تُعرف القيمة السوقية لكل ورقة مالية يمتلكها نظام الصناديق المشتركة باسم صافي قيمة الأصول (NAV). سيُظهر صافي قيمة الأصول ، أو صافي قيمة الأصول ، لنظام الصناديق المشتركة ، مدى نجاحه. يتم تحديد صافي قيمة الأصول للصندوق المشترك بقسمة قيمة الأوراق المالية الأساسية في تاريخ معين على عدد الوحدات القائمة في هذا الصندوق. اقرأ المزيد لمعرفة المزيد عن ؛ التنقل في الصناديق المشتركة ، كيف يتم حساب Nav وما هو Nav للأعمال.
يتم العثور على صافي قيمة الأصول لصندوق الاستثمار بقسمة عدد الأسهم القائمة على أصول الصندوق مطروحًا منه ديونه. NAV هو السعر الذي يتم به تبادل أسهم الصناديق المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ، وهو الأكثر استخدامًا فيما يتعلق بالصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
صافي أصول الشركات أو صافي ثروتها أو رأس مالها هو الفرق بين أصولها ومطلوباتها. يتم احتساب صافي قيمة الأصول للصندوق بقسمة الفرق بين الأصول والخصوم على حصص المستثمرين.
نظرًا لأنها قيمة "لكل سهم" ، فإن صافي قيمة الأصول للصندوق يسهل تسعيرها وتداولها.
غالبًا ما تكون القيمة الدفترية للشركة وصافي قيمة أصولها (NAV) متشابهة أو قابلة للمقارنة. الشركات التي تتمتع بإمكانيات نمو قوية تحصل على قيمة أعلى مما قد تشير إليه صافي قيمة الأصول. الأسلوب الأكثر شيوعًا لتحديد تقييم الاستثمار هو مقارنة صافي قيمة الأصول الخاص به بالقيمة السوقية.
تشتري الصناديق المشتركة الأسهم والسندات ومنتجات أسواق المال بأموال من العديد من المستثمرين. يحصل كل مستثمر على عدد معين من الأسهم بناءً على مقدار الأموال التي يضعونها. يحدد صافي قيمة الأصول سعر كل سهم.
على عكس الأسهم ، يتم تسعير الصناديق المشتركة في نهاية اليوم اعتمادًا على نشاط أوراقها المالية.
في نهاية يوم التداول ، يقوم مديرو صندوق الاستثمار المشترك بجمع أسعار الإغلاق لجميع الأوراق المالية في محفظته ، وإضافة قيمة أي أصول إضافية ، ومراعاة أي التزامات ، واستخدام عدد الأسهم القائمة لمعرفة خارج NAV.
يمكن للصناديق المفتوحة إصدار أسهم غير محدودة وتسعير نفسها يوميًا بسعرها. تشكل الصناديق المفتوحة غالبية الصناديق المشتركة ، بما في ذلك تلك الموجودة في برامج 401k.
يمكن أن تتداول الصناديق المغلقة بسعر يختلف عن صافي قيمة أصولها في البورصة مثل الأسهم. تتداول صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم ، وقد لا تتطابق القيمة السوقية مع صافي قيمة الأصول الفعلية.
يمكن لمتداولي ETF النشطين الذين يمكنهم التعرف على فرص التداول المربحة الاستفادة من ذلك. تقوم صناديق الاستثمار المتداولة بحساب صافي قيمة الأصول الخاص بها يوميًا عند إغلاق السوق لأغراض إعداد التقارير ، تمامًا كما تفعل الصناديق المشتركة ، ولكنها تقوم أيضًا بحساب وتوزيع صافي قيمة الأصول خلال اليوم عدة مرات في الدقيقة في الوقت الفعلي. غالبًا ما يستخدم المستثمرون في الصناديق المشتركة الفرق في صافي قيمة الأصول بين تاريخين لمحاولة معرفة مدى جودة أداء الصندوق.
يمكن للمستثمرين استخدام الفرق بين NAVs في 1 يناير و 31 ديسمبر كمقياس لنجاح الصندوق من خلال مقارنة الرقمين. تقلبات صافي قيمة الأصول ليست المؤشر الأكثر دقة لأداء الصناديق المشتركة بين تاريخين.
في معظم الأحيان ، تمنح الصناديق المشتركة لأصحابها جميع أرباحهم ، بما في ذلك أرباح الأسهم والفوائد. يجب عليهم أيضًا توزيع أي مكاسب رأسمالية تراكمية على المالكين عبر الصناديق المشتركة.
ينخفض صافي قيمة الأصول حيث يتم توزيع هذين العنصرين ، الدخل والأرباح ، بشكل روتيني.
لذلك ، حتى لو حصل مستثمر صندوق الاستثمار المشترك على دخل و العوائد ، فإنها لا تأخذ هذه الأرباح في الاعتبار عند مقارنة قيم NAV المطلقة بين تاريخين.
إجمالي العائد السنوي ، وهو المعدل الفعلي للعائد على استثمار أو مجموعة من الاستثمارات خلال فترة تقييم محددة ، هو مؤشر جدير بالثقة لأداء الصناديق المشتركة. معدل النمو السنوي المركب (CAGR) ، الذي يُظهر متوسط معدل النمو السنوي للاستثمار خلال فترة معينة أطول من عام واحد ، هو مقياس آخر يعتبره المستثمرون والمحللون.
صافي قيمة الأصول (NAV) هو القيمة النقدية لأصول الشركة. يمكنك حساب القيمة الصافية لشركة أو صندوق استثمار عن طريق أخذ أصولها وطرح التزاماتها في عالم التمويل.
يتم تمثيل القيمة السوقية للسهم في أي صندوق استثمار بصافي قيمة أصوله (NAV). سعر العرض وسعر الاسترداد هما سعر الطلب وسعر الاسترداد ، على التوالي ، حيث يقوم المستثمرون بشراء واسترداد أسهم صندوق استثمار مشترك من أعمال إصدار الصندوق.
يتم احتساب صافي قيمة الأصول للصندوق عن طريق قسمة محفظة النقد والأوراق المالية الخاصة به ، على عدد أقل من الالتزامات ، على أسهمه القائمة.
استنادًا إلى قيم السوق الختامية للأصول في المحفظة ، يتم إجراء حساب صافي قيمة الأصول مرة واحدة في ختام كل يوم تداول. يتبع حساب صافي قيمة الأصول لصندوق استثمار معادلة بسيطة:
تحتاج إلى حساب NAV كـ (الأصول - الخصوم) / العدد الإجمالي للأسهم القائمة.
ضع في اعتبارك صندوقًا مشتركًا بإجمالي أصول 60 مليون دولار و 5 ملايين دولار في شكل أوراق مالية و 10 ملايين دولار نقدًا. إجمالي المطلوبات للصندوق 20 مليون دولار. وستبلغ قيمة الصندوق بعد ذلك 40 مليون دولار إجمالاً.
من أجل تحديد تكلفة وحدة واحدة من أسهم الصندوق ، يحتاج المستثمرون إلى معرفة القيمة الإجمالية للصندوق. عادةً ما يتم إعطاء NAV من حيث السعر لكل وحدة ، والذي يتم العثور عليه بقسمة القيمة الإجمالية للصندوق على إجمالي عدد الوحدات القائمة. نتيجة لذلك ، يقومون بتحديث NAVPS وسعر صندوق مشترك في نفس الوقت تقريبًا.
عند تداول أسهم الصناديق المشتركة ، التي تصدرها الشركات ويتم تداولها في بورصات الأوراق المالية ، يختلف هيكل تسعير NAV اختلافًا كبيرًا عن هيكل الأسهم العادية أو الأسهم.
العروض العامة الأولية (IPO) والعروض الثانوية (إن وجدت) لأسهم الشركة هي طرق يمكن من خلالها إتاحة أسهمها لعامة الناس للتداول في أسواق مثل بورصة نيويورك (NYSE). يحدد السوق ، أو العرض والطلب على الأسهم ، أسعار الأسهم. طلب السوق حصريا قيم أو أسعار الأسهم.
من ناحية أخرى ، يساهم المبلغ المستثمر في الصندوق المشترك ، ومصروفاته التشغيلية ، وعدد الأسهم القائمة ، في قيمة الصندوق. لا يوفر NAV مؤشر أداء لـ تمويل؛ تفعله بورصة نيويورك. غالبًا ما تكون القيمة الصافية لموجودات أي صندوق مشترك غير ذات صلة عند تقييم أداء الصندوق لأن الصناديق المشتركة توزع تقريبًا كل دخلها ومكاسب رأس المال المحققة على المساهمين في التمويل. العائد الإجمالي ، والذي يتضمن توزيعات الأرباح وأداء الأسهم ، هو أفضل نهج لتحليل الصندوق المشترك.
التفكير في كيفية حساب NAV؟ ها هي الصيغة:
NAV = (الأصول - الخصوم) / إجمالي عدد الأسهم القائمة
باستخدام أسعار إغلاق اليوم لكل أصل ، افترض أن الصندوق المشترك لديه ما قيمته 200 مليون دولار من إجمالي الاستثمارات عبر مجموعة متنوعة من الأوراق المالية.
كما يتوفر في متناول اليد ما مجموعه 6 ملايين دولار من الذمم المدينة و 10 ملايين دولار نقدا ومكافئات نقدية. إجمالي أرباح اليوم هو 80,000 دولار. الصندوق مسؤول عن 10 ملايين دولار من الالتزامات طويلة الأجل و 15 مليون دولار من الالتزامات قصيرة الأجل.
إجمالي نفقات اليوم هو 20,000 دولار حتى الآن. هناك 10 مليون سهم نشط في الصندوق. يمكنك استخدام المعادلة التالية لتحديد NAV:
صافي القيمة الحالية = [(200,000,000 دولار أمريكي + 6,000,000 دولار أمريكي + 10,000,000 دولار أمريكي + 80,000 دولار أمريكي) - (10,000,000 دولار أمريكي + 15,000,000 دولار أمريكي + 200,000 دولار أمريكي)] / 10,000,000 = (216080000 دولار أمريكي - 25200000 دولار أمريكي) / 10,000,000 = 19.088 دولار أمريكي
قاموا ببيع كل سهم في الصندوق المشترك في ذلك اليوم مقابل 19.088 دولارًا.
صافي قيمة أصول شركة الاستثمار ، أو "صافي قيمة الأصول" ، هو مجموع أصولها مطروحًا منه مجموع التزاماتها. يسمى الفرق بين أصول الشركة أو الشركة والديون برأس مالها أو صافي قيمتها أو صافي أصولها.
الفرق بين سعر تداول صندوق الاستثمار المشترك وتغير صافي قيمة الأصول الخاص به بناءً على العرض والطلب. غالبًا ما يكون سعر السوق أعلى من صافي قيمة الأصول إذا كان هناك طلب مرتفع على الصندوق وانخفاض العرض. سيكون سعر السوق عادة أقل من صافي قيمة الأصول إذا كان هناك عرض كبير وطلب قليل.
يمكن للمستثمرين شراء أو بيع وحدات الصندوق بسعر يُعرف باسم NAV (على أساس كل سهم). يرتفع مع ارتفاع قيمة الأوراق المالية في الصندوق. ينخفض صافي قيمة أصول الصندوق عندما تنخفض قيمة مقتنياته.
هذا هو السبب في أن المستثمرين يمتنعون عن الصناديق المشتركة ذات صافي قيمة الأصول المرتفعة. قد يقود المستثمرون إلى الاعتقاد بأن الصندوق الذي يتمتع بصافي قيمة الأصول المرتفعة سيحقق معدل عائد ضعيف بسبب ارتفاع سعره. كبديل ، تفضل الصناديق المشتركة ذات صافي قيمة الأصول المنخفض.
ومع ذلك ، فإنه لا يؤثر على كيفية عمل الصندوق في المستقبل. يشترك بعض المستثمرين في هذا الرأي ويعتقدون أن الصندوق الأقل هو الأفضل. هناك اتفاق عام على أن لديها مساحة أكبر للتوسع لأنها أصغر.
يكون صافي قيمة الأصول سالبًا عندما ينخفض أداء الصندوق. لن تتغير قيمة استثمارك على الرغم من التغيير فيه.
يجب أن يكون 50 لكل وحدة. تعد قيم صافي الأصول المرتفعة مؤشرًا على النجاح السابق للخطط أو طول عمرها. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الأداء القوي كان من شأنه أن يحسن صافي أصول الصندوق. يعتقد معلمو المالية أن المستثمرين لا يهتمون بما إذا كان أكبر أو أقل.
غالبًا ما يقدمون صافي قيمة الأصول لكل سهم (NAVPS) لصندوق إلى جانب عرض أسعاره من قبل وسيط أو موقع مالي عبر الإنترنت. نظرًا لأنه يتم تحديد NAVPS مرة واحدة يوميًا ، وقد يتغير سعر الأصول المملوكة من قبل الصندوق على مدار اليوم ، فإن هذه القيمة غالبًا ما تكون قريبة من سعر السوق الحقيقي للصندوق ، ولكنها تختلف اختلافًا كبيرًا عنها.
ما الذي يسبب التغيير في صافي قيمة الأصول لصندوق الاستثمار المشترك؟
سوف تختلف أصول الصندوق في القيمة نتيجة للتغيرات في الممتلكات في محفظته ، مما يؤدي إلى تعديلها. بالإضافة إلى ذلك ، إذا تغيرت التزامات الصندوق ، فقد تتقلب أيضًا.
سيقوم الوسيط أو البوابة المالية عبر الإنترنت بالإبلاغ عن NAVPS الخاص بالصندوق وعرض الأسعار. نظرًا لأنه يتم تحديد NAVPS مرة واحدة فقط كل يوم ، وقد يتغير سعر الأصول المملوكة من قبل الصندوق على مدار اليوم ، فإن هذا الرقم يختلف قليلاً عن سعر السوق الفعلي للصندوق.
على الرغم من قيامهم بحساب صافي قيمة الأصول والإبلاغ عنه اعتبارًا من يوم عمل معين ، إلا أن جميع أوامر الشراء والبيع الخاصة بصناديق الاستثمار المشتركة ومعالجتها تستند إلى صافي قيمة الأصول لتاريخ التداول في وقت التوقف. سيتم تنفيذ أوامر البيع والشراء المقدمة قبل الساعة 1:30 مساءً في صافي قيمة الأصول في ذلك التاريخ إذا طلب المنظمون وقت توقف عند الساعة 1:30 مساءً. إذا قمت بتقديم طلب بعد آخر موعد لاستيفاء الطلب ، فسوف تفي به باستخدام صافي قيمة أصول يوم العمل السابق.
إلى جانب الأصول القيمة للصندوق ، فإن صافي قيمة الأصول المرتفعة لا يخبرنا كثيرًا. من الأهمية بمكان مقارنة العناصر المتعلقة ببعضها البعض ، مثل صافي قيمة الأصول لصناديق النمو المختلفة. تعد مقارنة صافي قيمة الأصول للصندوق بسعر السوق أمرًا بالغ الأهمية أيضًا. قد يشير إلى فرصة شراء محتملة إذا كان صافي قيمة الأصول أكبر بكثير من سعر السوق الحالي.
ينظر المستثمرون إلى القيمة الدفترية للشركة لمعرفة قيمتها الحقيقية. يمكنك الحصول على هذا الرقم عن طريق طرح التزاماتها من أصولها في ميزانيتها العمومية. هذا الرقم قابل للمقارنة بصافي قيمة أصول الصندوق ، لكن أصول الصندوق هي أسهم شركة (في كثير من الحالات).
افكار اخيرة
ستجد صافي قيمة الأصول لصندوق استثمار بقسمة عدد الأسهم القائمة على صافي قيمة أصول الصندوق مطروحًا منه التزاماته. يعتمد سعر كل سهم على صافي قيمة الأصول ، ويمكن فتح الأموال أو إغلاقها.
مقالات ذات صلة
- صافي قيمة الأصول: العمليات الحسابية ، والمعادلة ، والحاسبة ، والدليل السريع
- درجة ائتمان الأعمال: كيفية التحقق من درجة الائتمان الخاصة بشركتك
- ما هو الصندوق المغلق؟ كيف يختلف عن الصندوق المفتوح
- أنواع صناديق الاستثمار: 31+ أنواع مختلفة (+ دليل سريع)
- منحة الأعمال التجارية الصغيرة 5K: دليل تطبيق Best Easy 2022
مراجع حسابات
