من المحتمل أنك سمعت الكثير عن الفهرسة المباشرة وقدرتها على تغيير عالم إدارة الأصول مؤخرًا في الصحافة المالية. ومع ذلك ، أود إلقاء بعض الضوء عليها. أولاً وقبل كل شيء ، كيف تختلف عن الصناديق المتداولة في البورصة والصناديق المشتركة ، وكيف يمكن أن تساعد عملائك وأعمالك. هنا سنتحدث أكثر عن الاستثمار في الفهرسة المباشر في بعض الشركات مثل Fidelity و Vanguard و Wealthfront.
الاستثمار المباشر ليس فكرة غريبة. ومع ذلك ، فقد نمت شعبيتها بين مجموعة واسعة من المستثمرين في السنوات الأخيرة ، لدرجة أن العديد من شركات الوساطة تقدم الآن أسهمًا عبر الإنترنت بدون عمولة ؛ و ETF ، بالإضافة إلى تقنيات التداول المتطورة باستمرار. ومع ذلك ، يمكنك متابعة إستراتيجية استثمار مباشر بشكل مستقل أو من خلال حساب مُدار باحتراف. ما تحتاج لمعرفته حول هذا الموضوع هو كما يلي.
الفهرسة المباشرة
الغالبية منا على علم بصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ؛ التي تجمع الأسهم الأساسية في أداة استثمارية واحدة. على سبيل المثال ، يشتري المستثمرون أسهمًا في ETF لتتبع المؤشرات للوصول إلى السوق على نطاق واسع لمعيارهم المفضل.
أيضًا ، تأخذ هذه الفهرسة هذا المفهوم خطوة إلى الأمام. بدلاً من امتلاك أسهم في صندوق مضمون ، يمتلك المستثمر مباشرة الأوراق المالية المكونة للمحفظة ؛ في حساب مُدار بشكل منفصل (SMA). يتلقى المستثمر نفس التعرض الواسع للسوق كما كان من قبل ، ولكن مع فوائد مقنعة ، بما في ذلك تحسين العوائد بعد الضرائب.
وبالتالي ، عندما يتم إجراؤه بشكل صحيح ، فإنه يتيح أيضًا تعديلات قوية إضافية. السماح للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض على نطاق واسع للسوق بالانحراف عما يحدده مزود المؤشر يجب أن يكون في محافظهم. ومع ذلك ، يجب مراعاة ما يلي:
- إذا رغب المستثمر في إظهار مبادئ ESG ، فيمكنه تغيير ممتلكاته لاستبعاد صناعات معينة ؛ أو بعض الشركات التي يعارضون ممارساتها التجارية.
- يمكنهم تجنب وجود حيازات زائدة عن الحاجة أو تركز على المخاطر في محافظهم ؛ إذا كان لديهم مركز مركّز في أسهم شركة معينة.
- إذا كان لدى المستثمرين آراء قوية حول أنواع معينة من الأوراق المالية ، مثل الأسهم القيمة أو الزخم ؛ يمكنهم استخدام الفهرسة الشخصية لإمالة تخصيصهم لصالح تلك الخصائص أو العوامل.
- يمكن للمستثمرين الجمع بين المعايير المرجعية المختلفة للحصول على المستوى المطلوب من التعرض.
بعبارة أخرى ، تقوم الفهرسة المباشرة بتحويل استراتيجية الحجم الواحد المناسب للجميع للاستثمار المختلط رأساً على عقب ، مما يمكّن المستشارين من إضافة قيمة مقنعة إلى المحفظة السلبية ؛ مع تكييفها مع الظروف والقيم الفريدة لكل عميل. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه ينطوي على الملكية المباشرة للأسهم الفردية. يوفر مرونة كبيرة من حيث العطاء الخيري والتخطيط العقاري. أيضًا ، يمكنك أيضًا إنشاء SMA مفصل مع فهرسة مخصصة باستخدام الدخل الثابت.
هل الفهرسة المباشرة استراتيجية مناسبة لجميع المستثمرين؟
تختلف فوائد الفهرسة الشخصية وفقًا لملف تعريف المستثمر. لكن أولئك الذين قد يستفيدون أكثر هم أولئك الذين:
- تخضع للضريبة بمعدل أكبر
- الحفاظ على منظور استثماري طويل الأجل
- أكد قناعاتك بخصوص ESG
- تكمل الأسهم الحالية في المحفظة
أولئك الذين لا تتطابق ملفاتهم الشخصية مع واحدة أو أكثر من هذه الخصائص قد لا يتلقون العديد من الفوائد من هذه الفهرسة ، خاصةً عندما يتم تضمين التكلفة في. SMAs السلبي المخصص لها رسوم أكبر وتعقيد تشغيلي إضافي عند مقارنتها بالمركبات الممزوجة مثل صناديق الاستثمار المتداولة.
هناك اعتبار آخر في هذه الفهرسة لأنه يتطلب تخصيص تخصيص واسع للسوق ؛ قد تختلف النتائج عن المعيار الذي يختاره المستثمر. يشار إلى هذا بشكل متكرر على أنه خطأ تتبع. يجب أن يكون المستثمرون المهتمون بفوائد هذه الفهرسة على استعداد أيضًا لقبول بعض أخطاء التتبع المدارة بشكل صحيح.
ما هي مزايا الاستثمار في الفهرسة المباشرة؟
- عندما تمتلك أسهمًا مباشرة ، فأنت في النهاية مسؤول عن المحفظة. هذا يعني أنه يمكنك تعديل الفهرس حسب الرغبة. يمكنك بيعها أو تجنبها باستخدام الفهرسة المباشرة. هناك شيء واحد يجب مراعاته: إذا بدأ إصدار المؤشر الخاص بك في الانحراف بشكل كبير عن المؤشر "الفعلي" من حيث أوزان القطاع ؛ وهكذا ، سينحرف الأداء أيضًا بشكل كبير. يشار إلى هذا على أنه خطأ تتبع.
- يمكنك تعظيم الضرائب في حساب الوساطة الخاص بك عن طريق "حصاد" خسائرك. في الأساس ، يعمل حصاد الخسارة الضريبية على النحو التالي: تحديد الأسهم في محفظتك التي فقدت قيمتها منذ حصولك عليها. يجب بيعها. مع العائدات ، أعد توازن محفظتك مع المخصصات المستهدفة. أيضًا ، تجنب إعادة شراء نفس الشركة أو شركة قابلة للمقارنة بما يكفي لبدء عملية بيع غسيل. يمكن استخدام خسائر رأس المال من البيع لتعويض الالتزامات الضريبية الإجمالية.
ما هي النتائج السلبية للفهرسة المباشرة؟
- تعتبر الفهرسة المباشرة أكثر منطقية بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم مبلغ كبير لوضعه في حساب خاضع للضريبة ؛ الرغبة في مستوى من التخصيص غير متوفر من خلال محفظة الصناديق أو الأوراق المالية الفردية. إذا كنت تستثمر في حساب مؤجل ضريبيًا ، مثل 401 (k) أو IRA ، فإن مزايا توفير الضرائب للفهرسة المباشرة ليست ذات صلة بك. بالإضافة إلى ذلك ، فإن تقنية بيع الخسارة الضريبية نفسها محفوفة بالمخاطر.
- بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يصبح تخصيص المحفظة معقدًا للغاية بسرعة كبيرة. في حين أن القدرة على تخصيص محفظتك وفقًا لمعايير ESG أو التعرض للعوامل قد تبدو جذابة ؛ قد يكون من الصعب تتبع جميع نقاط البيانات المتغيرة على 500 ورقة مالية مميزة.
- علاوة على ذلك ، قد تحتاج إلى مراقبة عمليات إعادة موازنة مؤشر تغييرات المؤشر ؛ وعمليات إعادة التشكيل للتأكد من أنك على دراية بالأوراق المالية التي تمت إضافتها وحذفها من الفهرس. مقابل رسوم سنوية (عادلة عادةً) ، تتولى صناديق المؤشرات التقليدية والصناديق المتداولة في البورصة هذا الأمر نيابةً عنك.
- أخيرًا ، يلاحظ جونسون أنك لا تدفع فقط رسومًا قائمة على الأصول لحساب الفهرسة المباشر. لكن هذه الرسوم قد تكون مضاعفة لما ستدفعه ؛ لمجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق المؤشرات.
الفهرسة المباشرة
في يناير 19، 2022، إخلاص الفهرسة المباشرة ، التي تدير 11.1 تريليون دولار من الأصول ، قدمت المستندات إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ؛ لتقديم أول منتج فهرسة مباشر مُدار باحتراف لمستثمري التجزئة. أحدث عروض Fidelity ، Fidelity Managed FidFolios ، يجمع بين الفهرسة المباشرة والأسهم الكسرية. ومع ذلك ، فإن إتاحة تقنية استثمار كثيفة رأس المال في السابق متاحة لكل مستثمر يفي بالحد الأدنى للحساب البالغ 5,000 دولار.
يستخدم المستثمرون في كثير من الأحيان فهرسة الأمانة المباشرة لتقليل التزاماتهم الضريبية أو لاتباع استراتيجية استثمار مخصصة ؛ السماح لهم بادخار المزيد للتقاعد وتجميع الثروة بشكل أسرع. يمكن أن يساعدك المستشار المالي المطلع في تحديد ما إذا كانت هذه الأساليب مناسبة لك أم لا.
وفقًا للفهرسة المباشرة ، فهم يديرون بالفعل 33 مليار دولار من أصول الاستثمار المباشر من خلال حساباتهم المُدارة بشكل منفصل (SMAs) ؛ التي "تستهدف عوائد شبيهة بالمؤشر مع زيادة الفوائد بعد خصم الضرائب" ، وفقًا لمؤشر Fidelity المباشر. من ناحية أخرى ، فإن منتج Fidelity الجديد موجه نحو المستثمر النموذجي ؛ في حين أن حسابات الاستثمار المباشر الحالية للشركة تتطلب حدًا أدنى قدره 100,000 دولار لفتحها ، يتطلب FidFolio الجديد 20,000 دولار فقط.
الفهرسة المباشرة هي نهج راسخ. نظرًا لأن مؤشرًا ، مثل S&P 500 ، لا يمكن شراؤه بشكل مباشر ، يحاول العديد من المستثمرين تكرار أدائه من خلال شراء الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة التي تتعقبه. بدلاً من الصناديق المدارة ، يمكنك الاستثمار مباشرةً عن طريق شراء الأسهم الفردية التي تشكل مؤشرًا ؛ التأكد من أن استثماراتك لها خصائص متشابهة.
الفهرسة المباشرة لمصلحة الجماهير
في عام 2020 ، استعانت شركة Fidelity بالعديد من شركات الاستثمار الكبرى في تقديم عمليات تداول الأسهم المجانية والاستثمار الجزئي ؛ السماح للمستثمرين بمحافظ صناعية واسعة النطاق بعُشر التكلفة المطلوبة سابقًا. من خلال خفض الحد الأدنى للرصيد المطلوب لفتح حساب فهرسة مباشر إلى 5,000 دولار ، تعمل فيديليتي على زيادة اضطراب الصناعة من خلال تحرير الحسابات المُدارة.
هذه الحسابات الجديدة مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين بدأوا لتوهم في تنويع أساليب بناء الثروة الخاصة بهم ، حيث تقوم بتقسيم الأسهم المفهرسة باهظة الثمن إلى أسهم أصغر حجماً ، وتوزيع تكلفة كل سهم بين أجزاءه. بينما تؤدي الاستثمارات الجزئية إلى مكاسب جزئية ، فإن القدرة على المشاركة في استراتيجية استثمار مقيدة سابقًا تمكن الأفراد ذوي الملاءة المنخفضة من تكوين ثروة والاستعداد للتقاعد بطرق لم يكن من الممكن تحقيقها في السابق.
Wealthfront الفهرسة المباشرة
Wealthfront Direct Indexing ، المعروف أصلاً باسم حصاد ضرائب الخسارة على مستوى المخزون ، هو نسخة محسّنة من حصاد ضرائب الخسارة الذي يراقب تحركات الأسهم الفردية لإنتاج المزيد من الخسائر الضريبية وتقليل العبء الضريبي بشكل أكبر. ومع ذلك ، تتوفر فهرسة Wealthfront المباشرة للحسابات الخاضعة للضريبة بقيمة لا تقل عن 100,000 دولار ، وبعد أن يصل رصيد حسابك إلى 500,000 دولار ، سنقوم بموازنة استثماراتك بعناية باستخدام Smart Beta. إذا أضفت Wealthfront Direct Indexing إلى محفظتك وانخفض رصيد حسابك إلى أقل من 100,000 دولار ، فستحتفظ بـ VTI (أو SCHB) حتى يلبي رصيد حسابك الحد الأدنى من المتطلبات.
كيف تعمل Wealthfront Direct Indexinging؟
بدلاً من الاستثمار في الأسهم الأمريكية من خلال صندوق ETF واحد (مثل VTI) أو صندوق مؤشر ، تشتري Wealthfront Direct Indexing ما يصل إلى 100 أو 600 (اعتمادًا على حجم حسابك) من الأسهم الفردية ذات القيمة السوقية الأكبر في سوق الأسهم الأمريكية في أساس مرجح بالسوق ، جنبًا إلى جنب مع صناديق الاستثمار المتداولة التكميلية للشركات الأصغر ، لتكرار سلوك ETF الذي يسعى إلى تمثيل السوق الكلي للأسهم الأمريكية (VTI). يتيح لنا ذلك الاستفادة من العديد من فرص حصاد الخسارة الضريبية التي توفرها حركة أسهم معينة ، وبالتالي تعزيز أداء الاستثمار الخاص بك.
كم تكلفة Wealthfront الفهرسة المباشرة؟
تعتبر Wealthfront Direct Indexing و Smart Beta مواتية.
لماذا يتم تقييد الفهرسة المباشرة للولايات المتحدة على الحسابات الخاضعة للضريبة فقط؟
الميزة الرئيسية للفهرسة الأمريكية المباشرة هي فرصة استرداد الخسائر على الأسهم الفردية لتعويض الالتزامات الضريبية. نظرًا لأن IRAs مؤجلة للضرائب ، فأنت لا تدين بضرائب على المكاسب ولا يُسمح لك باستخدام الخسائر المحققة لتعويض ضرائبك. هذا يلغي بشكل فعال قيمة حصاد الخسارة الضريبية والفهرسة المباشرة للولايات المتحدة في حسابات IRA. وبالمثل ، يعمل Smart Beta ، الذي تم تطويره على رأس خدمة الفهرسة المباشرة في الولايات المتحدة.
لماذا لا يمكنني الحصول على مزايا الفهرسة الأمريكية المباشرة من خلال شراء ETF واسع النطاق في سوق الولايات المتحدة؟
صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات ذات نسب الإنفاق المنخفضة هي استثمارات ممتازة وتشكل العمود الفقري لكل محفظة Wealthfront المقترحة. ومع ذلك ، فإن صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق المؤشرات لها عيب واحد: لا يمكنها نقل الخسائر الضريبية للمستثمرين بشكل قانوني.
وبالتالي ، في حين أن ETF مثل VTI يمكن أن تستخدم حركات مخزون المكونات الفردية وتدفقاتها النقدية الداخلة والخارجة لتقليل أو القضاء على أي مكسب خاضع للضريبة يتم تمريره إليك ، لا يمكن أبدًا نقل أي خسائر ضريبية يمكنك خصمها من الأصول الأخرى أو دخل منتظم.
وبالتالي ، فإن الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة أو صندوق المؤشرات لن يكون قادرًا على تحصيل الخسائر الضريبية من حركة الأسهم المكونة له.
الفهرسة المباشرة الطليعة
يمكن الآن لـ Vanguard Direct Indexing من خلال تقنية إدارة الأصول الحاصلة على براءة اختراع أن تمنح العملاء مزايا الفهرسة المخصصة (المعروفة أيضًا باسم الفهرسة المباشرة). أنت تدرك أن العديد من العملاء قد يكون لديهم أهداف مالية مختلفة. يمكنك تمثيل القيم الفريدة للعميل وأهدافه المالية باستخدام Vanguard Personalized Indexing.
الفهرسة المباشرة من الطليعة وكيف يمكن أن تفيد عملائك
يمكن أن تساعد الفهرسة المباشرة من خلال الطليعة عملاءك من خلال النقاط التالية:
# 1. التخطيط الضريبي بدون مجهود
يمكن أن تكون إدارة فرص حصاد الخسارة الضريبية إجراءً مستهلكًا للوقت. قد تساعدك Vanguard Direct Indexing في تقليل الضرائب وتعظيم تنمية المحفظة طويلة الأجل لعملائك.
# 2. التخصيص المفرط
استخدم الفهرسة المخصصة من Vanguard لإنشاء حسابات مخصصة مُدارة بشكل مستقل وعرض العملاء المحتملين بسرعة في الوقت الفعلي. يمكن أن تمنح Vanguard Personalized Indexing الشركات إمالة بناءً على العديد من الموضوعات المتعلقة بالبيئة ، والاجتماعية ، والحوكمة (ESG) أو قضايا محددة. ستكون قادرًا على تلبية متطلبات تخصيص أصول العملاء مع تزويدهم أيضًا بتجربة استثمار مصممة بشكل حقيقي.
# 3. صدق كامل
تحليل الحسابات على الفور. رصد خطأ تتبع والمقاييس الهامة الأخرى.
بالإضافة إلى ذلك ، تجعل التقارير الشفافة الأمر سهلاً للعملاء لفهم محافظهم الاستثمارية ولإثبات جدارتك من خلال إظهار التأثير المالي لعملك.
الإفصاحات عن الفهرسة المباشرة للطليعة
Vanguard Direct Indexing هي تقنية لإدارة الأصول مملوكة ملكية تم تطويرها بواسطة Vanguard Personal Indexing Management ولا يتم تقديمها إلا بواسطة Vanguard Personalized Indexing Management.
باستثناء مجموعات كبيرة للغاية تبلغ قيمتها ملايين الدولارات ، لا يمكن استرداد أسهم Vanguard ETF مع الصندوق المُصدر. بدلاً من ذلك ، يجب على المستثمرين شراء وبيع أسهم Vanguard ETF في السوق الثانوية والاحتفاظ بها في حساب وساطة. قد ينتج عن ذلك عمولات وساطة حيث يدفع المستثمر أكثر من صافي قيمة الأصول عند الشراء وتلقي أقل من صافي قيمة الأصول عند البيع.
للحصول على معلومات إضافية حول صناديق Vanguard أو صناديق Vanguard المتداولة في البورصة ، اطلب نشرة اكتتاب (أو نشرة موجزة ، إن وجدت) أو اتصل على 800-997-2798. تحتوي نشرة الإصدار على معلومات مهمة حول أهداف الاستثمار ، والمخاطر ، والرسوم ، والرسوم ؛ اقرأ بعناية واعتبرها قبل الاستثمار.
ما هو استثمار الفهرسة المباشر
الفهرسة المباشرة هي استراتيجية للاستثمار بالمؤشر تتضمن شراء الأسهم الفردية التي تشكل مؤشرًا بمتوسط سعر المؤشر المرجح. نظرًا لأنه يتطلب من المستثمر أن يعرف بدقة عدد الأسهم لكل مكون من مكونات المؤشر للشراء وإعادة الوزن وفقًا لذلك بشكل دوري (خاصة عندما يتغير تكوين المؤشر) ، تقدم العديد من الشركات المالية الآن خدمات فهرسة آلية مباشرة للمستثمرين الأفراد.
الفهرسة المباشرة هي طريقة استثمار على مؤشر تستلزم الحصول على مكونات المؤشر بأوزانها الصحيحة مباشرة. قد يزود بعض المستثمرين بالاستقلالية الكاملة والتحكم والمزايا الضريبية بدلاً من امتلاك صندوق مشترك للمؤشر أو صندوق متداول في البورصة (مؤشر ETF).
من ناحية أخرى ، تتيح الفهرسة المباشرة للمستثمرين امتلاك الأصول التي يتكون منها مؤشر بشكل مباشر والاحتفاظ بها في حساب مُدار بشكل منفصل (SMA). يوفر هذا للمستثمر نفس تعرض السوق مثل المؤشر بينما يسمح أيضًا بإنشاء ملف تعريف شخصي. قد يختار المستثمر التخلص من بعض الأسهم أو زيادة تعرضها للآخرين لتلبية أهدافهم أو احتياجاتهم أو ظروفهم الفريدة.
كان هذا النوع من الاستثمار متاحًا تاريخيًا للأفراد والمؤسسات من أصحاب الثروات الكبيرة. ومع ذلك ، نتيجة لموجة من الصفقات وإنشاء حلول مخصصة من قبل مجموعة من مديري الأصول ، أصبح هذا المنتج في متناول عملاء التجزئة في الماضي القريب.
لماذا تريد استخدام الفهرسة المباشرة؟
هناك مزايا عديدة لحيازة الأسهم بشكل مباشر وليس من خلال أداة مجمعة مثل صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق الأسهم المتداولة. ليس فقط أنك غير قادر على تعديل أو إضفاء الطابع الشخصي على انكشافاتك عند شراء سيارة معبأة أو ممزوجة ، ولكنك تخضع أيضًا لإجراءات التمويل التي قد تؤثر عليك. على سبيل المثال ، إذا كان الصندوق يبيع الأوراق المالية على مدار العام ، فإن شركة الصندوق مطالبة بموجب القانون بتوزيع العائدات على جميع المالكين. كانت توزيعات أرباح رأس المال ، الشائعة في الصناديق النشطة حيث يبيع المدراء مراكز لتحقيق مكاسب ، مصدر خلاف للمستثمرين لسنوات. ومما يزيد الطين بلة ، إذا تكبد الصندوق خسائر صافية ، فإن مدير الصندوق ليس مجبرًا على تفريقها فحسب ، بل يُحظر عليه القيام بذلك.
الفهرسة المباشرة مقابل الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار
صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة هي "أغلفة" فعالة لعدد محدد من الأسهم المختارة من قبل المحللين. تسمح الفهرسة المباشرة للمستثمرين بامتلاك الأسهم الفردية مباشرة ، وليس من خلال وكالة. يعد شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة أمرًا مباشرًا وبسيطًا وملائمًا ، حيث تغطي الصفقة الواحدة الاستثمارات في مئات الشركات. بينما قد يستغرق الأمر مزيدًا من الوقت والجهد لبناء محفظة بناءً على مؤشر من الصفر ، فإن الفهرسة المباشرة بمجرد إنشائها تتيح لك منح العملاء ما يريدون بالضبط مع الحفاظ على التنويع ، وعلى منصة Folio ، الاستثمار في جميع الأوراق المالية في الفهرس بصفقة واحدة سهلة.
ما هي الفهرسة المباشرة مقابل ETF؟
تسمح الفهرسة المباشرة للمستثمرين بامتلاك الأسهم الفردية مباشرة ، وليس من خلال وكالة. يعد شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة أمرًا مباشرًا وبسيطًا وملائمًا ، حيث تغطي الصفقة الواحدة الاستثمارات في مئات الشركات.
ما هو الاستثمار المباشر في الفهرسة؟
الفهرسة المباشرة هي استراتيجية للاستثمار بالمؤشر تتضمن شراء الأسهم الفردية التي تشكل مؤشرًا بمتوسط سعر المؤشر المرجح.
ما هي الفهرسة المباشرة الطليعية؟
يمكن الآن لـ Vanguard Direct Indexing من خلال تقنية إدارة الأصول الحاصلة على براءة اختراع أن تمنح العملاء مزايا الفهرسة المخصصة (المعروفة أيضًا باسم الفهرسة المباشرة).
ما فائدة الفهرسة المباشرة؟
عندما تمتلك أسهمًا مباشرة ، فأنت في النهاية مسؤول عن المحفظة. هذا يعني أنه يمكنك تعديل الفهرس حسب الرغبة. يمكنك بيعها أو تجنبها باستخدام الفهرسة المباشرة. هناك شيء واحد يجب مراعاته: إذا بدأ إصدار المؤشر الخاص بك في الانحراف بشكل كبير عن المؤشر "الفعلي" من حيث أوزان القطاع وما إلى ذلك ، فسوف ينحرف الأداء أيضًا بشكل كبير.
لماذا تعتبر الفهرسة المباشرة أكثر كفاءة من الناحية الضريبية؟
تتيح الفهرسة المباشرة حصاد الخسائر الضريبية المنتظم (باستخدام الخسائر لتعويض الأرباح المستقبلية) مع الاستمرار في الاستثمار في السوق. تتيح الإدارة النشطة للضرائب أيضًا الفرصة للتغلب على المؤشر على أساس ما بعد الضريبة ، وهي ميزة محتملة يشار إليها باسم "ضريبة ألفا"
هل يمكنك كسب المال من خلال الفهرسة؟
صناديق المؤشرات تولد الدخل عن طريق توليد عائد. وهي تهدف إلى تكرار عوائد مؤشر سوق الأوراق المالية الأساسي الخاص بها ، والذي يكون متنوعًا بدرجة كافية لمنع الخسائر الكبيرة والأداء الجيد. وهي مشهورة بتفوقها على الصناديق المشتركة ، لا سيما عند النظر في الحد الأدنى من التكاليف.
هل الفهرسة المباشرة نشطة أم سلبية؟
تقدم الفهرسة المباشرة بعض ميزات الإدارة النشطة ، مثل القدرة على تحمل تجارب السوق الصعبة للغاية عندما تميل العواطف البشرية إلى الحصول على أفضل ما لدينا ، نظرًا لأن المستثمرين في كثير من الأحيان غير مستعدين لبيع الصفقات مع الخسائر على الرغم من فرص حصاد الخسارة الضريبية.
مقالات لها صلة
- الطريقة المباشرة لبيان التدفق النقدي: نظرة عامة ، أمثلة ، إيجابيات وسلبيات
- كيفية الاستثمار في S&P 500: Baby Step الخيارات الأكثر شيوعًا في عام 2022 (محدث)
- صناديق الاستثمار مقابل صناديق المؤشرات مقابل صناديق الاستثمار المتداولة: فهم الاختلافات
- تم تحديث الصناديق المتبادلة: 15+ أفضل صناديق الاستثمار في عام 2021 (+ دليل تفصيلي للمبتدئين)
- صناديق المؤشرات المتداولة مقابل صناديق المؤشرات: الخيار الأفضل للمبتدئين والمحترفين
