تحتاج الشركات إلى التمويل المناسب من أجل الاستمرار في التوسع والازدهار. ومن ثم ، تستخدم الشركات بيان التدفق النقدي لتتبع التغييرات في نقودها بمرور الوقت. ومع ذلك ، هناك ثلاثة أقسام تشكل بيان التدفق النقدي وأنشطة التشغيل وأنشطة الاستثمار وأنشطة التمويل. وهذا هو سبب أهمية فهم الأنشطة التمويلية الفعلية في البيانات المالية لأي شركة. تتضمن أنشطة التمويل هذه تدفق النقد والنقد المعادل بين كل من الشركة وخيارات التمويل الخاصة بها.
ما هي أنشطة التمويل؟
أنشطة التمويل هي المعاملات أو أحداث الشركة التي تؤثر على ديون الشركة طويلة الأجل. بمعنى آخر ، إنها معاملات يشارك فيها مستثمرون ومقرضون يتم استخدامها لتمويل عمليات أو نمو الشركة. هذه المعاملات هي المجموعة الثالثة من الأنشطة النقدية في بيان التدفق النقدي.
تشير أنشطة التمويل إلى كيفية قيام الشركة بجمع الأموال من مصادر خارجية لتمويل عملياتها وتوسعها. على سبيل المثال ، لا تحتاج الشركة التي تدفع مقابل تطوير مصانعها إلى تمويل لأنها تستطيع تمويل عملياتها. على هذا النحو ، لا توجد أنشطة تمويلية لأن نمو هذه الشركة قد ترك أرصدة حقوق الملكية والمطلوبات كما هي.
يحرص كل من المساهمين والدائنين دائمًا على معرفة مدى جودة استخدام الشركة للنقد الحالي لتمويل العمليات وتوليد التمويل للمشاريع المستقبلية. وبالنظر إلى أنشطة التمويل وبيانات التدفق النقدي يكشف عن مدى مرونة واستقرار الأعمال التجارية بطرق معينة.
فهم ما تنطوي عليه أنشطة التمويل
قد يأتي رأس مال المنظمة إما من الديون أو تمويل الأسهم. عندما تأخذ شركة ما ديونًا ، فإنها إما تأخذ قرضًا مصرفيًا أو تصدر سندًا وتدفع فائدة للمقرضين وحملة الأسهم عن الأموال التي اقترضتها.
إذا اختارت الشركة طريقة حقوق الملكية ، فسوف تبيع الأسهم للمستثمرين مقابل جزء من الشركة. يتم تنفيذ هذه الإجراءات لتعزيز عمليات الشركة وأهدافها الاستراتيجية.
# 1. الالتزامات والمسؤوليات طويلة الأجل
إصدار الديون ، مثل السندات ، هو شكل من أشكال نشاط التمويل الذي يشمل الالتزامات طويلة الأجل. يشير المبلغ الموجب إلى وجود تحسن في السندات المستحقة الدفع وأن الأموال قد تم إنشاؤها بواسطة السندات الإضافية الصادرة.
يشير المجموع السلبي إلى انخفاض في عدد السندات المستحقة. كما يوضح أن الأموال استخدمت لإعادة شراء أو استرداد السندات المستحقة.
# 2. حقوق المساهمين
في قسم الأنشطة التمويلية في بيان التدفق النقدي ، تتم الإشارة إلى الزيادة في سجلات مخزون حامل الأسهم كمجموع إيجابي. إنه يوضح أنهم يقدمون المزيد من المال عن طريق إصدار المزيد من الأسهم.
من ناحية أخرى ، يعد استخدام كل الأموال النقدية لدفع الفوائد على الديون ، وتسوية أرباح الأسهم للمستثمرين ، وتسوية الديون ، وإعادة شراء الأسهم التي تم إصدارها مؤخرًا من ناحية أخرى ، أمثلة على الإحصاءات السلبية.
أمثلة على أنشطة التمويل
تشمل أنشطة التمويل التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من المستثمرين والمقرضين. تتضمن أمثلة التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية ما يلي
التدفق النقدي الإيجابي
- ائتمان مؤسسة مالية
- يتم إصدار السندات.
- مشتريات مخزون الخزينة
- مخزون الإيداع متاح للبيع.
- عائدات إصدار الأسهم الجديدة
- مشاكل بالسيولة المالية
التدفق النقدي السلبي
- استرداد السندات
- يتلقى المساهمون أرباحًا نقدية.
- سداد ديون بطاقة الائتمان.
على الرغم من أن بعض هذه الأنشطة قد تنطوي على استخدام المال ، فإن بيان التدفقات النقدية مجرد تسجيل تلك الأحداث التي لها تأثير على أموال الشركة. أنشطة التمويل غير النقدية هي الأنشطة التي لا تنطوي على النقد. وتشمل هذه تحويل الديون إلى الأسهم العادية والإفراج عن الالتزامات من قبل الشركة.
التدفقات الداخلة - زيادة رأس المال
# 1. رأس المال
في الأساس ، هذا هو نفس بيع حقوق الملكية الخاصة بك لجمع الأموال. يتم جمع الأموال دون أي التزام بدفع رأس المال أو الفائدة وبدلاً من ذلك على حساب الملكية. إنه تدفق يبدو أنه أموال سهلة على السطح ولكنه قد يكون مكلفًا للغاية على المدى الطويل لأنك قد ينتهي بك الأمر إلى دفع فائدة أكثر من أسعار السوق الحالية بسبب شركتك المتنامية.
# 2. تمويل الدين
عرض الديون طويلة الأجل ، مثل السندات ، هو نهج آخر لجمع الأموال. على عكس تمويل الأسهم ، فإن هذا لا يخفف من الملكية ولكنه يلزم الشركة بدفع المبلغ المحدد وسداد الأموال خلال المدة المتفق عليها ، والتي عادة ما تكون 10 أو 20 سنة.
# 3. يمكن أيضًا استخدام مساهمات المانحين كجزء من التمويل إذا كانت الشركة غير هادفة للربح.
تدفقات رأس المال الخارجة والعائد
# 1. سداد حقوق الملكية
أصحاب الأعمال ، الذين جمعوا ثروة كافية ، يرغبون في إعادة شراء أسهم الشركة ، نتيجة لذلك ، زيادة حصتهم في الأعمال التجارية. يمكنهم تحقيق ذلك بطرق مختلفة ، بما في ذلك شراء الأسهم في السوق المفتوحة ، أو تقديم عرض للبيع ، أو التوصية بإعادة الشراء.
# 2. سداد الديون
تحتاج الشركات ، مثل كل وديعة ثابتة ، إلى سداد الديون بعد فترة زمنية محددة ، كما تم التعهد به في وقت الإصدار.
# 3. دفع توزيعات الأرباح
هذه تقنية تقوم من خلالها الشركات بتعويض ومشاركة الأرباح أو الإيرادات مع مستثمريها المعنيين.
أنشطة التمويل في التدفق النقدي
تظهر أنشطة التمويل في بيان التدفق النقدي على أنها حركة الأموال بين مالكي الشركة والدائنين. يركز على زيادة رأس مال الشركة وعمليات السداد (سداد المستثمرين). جميع إصدارات الأسهم والمبيعات ، وتوزيعات الأرباح نقدًا ، بالإضافة إلى إضافات القروض ، كلها جزء من التدفق النقدي للأنشطة التجارية أو التمويلية.
تعتبر المؤسسات المالية التي تحصل عليها من زيادة رأس المال جزءًا من التدفق النقدي من أنشطة التمويل. تؤثر هذه العمليات على بيان التدفقات النقدية للشركة ، والذي يظهر التدفقات الداخلة والخارجة الناتجة من الأموال. وبالمثل ، يعرض بيان التدفق النقدي مقدار الإيرادات التي تحققها الشركة وتنفقها في فترة زمنية محددة. في بيان التدفق النقدي ، هناك ثلاث فئات رئيسية: الاستثمار والتشغيل والتمويل.
يشير بيان التدفق النقدي للشركة الذي يظهر رقمًا موجبًا أو كبيرًا إلى أن المزيد من الأموال أو الإيرادات تأتي للشركة. هذا يرفع قيمة أصول الشركة. من ناحية أخرى ، تُظهر القيمة السلبية أن الشركة تنفق الكثير ، وتسدد العديد من المدفوعات ، مثل توزيعات الأرباح للمستثمرين أو ربما سداد الديون طويلة الأجل.
بشكل عام ، تكشف الشركات عن تدفق نقدي والتدفقات الخارجة من المصادر التالية كجزء من أنشطتها التمويلية في بيانات التدفقات النقدية الخاصة بها:
- الاقتراض وسداد الديون قصيرة الأجل
- الاقتراض وسداد القروض والمطلوبات طويلة الأجل
- وجود مخزون في كل من الشركات القياسية والمفضلة إصدار شهادة جديدة أو إعادة شراء شهادة قديمة
- مدفوعات أرباح نقدية على مخزونهم من رأس المال
عند تحديد عدد المرات التي تنشئ فيها الشركة بيانات التدفق النقدي ، يجب أن تفكر في تكرار المعاملات. عادةً ما يكون البيان الأسبوعي أو الشهري مناسبًا للمؤسسات التي لديها حجم كبير من التدفق النقدي. بينما بالنسبة للآخرين ، يكون ربع سنوي أو سنوي أكثر ملاءمة.
التدفق النقدي لأنشطة التمويل
تتضمن بيانات التدفق النقدي للشركة جزءًا يسمى "التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية" (CFF) ، والتي تعكس التدفقات النقدية الصافية للشركة من الأنشطة التمويلية. بمعنى آخر ، التدفق النقدي للشركة من الأنشطة التمويلية هو المبلغ الإجمالي للأموال التي تجمعها خلال فترة زمنية محددة.
هناك عدة أنواع من المعاملات المالية التي تندرج تحت مظلة التمويل. تعتبر مدفوعات توزيعات الأرباح ، وإصدار الالتزامات أو سدادها ، وكذلك التزامات الإيجار الرأسمالي ، كلها أمثلة على النشاط المالي. عادة ، يعكس بيان التدفق النقدي إصدار الديون أو الأسهم من قبل الشركات التي تحتاج إلى تمويل.
بالنسبة للمستثمرين ، يوفر التدفق النقدي للشركة من الأنشطة التمويلية أيضًا معلومات حول استقرارها المالي وكذلك مدى جودة هذه الشركة في الحفاظ على هيكل رأس مالها.
فهم التدفق النقدي من أنشطة التمويل
هذا المكون من بيان التدفق النقدي أمر بالغ الأهمية للمحاسبين ، خبراء ماليين ، والمستثمرين على حد سواء لفهم. نظرًا لأن هذا المكون من بيان التدفق النقدي يوضح كيفية قيام الشركة بتمويل أنشطتها ، فإنه يشتمل عادةً على اختلافات في جميع الحسابات المتعلقة بالديون وحقوق الملكية.
من الناحية الافتراضية ، تتكون أنشطة التمويل مما يلي:
- إصدار حقوق الملكية
- دفع توزيعات الأرباح
- السداد الكامل لرأس المال
- سداد الديون
- إصدار الديون والمطلوبات
- مدفوعات الإيجار لرأس المال / التمويل
التدفق النقدي من أنشطة التمويل: كيف تحسبه؟
لتبدأ ، يجب أن تأخذ في الاعتبار الشركة ورقة التوازن والتدفقات النقدية الخارجة والداخلية عند تحليل تمويل التدفقات النقدية. يشير رأس المال المتزايد بمرور الوقت إلى أنه تم إصدار المزيد من الأسهم ، مما يؤدي إلى تدفق نقدي. من ناحية أخرى ، إذا انخفض رأس المال السهمي خلال فترة زمنية ، فإنه يشير إلى تدفق نقدي خارجي ، مما يشير إلى إعادة شراء الأسهم.
إنه أيضًا تدفق نقدي خارج إذا انخفض رأس مال الديون الخاص بالمنظمة بمرور الوقت ، مثل القروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل. وحيث أنه في حالة زيادة ديون المنظمة طويلة الأجل أو قصيرة الأجل ، فهذا يشير إلى أنها تقوم بتسوية الدين الإضافي ، مما يؤدي إلى زيادة التدفق النقدي.
تجدر الإشارة إلى أنه نظرًا لأنه لا علاقة له بالتمويل ، فإن تحليل CFF لا يعكس التغييرات في الأرباح المحتجزة.
المحاسبين عادةً ما تتبع مدفوعات الفوائد وأرباح الأسهم بالإضافة إلى التغييرات في هيكل رأس مال الشركة. في بيان الدخل أو الميزانية العمومية للشركة ، يمكنك دائمًا رؤية هذه المعاملات على جانب الخصم.
هذه هي الخطوات لحساب CFF بعد تمييز وتحديد هذه العناصر:
- تدفقات الأموال من الأنشطة المالية (إضافة)
- التدفقات النقدية الخارجة المتعلقة بالتمويل (إضافة)
- التدفقات النقدية الداخلة والخارجة (الطرح)
صيغة حساب CFF هي كما يلي:
CFF = التدفقات النقدية من حقوق الملكية وإصدار الديون - (توزيعات الأرباح + الفائدة + إعادة شراء الأسهم + سداد الديون + سداد الإيجار + توزيع الأرباح)
وفي الختام
في الأساس ، تكشف الإجراءات المالية للشركة عن الحكايات المتعلقة بصحتها المالية وأهدافها. كما يوفر معلومات مهمة للداعمين الماليين فيما يتعلق بالصحة المالية للشركة. إذا كان التدفق النقدي للشركة من الأنشطة التمويلية موجبًا ، فهناك يقين بحدوث ارتفاع في قاعدة أصول الشركة.
الأسئلة الشائعة حول أنشطة التمويل
ما هي أنشطة التمويل التي يمكن أن تسبب معاملات التدفق النقدي السلبي؟
- أرباح
- إعادة شراء أسهم الشركة
- الخروج من الديون
مقالات ذات صلة
