قيم الشركة: الأساليب والتعريف وأهمية التقييمات

حاسبة تقييمات الشركة

تقييمات الشركة هي العملية التحليلية لتحديد القيمة الحالية (أو المتوقعة) للأصل. يمكن إجراء تقييمات الشركة باستخدام مجموعة متنوعة من الأساليب. عند تحديد قيمة الشركة ، يأخذ المحللون في الاعتبار إدارة الشركة وهيكل رأس المال وآفاق الأرباح المستقبلية والقيمة السوقية لأصولها ، من بين عوامل أخرى. في هذه المقالة ، سنناقش تقييمات الشركة والصيغة والآلة الحاسبة.

يمكنك تحديد قيمة الشركة إما على أساس مطلق أو نسبي مقارنة بشركات / أصول أخرى مماثلة. هناك مجموعة متنوعة من الأساليب والاستراتيجيات لتحديد قيمة ، كل منها قد يؤدي إلى نتيجة مختلفة.

تعريف تقييمات الشركة

تقييمات الشركة هي عملية تحديد القيمة الاقتصادية للشركة بأكملها أو وحدة الشركة. لمجموعة متنوعة من الأغراض ، بما في ذلك قيمة البيع ، وإنشاء ملكية الشريك ، والضرائب ، وحتى إجراءات الطلاق. يمكن أيضًا استخدام تقييمات الشركة لتقييم القيمة العادلة من العمل.

هناك عدة طرق لتقييم الشركة ، بما في ذلك النظر إلى حجم السوق أو مضاعفات الأرباح أو القيمة الدفترية.

أساسيات تقييمات الشركة

دمج التمويل ، وتناقش مسألة قيمة الأعمال التجارية بانتظام. عندما ترغب إحدى الشركات في بيع كل عملياتها أو جزء منها ، أو الاندماج مع شركة أخرى ، أو شراء شركة أخرى.

مراجعة لإدارة الأعمال ، هيكل رأس الماليمكن إدراج توقعات الأرباح المستقبلية أو القيمة السوقية لأصولها في تقييم الشركة. يستخدم المقيمون والشركات والقطاعات أدوات مختلفة للتقييم. يعد فحص السجلات المالية ونماذج التدفق النقدي المخصوم ومقارنات الشركات المماثلة كلها تقنيات شائعة لتقييم الشركة. يتطلب إعداد التقارير الضريبية التقييم كذلك. سيتم فرض ضريبة على بعض الأنشطة المتعلقة بالضرائب ، مثل البيع أو الشراء أو التبرع بأسهم الشركة ، بناءً على تقييمات الشركة.

صيغة تقييمات الشركة

هناك طرق قياسية مختلفة لحساب قيمة الشركة. من المرجح أن ينتج كل واحد تقييمًا مختلفًا عند حسابه ، لذلك يجب على صاحب العمل الذي يريد البيع تطبيق جميع الحسابات الثلاثة قبل اتخاذ قرار بشأن السعر. طرق تقييم الشركة هي ؛

# 1. نهج السوق - المبيعات الموجهة

قارن إيرادات الشركة بأسعار البيع لشركات مماثلة تم بيعها سابقًا. على سبيل المثال ، المنافس الذي تبلغ مبيعاته 3,000,000،1,500,000،0.5 دولار يتم شراؤه بمبلغ 2،0.5،XNUMX دولار. هذا هو مضاعف مبيعات XNUMXx. إذا حققت شركة المالك XNUMX مليون دولار من المبيعات ، فيمكن استخدام مضاعف XNUMXx للوصول إلى تقييم السوق 1,000,000،XNUMX،XNUMX دولار. ومع ذلك ، هناك العديد من العيوب لهذه الاستراتيجية. أولاً ، قد يكون للشركة المباعة سابقًا تدفقات نقدية أو أرباح مختلفة بشكل كبير ؛ أو قد يكون المشتري قد دفع قسطًا مقابل الملكية الفكرية للمشتري أو الأصول القيمة الأخرى. نتيجة لذلك ، يجب استخدام صيغة تقييم الشركة هذه فقط في الشركة المقارنة التي تشبه إلى حد بعيد شركة المالك.

# 2. نهج يحركها الربح في السوق

قارن ربحية الشركة بأسعار البيع لشركات مماثلة سبق بيعها. على سبيل المثال ، يحقق أحد المنافسين ربحًا قدره 100,000 دولار ويبيعه بمبلغ 500,000 دولار. هذا مضاعف ربح قدره 5x. إذا كان عمل المالك يحقق أرباحًا بقيمة 300,000 دولار ، فيمكن استخدام مضاعف 5x لحساب تقييم السوق الذي يبلغ 1,500,000 دولار. من ناحية أخرى ، يمكن التلاعب بالأرباح من خلال المحاسبة الجادة ، وبالتالي يكون من الأفضل أحيانًا حساب مضاعف التدفقات النقدية بدلاً من الأرباح.

# 3. نهج للأرباح

قم بإنشاء إسقاط للتدفقات النقدية المتوقعة للعمل لمدة خمس سنوات قادمة على الأقل ، ثم احسب قيمتها الحالية. يعمل هذا المبلغ كأساس لتحديد سعر البيع. قد يكون لمجموعة متنوعة من التغييرات في التدفقات النقدية المتوقعة تأثير كبير على رقم القيمة الحالية. على سبيل المثال ، ربما كان المالك يدفع لنفسه أكثر من سعر السوق ، مما يسمح للمشتري باستبداله بمدير منخفض التكلفة ، مما يزيد من القيمة الحالية للشركة. بدلاً من ذلك ، ربما لم يدفع المالك ما يكفي البضائع التقديرية مثل أصل ثابت الاستبدال والصيانة ، مما يؤدي إلى إزالة التدفقات النقدية المتوقعة ، مما يؤدي إلى انخفاض القيمة الحالية. قد تؤدي هذه الأنواع من المخاوف إلى الكثير من الجدل حول قيمة الشركة.

# 4. نهج الأصول

حساب القيم السوقية للأصول والخصوم للشركة. أضف القيمة المقدرة للأصول غير الملموسة التي تم إنشاؤها داخليًا ، مثل العلامات التجارية للمنتج وقوائم العملاء وحقوق التأليف والنشر والعلامات التجارية ، إلى هذه الأرقام. مجموع هذه التقييمات بمثابة الأساس لتحديد قيمة العمل. بينما في كثير من الظروف ، فإن قيمة الأصول غير الملموسة يفوق قيمة ممتلكات ملموسة، مما ينتج عنه الكثير من التأخير بين المشتري والبائع بشأن القيمة الحقيقية لهذه الأصول.

لا توجد طريقة مثالية لتقييم شيء ما. يحتوي كل منها على عيوب ، وبالتالي من المرجح أن يختلف البائع والمشتري حول القيمة الحقيقية للكيان. من أجل إنتاج أي قيمة من عملية الاستحواذ ، سيحاول المشتري خفض التقييم ، ولكن لدى البائع حافزًا ليكون متفائلًا للغاية عند إنشاء التقديرات وتقييم الأصول.

حاسبة تقييمات الشركة

تعتبر تقييمات الشركة مهمة لمجموعة متنوعة من الأسباب ، بما في ذلك بيع الشركة واستخدام الإيرادات لتمويل تقاعدك أو الانتقال إلى مؤسسة أخرى. حتى لو لم يكن هذا هو هدفك ، فقد تحتاج إلى إجراء تقييم للأعمال لحل المشكلات القانونية ، مخاوف مصلحة الضرائب، أو خلافات المساهمين. يعتبر تقييم الشركة مفيدًا ليس فقط للأغراض الضريبية ولكن أيضًا للحصول على النقد وتنفيذ الموظف خطة ملكية الأسهم. بصفتك صاحب عمل ، قد ترغب فقط في معرفة قيمة شركتك.

يمكن أن تكون حاسبة تقييم الشركة مفيدة في هذه العملية ، خاصة عند تحديد ما إذا كنت تستطيع شراء شركة أو ما إذا كان العمل يستحق السعر المطلوب. ومع ذلك ، يمكنك تقدير قيمة شركتك باستخدام مجموعة متنوعة من حاسبات تقييم الشركة. فيما يلي بعض من أفضل الآلات الحاسبة المجانية لتثمين الشركات التي يمكنك البدء بها عبر الإنترنت.

# 1. شبكة الأسهم

EquityNet هي واحدة من رواد التمويل الجماعي الرئيسيين في العالم. المنصة ، التي تأسست في 2005 ، تربط آلاف رواد الأعمال بالمستثمرين من جميع الأنواع والأشكال وقد ساعدت بالفعل الشركات الناشئة في جميع أنحاء العالم في جمع مئات الملايين من الدولارات في إنصاف, دين, والتمويل القائم على حقوق الملكية.

إكويتي نت يساهم أيضًا في تحقيق هذا الهدف من خلال توفير حاسبة تقييمات الشركة التي تستند إلى بيانات السوق الحقيقية التي تم جمعها من أكثر من 3,000 شركة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية. يتيح لك هذا مقارنة قيمة الشركة بقيمة المنافسين المحتملين ، وهو أمر يتجاهله العديد من المحللين.

# 2. CalcXML (حاسبة XML)

تقدم CalcXML للشركات الصغيرة مجموعة متنوعة من الحلول المالية لبعض الوقت. حاسبة تقييم الشركة هي أيضًا نموذج مجرب وصحيح.

إنها أداة أساسية تمنح المشترين المحتملين نظرة عامة سريعة على العقار. يأخذ في الاعتبار جميع الأساسيات ، مثل الأرباح السنوية والتعويضات الزائدة ومستوى مخاطر العمل. أفضل جزء هو أن الأمر لا يستغرق سوى بضع دقائق حتى يكتمل.

# 3. بيزيكس

تستضيف BizEx نظامًا أساسيًا يعتمد على طريقة "تعدد الأرباح" ، تمامًا مثل معظم حاسبات التقييم الأخرى عبر الإنترنت. ومع ذلك ، فإن حاسبة تقييمات الشركة الخاصة بهم أكثر تقدمًا بشكل ملحوظ من غالبية الطرز المجانية المتاحة على الإنترنت.

يمكنك إنشاء نطاقات تقييم فورية بناءً على مجموعة متنوعة من المعايير من خلال توفير تحليل متعمق لتقدير الشركة و أرباح متعددة. بعد ذلك ، لديك خيار مناقشة هذه الأرقام مع وسيط إذا كنت ترغب في ذلك.

# 4. بنك النهر الأمريكي

يستخدم بنك النهر الأمريكي حاسبة تقييمات الشركة لطريقة التدفق النقدي المخصوم لتقييم قيمة الشركة. هذه الإستراتيجية أكثر ملاءمة ، وفقًا للبنك ، لأن ظروف التشغيل المستقبلية والتدفقات النقدية غير مؤكدة أو غير متوقعة.

# 5. مخارج رقمية

يستلزم العثور على أفضل آلة حاسبة للتقييمات الدقيقة لشركتك غربلة كمية كبيرة من المعلومات. درست عمليات الخروج الرقمي 82 صناعة متميزة لتقديم تقدير أكثر واقعية لما قد تتوقع تحقيقه بناءً على عملك الفردي.

ستساعدك المعلومات التي تقدمها الشركة على اكتساب معرفة أفضل بوضع شركتك في السوق.

# 6. ExitAdviser

ExitAdviser هي خدمة إنترنت مجانية تربط أصحاب الأعمال بالمشترين المحتملين. ExitAdviser تم تصميم حاسبة تقييمات الشركة ، بما يتماشى مع تلك الخدمة ، لتقديم عروض أسعار سريعة للمشترين المحتملين.

يحتاج المشترون فقط إلى إدخال صافي أرباح السنة المالية الأخيرة للشركة وتوقع نمو مبيعاتها للحصول على تقدير. ومع ذلك ، هناك خيارات إدخال متقدمة أخرى متاحة للمساعدة في إنشاء تقييمات أكثر دقة.

من المهم أن تتذكر أن هذه القائمة ليست شاملة بأي حال من الأحوال ، تمامًا كما لا توجد قيمتان قابلتان للمقارنة. هناك عدد كبير من حاسبات التقييم الممتازة المتاحة عبر الإنترنت والتي يمكنك استخدامها للحصول على تقدير لمقدار قيمة الشركة. ضع في اعتبارك دائمًا أن حاسبات تقييم الأعمال المجانية هذه ليست دائمًا صحيحة. في نهاية اليوم ، الأمر متروك لك للقيام بواجبك للتأكد من أنك قدمت (أو قبلت) أفضل عرض لنشاط تجاري قائم.

حساب قيم شركة الفورمولا

هناك طرق مختلفة لتقييم الشركة ، ويعتمد أيها الأكثر موثوقية على الدخل السنوي للشركة بالإضافة إلى كمية البيانات التي يمكن الوصول إليها ، من بين أمور أخرى. يمكن النظر في طرق أخرى ، مثل مناهج التقييم المستندة إلى السوق والأصول ، بالإضافة إلى مضاعفات المبيعات السنوية والأرباح التي قدمناها في حاسبة تقييمات الشركة المعادلة.

  • صيغة متعددة للمبيعات السنوية
  • المبيعات السنوية × الصناعة المتعددة = تقييم الأعمال
  • صيغة متعددة للأرباح التقديرية للبائع (SDE)
  • (الأرباح السنوية + راتب المالك) × الصناعة المتعددة تساوي تقييم SDE

كيف تحسب قيمة الأعمال؟

وضع سعر على الأصول

التقييم القائم على الأصول هو نهج لا يستلزم استخدام الرياضيات المعقدة. يتم حساب القيمة الإجمالية لشركتك عن طريق إضافة قيمة الأصول الخاصة بك وطرح قيمة التزاماتك. يمكنك اتباع أحد الطريقتين التاليتين:

تفترض هذه الإستراتيجية مسبقًا أن عملك سيظل عاملاً وأنك لن تبيع الأصول الكبيرة.

التصفية هي عملية التخلص من شيء ما. تحسب هذه الطريقة قيمة الشركة بناءً على ما ستكسبه إذا أغلقتها ، وقمت بتصفية جميع أصولها ، وسددت جميع ديونها. نظرًا لأن مبيعات التصفية نادرًا ما تجلب أسعار السوق ، فإن هذا يقدم لك تقييمًا منخفضًا.

يعيب التقييم المستند إلى الأصول أن العمل الجيد يستحق أكثر من المعدات والعقارات والمخزون والأصول الأخرى.

تقييم الشركات

هناك طريقة أخرى لتحديد السعر وهي مقارنة شركة بأخرى مماثلة. إذا كنت تبيع شركتك ، على سبيل المثال ، يمكنك البحث عن شركات في نفس الصناعة في منطقتك واستقراء قيمتك من أعمالهم.

تتمثل إحدى تقنيات الحصول على هذه "الشركات" في البحث عن الشركات التي باعت للتو ومعرفة مقدار ما بيعت مقابلها. خيار آخر هو استخدام إحصائية مثل نسبة السعر إلى الأرباح إذا كانت البيانات متاحة.

ومع ذلك ، هناك بعض عيوب استخدام التراكيب:

  • من المحتمل ألا تكون قادرًا على تحديد صفقات مماثلة.
  • من المحتمل ألا تكون بيانات البيع محدثة ولا تعكس القيمة السوقية الحالية.

لا توجد شركات كثيرة متطابقة تمامًا. قد يكون من الصعب معرفة كيفية تكييف الخوارزمية لمراعاة الاختلافات الرئيسية ، مثل المعدات القديمة لشركة واحدة أو الموظفين المدربين بشكل أفضل.

تقييم التدفقات النقدية المخصومة

التدفقات النقدية المخصومة (DCF) هي طريقة أكثر فاعلية لتحديد قيمة الشركة. تتطلب طريقة التدفقات النقدية المخصومة DCF لتقييم شركة ما مزيدًا من الطحن في الأرقام مقارنة بتقييم الأصول. من ناحية أخرى ، فإن النظر في مقدار النقد الذي ستنشئه الشركة في المستقبل ، يوفر صورة أكثر دقة إلى حد كبير للقيمة الحقيقية للشركة.
مبرر تأسيس تقييم الشركة على أساس النقد هو أن النقد هو في النهاية ما يريده الملاك ويحتاجون إليه. لا يمكنك دفع الفواتير أو المالك أو موظفيك إذا كان دخل شركتك رائعًا ولكن التدفق النقدي الخاص بك سلبي.

كيف تعمل خارج DCF؟

توقع أرباحك المستقبلية. يمكنك استخدام تقدير نمو بسيط أو مراعاة جوانب مثل التسعير والحجم والمنافسة وحجم قاعدة المستهلكين. البديل الثاني يتطلب قدرًا أكبر من الجهد.

ضع ميزانية لكل من نفقاتك وأصولك الرأسمالية. عندما تقترن بالإيرادات ، يمكنك توقع التدفق النقدي المستقبلي.

احسب القيمة النهائية للتدفق النقدي. ماذا ستكون القيمة الكاملة للتدفقات النقدية المستقبلية في غضون خمس سنوات ، على سبيل المثال؟

أخيرًا ، باستخدام الإجراءات المعمول بها ، احسب صافي القيمة الحالية باستخدام القيمة النهائية. إذا كان التدفق النقدي للشركة يولد 17.5 مليون دولار في القيمة النهائية ، فلا يمكنك استخدام هذه الأموال لدفع المدفوعات في الوقت الحالي. لتحديد قيمة الأموال المستقبلية هنا والآن ، تقوم بخصم التدفق النقدي. يوفر لك هذا رقمًا بالدولار لاستخدامه كقيمة الشركة.

سعر عمل جديد

هناك طريقة أخرى ، على الرغم من أنها أقل شيوعًا ، وهي تقييم شركة عن طريق حساب تكلفة إنشاء شركة مماثلة من البداية. إذا كنت ترغب في شراء شركة تصنيع ، على سبيل المثال ، فستحتاج إلى معرفة تكلفة الحصول على المعدات ، وتأجير المساحة اللازمة ، والحصول على الشاحنات ، وتوظيف فريق ماهر. هذه إحدى التقنيات لتقييم قيمة الأعمال الراسخة.

يتمثل عيب هذه الطريقة في أنها ، مثل التقييم المستند إلى الأصول ، تتجاهل أرباح الشركة المستقبلية والتدفقات النقدية.

اضرب الأرباح

الإيرادات ، مثل التدفق النقدي ، هي مقياس لمقدار الأموال التي ستأتي بها الشركة. يتم حساب قيمة الشركة باستخدام نهج إيرادات الوقت. يتم حساب قيمة الشركة بضرب الإيرادات السنوية الحالية بعامل مثل 0.5 أو 1.3.

لا يسمح لك لاختيار المضاعف الخاص بك. إنها خاصة بالصناعة ، مثل 2.56 للمنتجات المحلية و 1.39 لمعالجة الأغذية. ينتج عن أسلوب الإيرادات في الوقت قيمة قدرها 500,400 دولار في أعمال معالجة الأغذية ولكن 921,600 دولار في المنتجات المنزلية لشركة بإيرادات 360,000 دولار.

محللو الأعمال قد تستخدم نهج إيرادات الوقت لوضع حد أعلى لقيمة الشركة بدلاً من استخدامها بمفردها.

الديون والفائض

قد تحتاج إلى تعديل تقييم الشركة بمجرد حسابها. تتجاهل معظم الأساليب مبلغ النقد المتوفر أو المبلغ الإجمالي للديون المستحقة على المنظمة. يجب أن تفكر في ذلك قبل اتخاذ قرار بشأن التسعير النهائي.

افترض أنك ترغب في بيع شركتك ، وأن نهج التدفق النقدي المخصوم يحدد صافي قيمتها لتكون 560,000 دولار. ومع ذلك ، فأنت مدين بما مجموعه 200,000 دولار من الديون. إذا تم تضمين ديون الشركة ، فقد لا يرغب المشتري في دفع أكثر من 360,000 ألف دولار.

إذا كان لديك نقود أكثر مما تحتاجه لتغطية التكاليف العاجلة ، فقد ترغب في رفع سعر عملك لتعكس الأموال الإضافية. بدلاً من ذلك ، يمكنك اكتشاف طريقة للاحتفاظ بالفائض وإعطاء الباقي للمشتري.

توظيف محترف

قد تكون أفضل حالًا إذا لم تفعل ذلك بمفردك عندما يتعلق الأمر بتقييم الشركة. التقييم هو مجموعة مهارات محددة ، حتى لو كنت بارعًا في التمويل وجداول البيانات. المثمن المختص يفهم المضاعفات المناسبة لتوظيفها ، والمقارنات الحديثة ، واتجاهات السوق ، وكيفية تطبيقها على شركتك المحددة.

المحترفون ، من ناحية أخرى ، موضوعيون. يمكن أن يؤثر وجودك في اللعبة على حكمك ، سواء كنت تخطط لاستراتيجية خروج أو تستعد لشراء شركتك المثالية. يمكن أن يساعدك التقييم المتخصص بدم بارد في تجنب ارتكاب خطأ.

يساعد التقدير المعقول أيضًا على تسريع العملية. المثمن يفهم كيفية تسعير شركة ما لبيعها في سوق اليوم.

ختاما،

يمكن لمحلل تقييم الشركة مساعدة البائعين في الحصول على أفضل سعر ممكن لشركتهم مع التأكد أيضًا من أن السعر يعتمد على بيانات قوية. يتم تحديد الحاجة إلى متخصص في تقييم الأعمال من خلال مجموعة متنوعة من العوامل ، بما في ذلك حجم الشركة ، وتعقيد عملياتها ، وعوامل الصناعة والسوق التي تدفع نموها.

الأسئلة الشائعة

كيف تحدد تقييم الشركة؟

  • اجمع قيمة الأصول الخاصة بك. احسب القيمة الإجمالية لأصول الشركة ، بما في ذلك جميع المعدات والمخزون.
  • يجب أن يعتمد على الإيرادات
  • استفد من مضاعفات الأرباح.
  • قم بإجراء تحليل التدفق النقدي المخصوم.
  • لا تقصر نفسك على الحسابات المالية.

ما هي طرق التقييم الثلاث؟

طرق التقييم الأساسية الثلاثة التي يستخدمها الممارسون في الصناعة عند تقييم شركة باعتبارها مصدر قلق مستمر هي (XNUMX) تحليل التدفقات النقدية المخصومة ، (XNUMX) تحليل الشركة المماثل ، و (XNUMX) المعاملات السابقة. في الخدمات المصرفية الاستثمارية ، هذه هي طرق التقييم الأكثر استخدامًا.

ما هي أفضل طريقة لتقييم الأعمال؟

يعتبر نهج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من أفضل الطرق. يمكن استخدامه لتحديد قيمة شركتك بناءً على الأرباح المتوقعة. يمكنك أيضًا إعادة تشغيل التقييم لعدد من التوقعات المختلفة ، ولكل منها ملف تعريف مخاطر فريد يُشار إليه بمعدل الخصم المناسب.

كم تكلفة تقييم الشركة؟

يمكن أن يكلف تقييم الشركة في أي مكان من 7,000 دولار إلى أكثر من 20,000 دولار ، اعتمادًا على نطاق التقييم. غالبية المثمنين التجاريين المعتمدين يقدمون تقديرًا لرسوم المشروع.

  1. تقييم الأعمال: كل ما تريد معرفته [دليل مفصل]
  2. الاتصالات التسويقية المتكاملة: الدليل الكامل (المبسط)
  3. التدفق النقدي: كل ما تحتاج إلى معرفته ، مبسط !!! (+ تنسيق مجاني)
  4. الطريقة المباشرة لبيان التدفق النقدي: نظرة عامة ، أمثلة ، إيجابيات وسلبيات
اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً