رأس المال العامل هو مقياس يقيس ما إذا كانت الشركة أو الأعمال التجارية تعمل بكفاءة. إنه مقياس يوضح الكفاءة المالية للشركة وقدرتها على البقاء على المدى الطويل. كما أنه يمثل سيولة الشركة على المدى القصير. على سبيل المثال ، إذا كان رأس المال العامل للشركة إيجابيًا ، فهذا يعني أن الشركة قد تتغلب بسهولة على المشكلات المالية طويلة الأجل وتستثمر فقط في نموها المستقبلي. من ناحية أخرى ، سيؤدي رأس المال السلبي إلى الإفلاس على المدى الطويل. يوضح هذا المنشور صيغة رأس المال العامل التي يجب على كل شركة استخدامها لأعمالها ، وهو أيضًا صافي رأس المال العامل ، وكيف تؤثر نسبة رأس المال العامل على السجلات المالية للشركة.
دعنا نتعمق في التفاصيل ...
ما هو رأس المال العامل؟
تحدد الشركة مدى ربحيتها ، ومدى قدرتها على التوسع ، وعدد الأصول والخصوم التي لديها من خلال معرفة رأس مالها العامل. الفرق بين الأصول الحالية للشركة و المطلوبات المتداولة يُعرف باسم رأس المال العامل. إنه مقياس مالي يحدد ما إذا كانت الشركة لديها أصول سائلة كافية لدفع نفقاتها في غضون عام. يمكن استخدام الأصول المتداولة الفائضة لتمويل العمليات اليومية للشركة عندما تمتلكها. يتأثر رأس المال العامل بشكل كبير بكفاءة تشغيل الشركة وسياسات الائتمان وإجراءات الدفع.
هذه الإحصائية مهمة للتمويل التشغيلي وتلبية الالتزامات قصيرة الأجل. إذا كان لدى الشركة ما يكفي من رأس المال العامل ، فيمكنها الاستمرار في دفع رواتب موظفيها ومورديها ، بالإضافة إلى الوفاء بمسؤوليات أخرى مثل الضرائب ومدفوعات الفائدة ، حتى لو واجهت صعوبات مالية في وقت لاحق. الشركة التي لديها سجل رأس مال عامل نظيف مهمة أيضًا. هذا لأنه يمكن أن يمول نمو أعمالها ويمكن أن يتأهل بسهولة للحصول على قروض إذا لزم الأمر.
يجب أن يهتم الفريق المالي للشركة بأمرين: وجود صورة واضحة لمقدار النقد المتاح في كل مرة والعمل مع الشركة من أجل الحفاظ على رأس المال العامل الكافي للخصوم مع إتاحة مجال للنمو وحالات الطوارئ.
المتغيرات التي تؤثر على رأس المال العامل
- الأصول الحالي: تتضمن النقد والمواد الخام والمخزونات وحسابات القبض والأوراق المالية القابلة للتسويق التي تمتلكها الشركة ويمكن أن تتحول إلى نقد في السنة.
- المسؤولية الحالية: تشتمل على مدفوعات أو مبالغ مستحقة الدفع في ديون مثل الأجور والمرافق والضرائب والديون المستحقة في سنة واحدة.
مزايا امتلاك رأس مال عامل
هناك العديد من المزايا لامتلاك رأس مال عامل فعال. وهم على النحو التالي.
- ستوافق العديد من الشركات على أن بعض الأيام أو الأشهر تنتج مبيعات أفضل من غيرها ، مما يستلزم متطلبات رأس المال العامل. سوف يساعد على موازنة تقلبات الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك ، قد تكون الشركة قادرة على إجراء عمليات شراء إضافية قبل الأشهر المزدحمة مع استمرار الوفاء بالتزاماتها خلال الموسم عندما تكون الإيرادات أقل.
- في الحالة التي يطلب فيها عميلك شروط دفع أطول ، فإن وجود رأس مال عامل إضافي يضمن أن عملك يعمل بكفاءة حتى يكون مستعدًا لسداد المدفوعات.
- يمكن أن يساعدك امتلاك رأس مال عامل إضافي أو كافٍ على القيام بمهام خاصة ، مثل استثمارات رأس المال.
- إذا كانت شركتك تتوسع بسرعة ، فإن المخزون ومتطلبات الحسابات المستحقة القبض سوف تستلزم زيادة كبيرة في رأس المال العامل. لن تتمكن من تمويل نمو الأعمال بدونها ، مما يؤدي إلى توسع محدود.
رأس المال العامل الإيجابي والسلبي
رأس المال العامل الإيجابي هو مؤشر جيد على الجدوى المالية قصيرة الأجل للشركة لأنه يشير إلى أنها كافية الأصول السائلة لتغطية النفقات قصيرة الأجل وتمويل نموها الخاص. قد تحتاج الشركة التي تعاني من نقص في رأس المال العامل إلى اقتراض المزيد من الأموال من أحد البنوك أو السعي للحصول على تمويل من المصرفيين الاستثماريين.
يشير رأس المال العامل السلبي إلى أن الشركة قللت من استخدام أصولها ، وقد تواجه الشركة انهيارًا ماليًا. يمكن أن يؤدي التدفق النقدي الكبير ، مثل مدفوعات الأرباح ربع السنوية أو الدفع المتعلق بدعوى قضائية مفقودة ، إلى إيقافه. حتى إذا كان لدى الشركة مبلغ كبير من الأصول الثابتة ، فإنها ستواجه صعوبات مالية وتشغيلية إذا أصبحت الديون مستحقة. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة الإقراض ، وتأخر المدفوعات للدائنين والموردين ، وانخفاض الجدارة الائتمانية للأعمال.
ما هي صيغة رأس المال العامل
بمجرد تسوية الخصوم قصيرة الأجل ، توضح لنا صيغة رأس المال العامل الأصول السائلة قصيرة الأجل المتاحة. هو مبلغ من السيولة قصيرة الأجل للشركة ويستخدم في التحليل المالي والنمذجة المالية و إدارة التدفق النقدي.
صيغة رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة
يمكن أن يساعدك الرسم التوضيحي الأساسي لكيفية حساب رأس المال العامل لشركتك على فهم كيفية عملها بشكل أفضل.
Example1:
يعتمد مثال رأس المال العامل التالي على الميزانية العمومية لشركة Alcoa Corp. اعتبارًا من 31 مارس 2020 ، كما ورد في ملف 10-Q SEC. الأرقام في هذا الرسم التوضيحي بالملايين
وأدرجت شركة Alcoa الأصول المتداولة البالغة 3,333 مليون دولار والخصوم المتداولة 2,223،3,333 مليون دولار. وبالتالي كان رأس مالها العامل 2,223 مليون دولار - 1,110 مليون دولار = 143 مليون دولار. ويمثل ذلك زيادة قدرها 31 مليون دولار مقارنة بثلاثة أشهر سابقة ، في 2019 ديسمبر 967 ، عندما كان رأس المال العامل للشركة XNUMX مليون دولار.
مثال 2:
تبيع الشركة 3,000 دولار لكل وحدة من منتج يكلف مخزونه 1,000 دولار. سيزيد رأس المال العامل بالتأكيد بمقدار 2,000 دولار لكل وحدة مباعة.
هذا يعني أن رفع سعر المنتج وبيع المزيد منه هو إحدى الإستراتيجيات لتعزيز رأس المال العامل.
رأس المال العامل وصافي رأس المال العامل
رأس المال العامل و صافي رأس المال العامل هي مصطلحات قابلة للتبديل. كلا المصطلحين لا يزالان يشيران إلى الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. على الرغم من أن بعض المحللين يعرفون رأس المال الشبكي بشكل أكثر انتقائية.
صيغة صافي رأس المال العامل
عند حساب صافي رأس المال العامل ، فإنه سيستبعد بعض العوامل مثل النقد والديون
صافي رأس المال العامل = الأصول المتداولة (ناقص النقد) - الخصوم المتداولة (ناقص الدين)
يستثني التعريف الأكثر انتقائية معظم أشكال الأصول ، ولا يترك سوى الحسابات المدينة والدائنة والمخزون
رأس المال الشبكي = حسابات القبض + المخزون - حسابات الدفع
صيغة نسبة رأس المال العامل
تشير نسبة رأس المال العامل المعروفة أيضًا باسم النسبة الحالية إلى عدد المرات التي يمكن فيها سداد الالتزامات الحالية للشركة باستخدام الأصول المتداولة. بعبارة أخرى ، فإن نسبة رأس المال العامل هي مقياس لسيولة الشركة.
تتضمن الصيغة ببساطة قسمة إجمالي الأصول المتداولة على إجمالي المطلوبات المتداولة للحصول على نسبة رأس المال العامل. هو مؤشر سيولة يشير إلى قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الدفع عند استحقاقها.
تشير نسبة رأس المال العامل التي تقل عن واحد إلى أنه من المحتمل أن تواجه الشركة مشكلات مالية ، بينما تشير النسبة الأكبر من واحد إلى أن الشركة أكثر سيولة لأنها تمتلك الأصول السائلة التي من المحتمل أن تتحول إلى نقد وستكون أكثر من الوفاء بالالتزامات القادمة قصيرة الأجل.
ومن ثم فإن صيغة نسبة رأس المال العامل هي كما يلي:
نسبة رأس المال العامل = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة
الفرق بين النسبة الحالية والنسبة السريعة
يتم استخدام هاتين النسبتين من قبل المقرضين والمحللين لتحديد سيولة الشركة ومدى قدرتها على الوفاء بالمسؤوليات قصيرة الأجل. يمكن استخدامها أيضًا لمقارنة أداء الشركة الحديث بالأرباع السابقة وللشركات الأخرى ، والتي يمكن أن تكون مفيدة للمقرضين والمستثمرين.
ومع ذلك ، فإن النسبة السريعة تختلف عن النسبة الحالية من حيث أنها تشمل فقط أصول الشركة الأكثر سيولة ؛ تلك التي يمكن أن تتحول إلى نقد بسرعة. النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول والذمم المدينة هي الأنواع الثلاثة لهذه الأصول. بينما تغطي النسبة الحالية جميع الأصول المتداولة ، حتى تلك التي يصعب تحويلها ، مثل المخزون. لذلك ، يمكن أن تكون النسبة السريعة مؤشرًا أكثر صحة على قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها.
التغييرات على صيغة صافي رأس المال العامل
في حين أن صيغة صافي رأس المال العامل والمثال أعلاه هما التعريفان الأكثر شيوعًا لرأس المال العامل ، إلا أن هناك بدائل أخرى.
أمثلة على الصيغ البديلة
- الأصول المتداولة - النقدية - المطلوبات المتداولة (باستثناء النقدية)
- حسابات القبض + المخزون - الحسابات الدائنة (في الغالب الحساب الأساسي الذي يلخص رأس المال العامل في التشغيل اليومي للأعمال)
كم مرة يتغير رأس المال العامل؟
لذلك ، نظرًا لأن رأس المال العامل يتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل مثل المدفوعات الصادرة الكبيرة وتقلب المبيعات الموسمية ، فإن رأس المال العامل يتقلب غالبًا في معظم الشركات. ومن هنا كان الغرض من الميزانية العمومية التي تسجل قيمتها في تاريخ معين.
رأس المال العامل والميزانية العمومية
الميزانيات العمومية دمج جميع رؤوس الأموال العاملة التي تشمل الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. إنه واحد من ثلاثة تقارير مالية أساسية تعكس الحالة المالية للشركة ، والتقريران الآخران هما بيان الدخل و تدفق مالي بيان.
تصور الميزانية العمومية أصول الشركة وخصومها وحقوقها خلال فترة محددة ، مثل اختتام ربع أو سنة كاملة. تسرد الميزانية العمومية جميع أصول وخصوم الشركة قصيرة وطويلة الأجل.
بدءًا من النقد والنقد المعادل ، تقدم الميزانية العمومية تقارير عن الأصول حسب الفئة لترتيب الصلاحية. كما أنه يصنف الالتزامات ، حيث يتم إدراج المطلوبات المتداولة أولاً ، تليها الالتزامات طويلة الأجل.
وفي الختام
لتجنب الانطلاق ، يجب أن يضمن أي نشاط تجاري سريع النمو وضع رأس ماله العامل جانباً أو مراقبته بانتظام. هذا ، إلى جانب بعض العناصر الأخرى ، يقرر إلى أي مدى يمكن لشركتك أن تذهب. مع وجود رأس مال عامل كاف وأكثر من ذلك ، فلن تواجه ظروفًا غير متوقعة أبدًا. ومن ثم ، يجب على كل شركة تتطلع إلى النمو بشكل ما أن تستخدم معادلة صافي رأس المال العامل باستمرار.
الأسئلة الشائعة
ما هي صيغة نسبة رأس المال العامل؟
تتضمن الصيغة القسمة ببساطة إجمالي الأصول المتداولة حسب إجمالي المطلوبات المتداولة للحصول على نسبة رأس المال العامل. هو مؤشر سيولة يشير إلى قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الدفع عند استحقاقها.
ما هو رأس المال العامل للشركة؟
يؤثر رأس المال العامل على العديد من مكونات مؤسستك ، بما في ذلك رواتب الموظفين والموردين ، والإبقاء على الأضواء ، والتخطيط للنمو على المدى الطويل. شيء صغير، رأس المال العامل هو النقد المتاح لتغطية الالتزامات الفورية قصيرة الأجل.
ما هو رأس المال العامل السلبي؟
يشير رأس المال العامل السلبي إلى أن الشركة تقلل من استخدام أصولها ، وقد تواجه الشركة انهيارًا ماليًا. تدفق نقدي كبير ، مثل مدفوعات أرباح ربع سنوية أو دفعة تتعلق بدعوى قضائية مفقودة ، يمكن أن يؤدي إلى إيقافه
ما هو رأس المال العامل الإيجابي؟
رأس المال العامل الإيجابي هو مؤشر جيد على الجدوى المالية قصيرة الأجل للشركة ؛ حيث يشير إلى أنه يحتوي على ما يكفي الأصول السائلة لتغطية النفقات قصيرة الأجل وتمويل نموها الخاص.
مقالات ذات صلة
