تحليل النسبة المالية هو أداة رياضية يستخدمها مديرو الأعمال للحصول على رؤى مفيدة حول الربحية والملاءة والكفاءة والسيولة والتغطية والقيمة السوقية للشركة. يتم توفير هذه المعلومات لإدارة الأعمال من خلال تحليل النسبة المالية ، والذي يحلل البيانات الواردة في بيانات الشركة ورقة التوازن, قوائم الدخلو بيان التدفقات النقدية. تعد المعلومات التي يتم الحصول عليها بعد تفسير تحليل النسب المالية ضرورية للمديرين الذين يجب عليهم اتخاذ قرارات مالية للشركة وكذلك أصحاب المصلحة الخارجيين، مثل المستثمرين ، الذين يحتاجون إلى تقييم الوضع المالي للشركة.
ما هو تحليل النسب المالية؟
يعد تحليل النسب المالية أداة أساسية تساعد مديري الأعمال والمستثمرين في تحليل ومقارنة العلاقات المالية بين الحسابات في البيانات المالية للشركة. إنها أداة واحدة تسمح بالتحليل المالي عبر تاريخ الشركة أو الصناعة أو قطاع الأعمال.
يتخذ تحليل النسبة المالية أحكامًا تستند إلى البيانات التي تم الحصول عليها من خلال حساب النسب لتحسين ربحية الشركة وملاءتها وسيولتها.
أنواع النسب المالية
لدينا ستة أنواع من النسب المالية التي يستخدمها مديرو الأعمال بشكل شائع في فحصهم. ضمن هذه الفئات الست ، يمكن أن تساعد 15 نسبة مالية مدير الأعمال والمستثمرين الخارجيين في تحليل الصحة المالية للشركة. تعتبر النسب المالية مفيدة فقط إذا كان بإمكانك مقارنتها بشيء آخر. قارن كل نسبة بالبيانات من الفترات السابقة للنشاط التجاري. يمكنك أيضًا مقارنتها ببيانات من شركات أخرى في نفس الصناعة.
# 1. نسب السيولة
تحدد نسب السيولة ما إذا كان بإمكان الشركة الوفاء بالتزامات ديونها الحالية بأصولها الحالية. هناك ثلاث نسب سيولة أولية يأخذها المسؤولون التنفيذيون في الشركة بعين الاعتبار:
- نسبة رأس المال العامل
تُعرف أيضًا باسم النسبة الحالية (الأصول المتداولة - الخصوم المتداولة). يتم حذف هذه الإحصائيات من الميزانية العمومية للشركة. يقوم بتقييم ما إذا كان بإمكان الشركة الوفاء بالتزامات الديون قصيرة الأجل مع الأصول المتداولة.
- نسبة السيولة السريعة
تُعرف النسبة السريعة (الأصول المتداولة - المخزون / الخصوم المتداولة) أيضًا باسم نسبة اختبار الحمض. يمكنك الحصول على هذه الأرقام من الميزانية العمومية. تقيم النسبة السريعة قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الديون قصيرة الأجل دون بيع أي سلع.
- نسبة نقدية
توفر نسبة السيولة هذه (النقدية + معادلات النقدية / الخصوم المتداولة) تقييمًا أكثر تحفظًا لسيولة الشركة لأنها تتضمن فقط النقد وما يعادله ، مثل الأوراق المالية قصيرة الأجل القابلة للتسويق ، في البسط. يشير إلى قدرة الشركة على سداد جميع الالتزامات الحالية دون استنفاد أي أصول إضافية.
# 2. نسب الكفاءة
تُستخدم نسب الكفاءة ، والمعروفة أيضًا باسم نسب إدارة الأصول أو نسب النشاط ، لتقييم مدى فعالية استخدام الشركة لأصولها لإنشاء المبيعات وتعظيم الربح أو ثروة المساهمين. لذلك ، فهم يقيمون مدى كفاءة عمليات الشركة الداخلية والقصيرة الأجل. نسب الكفاءة الأربعة الأكثر استخدامًا والمولدة من الميزانية العمومية وبيانات بيان الدخل هي:
- نسبة دوران المخزون (المبيعات / المخزون):
توضح هذه النسبة (المبيعات / المخزون) مدى سرعة بيع المخزون أو إعادة تعبئته أو تسليمه كل عام. تبلغ نسبة دوران المخزون المدير المالي عما إذا كانت الشركة تخزن البضائع أو تخزن مخزونًا قديمًا.
- أيام المبيعات المعلقة:
تساعد هذه النسبة ، المعروفة أيضًا باسم متوسط فترة التحصيل (حسابات القبض / متوسط المبيعات يوميًا) ، المديرين الماليين على تقييم الكفاءة التي تجمع بها الشركة حسابات الائتمان المستحقة.
- نسبة دوران الأصول الثابتة (المبيعات / صافي الأصول الثابتة):
تركز هذه النسبة (المبيعات / صافي الأصول الثابتة) على مصنع الشركة وممتلكاتها ومعداتها أو أصولها الثابتة ، وتدرس مدى كفاءة استخدام هذه الأصول.
- نسبة دوران الأصول الإجمالية (المبيعات / إجمالي الأصول):
تجمع نسبة دوران الأصول الإجمالية (المبيعات / إجمالي الأصول) بين الدليل على الاستخدام الفعال للشركة لقاعدة أصولها في مقياس واحد. إنه يمكّن الإدارة المالية من تقييم مدى نجاح قاعدة الأصول في تحقيق المبيعات والأرباح.
# 3. نسب الملاءة
تسمح نسب الملاءة أو إدارة الديون للمدير المالي بتقييم وضع الشركة فيما يتعلق بـ تمويل الدين، أو الرافعة المالية التي يستخدمونها لتمويل أنشطتهم. تقوم نسب الملاءة بتقييم مقدار تمويل الديون الذي تستخدمه الشركة مقارنةً به الأرباح المحتجزة or تمويل أسهم رأس المال. هناك نوعان من نسب الملاءة الهامة:
- نسبة إجمالي الدين (إجمالي المطلوبات / إجمالي الأصول):
يحسب إجمالي نسبة الدين (إجمالي المطلوبات / إجمالي الأصول) النسبة المئوية لتمويل عمليات الشركة التي تأتي من مجموعة من الالتزامات الحالية والديون طويلة الأجل.
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
إذا تم تداول الشركة علنًا ، فإن هذه النسبة (إجمالي المطلوبات / إجمالي الأصول - إجمالي المطلوبات) أمر بالغ الأهمية. المعلومات من هذه النسبة هي تقريبًا نفس المعلومات من نسبة إجمالي الدين. ومع ذلك ، فإنها تقدم بأسلوب قد يستخدمه المستثمرون بسهولة أكبر عند فحص الأعمال التجارية.
# 4. نسب التغطية
تقيم نسب التغطية قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات ديونها وتلبية التكاليف المرتبطة بها. ومن بين هذه الالتزامات مدفوعات الفائدة ومدفوعات الإيجار وفي بعض الأحيان مدفوعات الأرباح. توفر هذه النسب ، جنبًا إلى جنب مع نسب الملاءة ، للإدارة المالية صورة كاملة عن وضع ديون الشركة. فيما يلي أهم نسبتين للتغطية:
- نسبة الفائدة المكتسبة:
تقيّم هذه النسبة (الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) / مصروفات الفائدة) مدى جودة خدمة الشركة لديونها الإجمالية أو سداد مدفوعات فوائد ديونها.
- نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR):
DSCR (صافي الدخل التشغيلي / إجمالي تكاليف خدمة الدين) هو نسبة ملخص مفيدة توضح مدى قدرة الشركة على تلبية جميع التزامات خدمة الديون الخاصة بها.
# 5. معدلات الربح
نسب الربحية هي نسب ملخص شركة الأعمال. عندما تحسب نسب الربحية ، فإنها تضيف عواقب إدارة السيولة والأصول والديون للشركة. فيما يلي نسب الربحية الأربعة الأكثر انتشارًا وأهمية:
- هامش صافي الربح:
تعرض هذه النسبة (صافي الدخل / المبيعات) الربح لكل دولار من مبيعات الشركة.
- نسبة العائد على إجمالي الأصول (ROA) (صافي الدخل / المبيعات):
توضح نسبة العائد على الأصول (صافي الدخل / المبيعات) مدى كفاءة كل دولار من إجمالي الأصول في تحقيق الربح.
- قوة الكسب الأساسية (BEP):
BEP (EBIT / إجمالي الأصول) يمكن مقارنته بنسبة العائد على الأصول من حيث أنه يقيس كفاءة الأصول في توليد المبيعات. نسبة BEP ، من ناحية أخرى ، تزيل تأثير الضرائب والديون من الحساب.
- العائد على حقوق الملكية (ROE):
توضح هذه النسبة (صافي الدخل / حقوق الملكية) مقدار الأموال التي يكسبها المساهمون من استثماراتهم في الشركة. تعتبر نسبة العائد على حقوق الملكية ذات صلة خاصة بالشركات المتداولة علنًا.
# 6. نسب القيمة السوقية
عادة ما يتم حساب نسب القيمة السوقية للشركات المتداولة علنًا ولا يتم توظيفها بشكل شائع للمؤسسات الصغيرة. من ناحية أخرى ، يتم تداول بعض الشركات الصغيرة علنًا. نسب القيمة السوقية الرئيسية هي كما يلي:
- نسبة السعر / الربح (P / E):
توضح نسبة السعر إلى العائد (سعر السهم لكل سهم / ربحية السهم) مقدار استعداد المستثمرين للدفع مقابل أسهم الشركة لكل دولار من الربح.
- نسبة السعر / التدفق النقدي:
تحدد التدفقات النقدية المجانية قيمة الشركة. تقيس نسبة السعر / التدفق النقدي (سعر السهم / التدفق النقدي للسهم) مدى نجاح الشركة في توليد التدفق النقدي.
- نسبة السوق / الكتاب:
توفر نسبة السوق / الدفتر (سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم الواحد) الإدارة المالية بمؤشر آخر حول كيفية إدراك المستثمرين لقيمة شركة الشركة.
ما هي عملية تحليل النسب المالية؟
يستخدم تحليل النسبة المالية للحصول على معلومات من البيانات المالية للشركة والتي لا يمكن تحليلها بمجرد النظر إليها.
يقوم المدير المالي بتجميع الميزانية العمومية للشركة ، وبيان الدخل ، وبيان التدفقات النقدية ، بالإضافة إلى معلومات أسعار الأسهم إذا تم تداول الشركة علنًا ، لإجراء تحليل النسبة المالية. عادةً ما يقومون بتنزيل هذه البيانات في ملف برنامج جداول البيانات.
يمكن للشركات الصغيرة برمجة جداول البيانات الخاصة بها لإنشاء كل من النسب المالية الخمسة عشر تلقائيًا.
في معظم الحالات ، يحددون النسب إما ربع أو سنة. اجمع النسب للشركات الأخرى في نفس الصناعة. لذلك ، من الضروري إجراء مقارنات. لا يجوز للمدير المالي أن يختتم أداء الشركة إلا بعد مقارنة النسب المالية بالفترات السابقة ونسب الشركات الأخرى في الصناعة. لذلك ، بناءً على هذه الحسابات والمقارنات ، يمكن للمديرين الماليين تكوين صورة جيدة لأداء الشركة.
في حد ذاته ، لا يوفر حساب النسبة الواحدة الكثير من المعلومات. على سبيل المثال ، إذا كانت نسبة الدين إلى الأصول في شركة ما 50٪ لفترة واحدة ، فإنها لا تنقل قصة مفيدة ما لم تقارنها الإدارة بالفترات السابقة ، خاصة إذا كانت نسبة الدين إلى الأصول أقل أو أكبر بشكل ملحوظ في الماضي. تشير نسبة الدين إلى الأصول ، في هذه الحالة ، إلى أن الدين يمول 50٪ من أصول الشركة. لن يعرف المدير المالي أو المستثمر ما إذا كان ذلك جيدًا أم سيئًا ما لم يقارنه بتاريخ الشركة السابق أو بمنافسي الشركة.
يوفر تحليل النسب المالية وتفسيرها الدقيق للمؤسسات نظرة ثاقبة لوضعها المالي ، مما يسمح لها بإجراء التعديلات المالية المطلوبة لتحسين أدائها المالي.
تحليل وتفسير النسب المالية
عندما تفكر فيما تخبرك به الأرقام ، يكون تحليل وتفسير النسب المالية منطقيًا. عندما يتعلق الأمر بالديون ، تكون الشركة أقوى من الناحية المالية عندما يكون لديها ديون أقل وأصول أكثر. نتيجة لذلك ، يكون تحليل النسبة المالية الأصغر من واحد أقوى من نسبة الخمسة. ومع ذلك ، قد يكون تحمل الديون خلال الفترات الزمنية للتوسع مفيدًا من الناحية الاستراتيجية طالما يتم تنظيمه.
تحدد نسبة هامش التدفق النقدي مدى قدرة الشركة على تحويل المبيعات إلى نقد. يمكن للمرء حسابه بقسمة التدفق النقدي التشغيلي على صافي المبيعات في بيان الدخل. كلما زادت نسبة أو نسبة التدفق النقدي التشغيلي ، كان ذلك أفضل.
نسب هامش الربح هي نفسها. لذلك ، إذا كان المنتج يكلف 20 دولارًا للإنشاء والبيع مقابل 45 دولارًا ، يتم حساب هامش الربح الإجمالي عن طريق خصم تكلفة البضائع المباعة من الإيرادات وقسمة النتيجة على الإيرادات [0.55 = (45 دولارًا - 20 دولارًا) / 45 دولارًا]. كلما زادت هذه النسبة ، زاد الربح لكل منتج.
من الذي يستخدم تحليل النسب المالية؟
قد يطلب تحليل النسبة المالية من قبل مجموعة متنوعة من أصحاب المصلحة ، بما في ذلك:
# 1. المديرين الماليين
يجب أن يكون لدى المديرين الماليين حق الوصول إلى المعلومات التي يوفرها تحليل النسبة المالية فيما يتعلق بأداء الوظائف المالية المختلفة للشركة. يعد تحليل النسب أداة مفيدة وقوية للتحليل المالي.
# 2. المنافسين
تجد الشركات الأخرى المعرفة حول الأعمال التجارية الأخرى في مجالها مفيدة لتطوير إستراتيجيتها التنافسية.
# 3. المستثمرون:
سواء كانت الشركة مدرجة في البورصة أو ممولة من رأس المال الاستثماري ، فإن المستثمرين المحتملين يحتاجون إلى معلومات مالية يتم جمعها عبر تحليل النسبة لتحديد ما إذا كانوا سيستثمرون في الشركة أم لا.
مزايا وعيوب استخدام تحليل النسب المالية
المميزات
# 1. تساعد في إنشاء أهداف عالية الأداء:
يمكن لمديري المالية والأعمال تحديد الأداء المالي المقبول لشركاتهم باستخدام تحليل النسبة المالية. لذلك ، من خلال فحص البيانات المالية لرائد الصناعة ، قد تحدد الشركة ما هو الأداء المعقول وتسعى جاهدة لتحقيق أداء أفضل.
# 2. مفيد للشركات الصغيرة ذات التركيز الضيق أو الأقسام الخاصة بالشركات الأكبر:
تحليل النسبة المالية ليس مفيدًا للمؤسسات الكبيرة متعددة الأقسام. نظرًا لأن النسب مفيدة فقط عند مقارنتها بالبيانات المالية الخاصة بالصناعة أو الشركة ، فإن الشركات الأصغر التي لديها خط واحد من الأعمال أو أقسام الشركات الكبرى تجد تحليل النسبة ذا قيمة.
# 3. مفيد لتحليل أداء الشركة بمرور الوقت:
يمكن للشركات فحص الأداء المالي خلال فترات زمنية مثل ربع السنة أو السنة المالية باستخدام السلاسل الزمنية أو تحليل الاتجاه المالي للنسبة المالية.
# 4. مفيد لمقارنة المؤسسات على أساس مقطعي أو صناعي:
تسمح مقارنة الأداء المالي لشركة ما بأداء مجموعة من الشركات المماثلة داخل الصناعة للإدارة المالية بتقييم مكانة الشركة بشكل تنافسي.
عيوب
# 1. غير مفيد للشركات الكبيرة متعددة الأقسام:
نظرًا لأن تحليل النسبة مناسب فقط على أساس مقارن ، يمكن لأقسام الشركات الكبيرة استخدامه ، ولكنه ليس مفيدًا لشركة متعددة الأقسام ككل.
# 2. مشاكل إذا كان هناك تضخم:
إذا كانت الأعمال التجارية تعمل في مناخ تضخمي ، فستكون البيانات المالية فاسدة من فترة زمنية إلى أخرى ، وبالتالي فإن تحليل النسبة سيكون عديم الفائدة.
# 3. تصميم الواجهة:
يمكن للشركات أن تخدع مستثمريها من خلال تجميل بياناتهم المالية. تزيين النوافذ هو ممارسة لجعل الحسابات المالية تبدو أقوى من خلال تغيير الحقائق.
# 4. الشركات الموسمية والدورية:
إذا كانت مبيعات الشركة موسمية أو دورية ، فقد ينتج عن تحليل النسبة المالية وتفسيرها باستخدام بيانات السلاسل الزمنية نتائج منحرفة لأن المبيعات تختلف اختلافًا كبيرًا بين الفترات الزمنية.
# 5. استخدام البيانات الكمية
يتمثل الحد الأول لهذا التحليل في أنه كمي أكثر منه نوعي. نتيجة لذلك ، تم استبعاد بعض الجوانب التي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على مستقبل الشركة. وهذا يعني ببساطة أنه على الرغم من أن تحليل النسبة المالية مفيد للغاية ، إلا أنه يقدم نصف القصة فقط.
وفي الختام
على الرغم من وجود قيود على تحليل النسبة المالية ، إلا أن الفوائد التي يقدمها ضرورية للنمو الإجمالي للأعمال. لأنه يساعد على تقييم الصحة العامة لأداء عملك.
أسئلة وأجوبة حول تحليل النسب المالية
ما هو الغرض من النسبة المالية؟
تسمح النسب المالية لأصحاب الأعمال بتقييم أداء شركاتهم ومقارنتها بأداء الشركات الأخرى في مجالهم. تستخدم النسب لتحديد العلاقة بين عنصرين أو أكثر من مكونات البيانات المالية. عند مقارنة النتائج على مدار فترات زمنية متعددة ، تكون أكثر فعالية.
لماذا تحليل النسبة المالية مهم؟
لأنه يقيس أداء المنظمة. تساعد هذه النسب في فهم الحسابات المالية لشركتك. يمكن استخدامها لتحليل الوضع المالي لعملك من خلال تحديد ميول معينة بمرور الوقت.
كيف تحسن النسب المالية؟
إن دفع الالتزامات ، وتوظيف التمويل طويل الأجل ، وإدارة الذمم المدينة والدائنة بشكل صحيح ، وخفض التكاليف كلها طرق يمكن للمؤسسة من خلالها تحسين معدلات السيولة لديها.
