بيع خيارات البيع: نظرة عامة مع أمثلة تداول الخيارات

بيع خيار البيع
جدول المحتويات إخفاء
  1. كيف يعمل خيار Put؟
  2. لماذا تبيع خيارات البيع؟
  3. مزايا شراء البوتات
  4. مثال بيع خيارات البيع باستخدام السلع
  5. وضع بائع الخيار
  6. إكسل الربح ، بيع حاسبة خيار البيع
  7. ما هو الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن تحدث أثناء بيع وضع البيع؟
    1. هل من الأفضل شراء خيار شراء أم كتابة خيار بيع؟
    2. هل من الجيد كتابة خيارات البيع في الأسواق المتقلبة؟
  8. ما هو الغرض من بيع خيارات البيع؟
  9. ما الفرق بين بيع خيار الشراء وبيع خيار البيع؟
  10. ما هي المخاطر التي ينطوي عليها بيع خيارات البيع؟
  11. كيف تؤثر العلاوة المحصلة من بيع خيارات البيع على المخاطر التي تنطوي عليها؟
  12. كيف يؤثر سعر التنفيذ المختار على المخاطرة التي ينطوي عليها بيع خيارات البيع؟
  13. ما هو أهم عامل يجب مراعاته عند بيع خيارات Put؟
  14. نبذة عامة
  15. أسئلة وأجوبة حول خيارات البيع
  16. لماذا تبيع خيار البيع؟
  17. هل بيع خيارات البيع آمن؟
  18. هل يمكنك بيع خيار الشراء في أي وقت؟
  19. لماذا تبيع وضعًا بدلاً من شراء مكالمة؟
    1. مقالات ذات صلة

نما تقديم تداول الخيارات في جميع أنواع استراتيجيات الاستثمار بسرعة بين المستثمرين الأفراد. بالنسبة للمبتدئين ، فإن السؤال الرئيسي الذي سيظهر هو لماذا يرغب المتداولون في بيع الخيارات بدلاً من شرائها. ومع ذلك ، فإن بيع الخيارات يربك العديد من المستثمرين بسبب الالتزامات والمخاطر والمكافآت التي ينطوي عليها ذلك. وهي تختلف عن تلك الخاصة بالخيار الطويل القياسي. هنا سترى استراتيجيات بيع خيارات البيع موضحة بأمثلة وكيفية الحساب باستخدام حاسبة خيارات البيع.

يسمح بيع خيار البيع للمستثمر بامتلاك الأوراق المالية الأساسية في تاريخ مستقبلي وبسعر أكثر ملاءمة. بمعنى آخر ، يتيح بيع خيارات الشراء للاعبين في السوق اكتساب تعرض صعودي ، مع ميزة إضافية تتمثل في احتمال امتلاك الورقة المالية الأساسية في تاريخ مستقبلي وسعر أقل من سعر السوق الحالي. يمكن أن يسمى بيع خيار البيع أيضًا كتابة خيار طرح.

كيف يعمل خيار Put؟

يمنحك خيار البيع الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع سهم بسعر معين (يُعرف بسعر التنفيذ) في وقت محدد ، عند انتهاء صلاحية الخيار. ونتيجة لذلك ، يدفع مشتري الوضع للبائع مبلغًا من المال يسمى علاوة. على عكس الأسهم ، التي يمكن أن توجد إلى أجل غير مسمى ، سينتهي الخيار عند انتهاء الصلاحية ثم يتم تسويته ، مع بقاء بعض القيمة أو عديم القيمة تمامًا.

لذلك ، تكون خيارات البيع في النقود عندما يكون سعر السهم أقل من سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية. يجوز لمالك البيع ممارسة الخيار ، وبالتالي بيع السهم بسعر الإضراب. خلاف ذلك ، يمكن للمالك بيع خيار البيع إلى مشترٍ آخر بالقيمة السوقية العادلة.

يحقق مالك البيع ربحًا عندما يكون القسط المدفوع أقل من الفرق بين سعر التنفيذ وسعر السهم. تخيل متداولًا يشتري خيار بيع بقيمة 0.70 دولارًا أمريكيًا وسعر إضراب 35 دولارًا والسهم 20 دولارًا عند انتهاء الصلاحية. الخيار بقيمة 15 دولارًا وحقق التاجر ربحًا قدره 4.10 دولارًا.

إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية ، فإن البيع يكون خارج نطاق المال وينتهي بلا قيمة. لذلك ، يحتفظ بائع البيع بأي علاوة يتم استلامها للخيار.

لماذا تبيع خيارات البيع؟

في تداول الخيارات ، يمكنك أن تكون مشترًا أو بائعًا. فيما يلي مزايا البيع.

  • إن مردود بائعي البيع هو بالتأكيد عكس ذلك بالنسبة للمشترين.
  • يتوقع البائعون أن يظل السهم ثابتًا أو يرتفع فوق سعر الإضراب ، مما يجعل الشراء بلا قيمة.

بالنظر إلى نفس المثال السابق ، تخيل أن سهم WXY يتم تداوله بسعر 40 دولارًا لكل سهم. يمكنك أن تقرر بيع وضع على السهم بسعر تنفيذ 40 دولارًا مقابل 3 دولارات مع انتهاء الصلاحية في ستة أشهر. وبالتالي ، يمنحك عقد واحد 300 دولار ، أو (100 سهم * عقد واحد * 1 دولارات).

اقرأ أيضًا: المكالمة القصيرة: أفضل دليل سهل لإتقان إستراتيجية المكالمات القصيرة

مزايا شراء البوتات

بعد ذلك ، سيكون ربح بائع البيع هو بالضبط عكس ذلك بالنسبة لمشتري البيع.

  • لذلك بالنسبة لسعر السهم الذي يزيد عن 40 دولارًا لكل سهم ، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة. نتيجة لذلك ، يحتفظ بائع البيع بالقيمة الكاملة للقسط ، 300 دولار.
  • بين 37 دولارًا و 40 دولارًا ، يكون البيع في المال. يربح بائع البيع بعض الأقساط ، لكن ليس المبلغ الكامل.
  • عندما يقل عن 37 دولارًا ، يبدأ بائع البيع في خسارة أموال تتجاوز 300 دولار.

مزايا البيع هي أنك تتلقى النقد في وقت مبكر وقد لا تضطر أبدًا إلى شراء السهم بسعر الإضراب. لذلك إذا ارتفع السهم فوق مستوى الإضراب بانتهاء الصلاحية ، فستكسب المال. ومع ذلك ، لن تتمكن من مضاعفة أموالك كما تفعل عن طريق شراء المراكز. بصفتك بائع وضع ، يتم تحديد مكاسبك في القسط الذي تحصل عليه مقدمًا.

يبدو أن بيع صفقة شراء عرض منخفض المخاطر ومن المؤكد أنه كذلك. ومع ذلك ، إذا ارتفع السهم حقًا إلى هذا الحد ، فستكون في مأزق لشرائه بسعر تنفيذ أعلى بكثير. ستحتاج أيضًا إلى الأموال الموجودة في حساب الوساطة الخاص بك للقيام بذلك. يحتفظ معظم المستثمرين بنقود كافية ، أو على الأقل سعة هامش كافية ، في حساباتهم لتغطية تكلفة السهم. هذا إذا تم طرح الأسهم لهم.

على سبيل المثال ، إذا انخفض السهم من 40 دولارًا إلى 20 دولارًا ، فإن بائع خيارات البيع سيحقق خسارة صافية قدرها 1,700 دولار. يمكن أن تكون أيضًا قيمة 2,000 دولار للخيار مطروحًا منها قسط 300 دولار الذي سيحصل عليه. إذا تم القيام به بحكمة ، يمكن أن يكون البيع استراتيجية فعالة لتوليد النقد ، خاصة على الأسهم التي لن تمانع في امتلاكها إذا سقطت.

مثال بيع خيارات البيع باستخدام السلع

يمكن استخدام خيارات البيع للسلع وكذلك للأسهم. السلع ملموسة أشياء مثل الذهب والزيت والمنتجات الزراعية الأخرى ، بما في ذلك القمح والذرة وبطون لحم الخنزير. على عكس الأسهم ، لا يتم شراء السلع وبيعها بشكل مباشر. كما تعلم ، لا أحد يشتري ويمتلك "بطن الخنزير". 

بدلاً من ذلك ، يتم شراء السلع على أنها العقود الآجلة. هذه العقود خطرة لأنها يمكن أن تعرضك لخسائر غير محدودة. على عكس الأسهم ، لا يمكنك شراء أونصة واحدة فقط من الفضة. العقد الفضي الواحد يساوي 100 أوقية من الفضة. إذا خسرت الفضة دولارًا واحدًا للأونصة في اليوم التالي لشراء عقدك ، فقد خسرت للتو 1 دولار. نظرًا لأن العقد في المستقبل ، فقد تخسر مئات إلى آلاف الدولارات بحلول وقت إبرام العقد.

نحن نستخدم خيارات البيع في تداول السلع لأنها طريقة منخفضة المخاطر للوصول إلى هذه المخاطر العالية السلع الآجلة انكماش. في السلع ، يمنحك خيار البيع خيار بيع عقد آجل على السلعة الأساسية. إذا قمت بشراء خيار طرح ، فإن مخاطرك تقتصر على السعر الذي تدفعه مقابل خيار البيع (علاوة) بالإضافة إلى أي عمولات ورسوم. على الرغم من تقليل المخاطر ، لا يمارس معظم المتداولين خيار الشراء. بدلاً من ذلك ، قاموا بإغلاقه قبل انتهاء صلاحيته. إنهم يستخدمونها فقط كتأمين للتحوط من خسائرهم.

اقرأ أيضا: خيارات PUT: كيفية تداول خيارات الوضع في خطوات بسيطة

وضع بائع الخيار

سيناريو الربح هو عكس ذلك بالنسبة لبائع خيار البيع لأن الحد الأقصى للربح الذي يمكنهم تحقيقه يساوي العلاوة المستلمة. الخسائر المحتملة لا حدود لها إلى النقطة التي يصل فيها السهم إلى الصفر.

سعر التعادل لبائع البيع هو 20 دولارًا. أي شيء أقل من ذلك سوف يجعلهم يتكبدون خسائر على أساس واحد لواحد. لذلك ، إذا انخفض السهم إلى 14 دولارًا ، فسيخسر بائع البيع 6 دولارات لكل عقد أو 600 دولار تمامًا.

حساب الربح أعلاه فقط عند انتهاء الصلاحية. يعد حساب الأرباح المؤقتة أكثر تعقيدًا للتنبؤ به وأفضل طريقة له باستخدام برامج الخيارات مثل متصفح مخاطر الوسطاء التفاعليين or خيار صافي إكسبلورر.

إكسل الربح ، بيع حاسبة خيار البيع

كل هذه الحسابات واضحة تمامًا. ومع ذلك ، إذا كنت تريد تصور هذا في التفوق جنبًا إلى جنب مع الرسم البياني للمكافآت ، فيمكنك تنزيل حاسبة خيارات البيع سهلة الاستخدام أدناه. يمكنك أيضًا استخدام الآلة الحاسبة لمعظم استراتيجيات الخيارات الرئيسية.

  • الخطوة الأولى هي تنزيل حاسبة خيارات البيع هنا.
  • لذلك بالنسبة لمشتري الوضع ، استخدم علامة التبويب Long Put ويجب على بائع البيع استخدام علامة التبويب Short Put.
  • لذلك يمكنك ببساطة إدخال سعر الإضراب وعدد العقود (المركز) والعلاوة.
  • وفقًا لسعر السهم ، من المحتمل أن تضطر إلى تعديل القيم في المركز والزيادة.
  • سوف تكمل حاسبة بيع خيارات البيع العمليات الحسابية.

ما هو الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن تحدث أثناء بيع وضع البيع؟

عند بيع أو كتابة صفقة ، فإن الحد الأقصى للخسارة يساوي سعر الإضراب مطروحًا منه العلاوة التي تم الحصول عليها. هذا مثال سهل. افترض أن سهم الشركة XYZ يتم تداوله بسعر 50 دولارًا ، وأنك تبيع خيارات لمدة ثلاثة أشهر بسعر إضراب يبلغ 40 دولارًا مقابل علاوة 5.00 دولارات. افترض أنك قمت ببيع عشرة خيارات طرح ، يغطي كل منها 100 سهم ، وأنك تلقيت 5,000 دولار في علاوة الخيارات (5.00 دولارات × 100 سهم × عشرة عقود).

قبل انتهاء صلاحية الخيارات مباشرة ، تم الكشف عن أن الشركة XYZ ارتكبت عملية احتيال ضخمة ودُفعت إلى الإفلاس ، مما تسبب في خسارة الأسهم لجميع قيمتها والتداول بالقرب من لا شيء. سينفذ مشتري الطرح خيار "طرح" أو بيع أسهم الشركة XYZ بسعر التنفيذ البالغ 40 دولارًا ، مما يعني أنك ستكون ملزمًا بالحصول على هذه الأسهم عديمة القيمة بسعر 40 دولارًا للقطعة الواحدة ، باستثمار إجمالي قدره 40,000 ألف دولار. ومع ذلك ، نظرًا لأنك دفعت 5,000 دولار في قسط الخيار مقدمًا ، فإن خسارتك الصافية هي 35,000 دولار (40,000 ألف دولار ناقص 5,000 دولار).

هل من الأفضل شراء خيار شراء أم كتابة خيار بيع؟

كل ذلك يعود إلى تحملك للمخاطر ومعرفتك بالإمكانيات المتاحة. يعد شراء مكالمة استراتيجية مباشرة مع حد أقصى للخسارة يقتصر على علاوة المكالمة المدفوعة ومكاسب قصوى غير محدودة نظريًا. على النقيض من ذلك ، فإن كتابة وضع يحد من أقصى مكاسبك إلى علاوة البيع المستلمة ، في حين أن خسارتك المحتملة أكبر بكثير (وتساوي سعر الإضراب مطروحًا منه العلاوة المستلمة). قد يختار المستثمرون الذين يتمتعون بقدر أقل من تحمل المخاطر شراء المكالمات ، في حين قد يفضل المتداولون الأكثر خبرة والذين يتمتعون بقدرة أعلى على تحمل المخاطر أن يقوموا بالكتابة.

هل من الجيد كتابة خيارات البيع في الأسواق المتقلبة؟

لأن التقلب هو مؤشر رئيسي لسعر الخيار ، فإن الكتابة تضع الحذر في الأسواق المضطربة. قد تحصل على أقساط أكبر نتيجة لزيادة التقلبات ، ولكن إذا استمرت التقلبات في الارتفاع ، فقد يرتفع سعر طرحك ، مما يؤدي إلى خسارة إذا اخترت إغلاق المركز. قد تظل الكتابة في بيئة السوق هذه استراتيجية معقولة إذا كنت تعتقد أن ارتفاع التقلبات عابر وتتوقع أن يتجه نحو الانخفاض.

ما هو الغرض من بيع خيارات البيع؟

الغرض من بيع خيارات البيع هو توليد الدخل. ببيع خيارات البيع ، يقوم البائع بتحصيل علاوة ، والتي تعمل كمصدر للدخل ، طالما ظل سعر السهم أعلى من سعر الإضراب.

ما الفرق بين بيع خيار الشراء وبيع خيار البيع؟

يتضمن بيع خيار الشراء منح المشتري الحق في شراء السهم الأساسي بسعر محدد مسبقًا ، بينما يتضمن بيع خيار الشراء منح المشتري الحق في بيع السهم الأساسي بسعر محدد مسبقًا.

ما هي المخاطر التي ينطوي عليها بيع خيارات البيع؟

تتمثل المخاطر التي ينطوي عليها بيع خيارات البيع في أن البائع ملزم بشراء السهم الأساسي بسعر الإضراب إذا انخفض سعر السهم عن سعر الإضراب. يمكن أن يؤدي هذا إلى خسائر كبيرة للبائع إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير.

كيف تؤثر العلاوة المحصلة من بيع خيارات البيع على المخاطر التي تنطوي عليها؟

العلاوة المحصلة من بيع خيارات البيع تقلل من المخاطر التي تنطوي عليها التجارة ، حيث تعمل كحاجز ضد الخسائر. ومع ذلك ، فإن العلاوة المحصلة محدودة وقد لا تغطي بالكامل الخسائر المحتملة إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير.

كيف يؤثر سعر التنفيذ المختار على المخاطرة التي ينطوي عليها بيع خيارات البيع؟

يؤثر سعر الإضراب المختار على المخاطر التي ينطوي عليها بيع خيارات البيع ، حيث يؤدي انخفاض سعر الإضراب إلى ارتفاع علاوة ولكنه يزيد أيضًا من احتمال الاضطرار إلى شراء السهم بسعر أقل. ينتج عن ارتفاع سعر الإضراب علاوة أقل ولكنه يقلل أيضًا من احتمالية الاضطرار إلى شراء السهم بسعر أقل.

ما هو أهم عامل يجب مراعاته عند بيع خيارات Put؟

العامل الأكثر أهمية الذي يجب مراعاته عند بيع خيارات البيع هو سعر السهم وحركته المحتملة ، حيث سيحدد ذلك ما إذا كان الخيار سيتم ممارسته أو انتهاء صلاحيته. تشمل العوامل الأخرى التي يجب مراعاتها سعر الإضراب والعلاوة المحصلة وتاريخ انتهاء صلاحية الخيار.

نبذة عامة

من الأمثلة ، يمكننا أن نرى أن الأرباح والخسائر في خيارات البيع تختلف حسب ما إذا كنت المشتري أو البائع للخيار. مشتري الخيار لديهم مخاطر محدودة وإمكانية مكاسب غير محدودة (حتى يصل السهم إلى الصفر). في المقابل ، فإن العكس هو الصحيح بالنسبة للبائعين.

يمكن بسهولة حساب الأرباح والخسائر عند انتهاء الصلاحية باستخدام أداة حاسبة Excel سهلة الاستخدام المتاحة للتنزيل أعلاه. ومع ذلك ، فإن حساب الأرباح المؤقتة أكثر تعقيدًا. يتطلب برامج متقدمة مثل Option Net Explorer.

أسئلة وأجوبة حول خيارات البيع

لماذا تبيع خيار البيع؟

بمعنى آخر ، تسمح خيارات البيع للمشاركين في السوق بالتعرض للصعود مع احتمال امتلاك الأوراق المالية الأساسية في فترة لاحقة وبسعر أقل من سعر السوق الحالي.

هل بيع خيارات البيع آمن؟

ومع ذلك ، كما ستخبرك العديد من البرامج التعليمية حول البيع ، فإن عروض البيع "محفوفة بالمخاطر" لأن المخاطرة السلبية تفوق احتمالية الربح. خلال هذه الأشهر الـ 3.5 ، كان أعلى معدل عائد على أقساط البيع هو 5٪. إذا واصلت القيام بذلك ، فسيتم تحديد عوائدك بنسبة 5٪ أو 18٪ سنويًا.

هل يمكنك بيع خيار الشراء في أي وقت؟

عندما يكون سعر السهم أقل من سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية ، يكون خيار البيع في المال. يملك مالك البيع الفرصة لممارستها عن طريق بيع الأسهم بسعر الإضراب. بدلاً من ذلك ، يمكن للمالك بيع خيار البيع لمقدم عرض آخر بالقيمة السوقية العادلة قبل انتهاء صلاحيته.

لماذا تبيع وضعًا بدلاً من شراء مكالمة؟

يؤدي شراء مكالمة إلى خسارة فورية مع إمكانية تحقيق مكاسب مستقبلية ، مع اقتصار المخاطر على علاوة الخيار. من ناحية أخرى ، يوفر بيع خيار البيع ربحًا / تدفقًا فوريًا مع احتمال الخسارة المستقبلية وعدم وجود سقف للمخاطر.

اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً
أمثلة العلاقات العامة حيلة وابتسامة
تفاصيل أكثر

STUNT العلاقات العامة: التعريف والمعنى وأفضل الأعمال المثيرة للعلاقات العامة التي تعمل 2023

جدول المحتويات إخفاء حيلة العلاقات العامة ما الذي يجعل حيلة العلاقات العامة الناجحة أمثلة على حيلة العلاقات العامة # 1. ALS Ice Bucket Challenge # 2.…
NDF
تفاصيل أكثر

NDF: دليل خطوة بخطوة سهل للمبتدئين (+ قائمة العملات 2023)

جدول المحتويات إخفاء NDF المعنى ميزات إعادة التوجيه غير القابلة للتسليم تحديد التاريخ تاريخ التسوية السعر الآجل غير القابل للتسليم معدل النقطة غير القابلة للتسليم إلى الأمام مثال ما هو ...