ما هو التدفق النقدي المتزايد؟
يشير التدفق النقدي المتزايد إلى التدفق النقدي الذي تحصل عليه الشركة عندما تتعهد بمشروع جديد. لتقدير التدفق النقدي الإضافي ، يجب على الشركات مقارنة التدفقات النقدية المتوقعة عندما تأخذ مشروعًا جديدًا وعندما لا تفعل ذلك ، مع الأخذ في الاعتبار كيف قد يؤثر قبول مثل هذا المشروع على التدفق النقدي لجزء آخر من العمل.
التدفق النقدي المتزايد مهم في إعداد الميزانية الرأسمالية لأنه يمكن أن يتنبأ بالمستقبل تدفقات نقدية وتحديد ربحية المشروع.
العوامل التي تؤثر على التدفق النقدي المتزايد للشركة ، تشمل ما يلي:
- اتجاهات السوق
- التغييرات في اللوائح
- التعديلات على الشركة والسياسات القانونية
- تعديلات التدفق النقدي من المشاريع والعمليات التجارية
لماذا من المهم فهم التدفق النقدي المتزايد
يعد فهم التدفق النقدي المتزايد أمرًا مهمًا لأنه يحدد ما إذا كان بإمكان الشركة الاستثمار في مشروع جديد. تحتاج الشركة إلى معرفة التدفق النقدي الإضافي لمساعدتها على اتخاذ قرار بدء مشروع جديد. فحصها يسلط الضوء على آثار أي قرارات على التدفق النقدي والربحية والعمليات التجارية المستقبلية.
تستخدم الشركة التدفق النقدي الإضافي لوضع الميزانية الرأسمالية لتحديد جدوى الاستثمارات الحالية في المعدات ، أو استبدال مصنع أو خط إنتاج.
يستخدم المديرون تقنيات مختلفة لحساب تكلفة الميزانية الرأسمالية. بعضها يشمل ما يلي:
- فترة نقاهه
- القيمة الصافية الفعلية
- عودة المحاسبة
- العودة الداخلية
- مؤشر الربح
فترة نقاهه
تشير فترة الاسترداد إلى مقدار الوقت الذي يتعين على الشركة جمع الأموال فيه للمشروع الذي تعمل عليه. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة فترة سداد مدتها ثلاث سنوات لقرض بقيمة 900 دولار ، فيمكنها دفع 300 دولار سنويًا لسداد القرض.
القيمة الصافية الفعلية
صافي القيمة الحالية هو الفرق بين التدفقات النقدية الداخلة والخارجة خلال فترة محددة. إنه بديل أكثر تفصيلاً لحساب ربحية المشروع ، حيث يجب أن تسمح الشركة برسوم أقل وحالات الطوارئ.
عودة المحاسبة
• محاسبة العائد هو النسبة المئوية لعائد الاستثمار بالنسبة للتكلفة. يمكن للشركات خصم المصاريف السنوية ونفقات الإهلاك ، بالإضافة إلى الدخل السنوي للحصول على صافي ربح سنوي من المشروع.
العودة الداخلية
يمكن للشركات حساب معدل العائد الداخلي لوصف النمو والتوسع المستقبلي لمشاريعها. إنه معدل خصم يجعل صافي القيمة الحالية يساوي صفرًا.
مؤشر الربح
تحسب نسبة الربحية العلاقة بين القيمة الحالية للتدفق النقدي لمشروع والمبلغ المطلوب للاستثمار فيه. يمكن للشركات استخدام هذا الحساب لمساعدة المستثمرين على تحديد قيمة استثماراتهم.
كيفية حساب التدفق النقدي المتزايد
صيغة التدفق النقدي المتزايد هي [الإيرادات] - [النفقات] = التكلفة.
اتبع هذه الخطوات لحساب التدفق النقدي المتزايد:
- تحديد إيرادات الأعمال.
- سجل نفقات العمل.
- ضع قائمة بالتكاليف الأولية للمشروع.
- اطرح الإيرادات من المصاريف.
- اطرح إجمالي الخطوة الرابعة من التكلفة الأولية.
- كرر الخطوات من واحد إلى خمسة وقارن الإجماليات.
# 1. تحديد إيرادات الأعمال
ابدأ هذا الحساب عن طريق تحديد دخل عملك المكتسب عن طريق بيع منتج أو خدمة. هذا هو المبلغ الذي تكسبه الشركة قبل تسجيل النفقات ، مثل تكاليف التصنيع والعمالة.
# 2. سجل نفقات العمل
قم بتمييز نفقات العمل في القسم التالي من حساباتك. المصروفات هي تكاليف العمليات التي يتم خصمها من الدخل.
# 3. ضع قائمة بالتكاليف الأولية للمشروع.
أدرج التكلفة الأولية ، المعروفة أيضًا باسم التكلفة الأولية ، للوصول إلى آخر رقم في الحساب. تشير التكلفة الأولية إلى المبلغ المطلوب لبدء مشروع جديد.
# 4. اطرح الإيرادات من المصروفات
اطرح إيرادات الشركة حسب النفقات لمتابعة الحساب.
# 5. اطرح الإجمالي في الخطوة الرابعة بالتكلفة الأولية
خذ الإجمالي من الخطوة الرابعة واطرحه من التكلفة الأولية لإنهاء حسابك للتدفق النقدي المتزايد.
# 6. كرر الخطوات من واحد إلى خمسة وقارن الإجماليات
قارن إجمالي التدفق النقدي المتزايد الذي وجدته في الخطوات من الأول إلى الخامس بمشروع آخر. ستعرف المشروع الذي يكسب أكثر بعد موافقتك على الاستثمار فيه.
حدود التدفق النقدي المتزايد
يعد التدفق النقدي الإضافي مفيدًا بشكل خاص في تحديد ما إذا كان ينبغي على الشركة تولي مشروع جديد أم لا. ومع ذلك ، يواجه المحاسبون أيضًا صعوبة في تقدير التدفقات النقدية الإضافية. فيما يلي بعض التحديات:
التكاليف الثابتة
يشار أيضًا إلى التكاليف الغارقة على أنها تكاليف سابقة تم تكبدها بالفعل. ينظر التدفق النقدي الإضافي إلى التكاليف المستقبلية ؛ يجب على المحاسبين التأكد من عدم تضمين التكاليف الغارقة في الحساب. هذا صحيح بشكل خاص إذا نشأت التكاليف الغارقة قبل اتخاذ قرار الاستثمار.
عوامل داخلية وخارجية غير متوقعة
لا يمكن التنبؤ بالعوامل الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على التدفق النقدي الإضافي للمشروع. تغيير السياسات الداخلية وأولويات الإدارة. والعوامل الخارجية مثل القواعد واللوائح الحكومية ، والتضخم ، وظروف السوق ، وأسعار الفائدة ، وما إلى ذلك يمكن أن تتغير في أي وقت. يمكن أن تؤثر هذه بشكل مباشر على حسابات التدفق النقدي في المستقبل وبالتالي تجعل المفهوم غير موثوق به.
تكاليف عرضية
من المصطلح نفسه ، تشير تكاليف الفرصة البديلة إلى الفرصة الضائعة للشركة لتوليد الدخل من أصولها. غالبًا ما يتم تجاهلها من قبل المحاسبين لأنها لا تتضمن تكاليف الفرصة البديلة عند حساب التدفقات النقدية الإضافية.
مثال على ذلك شركة تركيب قوية تتخطى مشروعًا يتطلب خمس مجموعات من صناديق الازدهار. تضع الشركة حاليًا المجموعات الخمس الإضافية فقط من صناديق الذخيرة في منشأة التخزين الخاصة بها ، بدلاً من بدء مشروع 5,000 دولار. يوضح هذا تكلفة الفرصة البديلة البالغة 5,000 دولار.
اصلاح البعض من البعض
كما هو مذكور أعلاه ، فإن تفكيك اللحوم هو نتيجة للاستيلاء على مشروع جديد يقلل من التدفق النقدي لمنتج أو صناعة أخرى. على سبيل المثال ، صاحب منزل لديه مركز تسوق حالي من الدرجة A و B وأي شيء يبيعه ، يكون سعره مرتفعًا لأنه يستهدف مشتري السلع الفاخرة.
في جزء آخر من نفس المدينة ، قرر فتح مركز تسوق جديد للفئات B و C و D ، والذي يبيع نفس العناصر مثل مركز التسوق الآخر ، ولكن بسعر أقل بكثير. سيؤدي ذلك إلى تفكيك لحوم البشر حيث سيتوقف بعض الأشخاص عن الذهاب إلى المركز التجاري الأول لأنه يمكنهم الحصول على معظم الأشياء في المركز التجاري الجديد بسعر أقل بكثير.
التكاليف المخصصة
هذه بعض التكاليف التي يجب تخصيصها لإدارة أو مشروع معين وقد لا تكون هناك طريقة منطقية للقيام بذلك (أي تكاليف الإيجار).
التدفق النقدي المتزايد مقابل إجمالي التدفق النقدي
التدفق النقدي المتزايد هو توقع مقدار النقد الذي سيأتي إلى الشركة عندما تعمل في مشروع جديد. إجمالي التدفق النقدي هو مقدار النقد الذي يأتي إلى الشركة بعد الانتهاء من المشروع. بمعنى آخر ، تحسب الشركات التدفق النقدي الذي تراكم خلال فترة زمنية ، بينما يقيس حساب التدفق النقدي المتزايد فوائد التغيير في المشروع.
يرتبط كل من التدفق النقدي المتزايد وإجمالي التدفق النقدي بالتدفق النقدي لشركة أو مشروع. ومع ذلك ، فإنهم يختلفون بشكل ملحوظ عن بعضهم البعض.
يحاول تحليل التدفق النقدي الإضافي التنبؤ بالتدفق النقدي المستقبلي للشركة عندما تقبل مشروعًا جديدًا. يساعد هذا الإدارة في تحديد ما إذا كان المشروع يستحق العمل أم لا. سيتم النظر في المشاريع إذا تم إنشاء تدفق نقدي إيجابي إضافي وسيتم أخذها إذا كان من المتوقع حدوث تدفق نقدي سلبي.
يحدد تحليل التدفق النقدي الإجمالي إجمالي الأموال التراكمية الناتجة عن إكمال المشروع أو تقييم الأعمال. على سبيل المثال ، عندما يريد الرئيس التنفيذي رؤية إجمالي التدفق النقدي للشركة لكل من السنوات الخمس الماضية. للحصول على الرقم الصحيح ، يجب عليك تجميع كل التدفقات النقدية لكل عام من السنوات الخمس الماضية.
وفي الختام
يعتبر التدفق النقدي الإضافي أداة مهمة للترتيب أو الاختيار بين مشروعين متنافسين ومتنافرين. يتم حساب صافي التدفق النقدي الإيجابي للمشروع الجديد وإضافته إلى التدفق النقدي الحالي للشركة.
بما أن التكاليف الهامشية هي التكاليف الإضافية المتكبدة لإنتاج تلك الوحدة الإضافية. وبالمثل ، فإن التدفق النقدي الإضافي هو توليد تدفق نقدي إضافي وإضافي من المشروع الجديد أو استثمار. ومع ذلك ، يجب تفسير جميع المؤشرات واختتامها بمؤشرات ونسب أخرى. في حد ذاته ، قد لا يعطي هذا الصورة الصحيحة أو يؤدي إلى القرار الصحيح.
ونحن نوصي أيضا:
