يمكن أن يكون الانخفاض المطول في الأسعار ، المعروف باسم الانكماش ، أكثر ضررًا للاقتصاد. يهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى معدل تضخم إيجابي ، والذي يتم تعريفه على أنه زيادة في المستوى العام لأسعار السلع والخدمات. إن قدرة البنك المركزي على خفض الأسعار كرد فعل على التباطؤ في الاقتصاد أصبحت ممكنة أيضًا من خلال المستويات الإيجابية للتضخم وأسعار الفائدة. ستسلط هذه المقالة الضوء على كيفية تأثير معدلات التضخم في الاقتصاد على أسعار الفائدة الخاصة بك ، وعندما تؤثر عليها ، سنعرف التأثيرات العديدة التي يمكن أن يحدثها التضخم على أسعار الفائدة لديك ، ولماذا ترتفع المعدلات بسبب معدلات التضخم ، وماذا؟ يحدث لاحقًا ، وأخيرًا ، كيف يساعد ارتفاع سعر الفائدة في التضخم؟
كيف يؤثر التضخم على أسعار الفائدة؟
أولاً ، قبل أن نتعمق في تفاصيل كيفية تأثير التضخم على أسعار الفائدة ، أريد أن ننظر في معنى التضخم وأسعار الفائدة بشكل مستقل. تكلفة اقتراض الأموال هي ما نسميه سعر الفائدة. من ناحية أخرى ، التضخم هو ارتفاع أسعار السلع والخدمات عبر اقتصاد البلد.
ومع ذلك ، فإن أسعار الفائدة الحالية تتقلب ، وهناك أنواع مختلفة من القروض لها معدلات متفاوتة. على سبيل المثال ، إذا كنت مقرضًا أو مقترضًا أو كليهما ، فمن المهم أن تفهم سبب حدوث هذه التغييرات والتفاوتات من وقت لآخر. كما أن لها تأثيرًا كبيرًا على سوق المعادن النادرة ، والتي تشمل مخزونات الفضة. إن الإجراءات التي تتخذها كرد فعل لارتفاع التضخم أمر حيوي للغاية ، وإجمالي هذه الإجراءات من أجل تجنب التضخم يبلغ حاليًا 9٪ ، ونتوقع أيضًا ارتفاعه في الخريف. هذا لأننا نتوقع بالفعل استمرار ارتفاع الأسعار حتى عام 2023.
فهم كيف يؤثر التضخم على أسعار الفائدة
السؤال الشائع والمربك الآن هو لماذا إذن يجب أن يؤثر ارتفاع التضخم على أسعار الفائدة؟ سيساعدك فهم العلاقة بين الاثنين في زيادة أموالك. ومع ذلك ، عندما تريد التحقق مما إذا كانت الأسعار ترتفع ، فأنت بحاجة إلى فحص ما إذا كان سعر سلة المنتجات قد ارتفع أو انخفض خلال العام الماضي. كان مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، الذي يقيس التضخم ، عند 9٪ في 31 أبريل 2022. وقد تمكنوا من الوصول إلى هذه النتيجة ببساطة عن طريق اختيار حوالي 180,000 ألف منتج وخدمة تعتمد على ما يشتريه العملاء عادة.
يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، وهو مؤشر التضخم الأكثر استخدامًا ، لسد السعر الإجمالي لهذه "السلة" من السلع. وذلك لأن رغبات الناس وعادات الإنفاق تتقلب بمرور الوقت. يتم إعادة تقييم السلة الافتراضية كل عام.
آثار التضخم
يوصف التضخم بأنه زيادة طويلة الأجل في المستوى العام للأسعار في الاقتصاد. وله تأثير غير موات بشكل غير متناسب على صنع القرار الاقتصادي ويقلل من القوة الشرائية. ومع ذلك ، فإن لها تأثيرًا إيجابيًا واحدًا ، وهو أنها تمنع الانكماش. إن الطرق التي يمكن أن يكون للتضخم بها تأثيرات محتملة على أعمالنا هي تركيزنا في هذا الجزء من المنشور.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن هذه النتائج أو الآثار ستتأثر بمعدل التضخم. معدل 2٪ ، على سبيل المثال ، لن يكون له نفس التأثير كمعدل 100٪ كل عام. نتيجة لذلك ، سنركز على عواقب معدلات التضخم الممتدة والمستمرة فوق 2٪.
# 1. المال تنخفض قيمته
يفقد المال قيمته مع ارتفاع أسعار السلع. هذا هو أحد آثار التضخم. على سبيل المثال ، بسبب التضخم ، إذا وضعت دولارًا واحدًا تحت وسادتك لمدة 1 سنوات ، فلن تتمكن من شراء أكبر قدر ممكن اليوم.
عندما نقارن قيمة الدولار الأمريكي من 1980 إلى 2019 ، يمكننا أن نرى أنه فقد أكثر من نصف قيمته. بعبارة أخرى ، يمكن للدولار اليوم شراء نصف عدد المنتجات والخدمات التي كان يمكن أن يشتريها قبل 30 عامًا. لذا ، إذا وضعت 1,000 دولار تحت سريرك في عام 1980 ، فإن قيمتها الآن أقل من 500 دولار.
# 2. عدم المساواة
للتضخم في المقام الأول آثار عديدة على الأسر ذات الدخل المنخفض. هذا لأنهم ينفقون معظم أرباحهم. لذلك ، فإن ارتفاع الأسعار عادة ما يؤدي إلى القضاء على المزيد من أرباحهم. عندما ترتفع تكلفة الضروريات الأساسية مثل الطعام والملابس ، على سبيل المثال ، فإن الفقراء ليس لديهم خيار سوى الدفع.
ومن ثم ، فإن عدم المساواة يرتفع مع تكديس الأثرياء للمزيد من الأصول. لديهم المزيد من العقارات والأسهم والأصول الأخرى. هذا يعني أنه عندما يحدث التضخم ، ترتفع قيمة هذه الأصول قبل العناصر اليومية مثل الخبز والحليب والبيض وما إلى ذلك. نتيجة لذلك ، ينتهي بهم الأمر بثروة أكبر من ذي قبل ، مما يسمح لهم بشراء المزيد من السلع والخدمات. من ناحية أخرى ، تضطر الأسر ذات الدخل المنخفض إلى إنفاق المزيد لمجرد تدبير أمورها.
# 3. يتم تقليل الضغوط الانكماشية
من أجل تحقيق أهدافه المتمثلة في استقرار الأسعار والحد الأقصى من فرص العمل ، يطمح الاحتياطي الفيدرالي إلى تضخم طويل الأجل بنسبة 2 ٪. إنه يهدف إلى تضخم متواضع بدلاً من أسعار مستقرة لأن معدل التضخم الإيجابي قليلاً يشحم عجلات التجارة ، ويعطي هامشًا للخطأ إذا تم التقليل من التضخم ، وردع الانكماش ، الذي يزيد بشكل كبير من زعزعة الاستقرار من التضخم المماثل.
يسمح التضخم للمقرضين بفرض فائدة للتعويض عن احتمالية انخفاض قيمة السداد نتيجة للتضخم. يمكن أن يستفيد المقترضون من التضخم عن طريق سداد مدفوعات مستقبلية بعملة متضخمة. من ناحية أخرى ، يجعل الانكماش خدمة الديون أكثر تكلفة من حيث القيمة الحقيقية لأن دخل المقترضين من المرجح أن ينخفض.
# 4. تكثف زيادات أسعار الفائدة
كما تظهر الأمثلة أعلاه ، فإن الحكومات والبنوك المركزية لديها مصلحة قوية في إبقاء التضخم تحت السيطرة. تم استخدام السياسة النقدية لإدارة التضخم في الولايات المتحدة وحول العالم. عندما تهدد تأثيرات التضخم بتجاوز هدف البنك المركزي (عادة 2٪ في الاقتصادات الصناعية و 3٪ إلى 4٪ في الاقتصادات الناشئة) ، قد ترفع السلطات الحد الأدنى لسعر الفائدة ، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد عن طريق تقييد المعروض من النقود.
# 5. يعزز النمو والتوظيف
على المدى القصير ، يمكن أن يؤدي ارتفاع التضخم إلى نمو اقتصادي أقوى على المدى القصير. بينما يُذكر أن السبعينيات هي عقد من الركود التضخمي ، بين عامي 1970 و 1970 ، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة بنسبة 1979 في المائة سنويًا في المتوسط ، وهو أعلى بكثير من متوسط معدل النمو الاقتصادي منذ ذلك الحين.
لا تشجع الضغوط التضخمية على الادخار لأنه يؤدي إلى تآكل القيمة الشرائية للمدخرات بمرور الوقت. قد يتم إغراء المستهلكين والشركات على حد سواء للإنفاق والاستثمار نتيجة لهذا الوعد.
# 6. يمكن أن يؤدي إلى فترات ركود مروعة
تكمن مشكلة مقايضة التضخم والبطالة في أن القبول طويل الأجل لتضخم أكبر لحماية الوظائف قد يرفع توقعات التضخم إلى الحد الذي يؤدي إلى حدوث دوامة تضخمية من ارتفاع الأسعار وزيادة الأجور. اضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل كبير والحفاظ عليها مرتفعة لفترة أطول من أجل تعويض الثقة المفقودة وإقناع الجميع بأنه يمكنه السيطرة على التضخم. نتيجة لذلك ، ارتفعت معدلات البطالة وظلت أعلى لفترة أطول مما كانت عليه لو لم يسمح بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم بالخروج عن نطاق السيطرة.
لماذا ترتفع أسعار الفائدة؟
يعمل ارتفاع أسعار الفائدة على تهدئة الاقتصاد المحموم من خلال تثبيط الإنفاق الاستهلاكي ، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على السلع والخدمات وانخفاض الأسعار. سوف تتأثر مستويات أسعار الفائدة بالتضخم. كلما ارتفع معدل التضخم ، زادت احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة. (Clubdeportestolima)
وبالتالي يمكن اعتبار الفائدة كمصروفات ومصدر دخل لمنظمة واحدة. يمكن أن يشير إلى تكلفة الفرصة أو الفرصة الضائعة للاحتفاظ بأموالك تحت مرتبتك نقدًا بدلاً من إقراضها.
علاوة على ذلك ، إذا اقترضت أموالًا ، فقد تكون الفائدة التي يجب عليك دفعها أقل من تكلفة التنازل عن القدرة على الوصول إلى الأموال في الوقت الحالي. تشمل بعض العوامل التي تسبب ارتفاع أسعار الفائدة ؛
# 1. تضخم اقتصادي
سوف تتأثر مستويات أسعار الفائدة بالتضخم. كلما ارتفع معدل التضخم ، زادت احتمالية ارتفاع أسعار الفائدة. يحدث هذا لأن المقرضين سيطالبون بمعدلات فائدة أعلى للتعويض عن الخسارة النهائية في القوة الشرائية للأموال التي يدفعونها.
# 2. الطلب مقابل العرض
يتم تحديد أسعار الفائدة من خلال العرض والطلب على الائتمان ، أي أن ارتفاع الطلب على النقود أو الائتمان يرفع أسعار الفائدة ، بينما يؤدي انخفاض الطلب على الائتمان إلى خفضها. في المقابل ، يؤدي ارتفاع عرض الائتمان إلى خفض أسعار الفائدة ، بينما يؤدي انخفاض عرض الائتمان إلى ارتفاعها.
#3. الحكومي
للحكومة رأي في ما يحدث لأسعار الفائدة. كثيرًا ما يدلي الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة (الاحتياطي الفيدرالي) بتصريحات حول كيفية تأثير السياسة النقدية على أسعار الفائدة.
معدل الأموال الفيدرالية ، أو المعدل الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض للحصول على قروض قصيرة الأجل للغاية ، له تأثير على أسعار الفائدة التي تفرضها البنوك على الأموال التي تقرضها. هذا المعدل يجد طريقه في النهاية إلى معدلات القروض قصيرة الأجل الأخرى. يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على هذه الأسعار من خلال "معاملات السوق المفتوحة".
ماذا يحدث عند زيادة الفائدة
الغرض من رفع المعدل المستهدف للأموال الفيدرالية هو رفع تكلفة الائتمان في جميع أنحاء الاقتصاد. تجعل أسعار الفائدة المرتفعة القروض أكثر تكلفة لكل من الشركات والمستهلكين ، مما يؤدي إلى زيادة مدفوعات الفائدة للجميع.
أولئك الذين لا يستطيعون أو لا يرغبون في سداد الأقساط الإضافية قد يؤجلون المشاريع التي تتطلب التمويل. يشجع الناس على ادخار المال من أجل كسب مدفوعات فائدة أكبر. هذا يقلل من كمية الأموال المتداولة ، والتي تميل إلى خفض التضخم والحد من النشاط الاقتصادي - بعبارة أخرى ، تهدم الاقتصاد. فيما يلي قائمة بما يحدث عادة عندما ترتفع الفائدة. يشملوا
# 1. تأثيرات سوق الأسهم
عندما يحدث ارتفاع في الفائدة ، ترتفع أسعار الفائدة المرتفعة في معظم الأسواق ، وقد تكون ضارة بسوق الأسهم. عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، ترتفع تكلفة اقتراض الأموال للمؤسسات العامة (والخاصة). قد تؤدي التكاليف المرتفعة وقلة الأعمال التجارية إلى انخفاض الإيرادات والربحية للشركات العامة بمرور الوقت ، مما يؤثر على معدل نموها وقيم أسهمها.
# 2. تأثرت حسابات التوفير والودائع المصرفية
في حين أن أسعار الفائدة المتزايدة قد تكون ضارة بالمقترضين ، إلا أنها مفيدة لكل من لديه حساب توفير. يعمل معدل الأموال الفيدرالية كمعيار عندما يرتفع سعر الفائدة لعائد النسبة السنوية على حسابات الودائع (APYs). عندما ترفع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائدة ، تستجيب البنوك من خلال زيادة المبلغ الذي تربحه على حسابات الودائع الخاصة بك. نتيجة لذلك ، فإن APYs على حسابات التوفير والحسابات الجارية وشهادات الإيداع (CD) وحسابات سوق المال آخذة في الازدياد.
# 3. تأثيرات السندات
تحدث زيادات في أسعار الفائدة ، وعادة ما يكون لها تأثير كبير على السندات. عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، ينخفض سعر السوق للسندات الحالية على الفور. وذلك لأن السندات الجديدة ستتوفر قريبًا في السوق والتي ستدفع أسعار فائدة أكبر للمستثمرين. ستفقد السندات الحالية قيمتها نتيجة لارتفاع المعدلات الإجمالية ، مما يجعل مدفوعات أسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا أكثر إغراءً للمستثمرين.
# 4. آثار ائتمان المستهلك
تستجيب كل من القروض الشخصية وخطوط الائتمان وبطاقات الائتمان بشكل أبطأ عندما يحدث ارتفاع في سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في شكل زيادة في الفائدة مقارنة بالأنواع الأخرى من الائتمان.
نظرًا لأن القروض ذات الأسعار المتغيرة تستند إلى معايير مرجعية تشير إلى معدل الأموال الفيدرالية ، فهي معرضة بشكل خاص لتغييرات أسعار الفائدة الفيدرالية. يمكن للقروض الجديدة ذات السعر الثابت أن تزيد من أسعار الفائدة ، بينما لا تؤثر القروض الحالية ذات السعر الثابت على أي تغييرات في معدل الأموال الفيدرالية.
كيف يساعد ارتفاع أسعار الفائدة في التضخم؟
ترتفع أسعار الفائدة بنحو ثلاثة أرباع نقطة مئوية في الاحتياطي الفيدرالي. البنك المركزي للدولة ، المعروف أيضًا باسم "الاحتياطي الفيدرالي". وتأتي هذه الخطوة في الوقت الذي أعلنت فيه الحكومة عن أرقام جديدة لمؤشر أسعار المستهلك تظهر أن التضخم السنوي تباطأ في أبريل. ومع ذلك ، ارتفع المؤشر بوتيرة سنوية قدرها 8.3 في المائة ، بينما أفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة الماضي أن التضخم ارتفع بنسبة 8.6 في المائة عن العام الماضي ، وهو أسرع معدل منذ عام 1981.
تتمثل إحدى الطرق التي تساعد بها أسعار الفائدة المرتفعة في مكافحة التضخم في أن الاقتراض يصبح أكثر تكلفة بمعدلات أعلى ، مما يشجع الناس على الادخار. هناك طريقة أخرى تساعد ارتفاع أسعار الفائدة على التضخم وهي أنه عندما يصبح الدين أكثر تكلفة ، يكون له تأثير على طلب المستهلكين على المنتجات والخدمات ، فضلاً عن استثمار الشركات وخطط التوظيف. عندما يتجاوز الطلب العرض ، يمكن أن يساعد ذلك في خفض التضخم.
التضخم آخذ في الارتفاع. إنها تساعد في أسعار الفائدة عن طريق رفع أسعار ومعدلات السندات والأسهم التي انخفضت بشكل كبير بسبب التضخم. هناك العديد من التوقعات حول الركود المحتمل. من الواضح أن كل من ادخر أو استثمر الأموال - أو يفكر في القيام بذلك - يواجه وقتًا عصيبًا. تتمثل الأهداف الاقتصادية الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي في تعزيز الحد الأقصى من فرص العمل والحفاظ على السعر استقرار، والحفاظ على معدلات فائدة معتدلة طويلة الأجل. بشكل عام ، يسعى البنك المركزي لإبقاء التضخم السنوي أقل من 2 ٪ ، وهو رقم كان متأخرًا قبل الوباء.
لماذا تؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى خفض التضخم؟
لمكافحة التضخم ، تتمثل الأداة الرئيسية الوحيدة للبنك المركزي في رفع أسعار الفائدة ، وهو ما يفعله من خلال زيادة تكلفة اقتراض الأموال من أجل تقليل الطلب على السلع والخدمات. في وقت لاحق ، سيتمكن الاقتصاديون من تقييم نجاح أو فشل إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
هل ترتفع أسعار الفائدة أم تنخفض مع التضخم؟
يقوم الاحتياطي الفيدرالي عادة برفع أسعار الفائدة لإبطاء الاقتصاد وخفض التضخم عندما يخرج عن السيطرة. عادة ما يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتعزيز الاقتصاد ورفع التضخم عندما يكون منخفضًا للغاية.
هل ترتفع أسعار الفائدة عندما يزداد التضخم؟
مستويات أسعار الفائدة سوف تتأثر أيضا بالتضخم. من المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة كلما زاد معدل التضخم. يحدث هذا نتيجة لحقيقة أن المقرضين سيطالبون بمعدلات فائدة أعلى للتعويض عن انخفاض القيمة الشرائية للأموال التي سيتم دفعها في النهاية.
لماذا نرفع أسعار الفائدة عندما يكون التضخم مرتفعا؟
قد ترتفع أسعار الفائدة إذا كان السعر الأساسي كذلك. قد يتم تشجيع الناس على الاقتراض بشكل أقل والادخار أكثر نتيجة لزيادة تكلفة اقتراض الأموال وزيادة العائد على المدخرات. نتيجة لذلك ، سيحتاج عدد أقل من الناس إلى بعض السلع والخدمات ، مما قد يخفض التضخم.
ما الذي يسبب ارتفاع أسعار الفائدة؟
بسبب الزيادة في التضخم ، فإن أسعار الفائدة آخذة في الازدياد. يعزز الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في محاولة لخنق التوسع الاقتصادي وإعادة التضخم إلى المستويات المرغوبة.
ما هي العوامل الأربعة التي تؤثر على أسعار الفائدة؟
تتأثر أسعار الفائدة بالعرض والطلب على النقود ، والاقتراض الحكومي ، والتضخم ، وأهداف السياسة النقدية للبنك المركزي.
وفي الختام
في الوقت الحالي ، تواجه معظم دول العالم معدل تضخم مرتفع بسبب آثار جائحة كوفيد 19. ومع ذلك ، ليست كل معدلات التضخم سلبية ، وأنت تعرف بالفعل من هذا المنشور إلى أي مدى يمكن أن تكون معدلات التضخم إيجابية. وبالمثل ، فأنت تعرف بالفعل آثار التضخم على أسعار الفائدة ، بما في ذلك سبب ارتفاع الأسعار بشكل عام ، وكيف يساعد ارتفاع أسعار الفائدة في التضخم ، وما يحدث عندما ترتفع أسعار الفائدة.
الأسئلة الشائعة
كيف يؤثر التضخم على مخاطر أسعار الفائدة؟
توقيت التدفقات النقدية للسند وأسعار الفائدة
إذا اعتقد المشاركون في السوق أن هناك تضخمًا أعلى في الأفق ، فإن أسعار الفائدة وعوائد السندات سترتفع (وستنخفض الأسعار) للتعويض عن فقدان القوة الشرائية للتدفقات النقدية المستقبلية.
لماذا ينخفض التضخم عندما ترتفع أسعار الفائدة؟
لأن أسعار الفائدة المرتفعة تعني تكاليف اقتراض أعلى ، سيبدأ الناس في النهاية في إنفاق أقل. ثم سينخفض الطلب على السلع والخدمات، مما يؤدي إلى انخفاض التضخم.
ماذا يحدث عندما يؤثر التضخم على أسعار الفائدة؟
يؤدي الارتفاع الإجمالي في الأسعار بمرور الوقت إلى تقليل القوة الشرائية للمستهلكين لأن مبلغًا ثابتًا من المال سيوفر استهلاكًا أقل بشكل تدريجي. يفقد المستهلكون القوة الشرائية سواء بلغ التضخم 2٪ أو 4٪. إنهم يخسرونها بسرعة مضاعفة بالمعدل الأعلى
مقالات ذات صلة
