في هذه المقالة ، سوف نتعلم العلاقة بين حافظة التباين الدنيا والعالمية ، ونقدم الصيغ لتحديد الحد الأدنى لأوزان حافظة التباين ، والآلة الحاسبة ، ونقدم ورقة Excel تنفذ النهج.
الحد الأدنى من محفظة التباين أو الحد الأدنى من المخاطر المحفظة هي نهج قائم على المخاطر لبناء المحفظة. هذا يعني أن المحفظة مبنية باستخدام مقاييس المخاطر فقط. إنها أيضًا طريقة استثمار تساعدك على تعظيم العوائد وتقليل المخاطر. هذا ينطوي على تنويع استثماراتك.
أحد أسباب رغبتك كمستثمر في اتباع نهج قائم على المخاطر هو حقيقة أنه لا يمكنك بسهولة تقدير العوائد المتوقعة أو المستقبلية. لكن قد يكون من الأسهل تقدير مخاطرك. هذا يؤدي إلى محفظة أكثر قوة وأقل عرضة لتقدير المخاطر.
دعنا نساعدك على تعلم كيفية اختيار الحق ضمانات لبناء محفظتك.
ما هي محفظة الحد الأدنى من الفروق؟
الحد الأدنى لمحفظة التباين هو الذي يزيد أداء مع تقليل المخاطر. يمكن أن تحتفظ بأنواع الاستثمار المتقلبة من تلقاء نفسها ، ولكن عند الجمع ، تنشئ محفظة متنوعة ذات تقلب أقل من أي جزء من الأجزاء الفردية. لكن الاستراتيجية سهلة التنفيذ.
بمعنى آخر ، تحتوي محفظة التباين المصغر على أوراق مالية فردية متقلبة لا تتوافق مع بعضها البعض. قد ترتفع قيمة أحد الأوراق المالية بينما تنخفض قيمة أخرى مباشرة بسرعة عالية ، وهذا ليس مهمًا ، لذا لا داعي للذعر. وبالتالي ، وبسبب تناسقها المنخفض ، يُنظر إلى المحفظة ككل على أنها أقل خطورة. ولكن كيف؟ سوف تكتشف إذا واصلت القراءة ...
يمكن أن يشكل أي استثماران لهما ارتباط منخفض مع بعضهما البعض محفظة تباين صغيرة. مثال على محفظة التباين المصغر هو صندوق الأسهم المشترك وصندوق السندات المشترك. التباين هو قياس المخاطر.
التباين
يقيس هذا الحركات اليومية للاستثمار. كلما زاد تغير السعر أهمية ، زاد تباينه وزادت تقلبه. على سبيل المثال ، السندات لديها تقلبات أقل من الأسهم والتباين المنخفض. الانحراف المعياري للاستثمار هو الجذر التربيعي للتباين - كلاهما يقيس مخاطر المحفظة.
لذلك عندما يتحدث الناس عن الركوب الجامح في سوق الأسهم ، فهذا ما يقصدونه. في أحد الأيام ، ارتفع مخزونك بنسبة 24٪ ، وفي اليوم التالي انخفض بنسبة -5٪.
ومع ذلك ، إذا لاحظت مؤشر داو جونز من عام 1900 حتى الوقت الحاضر ، فستلاحظ أن السوق يرتفع دائمًا.
علاوة على ذلك ، فإن كل استثمار في محفظة التباين الصغيرة محفوف بالمخاطر إذا تم تداوله بشكل فردي ، ولكن يتم حماية المخاطر عند التداول في المحفظة. نشأ المصطلح من نظرية محفظة ماركويتز ، والتي تشير إلى أنه يمكن استخدام التقلب لتحل محل المخاطر ، وبالتالي ، تقليل التقلبات التباين يرتبط بانخفاض مخاطر الاستثمار.
كيف تعمل حافظة الحد الأدنى من الفروق؟
كما ذكرنا سابقًا ، هناك طريقتان لإنشاء محفظة ذات تقلبات منخفضة. في الأساس ، يمكنك إما اختيار عدد قليل من الاستثمارات المتقلبة التي ليس لها ارتباط يذكر مع بعضها البعض ، أو التمسك بالاستثمارات منخفضة التقلبات. على سبيل المثال ، يعد الاستثمار في صناعات التكنولوجيا والأزياء سيناريو نموذجيًا لإنشاء هذا النوع من المحفظة.
الاستثمارات ذات الارتباط المنخفض هي تلك التي تعمل بشكل مختلف عن السوق.
يعد استخدام فئات الصناديق المشتركة التي لها ارتباطات منخفضة نسبيًا فيما بينها استراتيجية شائعة لإنشاء محفظة بأقل تقلبات. يلتزم هذا بهيكل المحفظة الأساسي والأقمار الصناعية ، مع تخصيص محتمل مثل هذا:
- صندوق مؤشر S&P 500 بنسبة 40٪
- صندوق أسهم الأسواق الناشئة بنسبة 20٪
- صندوق 10٪ للأسهم الصغيرة
- صندوق المؤشر للسندات بقيمة 30٪
على الرغم من أن فئات الصناديق الثلاث الأولى يمكن أن تكون متقلبة إلى حد ما ، إلا أنه لا يوجد رابط يذكر بين الفئات الأربع. إن تقلبات الأربعة منهم مجتمعة أقل من تقلب أي منهم على حدة ، مع استثناء محتمل لصندوق مؤشر السندات.
قياس الارتباط
عند إنشاء هذا النوع من المحفظة ، يكون فهم قياس الارتباط مفيدًا. يمكنك تحقيق ذلك من خلال مراقبة إحصائية تسمى "R-squared" أو "R2".
يعتمد R-squared في الغالب على العلاقة بين الاستثمار ومؤشر مرجعي مهم ، مثل S&P 500.
إذا كان استثمارك R2 بالنسبة لمؤشر S&P 500 هو 0.97 ، فإن التغييرات في S&P 500 يمكن أن تمثل 97 بالمائة من حركة سعر الاستثمار (صعودًا وهبوطًا في الأداء).
من ناحية أخرى ، لنفترض أنك تمتلك صندوقًا مشتركًا لمؤشر S&P 500 وترغب في تقليل تقلب محفظتك. في هذه الحالة ، عقد استثمارات إضافية بقيمة R منخفضة2 ستكون فكرة جيدة أيضًا. هذا يعني أنه إذا بدأ مؤشر S&P 500 في الانخفاض ، يمكن تقليل التأثير من خلال انخفاض R الخاص بك2 المقتنيات. لن يتقلبوا استجابة لأداء S&P 500.
قد تكون أسعار السندات ثابتة أو حتى سلبية قليلاً أثناء نمو أسعار الأسهم ، لكنها غالبًا ما ترتفع عندما تنخفض أسعار الأسهم.
على الرغم من أن الأسهم والسندات نادراً ما تتحرك في نفس الاتجاه ، إلا أن أداؤها غير مرتبط إلى حد كبير.
استخدام هذا الأسلوب مع الأسهم
إذا لم تكن الأموال هي الشيء الذي تفضله ، فقد ترغب في التفكير في الاستثمار في الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، والشركات الأمريكية ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، وأسهم الدول الناشئة الأمريكية.
لكل منها تاريخ من التقلبات غير المنتظمة في الأسعار ، والمخاطر النسبية العالية ، والارتباط القليل بالآخرين. على المدى الطويل ، مقارنة بالمحفظة المكونة من فئة واحدة فقط من فئات الأسهم الثلاث ، فإن R منخفضة2 يؤدي إلى انخفاض التقلبات.
حافظة الحد الأدنى من التباين العالمي
• محفظة الحد الأدنى من التباين العالمي يرتبط بنظرية المحفظة الحديثة والحدود الفعالة. على وجه الخصوص ، إنها محفظة فريدة من نوعها على الحدود الفعالة. يتضح أيضًا من الشكل أن المحفظة ذات الانحراف المعياري الأدنى تُبنى من مجموعة الأوراق المالية التي يمكن للمستثمر الاستثمار فيها.
FORMULA حافظة الحد الأدنى من التباين
لحساب أوزان MVP ، يمكننا الاستفادة من صيغة MVP التالية. للقيام بذلك ، كل ما نحتاجه هو مصفوفة التغاير. من المهم ملاحظة أننا لا نحتاج إلى العوائد المتوقعة لتحديد الأوزان.
حاسبة التباين الأدنى
توفر الصيغ أعلاه حلاً مغلق الشكل لحساب شامل أفضل لاعب. يمكن بسهولة حسابه باستخدام برنامج يسمح بجبر المصفوفة. في Excel ، يمكننا أيضًا حساب محفظة min var باستخدام Excel's Solver.
مجموعة الحد الأدنى من التباين EXCEL
يمكن حساب الحد الأدنى لمحفظة التباين في Excel على جدول بيانات Excel. هنا مثال جيد أدناه.
كيف يعمل؟
بشكل عام ، هناك شيء أو شيئين يجب القيام بهما من أجل الاحتفاظ بمحفظة متباينة جيدة. الأول هو تسوية الاستثمار منخفض التقلب أو تسوية بعض الاستثمارات المتقلبة ذات الارتباط المنخفض أو السلبي مع بعضها البعض.
هل يمكن أن يكون الحد الأدنى لمحفظة التباين هو الأمثل؟
هل يمكن أن يكون الحد الأدنى من محفظة التباين هو الأمثل؟ المحافظ المرجحة بالحد الأدنى من الفروق هي الأمثل إذا كان لجميع الاستثمارات نفس العائد المتوقع، في حين أن المحافظ المرجحة بأقصى قدر من التنويع هي الأمثل إذا كانت الاستثمارات لها نفس نسب شارب.
ما هو الحد الأدنى للانحراف المعياري لمحفظة التباين؟
الحد الأدنى لمحفظة التباين (MVP) هو المحفظة التي توفر أدنى فرق (الانحراف المعياري) من بين جميع المحافظ المحتملة للأصول الخطرة.
ما هو الحد الأدنى العالمي لمحفظة التباين؟
الحد الأدنى لمحفظة التباين العالمية هو المحفظة التي توفر لك أقل تقلب محتمل في المحفظة لعدد من الأصول الأساسية. ... الحجة: العوائد المتوقعة للأصول الأساسية (mu_hat_annual في هذه الحالة).
ما هو المبلغ الذي يجب أن تنفقه على الأسهم لتحقيق الحد الأدنى من محفظة التباين؟
هذا يعني ، لتحقيق الحد الأدنى من محفظة التباين التي يتم استثمارها في الأسهم A و B ، يجب عليك الاستثمار 74.42% في المخزون أ و 25.58% في المخزون
وفي الختام
كثيرا ما يقال أن البطء والثبات يفوزان بالسباق. بدلاً من المخاطرة بأموالك على أمل تحقيق عائد ضخم ، فكر في توزيع استثماراتك عبر السندات والأسهم والنقد. اجعله في أدنى مستوى من المخاطر باستخدام MVP. إنه أكثر أمانًا ويحقق أيضًا عوائد كبيرة على استثمارك بأقل قدر من المخاطر.
- محفظة ETF: أكثر من 7 محافظ توزيع أرباح في عام 2023
- التسويق العالمي: إستراتيجية مبسطة لتوسيع نطاق أي عمل تجاري
- التدفق النقدي: كل ما تحتاج إلى معرفته ، مبسط !!! (+ تنسيق مجاني)
- الصناديق المشتركة مقابل الأسهم: أيهما أفضل خيار؟ (+ نصائح مجانية)
- صناديق المؤشرات المتداولة مقابل صناديق المؤشرات: الخيار الأفضل للمبتدئين والمحترفين
