تمويل المشروع: دليل بسيط لبدء أي مشروع (+ أفضل الاختيارات)

تمويل المشروع

يتضمن تمويل المشروع هيكلًا يمكن من خلاله لمجموعات المستثمرين العمل معًا بسهولة. يتيح هذا الهيكل بسهولة تقسيم مخاطر الاستثمار. لذلك ، من الجيد أن يكون لديك الكثير من المعرفة به وكيف يعمل لمساعدتك على إدارة عملك بشكل جيد. أثناء قراءتك لهذه المقالة ، ستصبح أكثر دراية بالهيكل والمصطلحات ذات الصلة المرتبطة بتمويل المشروع الرئيسي. ومع ذلك ، فإن معرفة مقرضي تمويل المشروع ومزاياهم وعيوبهم سيساعد أيضًا في إكمال مشروع عملك ، وهذا ما ستتعلمه في هذا الموضوع.

ما هو تمويل المشروع؟

إنه ببساطة تمويل البنية التحتية طويلة الأجل ، ومشاريع الصناعة ، وخدمات الجمهور. يمكن تحقيق ذلك من خلال استخدام هيكل مالي غير قانوني أو محدود. يتم سداد الديون وحقوق الملكية المستخدمة في تمويل هذا المشروع من خلال التدفق النقدي الناتج عن نفس المشروع.

إنه أيضًا نوع من هيكل القرض الذي يعتمد بشكل أساسي على تدفق المشروع للسداد ، مع حقوق المشروع وأصوله. تأتي مصلحة الهيكل كضمان ثانٍ. هذا يجذب اهتمام القطاع الخاص بشكل خاص لأن الشركات يمكنها تمويل المشاريع الكبرى خارج الميزانيات العمومية.

الأهم من ذلك ، لا يتم تمويل جميع استثمارات البنية التحتية بتمويل المشروع. تصدر معظم الشركات ديونًا تقليدية أو حقوق ملكية من أجل تنفيذ بعض المشاريع. ولكن ، في غضون ذلك ، تشارك عدة أطراف في تمويل المشروع وتدفق معاملاته. تشمل هذه الأطراف الهيكل والمصطلحات ذات الصلة ومزايا وعيوب تمويل المشروع ، والتي ستتم مناقشتها أثناء القراءة.

اقرأ أكثر: 4 ركائز أساسية لاكتساب الثقة في الأعمال التجارية

ما هو مثال تمويل المشروع؟

تمويل المشروع هو التمويل طويل الأجل لاستثمار رأس المال المستقل. هذه مشاريع ذات تدفقات نقدية وأصول محددة بوضوح. تشمل الأمثلة تمويل المشاريع العقارية. يشمل تمويل المشروع أيضًا التعدين والنفط والغاز والبناء.

من المسؤول عن تمويل المشروع؟

مديرو المشاريع المالية مسؤولون عن السلامة المالية للمؤسسة. وهم مسؤولون عن أنشطة الاستثمار المباشر ، وإعداد التقارير المالية ، ووضع الاستراتيجيات التي تأخذ في الاعتبار الأهداف المالية طويلة الأجل / المستمرة.

الأطراف المشاركة في تمويل المشروع

هناك عدة أطراف في تمويل المشروع وهيكله ، وهذا يعتمد فقط على نوع وحجم المشروع. لكن الأحزاب الأكثر شيوعًا هي كما يلي ؛

# 1. الرعاة

ويشمل ذلك أيضًا المستثمرين في الأسهم وحملة رأس المال في الشركة الأم الذين يرغبون في الحصول على تمويل المشروع. قد يتعاون كيانان أو أكثر أيضًا لتعويم SPV ، من المحتمل أن تستفيد بشكل متبادل من SPV الأساسي. قبل أن يتمكنوا من تعويم SPV ، يجب عليهم الحصول على إذن من مساهمي الشركة الأم. يمكن تحقيق ذلك من خلال اتفاقية المساهمين (SHA).

# 2. المقرضون

وتشمل هذه كبار المقرضين أو اتحادات المؤسسات المالية مثل البنوك. يضعون أحكامًا للديون الكبيرة ويكون لهم الأسبقية على تمديد الديون من قبل الرعاة إذا كان هناك أي منها. القرض مضمون مقابل التدفق النقدي وأصول الشركة ذات الغرض الخاص فقط. لذلك ، يتم إجراء العناية الواجبة الكافية قبل منح أي ائتمان. ضع في اعتبارك قراءة هذه 5 استراتيجيات سريعة لاسترداد الديون المعدومة.

# 3. مركبة الأغراض الخاصة (SVP)

يشير هذا إلى كيان قانوني منفصل يتم تعويمه بواسطة رعاة المشروع. يتم توجيه تمويل المشروع الذي تم الحصول عليه حصريًا نحو هذه الأغراض الخاصة. كما أنه بمثابة حجاب مؤسسي بين المقرضين والشركة الأم. وبالتالي منع تسرب الائتمان والحجز على ممتلكات الطرفين.

اقرأ أيضا: مصاريف الديون المعدومة - التعريف والتقدير والحساب

# 4. الحكومة المضيفة

يشير هذا إلى حكومة البلد الأم حيث توجد SPV. ومع ذلك ، يجب دمج SPV مع القواعد واللوائح الحكومية لتقديم امتيازات ضريبية وإعانات وحسومات مختلفة.

# 5. من الآخذين

يلتزم العارضون من خلال اتفاقية الشراء بشراء كمية معينة من المنتجات من الطرف البائع. تلجأ هذه الاتفاقية دائمًا إلى التعدين والبناء والصناعات الأخرى ذات الأهمية الجماعية. كما يضمن البائع وجود السوق عند الانتهاء.

# 6. المقاول وموردو المعدات

في أي وظيفة بناء ، هناك حاجة ماسة للمقاولين وموردي المعدات لتنفيذ العقد. هم الموردين الرئيسيين للمواد الخام للإنتاج ، كما أنهم يؤدون وظائف مهمة مثل التصميم والبناء ، إلخ.

مزايا وعيوب تمويل المشروع

على الرغم من أن تمويل المشروع أمر بالغ الأهمية في أي منظمة تتكاتف فيها أطراف مختلفة لتحقيق هدفها ، إلا أنه بالإضافة إلى مزاياها وعيوبها.

اقرأ أكثر: استراتيجية تطوير سوق سهلة في 2023 (+ دليل سريع)

مزايا تمويل المشروع

قبل أن ننتقل إلى عيوب تمويل المشروع ، إليك المزايا.

• التخصيص الفعال للديون
• خدمات إدارة المخاطر
• مقياس اقتصادي

عيوب تمويل المشروع

فيما يلي العيوب الرئيسية ؛

• تعقيد
• الامتثال والتوثيق
• مساعدة الخبراء المستمرة

المصطلحات المتعلقة بتمويل المشروع

فيما يلي بعض المصطلحات الشائعة المتعلقة بتمويل المشاريع التي يجب أن تعرفها ؛

• القراءة في التمويل غير القائم على حق الرجوع - هذا النوع من القروض مطلوب للسداد من النقد الناتج عن المشروع الممول.
• ديون الأصول الخفيفة - ديون الأصول الخفيفة هي ديون شركات حيث يكون مبلغ الضمان أقل من المعايير.
• Lien - هذا هو الحق القانوني الذي يجب على الدائن أن يبيع الممتلكات الجانبية للمدين الذي يفشل في السداد.
•  دين الرجوع المحدود - عندما تتم الإشارة إلى مطالبة الدائن للقرض في حالة التقصير عندما يكون محدودًا بدين الرجوع المحدود.
• إنصاف - يشير هذا إلى حقوق المساهمين التي تظهر القيمة المتبقية للمساهمين بعد تسوية الديون والخصوم.
• تقليص المديونية - تقليص المديونية يشير إلى محاولات شركة أو فرد لتقليل نفوذها المالي العام.

هناك أيضًا مصطلحات رئيسية أخرى تتعلق بتمويل المشروع والتي تشمل ما يلي ؛

• النقد المتاح لخدمة الديون
• نسبة تغطية خدمة الدين
• حسابات الاحتياطي
• نسبة تغطية عمر القرض
• نحت الديون
• اكتساح نقدي

أنواع تمويل المشروع

يتضمن هيكل تمويل المشروع لمشروع البناء والتشغيل والتحويل (BOT) عناصر رئيسية متعددة. فيما يلي بعض الأمثلة النموذجية لمصطلحات تمويل المشاريع التي تحتاج إلى معرفة بها ؛

# 1. خارج الميزانية العمومية

يتم الاحتفاظ بديون المشروع بشكل رئيسي في عدد كافٍ من الشركات التابعة الأقلية غير المنضمة إلى الميزانية العمومية للمساهمين على التوالي. يساعد ذلك في تقليل تأثير المشروع على تكلفة الديون الحالية للمساهمين وقدرة الديون. للمساهمين الحرية في استخدام قدرتهم على الديون للاستثمارات الأخرى.

# 2. التمويل بدون حق الرجوع

بشكل عام ، تقتصر نسب القرض إلى القيمة عادةً على 60٪ في القروض بدون حق الرجوع إذا كانت عروض الأرصدة غير الكافية مرتفعة. يفرض المقرضون معايير ائتمانية أعلى على المقترضين لتقليل فرصة التخلف عن السداد. تتميز القروض بدون حق الرجوع ، بسبب مخاطرها الكبيرة ، بمعدلات فائدة أعلى من قروض الرجوع.

# 3. حق الرجوع مقابل قروض بدون حق الرجوع

تتخذ المؤسسات المالية إجراءات بشأن المقترضين بناءً على نوع القرض الذي حصلوا عليه ، إما حق الرجوع أو عدم الرجوع. ضع في اعتبارك حقيقة أنه لا يمكن متابعة المدينين الذين لديهم قرض بدون حق الرجوع مقابل أي مدفوعات إضافية بعد مصادرة الأصل. على عكس الأشخاص الذين لديهم قروض الرجوع ، يمكن للبنك أن يلاحق المقترض إذا لم تكن الضمانات كافية لتغطية القرض.

اقرأ المزيد: Yahoo Finance: الأخبار ، صافي الثروة ، كيف بدأت ودليل API

ما هي مراحل تمويل المشروع؟

ثلاث مراحل متميزة تشكل عملية تطوير المشروع: مرحلة ما قبل العطاء ، ومرحلة التفاوض على العقد ، ومرحلة التمويل.

هيكل تمويل المشروع

الهيكل الأكثر شيوعًا هو مزيج من الأسهم أو الأموال من المساهمين في شركة المشروع. كما أنها تنطوي على ديون في شكل قروض مصرفية. فيما يلي بعض المعايير ذات الصلة المطلوبة لتقدير الهيكل المالي بشكل صحيح ؛

# 1. مستوى الرافعة المالية

يشير هذا إلى النسبة المئوية من إجمالي رأس المال المطلوب للمشروع الذي سيتم الحصول عليه من خلال الديون.

# 2. مدة سداد الديون

هذه أيضًا حالة سوق مهمة جدًا تحتاج إلى تقدير واضح. كلما طالت مدة الدين ، زاد المبلغ الإجمالي للفائدة المدفوعة خلال مدة القرض. ولكن أصغر سداد الديون في كل فترة.

# 3. ملف السداد

يشير هذا إلى الاختلافات في نسبة الديون المدفوعة في كل فترة زمنية. تتضمن الملفات الشخصية الشائعة جدول سداد ثابتًا وسداد سداد ثابت للاستهلاك (مع تناقص إجمالي خدمة الدين). بالإضافة إلى ذلك ، للوفاء بتعهدات الممول ، يمكن أيضًا تصميم ملفات تعريف السداد للالتقاء.

# 4. تكلفة الديون

قام مقرضو تمويل المشروع بفرض سعر فائدة يسمى تكلفة الدين ، والذي يتكون من سعر فائدة أساسي وهامش.

القطاعات المناسبة لتمويل المشروع

قد يعمل تمويل المشروع في جميع قطاعات الحياة ، ولكن هناك قطاعات رئيسية مناسبة لذلك. هذه القطاعات الرئيسية هي ما نحن على وشك النظر إليه في هذا القسم. فيما يلي بعض القطاعات المناسبة التي يمكن أن يأتي إليها مقرضو تمويل المشاريع ؛

1. مياه : تحت هذا القطاع لدينا ما يلي ؛ معالجة المياه ومياه الصرف الصحي وتحلية المياه وداخل السياج. كما نعلم أن الماء يخدم الطبيعة والإنسانية على حد سواء ، لذلك فكر في أحد القطاعات الرئيسية المناسبة.
2. الطاقة والطاقة: تحت هذا القطاع لدينا ؛ مشروع IPPs / PPA ، النباتات التجارية ، داخل السياج ، تدفئة المناطق ، النفط والغاز.
3. المواصلات والنقل: تشمل قطاعات النقل ؛ السكك الحديدية الخفيفة والطرق والجسور والسكك الحديدية والمطارات والموانئ.
4. السكن: عندما تتحدث عن قطاع الإسكان ، فإنك تبحث في أماكن الإقامة ذات الدخل المنخفض ، والميسرة ، والدفاع.
5. الرعاية الصحية: إن وجود رعاية صحية قياسية في المجتمع يساعد على تحسين حياة سكانه وهذا يشمل ؛ توفير المرافق الجديدة والتجديد وإدارة المرافق.
6. التعليم: هذا القطاع هو قطاع رئيسي آخر مناسب للحصول على قرض تمويل المشروع ، لأنه ضروري للعيش. ولكن ، هناك متطلبات لجعل هذا القطاع يعمل بشكل جيد ، والتي تشمل ؛ توفير المرافق الجديدة والتجديد وإدارة المرافق.
7. السجن: السجون متساوية في التمتع بالمزايا التالية ؛ توفير المرافق الجديدة والتجديد وإدارة المرافق.
8. القطاعات الأخرى: البنية التحتية الرياضية ، العقارات ، والعقارات هي شكل آخر من القطاعات المناسبة لتمويل المشاريع.

اقرأ المزيد: مبادئ التمويل

ما أنواع المشاريع المناسبة لتمويل المشروع؟

تشارك قطاعات استخراج النفط وإنتاج الطاقة والبنية التحتية بشكل أساسي في تمويل المشاريع ، مع مزايا وعيوب. فيما يلي يتحدث عن الأنواع الرئيسية للمشاريع المناسبة لتمويل المشاريع. هذه المشاريع ذات مخاطر تكنولوجية منخفضة ، وسوق متوقع بشكل معقول ، وإمكانية البيع إلى عدد كبير أو عدد قليل من المشترين الكبار. يعتمد هذا على عقد متعدد السنوات (مثل عقود الاستلام أو الدفع).

1. تمويل البنية التحتية طويلة الأجل.
2. مشاريع الصناعة
3. الخدمات العامة

مقرضو تمويل المشروع

هناك أنواع عديدة من مقرضي تمويل المشاريع ومجموعة متنوعة من منتجات تمويل الديون التي يمكن تطبيقها على تمويل المشاريع. سيعتمد المزيج المحدد من المنتجات المتاحة للمشروع على القطاع والولاية القضائية وحجم المشروع. كما يعتمد أيضًا على ملف تعريف الراعي وملف تعريف مخاطر المعاملة ومصدر المعدات الرأسمالية. ولكن فيما يلي المُقرضون الرئيسيون في تمويل المشروع ؛

# 1. بنوك تجارية

تعمل البنوك التجارية ، مثل البنوك الدولية ، كمصادر أولية للأموال لتمويل المشاريع. ومع ذلك ، فهي أكبر مزودي رأس مال الديون لتمويل المشاريع. لكن إقراض المشروع يعرض البنوك لمخاطر كبيرة ، لذا فإنها تولي اهتمامًا خاصًا لجدوى المشروع. كما تولي البنوك اهتماما بتقييم مخاطر الائتمان. كما يقدمون المشورة المالية بشأن المشروع ، لأن فشل المشروع قد يؤدي إلى تلفهم.

# 2. وكالات ائتمان الصادرات (ECAs)

وكالة حماية البيئة هي وكالة أو كيان عام يقدم ضمان قرض أو تمويل للمشاريع. مملوكة بشكل أساسي من قبل الحكومة. يقدمون قروضاً بمبلغ لا يتجاوز قيمة الصادرات التي سينتجها المشروع. القيمة التي سيولدها المشروع هي لبلد جمعية الطهاة المصريين. من الأمثلة البارزة على وكالات الائتمان (ECAs) بنك التصدير والاستيراد (Ex-Im Bank) للولايات المتحدة. وكذلك قسم ضمان ائتمان الصادرات (ECGD) في المملكة المتحدة.

# 3. الوكالات متعددة الأطراف

تعزز البلدان التعاون الاقتصادي الدولي والإقليمي من خلال الوكالات المتعددة الأطراف. تشمل هذه الوكالات منظمات مثل البنك الدولي ومؤسسة التمويل الدولية (IFC) والوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA). وتشمل أيضًا بنوك التنمية الإقليمية مثل بنك التنمية الأفريقي (AfDB) ، وبنك التنمية الآسيوي (ADB) ، وكذلك بنك التنمية للبلدان الأمريكية (IADB).

كيف تقوم بتمويل المشروع؟

• فيما يلي خمس طرق سهلة للحصول على تمويل لمشروعك
• ابحث عن المشروع أولاً.
• الشيء التالي الذي يجب فعله هو التحقق مما إذا كان المشروع ممكنًا.
• ثالثًا ، حدد من أين تأتي هذه التكنولوجيا.
• رابعًا تحديد مصادر التمويل المحتملة للمشروع.
• تخفيف مخاطر المشروع هو الخطوة الخامسة.

تمويل المشروع PDF

أخيرًا ، ألق نظرة على ملف pdf الخاص بتمويل المشروع أدناه ، لإلقاء مزيد من الضوء على فهمك لهذا الموضوع وهيكله.

1. تمويل المشروع: لمحة اقتصادية بواسطة روبرت ف. برونر

وفي الختام

عند الحديث عن المصطلحات المتعلقة بتمويل المشروع وهيكله ومعاملاته ، فإنها تخضع لقوانين العقود والسوابق القضائية وقانون الشركات. تنطبق التشريعات الضريبية (المتعلقة برسوم الدمغة على المعاملات المضمونة) وتشريعات الإعسار أيضًا على معاملات تمويل المشاريع في الولايات المتحدة الأمريكية. وفي الوقت نفسه ، فإن المزايا والعيوب مهمة جدًا لفهمها لبناء معرفتك المالية.

ما هي مصادر التمويل الخمسة؟

• مساعدة من الحكومة.
• قروض البنك التجاري والسحب على المكشوف.
• الاستحواذ.
• التمهيد المالي
• الاستثمار الشخصي أو المدخرات الشخصية.

ما هو دور تمويل المشروع؟

يساعد تمويل المشروع على سداد الاستثمارات الجديدة من خلال بناء التمويل حول التدفق النقدي التشغيلي وأصول المشروع ، دون الحاجة إلى ضمانات إضافية من الكفيل. لذلك ، يمكن للطريقة أن تقلل من مخاطر الاستثمار وتجمع الأموال بتكلفة منخفضة ، وهو أمر جيد لكل من الراعي والمستثمر.

ما هي السمات الرئيسية لتمويل المشروع؟

• التمويل بدون حق الرجوع.
• تمويل خارج الميزانية العمومية.
• العديد من المشاركين في المشروع.
• مشاريع كثيفة رأس المال.