبورصة لسبعة أيام. يمثل العائد على هيئة الأوراق المالية والبورصة لسبعة أيام العائد المحتمل للصندوق إذا دفع دخلاً مشابهًا للأيام السبعة السابقة لمدة عام كامل.
الأسئلة الشائعة حول العائد الثاني
ما هو الفرق بين العائد وعائد SEC؟
عندما يتعلق الأمر بالعائد الحالي مقابل عائد SEC ، فإن عائد SEC يعكس التدفق النقدي الذي تحصل عليه بالفعل من السند. يتضمن ذلك توزيعات الأرباح والفوائد والأرباح خلال الفترة الزمنية. ... عائد الشركة السعودية للكهرباء هو رقم أكثر واقعية من العائد الحالي لأنه يوضح ما سيحققه المستثمر بالفعل
كيف تحسب عائد SEC؟
حساب عائد SEC
قاموا بحساب عائد SEC بواسطة قسمة صافي دخل الاستثمار المستلم (لكل سهم) على أقصى سعر للطرح (لكل سهم). يستند الحساب إلى فترة 30 يومًا تنتهي في اليوم الأخير من الشهر السابق. هذا يعني أن عائد هيئة الأوراق المالية والبورصات متأخر بشهر واحد - تأخر شهر واحد
هل عائد الشركة السعودية للكهرباء هو نفس العائد حتى الاستحقاق؟
يتم استخدام عائد SEC لتقييم صناديق السندات المشتركة وتسهيل تحليلها المقارن عند محاولة اختيار أفضل استثمار لصندوق السندات. العائد ل يوفر الاستحقاق معدل عائد السند الفردي إذا تم الاحتفاظ به حتى تاريخ النضج.
ماذا يعني العائد السلبي SEC؟
إذا كان للسند عائد سلبي ، فهذا يعني حامل السند يخسر المال على الاستثمار، على الرغم من أن هذا أمر غير شائع.
