في عالم التمويل التقليدي ، تعتبر القيمة السوقية للشركة من أهم معايير الاستثمار لتحديد قيمتها. حساب القيمة السوقية بسيط للغاية: يتم ضرب عدد الأسهم التي تم إصدارها في الحساب في سعر السهم الحالي. لذلك يمكن استخدام هذا المؤشر تمامًا في تحليل قيمة الأسهم والتنبؤ بها ، بناءً على اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في أصل واعد.
يتم استخدام نفس النهج تقريبًا فيما يتعلق بالعملات المشفرة. لكن في سوق العملات المشفرة ، لا نتحدث عن الشركات ، والأصول الرقمية ليست ملكًا لشركة أو مؤسسة معينة. هناك بعض الأنظمة الأساسية المفيدة التي تساعد المستثمرين ومستخدمي العملات المشفرة على مراقبة أسعار العملات المشفرة ، ومن بين هذه المنصات المستخدمة على نطاق واسع في سوق العملات المشفرة سعر كوين ماركت. على الرغم من أن كلا من العملات المشفرة والأسواق التقليدية تعتمد على مفاهيم مختلفة ، فهما يحتاجان إلى أدوات السوق التي من شأنها أن تسهل على المستثمرين متابعة أسعار الصرف وديناميكيات الأسعار.
ومع ذلك ، هناك ميزة مشتركة أخرى بينهما: تظهر كل من العملات المشفرة والأسهم في السوق كنتيجة لطرح عام أولي: الاكتتاب العام للأسهم و ICO للعملات المشفرة (عرض رمزي أولي).
شرح القيمة السوقية للعملات المشفرة
لا تؤثر التقلبات في العرض الحالي للعملات المشفرة على مؤشر قيمتها السوقية بأي شكل من الأشكال. كما في حالة الأسهم ، يتم تحديدها من خلال معادلة بسيطة: يتم ضرب قيمة الرمز المميز في عدد العملات المعدنية الصادرة في الوقت الحالي.
لذلك ، إذا كان السعر الحالي لعملة البيتكوين هو 19,200 دولار ، وتعمل 19.183 مليون قطعة نقدية على الشبكة ، فإن القيمة السوقية لبيتكوين ستكون 368.3 مليار دولار.
الاستنتاج الواضح هو: يعتمد MC على متغيرين:
- عروض العملات ؛
- يتم تخفيض قيمتها إلى الدولار الأمريكي.
يعتمد عدد العملات المتداولة ، بدوره ، على السياسة النقدية لعملة مشفرة معينة ، ويمكن أن يكون مختلفًا. لذلك ، بالنسبة إلى Bitcoin ، يبلغ الحد الأعلى للانبعاثات 21 مليون وحدة ، ويتم تعدين حوالي 900 BTC جديد يوميًا. تعتبر التقلبات في القيمة ذات طبيعة عشوائية ، والتي يمكن توقعها في بعض الأحيان (على سبيل المثال ، الأخبار الإيجابية تزيد السعر ، والأخبار السلبية تؤدي إلى انخفاضه) ، ولكن في أغلب الأحيان لا يحدث ذلك.
هناك عملات مشفرة ليس لها سقف مشكلة ، ولكن لتجنب الزيادة المفرطة ، هناك آلية لحرق العملات المعدنية. وبالتالي ، فإن Ethereum ، الموجودة في أعلى 3 عملات رقمية بإصدار يومي 6400 ETH ، توفر نموذجًا للسعر الانكماشي عن طريق حرق الرسوم بموجب بروتوكول EIP-1559. حرق العملات المشفرة هو إجراء يتم فيه إرسال هذه العملات إلى محفظة خاصة لا تحتوي على مفاتيح خاصة. هذا يعني أن هذا المبلغ يضيع بشكل لا يمكن إصلاحه في النظام البيئي.
وبالتالي ، بالنسبة لبعض العملات المشفرة ، تعتمد القيمة السوقية أيضًا على عدد العملات التي يتم حرقها.
بالإضافة إلى؛
الطريقة الثانية الشائعة لضمان النموذج الانكماشي وضمان الحفاظ على قيمة العملة المشفرة هي منع جزء من المشكلة. مثال على ذلك هو رمز ApeCoin (APE) ، الذي تم إطلاقه كجزء من مشروع Yuga Labs. كان الحجم الأولي لإصدار التوكنات 1 مليار ، ولكن في يوم الإصدار (05/17/2022) ، تم تداول ما يزيد قليلاً عن 30٪ من التوكنات. سيتم فتح بقية العملات تدريجياً على مدار عامين وفقًا للجدول الزمني.
هذا يعني أن القيمة السوقية لشركة ApeCoin في وقت الإصدار كانت 1.88 مليار دولار. (اضرب السعر الحالي للعملة المشفرة ، يساوي 6.13 دولارًا ، في عدد العملات المعدنية التي تساوي 306.8 مليون). نظرًا لأن اقتصاد ApeCoin لا يتضمن حرق الرموز المميزة ، فإن قيمة APE ، بالإضافة إلى قيمتها السوقية ، ستعتمد في المستقبل على مدى فائدة هذا الرمز المميز.
ولضمان فائدتها ، طورت Yuga Labs العديد من المشاريع التي يمكن أن تصبح شائعة لدى المستخدمين. على سبيل المثال ، ميتافيرس Otherdeed ، وهو نظير لمشروعات Decentraland / The Sandbox المعروفة.
لذلك ، اكتشفنا ما هي القيمة السوقية للعملات المعدنية ، والعوامل التي تؤثر على هذا المؤشر. ولا يزال هناك شيء لتكتشفه حول كيفية استخدامه.
رسملة السوق كأداة استثمار
في جوهرها ، تعتبر القيمة السوقية علامة على قيمة الشركة للشركة ، أي إجمالي القيمة الحالية للأسهم إذا كنا نتحدث عن شركة أجرت الاكتتاب العام. لكن الأسهم لا تكون متاحة دائمًا للمستثمرين ، وفي بعض الأحيان تظل مملوكة داخل الشركة فقط ولا يتم تداولها في البورصات. في هذه الحالة ، MC هو مؤشر تقديري لا يهم المستثمرين.
بالنسبة للشركات العامة ، تعتبر القيمة السوقية مع عوامل أخرى معيارًا لتحديد جدوى الاستثمار. ببساطة - ما إذا كانت الأسهم مقومة بأعلى من قيمتها أو ، على العكس من ذلك ، مقومة بأقل من قيمتها.
تشمل هذه العوامل:
- ربحية السهم (نسبة السعر إلى الربح) ؛
- معدل دوران الأموال
- مبلغ ديون الشركة المخدومة ؛
- تحليل محفظة الإدارة ؛
- خصائص المنتجات (الخدمات المقدمة) ؛
- مستوى المنافسة في هذا المجال.
إذا تم تداول أسهم الشركة في سوق الأوراق المالية ، فإن مؤشر RK يسمح بتصنيفها إلى واحدة من ثلاث فئات: رأس مال صغير / متوسط / كبير. من الواضح أن الأسهم من كل فئة ستكون ذات أهمية لمجموعات المستثمرين المقابلة ، الذين لديهم أيضًا تصنيفهم الخاص حسب حجم التداول.
من المعتقد أنه كلما كانت القيمة السوقية أصغر ، كلما كانت الاستثمارات أكثر خطورة في مثل هذه الشركة ، ولكن مع مزيج ناجح من الظروف ، ستكون الربحية أعلى بكثير. يعتمد المستثمرون الذين يفضلون الاستقرار على الاستثمار في الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة ، حيث ستعتمد الربحية بشكل أكبر على حجم الاستثمار بدلاً من الحظ.
يجب اتباع نفس الإستراتيجية تقريبًا فيما يتعلق بالاستثمارات في أصول التشفير. تعتبر القيمة الحالية للعملات المشفرة ، مثل قيمة الأسهم ، أحد العوامل المحددة عند اتخاذ قرار الاستثمار ، ولكنها بشكل عام لا تعكس درجة المخاطرة. لكن رسملة السوق معيار أكثر موضوعية. ليس من قبيل المصادفة أن يُنصح المبتدئين بالاستثمار في البيتكوين والإيثريوم باعتبارهما أكثر عملتين مشفرتين ثباتًا وتكلفة ، لكن الاستقرار مفهوم نسبي هنا.
إن التقلبات في عالم النقود الرقمية هي ترتيب من حيث الحجم أعلى مما هو عليه في القطاع المالي التقليدي ، لذا فإن نصيحة أخرى للمستثمرين المبتدئين هي أن حصة العملات المشفرة في محفظة الاستثمار لا ينبغي أن تكون عالية.
تحدد القيمة السوقية للعملات المشفرة تقلب الأسعار
على الرغم من أن مفهوم العملة المشفرة ، المرتبط ارتباطًا وثيقًا بـ blockchain ، يعني ضمنيًا لامركزية كاملة ، يجب أن يكون مفهوماً أن كلمة "كاملة" لم يتم تفسيرها بشكل صحيح هنا. ترتبط العديد من العملات المعدنية ، إن لم يكن الغالبية ، بأشخاص محددين يقفون في أصول المشروع. لذلك ، يرتبط اسم فيتاليك بوتيرين بالتأكيد بمشروع إيثريوم ، وعلى سبيل المثال ، فإن ذكر تشارلز هوسكينز يثير ارتباطات مع كاردانو.
دائمًا ما يتسبب أي بيان عام لهؤلاء الأشخاص فيما يتعلق بسوق العملات المشفرة في حدوث قفزات في قيمة العملات المقابلة. في بعض الأحيان - ليس ملحوظًا جدًا ، وأحيانًا - ملموسًا تمامًا. يمكن أن يتسبب هذا التقلب في الرموز المميزة ، التي تكون قيمتها السوقية عالية ، في الإثراء السريع وخسارة الأموال بنفس القدر.
بالنسبة للعملات المشفرة ، التي يكون MC فيها صغيرًا (يصل إلى 3 مليارات دولار) ، قد يكون لتقلبات الأسعار انتشار نسبي أكبر ، وهنا تعتمد درجة المخاطرة على السعر.
رسملة السوق كأداة لاختيار استراتيجية الاستثمار
بعد قيمة العملات المشفرة ، تعد القيمة السوقية للعملات ثاني أهم عامل يختاره المستثمرون كتقييم لدرجة مخاطر الاستثمار. باستخدام هذا المؤشر ، يمكنك إجراء تقييم أولي لحالة المشروع. إذا كان مستوى RK كبيرًا ، فيمكن الاستنتاج أن مستثمرين آخرين قد أكملوا بالفعل تقييمًا شاملاً للمشروع واستثمروا فيه. بعبارة أخرى ، يمكن استخدام القيمة السوقية كشكل من أشكال التعهيد الجماعي.
لكن هذا تقدير في أول تقدير تقريبي ، لأن الحالة الحالية لأصل التشفير قد لا تعكس توقعاتها. على أي حال ، عند تقييم جدوى الاستثمار ، يجب أيضًا دراسة العوامل الموضحة أعلاه بعناية.
نصائح حول استخدام رسملة السوق لتحديد استراتيجية الاستثمار
يوصي العديد من الخبراء باستخدام منهجية لتقييم القيمة السوقية المرجحة لأصول التشفير. سيكون مفيدًا حتى في الحالات التي تتضمن فيها المحفظة الاستثمارية أصلين فقط ، BTC و ETH.
يتمثل جوهر هذه الاستراتيجية في أنك بحاجة إلى محاولة الاستثمار بشكل متناسب في العديد من العملات المشفرة ، مسترشدين بجدول رسملة العملة المشفرة.
في حالة المثال أعلاه ، تحتاج إلى تلخيص قيم RC لكل من Bitcoin و Ethereum وحساب النسبة المئوية لكل من العملات (ستحصل على حوالي 71٪ لـ BTC و 29٪ لـ ETH). يوصى بالاستثمار في هاتين العمالتين المشفرتين الرائدتين من خلال إجمالي الرسملة وفقًا لذلك: من كل مائة دولار ، و 71 دولارًا لشراء عملات البيتكوين ، و 29 دولارًا لشراء إيثريوم.
يجب استخدام نفس الإستراتيجية تقريبًا إذا ركزت على العملات المشفرة التي تنتمي إلى الفئات المتوسطة والصغيرة من خلال الرسملة.
من المهم أن نفهم أن القيمة السوقية لعملة البيتكوين ، وكذلك أي عملة رقمية أخرى ، تخضع للتغييرات المستمرة ، ومن أجل الحصول على صورة كاملة إلى حد ما للديناميكيات ، يجب عليك دراسة المخططات المقابلة عدة نطاقات زمنية - يوميًا وأسبوعيًا وشهريًا ولفترة أطول ، إذا كان ذلك مفيدًا.
الاستنتاج الثاني المهم هو أن جمهورية كوريا ستكون المعيار الرئيسي للمستثمرين الذين يفضلون استخدام التكتيكات الحذرة. أولئك الذين يفضلون المخاطرة يحتاجون إلى التركيز على قيمة العملة المشفرة.
