السند هو شكل من أشكال السندات أو منتجات القروض الأخرى التي تغطيها الضمانات ولكنها غير مضمونة. ولأن السندات تفتقر إلى الدعم الجانبي ، يجب أن تعتمد على مصداقية المُصدر وصورته في الدعم. يتم إصدار السندات بشكل منتظم من قبل الشركات والحكومات لجمع النقود أو الأموال. ومن ثم ، سوف ننظر إلى أبعد من ذلك في ماهية سندات السندات وهي تعمل.
ما هو السند
كما قلنا من قبل ، السند هو شكل من أشكال السندات أو غيرها من منتجات القروض التي يتم تغطيتها بضمانات ولكنها غير مضمونة. نظرًا لأن السندات تفتقر إلى الدعم الجانبي ، يجب أن تعتمد على مصداقية المُصدر وصورته للحصول على الدعم.
خصائص السند
الثقة غير شرعي يجب أن تكون جاهزة في البداية قبل إطلاق السند. الثقة الأولى هي عقد بين الشركة المصدرة والوصي الذي يدير مصالح المستثمرين. فيما يلي خصائص السند.
# 1. معدل الفائدة
يحسبون معدل القسيمة ، وهو معدل الفائدة الذي ستعطيه الشركة لمالك أو مستثمر السند. يمكن أن يكون معدل القسيمة ثابتًا أو متغيرًا. قد يكون السعر العائم مرتبطًا بمعيار ، مثل العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ، والإرادة تذبذب استجابة للتغيرات في المعيار.
# 2. معدل الائتمان
يؤثر معدل الفائدة الذي سيحصل عليه المستثمرون على التصنيف الائتماني للشركة ، وفي النهاية على التصنيف الائتماني لسند السندات. تقوم وكالات التصنيف الائتماني بتقييم الجدارة الائتمانية للأعمال التجارية والأوراق المالية الحكومية. علاوة على ذلك ، تزود هذه المنظمات المستثمرين بفهم للمخاطر المرتبطة بالاستثمار في الديون.
تخصص شركات التصنيف الائتماني ، مثل Standard & Poor's ، درجات خطابات تشير إلى الجدارة الائتمانية الأساسية. يحتوي نظام Standard & Poor على مقياس يمتد من AAA للحصول على تصنيفات جيدة إلى C و D للحصول على أدنى التصنيفات. تعتبر أي أداة دين ذات تصنيف أقل من BB درجة مضاربة. هذه روابط قمامة. كل ذلك يعود إلى ميل المصدر الأساسي إلى التخلف عن سداد القرض.
# 3. تاريخ الاستحقاق
يعد تاريخ استحقاق السندات غير القابلة للتحويل ، كما هو موضح سابقًا ، عنصرًا مهمًا أيضًا. يحدد هذا التاريخ متى تكون الشركة ضرورية لسداد مدفوعات حاملي السندات. لدى الشركة بدائل لكيفية إجراء السداد. الأكثر شيوعًا ، يحدث كاسترداد من رأس المال ، حيث يدفع المصدر مبلغًا مقطوعًا عند استحقاق الدين. على العكس من ذلك ، يمكن السداد عن طريق احتياطي الاسترداد. التي تدفع الشركة مبالغ معينة كل عام حتى يتم سدادها بالكامل في تاريخ الاستحقاق.
إيجابيات وسلبيات السند
سلبيات
- يوفر السند للمستثمرين معدل فائدة متكرر أو عائد سعر قسيمة.
- تعتبر السندات القابلة للتحويل ، والتي يمكن تحويلها إلى أسهم ملكية بعد فترة زمنية محددة ، أكثر إغراءً للمستثمرين.
- توفر السندات أكبر قدر من الأمان للمستثمرين.
الايجابيات
- في الظروف التي ترتفع فيها أسعار الفائدة في السوق ، قد تتعرض السندات ذات السعر الثابت لمخاطر أسعار الفائدة.
- عند تحليل احتمالية مخاطر التخلف عن السداد من الاستدامة المالية للمُصدر الأساسي ، تعد الجدارة الائتمانية أمرًا بالغ الأهمية.
- قد تكون السندات عرضة لخطر تضخم إذا لم تواكب مدفوعات الكوبون معدل التضخم.
هل السندات استثمارات خطرة؟
تعتبر السندات أقل خطورة من الاستثمار في الأسهم العادية أو الأسهم الممتازة للشركة نفسها لأنها أوراق دين. في حالة الإفلاس ، يُنظر إلى حاملي السندات على أنهم أعلى رتبة وستكون لهم الأسبقية على الأنواع الأخرى من الاستثمارات.
هذه القروض ، مع ذلك ، هي في الأساس أكثر خطورة من الالتزامات المضمونة لأنها غير مضمونة بضمانات. نتيجة لذلك ، قد تكون هذه أعلى أسعار الفائدة من السندات المدعومة بضمانات مماثلة من نفس المصدر.
في واقع الأمر ، فإن كلا من سندات خزانة الولايات المتحدة وسندات خزانة الولايات المتحدة هما سندات دين. فهي ليست مضمونة ، لكنها تعتبر أصولًا خالية من المخاطر.
السندات والسندات ، ما هو الفرق؟
السندات عبارة عن سندات في بعض النواحي ، ولكن ليس كل سند سندات. سنقوم بتفكيكها ، لذلك لنبدأ بسند!
السند
تخدم السندات بشكل عام غرضًا أكثر تحديدًا من الأنواع الأخرى من السندات. على الرغم من أنهم يستخدمون كليهما لزيادة التمويل ، إلا أن إصدار السندات عادة ما يكون كذلك تمويل نفقات مشروع وشيك أو لدفع تكاليف تطوير الأعمال المتوقعة.
يوفر السند للمستثمرين إما عائدًا متغيرًا أو معدل فائدة ثابتًا للقسيمة وسيحدد تاريخ السداد.
عندما يحين موعد دفع الفائدة ، عادة ما تدفع الشركة الفائدة أولاً ، تليها أرباح المساهمين.
السندات هي سندات إيرادات لأن المصدر يتوقع سداد القروض. باستخدام عائدات الأعمال التجارية ساعدوا في التمويل. لا يتم دعم السندات بأصول مادية أو ممتلكات. وهم مدعومون بالكامل بالإيمان الكامل والائتمان للمُصدر.
السند
أكثر أنواع أدوات الدين شيوعًا التي تستخدمها الشركات الخاصة والحكومات هي السندات. وهي بمثابة سند إذني بين المُصدر والمستثمر. يقدم المستثمر قرضًا مقابل وعد بالسداد في تاريخ الاستحقاق المحدد. عادة ، سيتلقى المستثمر أيضًا مدفوعات فائدة شهرية على مدى مدة السند.
السند بشكل عام استثمار آمن جدًا في عالم الاستثمار ، بينما السند ليس كذلك. السندات التجارية أو الحكومية عالية الجودة لديها تصور منخفض لمخاطر التخلف عن السداد. كل سند ، بالإضافة إلى تلك الصادرة عن المنظمات الحكومية أو البلديات ، سيكون له ، مع ذلك ، تصنيف ائتماني خاص به.
أخيرًا ، تعتبر السندات بشكل عام استثمارات آمنة ، وإن لم تكن رائعة ، مع معدل عائد مؤكد. عادةً ما ينصح المستشارون الماليون المحترفون عملائهم بالحفاظ على جزء من أصولهم في السندات ورفع هذا الجزء مع اقترابهم من سن التقاعد ، ولكن ليس كذلك في السندات.
السندات القابلة للتحويل وغير القابلة للتحويل
السندات القابلة للتحويل هي سندات يمكن تحويلها ، بعد فترة زمنية معينة ، إلى أسهم ملكية للشركة المصدرة. السند القابل للتحويل هو ضمان مالي يجمع بين مزايا الديون وحقوق الملكية. السندات هي قروض بسعر فائدة ثابت مع مدفوعات فائدة ثابتة تستخدمها الشركات. من ناحية أخرى ، يمتلك حاملو السند خيار الاحتفاظ بالقرض حتى تاريخ الاستحقاق وتلقي مدفوعات الفائدة أو تحويل القرض إلى أسهم ملكية.
تجذب السندات القابلة للتحويل المشترين الذين يرغبون في التحول إلى حقوق الملكية إذا شعروا أن سهم الشركة سيرتفع على المدى الطويل. ومع ذلك ، فإن إمكانية التغيير إلى حقوق الملكية تأتي بتكلفة لأن السندات القابلة للتحويل تدفع سعر فائدة أقل من الاستثمارات ذات السعر الثابت المقارنة.
السندات التقليدية غير القابلة للتحويل إلى أسهم في الكيان المُصدِر هي سندات غير قابلة للتحويل. على النقيض من السندات القابلة للتحويل ، فإنها تمنح المشترين تعويضًا بمعدل فائدة أكبر للتعويض عن عدم وجود قابلية التحويل.
السندات مقابل السندات: ما هي الاختلافات الرئيسية؟
تعتبر كل من السندات والسندات من العناصر الشائعة في السوق ؛ دعونا نلقي نظرة على بعض الاختلافات الرئيسية بين الاثنين:
- عادةً ما يكون إصدار السندات في بداية النشاط التجاري بينما يكون تقديم السندات طوال فترة العمل.
- السندات مؤكدة بضمانات أو ضمان أو شيء مادي ، في حين أن السندات مؤكدة بوعد المُصدر.
- في حالة السندات ، يتم سداد المبلغ الرئيسي بعد فترة الاستحقاق ، في حالة السندات ، يتم سداد المبلغ الأساسي بمجرد أن يحقق المشروع إيرادات.
- عند مقارنتها بالسندات ، يكون معدل الفائدة على السندات أعلى.
- السندات لها فترة استحقاق أطول من السندات.
- السندات لها عامل مخاطرة أقل مقارنة بالسندات.
- مدفوعات السندات دورية بطبيعتها ؛ على سبيل المثال ، يمكنهم الدفع على أقساط عديدة ، ومع ذلك ، يتم دفع السند عندما يحتاج العمل إلى تمويل.
ما هو الفرق بين السندات والقرض؟
يجب أن يكون للقرض تاريخ استحقاق وأن يكون مضمونًا بشيء مساوٍ أو بقيمة أكبر. يمكن تأمين السند مقابل أصل متغير مثل المخزون لأنه لا يجب أخذه مقابل أي شيء له نفس القيمة ، فقط شيء يعتبر ذا قيمة كافية.
ما هي مخاطر السندات؟
تنطبق مخاطر أسعار الفائدة على السندات أيضًا. يحتفظ المستثمرون بالديون ذات السعر الثابت في سيناريو المخاطرة هذا بينما ترتفع أسعار الفائدة في السوق. قد يكتشف هؤلاء المستثمرون أن عائدات ديونهم أقل من تلك التي تقدمها استثمارات أخرى تدفع سعر السوق الحالي الأعلى.
لماذا ستحصل الشركة على سندات؟
عادةً ما يستخدم البنك أو شركة التخصيم أو خصم الفاتورة سندًا لتولي الأمان على شركة محدودة. ومع ذلك ، يجوز للمدير الذي قدم مساهمات مالية أو قروضًا لأعماله الخاصة استخدام السندات كضمان للقرض. يمكن أيضًا قبول السند من قبل مُقرض خاص.
هل تنتهي صلاحية السندات؟
أدوات الدين تشمل السندات. لذلك ، يتلقى حاملو السندات رأس مالهم المسترد عند انتهاء وقتهم. استرداد السندات هو عملية سداد ديون الشركة.
من يمنح السندات؟
يتم إصدار السندات من قبل البنوك لأنها تمنح البنك أدوات استرداد قوية في حالة تخلف الشركة عن سداد المدفوعات للبنك. هذا يضمن أن البنك يمكنه استخدام أصول الشركة وفقًا لشروط السند لاسترداد كل أو جزء من الأموال المستحقة للبنك.
هل يمكن للأفراد شراء سندات؟
تستخدم السندات لزيادة رأس المال ولا يمكن إصدارها إلا من قبل الشركات. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالمخاطر الخاصة المرتبطة بالشركة التي يستثمرون فيها عن طريق شراء السندات. يمكن للأفراد والمؤسسات الاستثمار في الودائع الثابتة.
هل السند هو عائد؟
يتم دفع توزيعات الأرباح للمساهمين. ومع ذلك ، فإن حاملي السندات يتلقون الفائدة. يمكن استخدام الأرباح الناتجة عن الشركة لدفع أرباح الأسهم للمساهمين. بغض النظر عما إذا كانت الشركة قد حققت ربحًا ، لا يزال من الممكن دفع الفائدة لحاملي السندات.
وفي الختام
السند هو شكل من أشكال السندات أو غيرها من منتجات القروض التي يتم ضمان تغطيتها بضمانات ولكن غير مؤكدة. نظرًا لأن السندات تفتقر إلى الدعم الجانبي ، يجب أن تعتمد على مصداقية المُصدر وصورته للحصول على الدعم. يتم إصدار السندات بانتظام من قبل الشركات والحكومات لجمع الأموال أو الأموال.
ما هي الأسئلة الشائعة حول السندات
هل السند يختلف عن السند؟
نعم!
السند بشكل عام استثمار آمن جدًا في عالم الاستثمار بينما السند ليس كذلك.
ما هو السند بعبارات بسيطة؟
السند هو شكل من أشكال السندات أو غيرها من منتجات القروض التي تغطيها الضمانات ولكنها غير مؤكدة.
ما هو مثال لسند؟
أمثلة على السندات هي سندات الخزانة وأذون الخزانة
ماذا يفعل السند؟
يمنح المقرض أمانًا على أصول المقترض. عادة ما تستخدم البنوك أو شركات التخصيم أو مخصمي الفواتير السندات للحصول على ضمان لقروضهم.
ما هي فوائد السندات؟
تشمل فوائد السندات ؛
- يوفر السند للمستثمرين معدل فائدة متكرر أو عائد سعر قسيمة.
- تعتبر السندات القابلة للتحويل ، والتي يمكن تحويلها إلى أسهم ملكية بعد فترة زمنية محددة ، أكثر إغراءً للمستثمرين.
- توفر السندات أكبر قدر من الأمان للمستثمرين.
هل السندات آمنة؟
تأتي السندات بدرجة عالية من المخاطر. لسوء الحظ ، لا يوجد شيء اسمه وجبة غداء مجانية مع الأوراق المالية ذات الفائدة مثل السندات.
- 4 عناصر أساسية لجدول ذو غطاء جيد
- الاستثمارات عالية العائد: كيفية اكتشاف الاستثمارات عالية العائد (مع تحديث أفضل الخيارات!)
- ما هو سندات الدخل: التعريف والفوائد
- كيفية الحصول على مكافأة تسجيل بطاقة الائتمان؟
- استثمار الأموال: أفضل طريقة لاستثمار الأموال 2022
- العائد: التعريف ، كيفية الحساب بالأمثلة ، والأنواع
- ما هي السندات التي تتحملها: التعريف وكيف تعمل
- ما هو سند السندات؟ التعريف والأنواع
