لن يكتمل أي تاريخ من الأعمال المصرفية في الثمانينيات دون مناقشة الأزمة المتزامنة في صناعة المدخرات والقروض. تكشف نظرة إلى الوراء على كارثة S&L (كما هو معروف الآن) عن العديد من الدروس المهمة لمنظمي المؤسسات المالية. شهد القطاع المالي فترة من الضائقة في الثمانينيات ، مع التركيز على صناعة المدخرات والقروض في البلاد. ستكون هذه المقالة بمثابة نظرة ثاقبة والدخول في التفاصيل لمناقشة أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات ، وما سبب الأزمة ، والكثير من الحقائق الأخرى التي قد تهمك. دعنا نتعمق!
ما هي المدخرات والقروض؟
نشأت المدخرات والقروض من الهدف الاجتماعي المتمثل في امتلاك المنازل. في عام 1831 ، تم إنشاء أول S&L في ولاية بنسلفانيا. تم إنشاء هذه المؤسسات من قبل مجموعات من الأشخاص الذين أرادوا امتلاك منازلهم الخاصة ولكنهم كانوا يفتقرون إلى المدخرات اللازمة. لم تُقرض البنوك المال للرهون العقارية السكنية في أوائل القرن التاسع عشر. يقوم أعضاء المجموعة بتجميع مدخراتهم وإقراضها لعدد قليل من الأعضاء للمساعدة في تمويل مشترياتهم من المنازل. مع سداد القروض ، كانت الأموال متاحة لإقراض الأعضاء الآخرين.
تعتبر S & Ls ، والمعروفة أيضًا باسم التوفير ، أصغر عمومًا من البنوك ، من حيث العدد والأصول الخاضعة للإدارة. ومع ذلك ، فقد كانت قنوات مهمة لسوق الرهن العقاري في الولايات المتحدة. في عام 1980 ، كان هناك ما يقرب من 4,000 عملية توفير مع إجمالي أصول بقيمة 600 مليار دولار ، منها 480 مليار دولار في قروض الرهن العقاري (FDIC). وبلغ هذا ما يقرب من نصف مبلغ 960 مليار دولار من الرهون العقارية غير المسددة في ذلك الوقت (مجلس المحافظين 2013).
ما هي أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات؟
في الثمانينيات من القرن الماضي ، عانت الولايات المتحدة من أزمة مالية ناجمة عن التضخم المرتفع بالإضافة إلى صعود أدوات الدين ذات العائد المرتفع المعروفة باسم السندات غير المرغوب فيها ، مما أدى إلى فشل أكثر من نصف مؤسسات الادخار والقروض في البلاد (S & Ls). .
مؤسسة الادخار والقروض ، والمعروفة أيضًا باسم التوفير ، هي نوع من البنوك المجتمعية. يوفر للمستهلكين حسابات التدقيق والادخار ، وكذلك القروض والرهون العقارية.
تم اختراع S&L في القرن التاسع عشر. لقد تم تأسيسها بهدف توفير قروض عقارية منخفضة التكلفة للطبقة العاملة حتى يتمكنوا من شراء المنازل. يمكن العثور على أشهر مثال على التوفير في فيلم إنها حياة رائعة. كان هناك أكثر من 1800 S & Ls في الولايات المتحدة في الثمانينيات. أقل من 3,200 لا يزال قائما اليوم - وتشير التقديرات إلى أن أزمة S&L كلفت دافعي الضرائب ما يصل إلى 1980 مليار دولار.
فهم أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات
كانت قدرة S & Ls على التنافس مع المقرضين الآخرين محدودة للغاية بسبب القيود المفروضة عليهم في البداية بموجب قانون بنك القرض السكني الفيدرالي لعام 1932 ، مثل الحدود القصوى لمعدلات الفائدة على الودائع والقروض. على سبيل المثال ، في أوائل الثمانينيات ، عندما قام المدخرون بضخ الأموال في صناديق أسواق المال التي تم إنشاؤها حديثًا ، لم تتمكن S & Ls من التنافس مع البنوك التقليدية بسبب قيود الإقراض.
أضف إلى ذلك الركود الناجم عن أسعار الفائدة المرتفعة للاحتياطي الفيدرالي في محاولة لإنهاء التضخم المكون من رقمين ، ولم يتبق لدى S & Ls سوى محفظة متضائلة باستمرار من قروض الرهن العقاري منخفضة الفائدة. تم تقييد تدفق إيراداتهم بشدة.
تحولت ثروات S & Ls بحلول عام 1982. وبعد تحقيق أرباح جيدة في عام 1980 ، كانوا يخسرون ما يصل إلى 4.1 مليار دولار سنويًا.
كيف تكشفت أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات
في عام 1982 ، وقع الرئيس رونالد ريغان على Garn-St. قانون مؤسسات الإيداع في ألمانيا ، الذي ألغى نسب القرض إلى القيمة وسقوف أسعار الفائدة ل S & Ls وسمح لهم بالاحتفاظ بـ 30٪ من أصولهم في قروض استهلاكية و 40٪ في قروض تجارية استجابة لضعف الآفاق ل S & Ls في ظل الظروف الاقتصادية الحالية . لم تعد S & Ls خاضعة للائحة Q ، مما أدى إلى تضييق الفارق بين تكلفة المال ومعدل العائد على الأصول.
نظرًا لأن المكافأة لم تعد مرتبطة بالمخاطر ، بدأت مدخرات الزومبي في دفع أسعار فائدة أعلى وأعلى لجذب الأموال. بدأت S & Ls في الاستثمار في العقارات التجارية ذات المخاطر العالية وكذلك السندات غير المرغوب فيها ذات المخاطر العالية. استندت استراتيجية الاستثمار في المشاريع والأدوات الأكثر خطورة والأكثر خطورة على افتراض أنها ستؤدي إلى عوائد أعلى. بالطبع ، إذا لم تتحقق هذه العائدات ، فسيتم ترك دافعي الضرائب [عبر المؤسسة الفيدرالية لتأمين المدخرات والقروض (FSLIC)] ممسكين بالحقيبة ، وليس البنوك أو مسؤولي S & Ls. هذا بالضبط ما حدث في النهاية.
اقرأ أيضا: تكرير القروض: التعريف وكيف تعمل (دليل مفصل)
أدى الجمع بين الإقراض غير المنظم ومتطلبات رأس المال ، بالإضافة إلى ضمان ممول من دافعي الضرائب ، إلى خلق خطر معنوي هائل في صناعة S&L. سمح لـ S & Ls بالمخاطرة الأكبر وتم تحفيزهم على تحملها. نتيجة لذلك ، شهدت الصناعة نموًا سريعًا بينما ارتفعت مخاطر المضاربة.
في البداية ، بدت الإجراءات فعالة ، على الأقل بالنسبة لبعض S & Ls. بحلول عام 1985 ، زادت أصول S&L بنحو 50٪ ، متجاوزة بكثير نمو البنوك. كان نمو S & L قويًا بشكل خاص في تكساس. سمح بعض المشرعين في الولاية بمضاعفة المدخرات والقروض من خلال الاستثمار في العقارات المضاربة. ومع ذلك ، اعتبارًا من عام 1985 ، كان أكثر من واحد من كل خمسة مدخرات وقروض غير مربحة.
ما الذي تسبب في أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات؟
كانت أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات ناجمة عن عدد من العوامل ، كان أهمها التضخم. واجه المستهلكون في الولايات المتحدة ارتفاع الأسعار ، وارتفاع معدلات البطالة ، وآثار صدمة العرض - حظر النفط - التي تسببت في ارتفاع أسعار الطاقة في أوائل الثمانينيات. وكانت النتيجة هي التضخم المصحوب بركود اقتصادي ، وبيئة سامة من ارتفاع الأسعار وتباطؤ النمو الذي دفع الاقتصاد إلى الركود.
لمكافحة التضخم ، كان الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى التصرف بسرعة ، لذا فقد رفع معدل الأموال الفيدرالية بشكل حاد. كان لهذا تأثير غير مباشر على جميع أسعار الفائدة الأخرى قصيرة وطويلة الأجل ، والتي بلغت ذروتها عند 16.63٪ في عام 1981 ، مما جعل "الحلم الأمريكي" بملكية المنازل شبه مستحيل.
كان ذلك حتى ظهور "ثورة" في التمويل العقاري: التمديد أو الرهون العقارية متغيرة السعر ، والتي عكست تغير أسعار الفائدة. ومن شأن ذلك أن يحمل صاحب المنزل المسؤولية عن بعض المخاطر إذا ارتفعت أسعار الفائدة بشكل حاد مرة أخرى - وستعود لتطارد الأسواق العالمية خلال الأزمة المالية 2007-2008. بعد النظر في أسباب أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات ، دعونا نلقي نظرة على بعض عواقب هذا المسار.
ما هي عواقب أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات؟
اقترح الرئيس جورج إتش دبليو بوش قانون إصلاح المؤسسات المالية واستردادها وإنفاذها (FIRREA) في عام 1989 ، والذي أصلح صناعة S&L من خلال تقديم 50 مليار دولار لإغلاق أو "إنقاذ" S & Ls الفاشلة ومنع المزيد من الخسائر ، حيث أعلنت 747 S & Ls إفلاسها بين 1989 و 1995.
علاوة على ذلك ، طلبت FIRREA من جميع S & Ls بيع استثماراتهم في السندات غير المرغوب فيها وتنفيذ متطلبات صيانة رأس المال الأكثر صرامة. كما فرضت عقوبات جديدة على الاحتيال المصرفي داخل المؤسسات المؤمنة اتحاديًا. تم تشكيل شركة Resolution Trust Corporation ، وهي وكالة حكومية جديدة ، لحل مشكلات الدعم والائتمان المتبقية. تم تشغيله من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) حتى تم إيقاف تشغيله في عام 2011.
كانت أزمة S & L أحد أسباب ركود الولايات المتحدة لمدة ثمانية أشهر في عام 1990. خلال هذا الوقت ، كان شراء المساكن في أدنى مستوياته منذ الحرب العالمية الثانية.
في الحساب
توسعت صناعة S&L بسرعة نتيجة لهذه التغييرات التنظيمية والتشريعية. بين عامي 1982 و 1985 ، زادت أصول صناعة التوفير بنسبة 56 في المائة ، أي أكثر من ضعف معدل 24 في المائة الملاحظ في البنوك. كان هذا التوسع مدفوعًا بتدفق الودائع حيث بدأت مدخرات الزومبي في دفع أسعار فائدة أعلى بشكل متزايد لجذب الأموال. كان هؤلاء الزومبيون يتبعون إستراتيجية "الذهاب للإفلاس" ، ويستثمرون في مشاريع أكثر خطورة وأكثر خطورة على أمل جني ثمار أكبر. إذا لم تتحقق هذه العائدات ، فسيكون دافعو الضرائب في مأزق ، لأن الزومبي كانوا مفلسين بالفعل ولم تكن موارد FSLIC كافية لتغطية الخسائر.
كان زوال صناعة التوفير متمركزًا في تكساس. في عام 1988 ، وهو عام الذروة لإخفاقات المؤسسة المؤمنة FSLIC ، كانت تكساس مسؤولة عن أكثر من 40 ٪ من جميع حالات فشل التوفير (بما في ذلك المعاملات المدعومة) على مستوى البلاد ، على الرغم من أنها انتشرت بسرعة إلى أجزاء أخرى من البلاد. في عام 1987 ، قررت FSLIC أنه سيكون من الأرخص حرق بعض الشقق غير المكتملة التي تم تمويلها من قبل شركة Texas S&L المفلسة بدلاً من محاولة بيعها.
دقة الشاشة
بحلول أواخر الثمانينيات ، قرر الكونجرس معالجة مشاكل صناعة التوفير. أقر قانون إصلاح المؤسسات المالية واستعادتها وإنفاذها لعام 1980 في عام 1989 ، والذي وضع عددًا من إصلاحات الصناعة. تم إلغاء كل من منظم S&L الرئيسي (مجلس البنك الفيدرالي لقروض الإسكان) و FSLIC المفلس. وبدلاً من ذلك ، أنشأ الكونجرس مكتب الإشراف على التوفير ونقل تأمين التوفير إلى FDIC.
علاوة على ذلك ، تم تشكيل وتمويل Resolution Trust Corporation (RTC) من أجل حل مشاكل S & Ls المتبقية. أغلق RTC 747 S & Ls بأصول بلغ مجموعها أكثر من 407 مليار دولار. تم إغلاق RTC في نهاية المطاف في 31 ديسمبر 1995 ، ووضع حد لأزمة التوفير. قد تصل التكلفة النهائية لدافعي الضرائب إلى 124 مليار دولار. لسوء الحظ ، واجهت الصناعة المصرفية التجارية مجموعة من المشكلات الخاصة بها خلال هذه الفترة الزمنية ، سواء في تكساس أو في أي مكان آخر. كما أدت الأزمة المصرفية إلى تشريعات إصلاحية كبيرة ، مما مهد الطريق لفترة من الاستقرار والربحية.
كيف كانت أزمة S&L مختلفة أو مشابهة لأزمة الائتمان في 2007-2008؟
كانت أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات وأزمة الائتمان ناجمة عن دورات الازدهار والكساد. شاركت كل من البنوك والادخار في تمويل الطفرات ثم تأثرت سلبًا عندما تدهور الوضع. لعبت المضاربة دورًا في كلتا الأزمتين ، حيث لعبت العقارات دورًا مهمًا ، فضلاً عن ضعف إدارة المخاطر في المؤسسات.
مع تخفيف معايير الإقراض العقاري التجاري في الثمانينيات ، كانت العقارات التجارية مصدرًا مهمًا للمشاكل. كانت غالبية البنوك الفاشلة صغيرة ، لكن في كلتا الأزمتين ، كانت البنوك الكبيرة في ورطة وتطلبت مساعدة حكومية. تم استخدام أموال دافعي الضرائب لإنقاذ هذه المؤسسات في كلتا الأزمتين.
من ناحية أخرى ، اشتملت أزمة المدخرات والقروض على ثلاث فترات ركود واستمرت لفترة أطول ، في حين تضمنت أزمة 2007-2008 ركودًا واحدًا فقط واستمرت لفترة أقل. كانت إخفاقات البنوك في أزمة المدخرات والقروض تدريجية وانتشرت بمرور الوقت ، في حين كانت إخفاقات البنوك في أزمة 2007-2008 سريعة.
هل تسببت أزمة المدخرات والقروض في حدوث ركود؟
بلغت أزمة الائتمان والخسارة ذروتها في فشل مئات من مؤسسات الادخار والقروض ، فضلاً عن إفلاس شركة التأمين الفيدرالية للمدخرات والقروض ، مما كلف دافعي الضرائب مليارات الدولارات وساهموا في الركود 1990-91.
من ذهب إلى السجن بسبب أزمة المدخرات والقروض؟
كيتنغ ، تشارلز إتش الابن بعد الاحتيال على آلاف المودعين بمساعدة تنظيمية من مجموعة من أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي المعروفين باسم كيتنغ فايف ، ذهب إلى السجن وجاء ليرمز إلى أزمة المدخرات والقروض البالغة 150 مليار دولار منذ جيل مضى.
ما هي الأسباب الأربعة التي تسببت في أزمة المدخرات والقروض؟
أدى الإفراط في الإقراض والمضاربة والمخاطرة إلى تأجيج أزمة المبيعات والخسائر ، وذلك بفضل المخاطر الأخلاقية الناتجة عن إلغاء القيود وضمانات إنقاذ دافعي الضرائب. نتج عن بعض حسابات الضمان والإئتمان حدوث احتيال مباشر بين المطلعين ، وكانت بعض هذه الضمانات والخسائر على دراية بمثل هذه المعاملات الاحتيالية ومسموح بها.
من كان متورطا في المدخرات وفضيحة القرض؟
تشارلز كيتنغ ، رئيس جمعية لينكولن للادخار والقروض ، ألهم اسم الفضيحة. كان جون جلين (ديمقراطي عن ولاية أوهايو) وآلان كرانستون (ديمقراطي من كاليفورنيا) وجون ماكين (جمهوري من أريزونا) ودينيس ديكونسيني (ديمقراطي من ولاية أريزونا) ودونالد ريجل من بين كيتنغ فايف (دي ميشيغان).
من يملك Lehman Brothers الآن؟
في وقت مبكر من الأزمة المالية ، اشترت شركة باركليز بي إل سي (BARC. L) غالبية أصول الوساطة المالية الخاصة بـ Lehman في الولايات المتحدة.
هل ما زال "ليمان براذرز" على مقربة منك؟
كان Lehman Brothers Holdings، Inc. لا يزال قيد التصفية أمام محكمة الإفلاس للمنطقة الجنوبية من نيويورك اعتبارًا من مايو 2022. واصلت مكاتب تصريف الأعمال في الولايات المتحدة وأماكن أخرى مراقبة المدفوعات لدائني الشركة.
لماذا لم يتم إنقاذ بنك ليمان براذرز؟
في السنوات التي تلت الانهيار ، ادعى المنظمون الرئيسيون أنهم لم يتمكنوا من إنقاذ بنك ليمان لأنه يفتقر إلى الضمانات الكافية لدعم قرض بموجب سلطة الإقراض الطارئ لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
هل المدخرات والقروض لا تزال موجودة؟
هذا صحيح ، لكن مدخرات وقروض اليوم قد اندمجت أو حصلت عليها شركات مصرفية قابضة. فهي تخضع لأنظمة أكثر صرامة ، مثل اشتراط أن يتم استثمار 60٪ من أصولها في الرهون العقارية السكنية وغيرها من المنتجات الاستهلاكية.
وفي الختام
كانت أزمة المدخرات والقروض في الثمانينيات والتسعينيات أول أزمة مصرفية كبرى منذ الكساد الكبير. تضرر العملاء ودافعو الضرائب من جراء الأزمة التي أدت إلى إغلاق الآلاف من مؤسسات الادخار والقرض وخسارة مليارات الدولارات. تم تنفيذ العديد من الإصلاحات المصرفية نتيجة للأزمة ، ولكنها لم تكن كافية لمنع حدوث أزمة أخرى بين عامي 1980 و 1990 ، مما أدى إلى الركود العظيم. لا يزال يجري تعلم الدروس من أزمة S & L ، ويلزم وجود لوائح إضافية للصناعة المصرفية.
- ما هو متجر الشحنات؟ أفضل متاجر الشحن عبر الإنترنت في عام 2023
- إدارة الأزمات: طرق إنشاء خطة إدارة ناجحة
- أفضل أفكار العمل للبدء دون ضغوط (40 نصيحة مجانية + خطط العمل)
- تخطيط الاتصال أثناء الأزمات: دليل مفصل مع أمثلة
- إدارة الأزمات: دليل مفصل لتخطيط إدارة الأزمات
مراجع حسابات
