يستخدم عرض النقود على نطاق واسع كمؤشر للأداء الاقتصادي في العديد من البلدان. ومع ذلك ، في النظام المالي اليوم ، لم يعد المال يقتصر على النقد. تؤدي الأنواع المختلفة من الأصول الملموسة وغير الملموسة الأخرى العديد من وظائف المال أو كلها. نتيجة لذلك ، اعتمادًا على النطاق الذي اخترناه ، يمكن أن يكون المعروض النقدي أكبر أو أصغر. ومع ذلك ، فإن معظم البلدان تميز على الأقل ثلاثة مقاييس لعرض النقود: M1 و M2 و M3. سننظر في تعريف عرض النقود وأنواعه الثلاثة ومقاييسه وأهميته. سنرى أيضًا ما سيحدث إذا زاد عرض النقود.
تعريف عرض النقود
ينص تعريف "عرض النقود" على أنه المبلغ الإجمالي للعملة والأصول السائلة في اقتصاد الدولة في التاريخ الذي تم قياسه. يتم تضمين النقد والودائع التي يمكن استخدامها بنفس سهولة استخدام النقد تقريبًا في المعروض النقدي.
تصدر الحكومات العملات الورقية والعملات المعدنية باستخدام مزيج من البنوك المركزية وخزانات الخزانة. يؤثر منظمو البنوك على المعروض النقدي المتاح للجمهور من خلال جعل البنوك تحتفظ بالاحتياطيات ، وتحديد كيفية منح الائتمان ، واتخاذ قرارات أخرى بشأن الأموال.
فهم عرض النقود
يدرس الاقتصاديون مقدار الأموال في الاقتصاد ويخرجون بخطط للتحكم في أسعار الفائدة وزيادة أو تقليل تدفق الأموال إلى الاقتصاد. يتم إجراء تحليل القطاعين العام والخاص بسبب الآثار المحتملة لعرض النقود على مستويات الأسعار والتضخم ودورة الأعمال. تعتبر سياسة الاحتياطي الفيدرالي أهم عامل حاسم في المعروض النقدي في الولايات المتحدة. يُشار أيضًا إلى المعروض النقدي باسم "مخزون النقود".
تأثير عرض النقود على الاقتصاد
في معظم الأوقات ، عندما يرتفع المعروض النقدي ، تنخفض أسعار الفائدة. هذا يعني أنه يمكن للناس أن يستثمروا أكثر وينفقوا أكثر لأن لديهم أموالاً أكثر. تستجيب الشركات من خلال زيادة الإنتاج وطلب المزيد من المواد الخام. زيادة النشاط التجاري يزيد الطلب على العمالة. إذا انخفض عرض النقود أو ساء معدل نموه ، فقد يحدث العكس.
لطالما كان يُعتقد أن التغيرات في عرض النقود هي عامل رئيسي في دفع أداء الاقتصاد الكلي ودورات الأعمال. نظرية إيرفينغ فيشر الكمية للنقود والنقدية ونظرية دورة الأعمال النمساوية كلها مدارس فكرية للاقتصاد الكلي تضع وزناً كبيراً على دور عرض النقود.
في الماضي ، أظهر قياس المعروض النقدي مدى ارتباطه بالتضخم ومستويات الأسعار. ولكن منذ عام 2000 ، أصبحت هذه الروابط أقل استقرارًا ، مما جعلها أقل فائدة كدليل للسياسة النقدية. على الرغم من أن مقاييس عرض النقود لا تزال مستخدمة على نطاق واسع ، إلا أنها ليست سوى واحدة من العديد من نقاط البيانات الاقتصادية التي تم جمعها ومراجعتها من قبل الاقتصاديين والاحتياطي الفيدرالي.
ما هي الأنواع الثلاثة لعرض النقود؟
أكثر الأصول سيولة هي الأموال المتداولة في شكل قاعدة نقدية. ومع ذلك ، هناك أنواع أخرى من عرض النقود المحتفظ بها في أنواع مختلفة من الحسابات التي لا يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد ، ويتم تصنيفها على أنها M1 و M2.
القاعدة النقدية
تتكون القاعدة النقدية من العملة المتداولة بالإضافة إلى أرصدة الودائع التي تحتفظ بها مؤسسات الإيداع لدى الاحتياطي الفيدرالي. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعديل القاعدة النقدية عن طريق شراء وبيع الأوراق المالية في السوق المفتوحة.
على سبيل المثال ، يشتري بنك الاحتياطي الفيدرالي السندات الأمريكية بشيك تم إيداعه في بنك لديه حساب لدى الاحتياطي الفيدرالي. يضاف المبلغ الموجود على الشيك إلى احتياطيات الاحتياطي الفيدرالي ، مما يوسع القاعدة النقدية. عندما يبيع الاحتياطي الفيدرالي السندات ويتلقى شيكًا من أحد البنوك ، تتقلص القاعدة النقدية. ينخفض رصيد البنك لدى الاحتياطي الفيدرالي عند إيداع هذا الشيك.
تعمل القاعدة النقدية ، المعروفة أيضًا باسم "M0" ، بمثابة الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي.
M1
M1 هو مصطلح أكثر عمومية لعرض النقود. وهي تتألف من القاعدة النقدية وأنواع أخرى من الأموال ، مثل الودائع القابلة للتحقيق (أو تحت الطلب) والشيكات السياحية. من ناحية أخرى ، فإن الودائع تحت الطلب والشيكات السياحية أصعب وتستغرق وقتًا أطول لتتحول إلى نقد أكثر من النقد والعملات المعدنية.
M2
يتكون M2 من M1 بالإضافة إلى المدخرات والودائع لأجل وصناديق أسواق المال للأفراد. عادة ما تكون الودائع لأجل أقل من 100,000،XNUMX دولار.
M3
يتكون M3 من M2 ومقاييس أخرى لعرض النقود مثل الصناديق المشتركة في سوق المال المؤسسي واتفاقيات إعادة الشراء. توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن نشر بيانات M3 في عام 2006 ، مدعياً أنه يقدم معلومات أكثر قليلاً عن النشاط الاقتصادي من M2 وأنه لم يعد يلعب دورًا في قرارات السياسة النقدية.
مقاييس عرض النقود
يعد عرض النقود مؤشرًا اقتصاديًا مهمًا ، لذلك تراقبه الحكومات دائمًا وتتحكم فيه. ونتيجة لذلك ، فإنهم كثيرًا ما يقيسون المعروض النقدي لإبقائه قيد الفحص. M1 و M2 و M3 و M4 هي مقاييس شائعة لعرض النقود.
يتم قياس العرض بدءًا من M0 ، أو القاعدة النقدية. يمثل مقدار الأموال المتداولة ، والتي تشمل سندات العملة والعملات المعدنية واحتياطيات البنوك.
- العرض النقدي M1: يُعرف أيضًا باسم "المال الضيق" ، ويشمل M0 والودائع المصرفية الأخرى عالية السيولة.
- العرض النقدي M2: هذا هو المقياس الأكثر استخدامًا لأنه يشمل M1 بالإضافة إلى الأوراق المالية القابلة للتداول والودائع السائلة الأقل.
- العرض النقدي M3: يُعرف أيضًا باسم "المال الواسع" ، وهو يتألف من صناديق M2 وصناديق أسواق المال مثل الصناديق المشتركة ، واتفاقيات إعادة الشراء ، والأوراق التجارية ، وما إلى ذلك.
- العرض النقدي M4: يتكون من M3 وجميع الأصول الأخرى الأقل سيولة ، والتي يتم الاحتفاظ بها عادةً خارج البنوك التجارية.
لذلك ، يمكننا تلخيص الطرق المختلفة لقياس عرض النقود وصيغها على النحو التالي:
M0 = عملات ورقية + عملات معدنية + احتياطيات بنكية
M1 = M0 + الودائع تحت الطلب
M2 = M1 + الأوراق المالية القابلة للتداول + الودائع المصرفية الأخرى الأقل سيولة
M3 = M2 + صناديق أسواق المال
M4 = M3 + الأصول السائلة الأقل
غالبًا ما تختلف مقاييس عرض النقود هذه باختلاف البلد. على سبيل المثال ، يقيس الاحتياطي الفيدرالي عادةً عرض النقود في الولايات المتحدة باستخدام أنواع M1 و M2 ، بينما يستخدم بنك إنجلترا أيضًا أنواع M4.
العوامل المؤثرة في عرض النقود
هناك جوانب عديدة لتداول أموال الدولة. على سبيل المثال ، تساعد المحددات في التأثير وتحديد حالة عرض الاقتصاد بدقة.
- أموال عالية القوة: النقد وما في حكمه ، وكذلك الودائع المصرفية ، هي أمثلة على الأموال عالية القوة. نظرًا لكونها عالية السيولة ، فإن لها تأثيرًا مباشرًا على المعروض من النقود في الاقتصاد.
- احتياطيات البنوك التجارية: في حالة الطوارئ ، يطلب البنك المركزي من البنوك التجارية الاحتفاظ بنسبة معينة من الودائع كاحتياطيات. تقوم البنوك بإقراض مبلغ الاحتياطي الفائض للمستهلكين ، مما يؤدي إلى تداول الأموال بحرية أكبر.
- نسبة الاحتياطي: هذه هي النسبة التي يفرضها البنك المركزي من الاحتياطيات النقدية إلى الودائع. إذا رفع البنك المركزي النسبة ، فسيتعين على البنوك الاحتفاظ بمزيد من الأموال في الاحتياطيات ، مما يحد من قدرتها على الإقراض.
- السيولة النقدية العامة: إذا كان لدى الناس المزيد من السيولة النقدية في المنزل ، فإنهم سينفقون جزءًا صغيرًا فقط مما هو مطلوب. ومع ذلك ، إذا تم إيداع نفس الأموال في أحد البنوك ، فسيكون معروض الاقتصاد وفيرًا.
أهمية عرض النقود
على مدار تاريخ الولايات المتحدة ، توسع المعروض النقدي وانكمش بالتزامن مع الاقتصاد. نتيجة لذلك ، استشهد العديد من الاقتصاديين ، بما في ذلك ميلتون فريدمان ، بعرض النقود كمؤشر أساسي لحالة الاقتصاد الوطني.
ومع ذلك ، فإن هذا التصور لعرض النقود قد تغير في العقود الأخيرة. بدأ الناس في سحب الأموال من حسابات التوفير منخفضة الفائدة واستثمارها في سوق الأوراق المالية المزدهر في التسعينيات. نتيجة لذلك ، حتى مع توسع الاقتصاد ، انخفض M1990. تساءل آلان جرينسبان ، الذي كان مسؤولاً عن الاحتياطي الفيدرالي في ذلك الوقت ، عن مدى فائدة قياس عرض النقود. توصل إلى استنتاج مفاده أنه إذا نما الاقتصاد على أساس M2 ، فسيكون في حالة ركود. لم يعد الاحتياطي الفيدرالي يضع أهدافًا لمدى زيادة المعروض النقدي.
ماذا يحدث عندما يزداد عرض النقود
يمكن أن يؤدي ارتفاع عرض النقود إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي. سيؤدي بدوره إلى زيادة الطلب ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل كبير. ونتيجة لذلك ، تؤدي زيادة تداول الأموال إلى التضخم.
ماذا يحدث عندما يحد الاحتياطي الفيدرالي من المعروض النقدي؟
للعرض النقدي لدولة ما تأثير كبير على ملفها الاقتصادي الكلي ، لا سيما من حيث أسعار الفائدة والتضخم ودورة الأعمال. في الولايات المتحدة ، يحدد الاحتياطي الفيدرالي مستوى العرض النقدي. عندما يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية انكماشية أو "متشددة" للحد من المعروض النقدي في الاقتصاد ، ترتفع أسعار الفائدة ويكلف اقتراض الأموال أكثر. هذا من شأنه أن يقلل من الضغوط التضخمية مع إبطاء النمو الاقتصادي.
كيف يتم تحديد عرض النقود؟
يتحكم البنك المركزي في المعروض النقدي في بلد ما. يمكن للبنك المركزي استخدام السياسة النقدية إما لتنمية الاقتصاد أو جعله يتقلص. تتضمن السياسات التوسعية زيادة المعروض النقدي من خلال تدابير مثل عمليات السوق المفتوحة ، حيث يشتري البنك المركزي سندات خزانة قصيرة الأجل بأموال تم إنشاؤها حديثًا ، وبالتالي ضخ الأموال في الاقتصاد. من ناحية أخرى ، قد تتضمن السياسة الانكماشية بيع سندات الخزانة ، وإزالة الأموال من الاقتصاد.
ما هو الفرق بين M0 و M1 و M2؟
في الولايات المتحدة ، يتم تصنيف عرض النقود حسب المجاميع النقدية مثل M0 و M1 و M2. يتم استخدامها من قبل الاحتياطي الفيدرالي لمعرفة كيفية تأثير عمليات السوق المفتوحة على الاقتصاد. تتكون القاعدة النقدية ، أو M0 ، من العملات المعدنية والنقود الورقية واحتياطيات البنك المركزي. M1 ، الإجمالي الأكثر استخدامًا ، يشمل M0 بالإضافة إلى الودائع تحت الطلب والشيكات السياحية. وفي الوقت نفسه ، فإن M2 ، الذي يمكن استخدامه كمؤشر للتضخم عند مقارنته بالناتج المحلي الإجمالي ، يشمل M1 بالإضافة إلى ودائع الادخار وحصص سوق المال.
من المسؤول عن اتخاذ قرارات السياسة التي تغير المعروض النقدي؟
في الولايات المتحدة ، يعتبر الاحتياطي الفيدرالي مسؤولاً عن إجراءات السياسة النقدية والاتصالات. يحدد الكونجرس الأهداف الاقتصادية ويخبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي بكيفية الوصول إليها من خلال السياسة النقدية.
ما هي نقود M1 M2 و M3؟
M1 و M2 و M3 هي مجاميع أو قياسات عرض النقود في الولايات المتحدة. يشمل M1 الأموال المتداولة وكذلك الودائع البنكية القابلة للتحقيق. يتكون M2 من M1 بالإضافة إلى ودائع الادخار (أقل من 100,000 دولار أمريكي) وصناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال. يتضمن M3 M2 بالإضافة إلى الودائع المصرفية طويلة الأجل.
ما هو المصدر الرئيسي لعرض النقود؟
الأجزاء أو المصادر الرئيسية لعرض النقود هي العملات المعدنية (النقود القياسية) ، والنقود الورقية ، والودائع تحت الطلب أو الأموال الائتمانية التي تقدمها البنوك التجارية.
من ينظم عرض النقود؟
ينظم بنك الاحتياطي الفيدرالي عرض النقود عن طريق زيادة أو خفض القاعدة النقدية. يتناسب حجم الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي مع حجم القاعدة النقدية. تتكون القاعدة النقدية من الأموال المتداولة بالإضافة إلى الودائع التي تحتفظ بها البنوك لدى الاحتياطي الفيدرالي.
ما هي عوامل العرض الثلاثة؟
تؤثر العوامل المختلفة على قرارات التوريد. بعض هذه العوامل هي سعر المنتج ، وعدد المنتجين ، وتكلفة المواد ، والتغيرات في التكنولوجيا ، وسعر النتائج المحتملة الأخرى ، والأشياء التي لا يمكن تغييرها ، مثل الطقس.
ما هي ميزات عرض النقود؟
اتخذ عرض النقود العديد من الأشكال عبر التاريخ ، ولكن المال كان يخدم دائمًا ثلاث وظائف: تخزين القيمة ، ووحدة الحساب ، ووسيلة التبادل.
وفي الختام
يشار إلى المبلغ الإجمالي للأموال المتداولة في الاقتصاد في أي وقت باسم "المعروض النقدي". تستخدمه العديد من الدول لقياس الأداء الاقتصادي. M1 و M2 و M3 هي مقاييس عرض النقود الثلاثة. يتكون M1 من جميع الأموال المتداولة ، بالإضافة إلى الشيكات السياحية والودائع تحت الطلب العامة المودعة في البنوك التجارية والودائع الأخرى التي يمكن صرفها.
يشمل M2 كل شيء في M1 بالإضافة إلى الودائع الادخارية والودائع لأجل أقل من 100,000،3 دولار أمريكي وأرصدة صناديق أسواق المال بالتجزئة. أخيرًا ، يتضمن M2 كل شيء في M100,000 ، بالإضافة إلى الودائع لأجل التي تزيد عن XNUMX،XNUMX دولار أمريكي ، والأرصدة في صناديق أسواق المال المؤسسية ، واتفاقيات إعادة الشراء لأجل.
مقالات ذات صلة
- ما هو تخطيط سلسلة التوريد؟ دليل مفصل
- كن مرشدًا تجاريًا
- كيف تجني البنوك الأموال: كل ما تحتاج إلى معرفته
- تداول الأسهم للمبتدئين: أفضل المواقع للمبتدئين (دليل مفصل)
مراجع حسابات
