في الولايات المتحدة ، تحظى الأسهم الصغيرة بشعبية نسبية بين المتداولين اليوميين. عادة ما تتعلق هذه الأسهم بشركات تقل أسعار أسهمها عن 5 دولارات. يتم تداول العديد منها في البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك. يتم تداول أنواع أخرى من الأسهم الصغيرة بشكل عام دون وصفة طبية. يشار إلى بعض هذه الأوراق الوردية. هنا ، سوف نحدد الأسهم الوردية ونوضح المزايا والعيوب التي ينطوي عليها تداولها. سنرى أيضًا كيف تقارن الأوراق الوردية بأسهم OTCBB.
ما هي بالضبط الأوراق الوردية؟
الأوراق الوردية هي قوائم في البورصة للشركات التي تتداول خارج البورصة (OTC) بدلاً من البورصة الأمريكية الكبرى. العديد من قوائم الأوراق المالية الوردية هي أسهم أسهم في شركات غير قادرة على تلبية متطلبات الإدراج في بورصة أمريكية كبرى ، مثل بورصة نيويورك (NYSE).
غالبية قوائم الأوراق المالية الوردية هي أسهم منخفضة السعر ، والتي يتم تداولها بأقل من 5 دولارات لكل سهم ، وغالبًا ما يُنظر إلى التداول في الأوراق المالية الوردية على أنها مضاربة للغاية.
قد تختار الشركات بيع أسهمها بدون وصفة طبية لتجنب التكاليف والمتطلبات التنظيمية المرتبطة بالإدراج في بورصة كبيرة.
كيف تعمل الأوراق الوردية؟
قوائم الأوراق المالية الوردية ، على عكس أسهم معظم الشركات الكبرى المتداولة علنًا ، لا تظهر في البورصات الرئيسية مثل بورصة نيويورك أو ناسداك. بدلاً من ذلك ، يتم تداول هذه الأسهم في بورصة خارج البورصة عبر OTC Markets Group Inc.
كمستثمر ، قد يبدو إجراء شراء الأسهم الوردية مشابهًا تمامًا لعملية شراء أي نوع آخر من الأسهم: يفتحون حسابًا مع شركة وساطة ، والتي تنفذ الشراء نيابة عنهم.
ومع ذلك ، فإن عملية بيع الشركات للأسهم في سوق الأوراق الوردية تختلف اختلافًا كبيرًا. القوائم الوردية ، على عكس الشركات التي تتداول في البورصات الرئيسية ، لا تجبر الشركات على الكشف عن بياناتها المالية.
غالبًا ما تكون الشركات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية شركات أجنبية أو شركات وهمية أو شركات تبيع بأقل من 5 دولارات للسهم الواحد ("أسهم صغيرة"). كانت هذه الأسهم النقدية تتداول بأقل من دولار واحد ، وهذا هو السبب في أنها حصلت على أسمائها.
OTCBB مقابل الأوراق الوردية
OTCBB والأوراق الوردية هما المنصتان الرئيسيتان لإدراج الأوراق المالية خارج البورصة.
الأوراق الوردية هي OTC ، ولكن ليس OTCBB. لوحة النشرات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية (OTCBB) هي نظام محوسب يعرض الأوراق المالية بدون وصفة طبية جنبًا إلى جنب مع عروض الأسعار في الوقت الفعلي وبيانات الحجم. الأسهم المدرجة في OTCBB لها لاحقة "OB" وهي مطلوبة لتقديم البيانات المالية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
يتم تشغيل OTCBB بواسطة NASDAQ ويعمل كخدمة عرض أسعار للمبيعات التي لا تستلزم وصفة طبية. يتم تقسيم الأسهم أيضًا عبر منصات OTCQX و OTCQB. يتم توفير التكنولوجيا المطلوبة لتنفيذ المهام اليومية لتداول OTCBB و OTC من قبل NASDAQ ، في حين أن شركة OTCBB مملوكة ومسيطر عليها من قبل NASD ، الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية.
رموز OTCBB
بالمقارنة مع البورصات الرئيسية ، فإن أسواق OTC لديها القليل من عقبات الدخول. الشرط الوحيد لـ OTCBB هو تقديم تقارير مالية محدثة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، أو السلطات المصرفية ، أو منظمي التأمين.
يتم إصدار العديد من الأسهم خارج البورصة من قبل شركات صغيرة جدًا بحيث لا يمكن إدراجها في سوق أمريكي كبير. قد يجدون رسوم الإدراج في بورصة نيويورك البالغة 295,000 ألف دولار أو رسوم ناسداك باهظة الثمن. بالإضافة إلى ذلك ، إذا انخفض سعر سهم الشركة إلى ما دون حد معين ، مثل دولار واحد ، فقد يتم حذفه من البورصة الرئيسية.
تزدهر بعض الشركات الدولية الضخمة في سوق OTC ، مثل تكتل الأغذية السويسرية Nestle SA وشركة الأدوية الألمانية Bayer AG ، وقد يدرجون في بورصات بلدهم الأم ، لكن تكرار الإجراءات التنظيمية لبورصة أمريكية ضخمة قد يكون أكثر من اللازم بالنسبة لهم .
يمكن أيضًا العثور على السندات والمشتقات في أسواق OTC.
بيني الأسهم والأوراق الوردية
تحتوي قوائم الورقة الوردية على أسهم صغيرة من الشركات الصغيرة التي لا يُطلب منها تقديم وثائق إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ؛ ومع ذلك ، يجوز للشركات الوردية نشر الإفصاح من خلال وحدة الامتثال OTC والعمل مباشرة مع وسيط تاجر لتقديم نموذج 211 مع FINRA.
هذه الشركات أصغر من تلك المدرجة في OTCBB. يتم تداول أسهم Pink Sheet بيني بشكل غير منتظم ، وقد يكافح المستثمرون لاكتشاف سعر دقيق أو الشراء أو البيع عندما يرغبون في بدء صفقة.
يتقاضى وسطاء الأسهم في Penny فروق أسعار كبيرة بين جانب البيع وجانب الشراء. غالبًا ما يُنظر إلى أسهم بيني على أنها مضاربة للغاية ، حيث يخاطر المستثمرون بخسارة جزء كبير أو كل أموالهم. تم الكشف عن بعض الأسهم النقدية ، ولا سيما الأسهم الوردية ، كشركات وهمية أو أعمال تجارية احتيالية عند اقتراب الإفلاس.
لائحة الأوراق المالية بيني من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات
غالبًا ما تكون أسهم Penny أكثر خطورة من الأسهم المتداولة في البورصات الأكبر. بعد الفشل في تلبية متطلبات SEC للإدراج في البورصات الرئيسية ، قد تضطر الأسهم للتداول على الأوراق الوردية. تتحكم قيود وإجراءات الشركة السعودية للكهرباء في كيفية تداول الوسطاء للأسهم النقدية ، مع التركيز على سلامة العملاء والتعليم.
مزايا وعيوب الأوراق الوردية
تسمح القوائم الوردية للشركات الصغيرة بتوليد الأموال عن طريق بيع الأسهم للجمهور ، مما يسهل على المستثمرين المشاركة في السوق ، وغالبًا ما تكون تكاليف الصفقات الوردية ضئيلة للغاية.
ومع ذلك ، نظرًا لغياب المعلومات المالية المطلوبة للإدراج وانعدام الرقابة ، فإن الأوراق الوردية معرضة للاحتيال والتلاعب بالأسعار. هناك قدر أقل من المعلومات العامة والشفافية المحيطة بالشركات ، وعادة ما تتحرك الأسهم بشكل غير منتظم ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين الاستحواذ أو البيع عندما يرغبون.
مزايا الأوراق الوردية
- تسمح القوائم الوردية للشركات الصغيرة بالحصول على تمويل رأس المال.
- إذا نجحت الشركة ، فإن أسعار الأسهم المنخفضة تسمح بتحقيق مكاسب سريعة.
- إن نفقات معاملات الشركات أقل لأنها لا تضطر إلى دفع رسوم تسجيل صرف باهظة.
عيوب الورق الوردي
- قد تؤدي القيود والمتطلبات الأقل إلى تقديم معلومات قديمة أو خاطئة للمستثمرين.
- يتم تداول الأسهم الوردية بشكل ضعيف ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين الشراء والبيع حسب الرغبة.
- قائمة الورقة الوردية عرضة للتزوير.
أمثلة على الأوراق الوردية للأوراق المالية
Tencent Holdings LTD (TCEHY) ، شركة الوسائط المتعددة الصينية ، BHP Group Limited (BHPLF) ، شركة الأوراق المالية الأسترالية ، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ، ومنصة تداول Bitcoin الأمريكية هي من بين أكثر الشركات تداولًا في قائمة OTC Markets Group.
OTC Markets Group هي إحدى الشركات التي تقدم نظام التداول البديل الخاضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات ، OTC Link ، لربط تجار الوسطاء الأمريكيين ، وتقديم خدمات السيولة والتنفيذ للأوراق المالية ، وتزويد المستثمرين ببيانات عن 12,000 ورقة مالية. يمكن للشركات أن تسعى للتأهل لأسواق OTCQX أو OTCQB ، أو يمكنها التداول على Pink افتراضيًا.
ما هي مواصفات القوائم الخاصة بـ Pink Sheets؟
الشركات التي تختار بيع الأسهم الوردية تواجه متطلبات تسجيل محدودة. يمكن للشركات بشكل عام تحديد المعلومات التي يجب نشرها. يمكن للمستثمرين الأفراد بعد ذلك تحديد مدى الشفافية التي قررت الشركة أن تكون عليها.
تقوم OTC Markets Group Inc ، التي تتحكم في تداول الأوراق المالية الوردية ، بتصنيف الأسهم وفقًا لمقدار المعلومات التي قدمتها الشركة. يستخدمون هذه المستويات لتحذير المستثمرين من مخاطر الاستثمار في شركة معينة. فيما يلي المستويات:
لا توجد معلومات: الشركات التي اختارت عدم تزويد الجمهور بالشفافية المحدثة والمعلومات المالية. يتم الإشارة إلى قوائم الأسهم هذه بعلامة توقف.
الشركات التي لديها القليل من المعلومات المالية: الشركات التي قدمت بعض المعلومات المالية ولكنها قد تواجه صعوبات مالية ، أو تقدم طلبًا للإفلاس ، أو لم يتم تحديث بياناتها المالية. يتم الإشارة إلى قوائم الأسهم هذه بمؤشر العائد.
تمتلك الشركات التي تقدم البيانات المالية وبيانات الإفصاح ومعلومات المحامي والسيرة الذاتية للشركة التي تم التحقق منها بواسطة OTCIQ معلومات حالية.
ما هو الفرق بين الأوراق المالية خارج البورصة (OTC) و Pink Sheet Securities؟
الأسهم التي لا تستلزم وصفة طبية (OTC) هي تلك الأسهم التي لا يتم تداولها في بورصة أمريكية رئيسية لعدة أسباب. هذه الشركات بشكل عام لا تلبي متطلبات البورصات الكبرى. يمكن أن تكون شركات أصغر أو شركات أجنبية أو مجرد شركات لا ترغب في تقديم الأوراق اللازمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات للتداول في بورصة كبيرة.
الأوراق الوردية هي نوع من الأسهم التي يتم تداولها دون وصفة طبية. من بين جميع الأسهم خارج البورصة ، فإن الأوراق الوردية لها أدنى المعايير. تشمل هذه الأسهم عادةً الشركات الأجنبية ، والأسهم الصغيرة (تلك التي يتم تداولها بسعر رخيص يبلغ 5 دولارات أو أقل) ، والشركات الوهمية (تلك الموجودة على الورق فقط).
أين يمكنني الحصول على الأسهم الوردية؟
لا يمكن شراء الأسهم الوردية ، على عكس أسهم الشركات الأكثر أهمية ، وبيعها في البورصة الرئيسية. يتم استبدال الأوراق الوردية بدلاً من ذلك من خلال OTC Markets Group Inc.
نظرًا لأن لجنة الأوراق المالية والأسواق ليس لديها نفس متطلبات التسجيل لشركات الأوراق المالية الوردية كما هو الحال بالنسبة للشركات المدرجة في البورصة الرئيسية ، فقد يتم تقييد المعلومات المتعلقة بهذه الشركات.
يتم تصنيف شركات Pink Sheet بواسطة OTC Markets Group Inc. اعتمادًا على كمية المعلومات التي تكشف عنها. على الرغم من أنه ليس مطلوبًا من الناحية الفنية ، إلا أن بعض الشركات تختار تقديم البيانات المالية مقدمًا. في بعض الظروف ، تفضل الشركات عدم الكشف عن المعلومات المالية. إذا كان هذا هو الحال ، فإن OTC Markets Groups Inc. ستوضح ذلك على موقعها الإلكتروني.
ما هي لجنة الأوراق المالية بينك شيت بيني؟
تعتمد العمولة التي ستدفعها للحصول على أسهم Pink Sheet بيني كليًا على شركة الوساطة التي تختار التداول معها. توفر العديد من شركات الوساطة عبر الإنترنت ، بما في ذلك Fidelity و Charles Schwab ، تداولًا بدون عمولة ، والذي يتضمن صفقات خارج البورصة.
يجب على المستثمرين التحقق مرة أخرى من عمولة الوسيط الخاص بهم ، حيث يقدم البعض تداولًا بدون عمولة ولكن ليس للأسهم التي يتم تداولها خارج البورصة. على سبيل المثال ، لا تتقاضى TD Ameritrade أي عمولة على الأسهم المحلية ولكنها تتقاضى عمولة قدرها 6.95 دولارًا أمريكيًا على المعاملات خارج البورصة.
كيف تبيع الأسهم الوردية؟
قد يكون لديك بالفعل مخزون من الأوراق الوردية وترغب في بيعها. إن عملية بيع هذا الشكل من الأسهم مطابقة جدًا لعملية شرائه. سوف تتصل بالوسيط الخاص بك وتضع أمر بيع. قد يكون أمر البيع من نوعين:
يسمح أمر حد البيع للمستثمر بتحديد السعر الذي يرغب في بيع أسهمه به. إذا لم يتطابق السعر مع السعر الموجود في الأمر المحدد ، فستفشل المعاملة.
يسمح أمر البيع في السوق للمستثمر ببيع أسهمه بسعر السوق الحالي على الفور.
هل Pink Sheets استثمار جيد؟
الملاءات الوردية تجلب معها مجموعة عوامل الخطر الخاصة بها. بادئ ذي بدء ، نظرًا لطبيعة الشركات التي تبيع أسهمها في هذا السوق خارج البورصة ، فإن الأسهم الوردية أكثر خطورة من الأسهم المشتراة في البورصة القياسية. تعتبر هذه الاستثمارات مضاربة ، مما يعني وجود مستوى أعلى من المخاطر. قد لا يكون لهذه الشركات نفس سجل الإنجازات مثل الآخرين.
عادة ما تكون الأسهم "رخيصة" ، ولكن لديها مخاطر أكبر بفقدان قيمتها. هذه الأسهم ليست أكثر خطورة فحسب ، لكنها أيضًا أقل سيولة (يصعب بيعها). هناك احتمال أكبر بأنك لن تتمكن من العثور على مشتري لمخزونك في الوقت الذي ترغب في بيعه فيه.
هناك مشكلة أخرى تتعلق بالمخاطر بالنسبة لإدراج الأوراق الوردية وهي أنها لا تخضع لنفس القواعد ومتطلبات إعداد التقارير مثل قوائم البورصات الرئيسية. عندما تبيع شركة ما أسهمها في سوق رئيسي ، مثل بورصة نيويورك أو ناسداك ، تطلب منها لجنة الأوراق المالية والبورصات تقديم أوراق معينة. توفر هذه الوثائق بيانات مالية تُعلم المساهمين بأداء الشركة.
قوائم الورقة الوردية مستثناة من متطلبات التسجيل هذه. نتيجة لذلك ، قد لا تكون هذه الشركات شفافة مع مستثمريها.
أخيرًا ، هناك خطر أكبر من الاحتيال والاحتيال بسبب الافتقار إلى الشفافية والتنظيم حول هذه الأسهم. قد تستخدم بعض الشركات أو الأفراد هذه الأسهم كوسيلة لغسيل الأموال أو للاحتيال على كل من المستثمرين والوسطاء والتجار.
يوم تداول الأوراق المالية الوردية
غالبية الأسهم الوردية هي شركات صغيرة مع معلومات غير كافية. نتيجة لذلك ، من الأفضل تداولها يوميًا بدلاً من الاستثمار فيها على المدى الطويل. علاوة على ذلك ، على عكس الأسهم الكبيرة مثل Facebook و Uber ، عادة ما يتم تداول هذه الشركات بشكل ضعيف لأنها مملوكة في الغالب من قبل المتداولين.
نتيجة لذلك ، لديهم مستوى عالٍ من التقلب.
لتداول الأوراق الوردية ، يجب عليك أولاً تحديد موقع الوسيط الذي يقبلها. تعاونت العديد من شركات السمسرة الأمريكية ، بما في ذلك E * Trade و TD Ameritrade ، مع OTC Markets لتوفير هذه الأسهم. تعمل هذه الشركات كوكلاء.
بعد العثور على وسيط ، يجب أن تعرف المزيد عن الشركات. أخيرًا ، من أجل تحديد فرص السوق ، يجب عليك إجراء التحليلات الفنية والأساسية. بعد فتح صفقة ، تأكد من إغلاقها بنهاية اليوم (لتجنب الصفقات الليلية).
كم يكلف إدراجها على الأوراق الوردية؟
لا توجد إفصاحات أخرى يجب على الشركات تقديمها حتى يتم إدراجها في الأوراق الوردية. يجب أن يكون لدى الشركات حد أدنى لسعر المزايدة يبلغ 0.25 دولارًا و 50 مساهمًا كحد أدنى.
هل يمكن شطب الأسهم الوردية؟
الأسهم الوردية هي أصول تم شطبها ويتم تداولها الآن في السوق المفتوحة. تعتبر الأسهم الوردية أقل تنظيمًا من أسهم البورصة الرئيسية.
ختاما،
الأوراق الوردية هي قوائم في البورصة للشركات التي تتداول خارج البورصة (OTC) بدلاً من البورصة الأمريكية الكبرى. على عكس الرأي السائد ، من الممكن العثور على مخزون حقيقي من الأوراق الوردية. بعض الشركات صغيرة جدًا أو تجد أنه من غير العملي إدراجها في بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك. ومع ذلك ، مع استثناء ملحوظ للشركات الخارجية الكبيرة التي تتوفر عنها معلومات جوهرية في مكان آخر ، فمن الجيد عادةً تجنب الاستثمار في أي شركة عامة ليس لديها التزامات إفصاح مالي.
مقالات ذات صلة
- السوق الثانوية: كيفية التداول في السوق الثانوية
- مخزون رخيص للاستثمار فيه: أفضل 10 أسهم للشراء الآن
- 6 نصائح لشراء منزل ميسور التكلفة
- PINK TAX: التمييز السعري على أساس الجنس
مراجع حسابات
