إرجاع الأسهم: المعنى ، الصيغة وكيفية الحساب (+ أدوات سريعة)

العائد على حقوق الملكية ،
رصيد الصورة: استراتيجية التداول

يمكن أن يكون الاستثمار في الشركات التي تدر أرباحًا بشكل أكثر كفاءة من منافسيها مربحًا للغاية. يمكن أن يساعد العائد على حقوق الملكية (ROE) المستثمرين على التمييز بين الشركات التي تعمل على خلق الأرباح وتلك التي تعمل على حرق الأرباح. إذا كنت مهتمًا بمعرفة أشياء عميقة حول العائد على حقوق الملكية ، فانتظر. سوف نأخذ دورة كاملة حول معادلة العائد على حقوق الملكية ، وآلتها الحاسبة ، وأفضل طريقة حساب.

ما هو العائد على حقوق الملكية؟

يقيس ROE بشكل أساسي معدل العائد الذي يتلقاه مالكو الشركة على حصصهم. يشير العائد على حقوق الملكية إلى مدى جودة الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. دعونا ننظر في تعريف آخر وثيق لذلك. العائد على حقوق الملكية (ROE) هو نسبة مالية تخبرك بمقدار الربح الذي تحققه شركة عامة مقارنة بصافي الأصول التي تمتلكها. إنه مفيد جدًا لمقارنة أداء الشركات المماثلة في نفس الصناعة. 

نبذة

عندما يتم استخدام العائد على حقوق الملكية لمقارنة شركة بنوع آخر من الشركات المماثلة ، فإن ذلك ينتج عنه طريقة أكثر جدوى ، وأكثر كفاءة ، وأكثر بساطة للمقارنة. في تمويل الشركات، فإن العائد على حقوق الملكية هو مقياس لربحية الشركة أو المنظمة من حيث حقوق الملكية. العائد على حقوق الملكية هو مقياس لكيفية استخدام شركة أو مؤسسة لرأس مالها بذكاء للاستثمارات لتوليد نمو في الأرباح يؤدي إلى ربح لمثل هذه المنظمة. العائد على حقوق الملكية هو نسبة الربحية من وجهة نظر المستثمر ، وليس من وجهة نظر الشركة.

يركز ROE على مقارنة شركة بمنافسيها والسوق ككل. تكون الصيغة مفيدة في الغالب عند مقارنة الشركات في نفس الصناعة لأنها تميل إلى إعطاء مؤشرات دقيقة عن الشركات التي تعمل بكفاءة مالية أكبر ولتقييم أي شركة تقريبًا بمواد أولية وليست غير مادية.

العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس مالي مهم المستثمرين يمكن استخدامها لتحديد مدى ربحية و إدارة فعالة هو استخدام تمويل حقوق الملكية المقدم من قبل المساهمين. يقارن صافي الدخل بحقوق ملكية الشركة. كلما زاد الرقم ، كان ذلك أفضل ، ولكن من المهم دائمًا قياس التفاح مقابل التفاح ، أي الشركات التي تعمل في نفس الصناعة ، حيث أن لكل صناعة خصائص مختلفة من شأنها تغيير أرباحها واستخدام التمويل.

كما هو الحال مع جميع تحليل الاستثمار، ROE هو مقياس واحد فقط يسلط الضوء على جزء فقط من القوة المالية للشركة. من الأهمية بمكان استخدام مجموعة متنوعة من المقاييس المالية للحصول على فهم كامل للصحة المالية للشركة قبل الاستثمار.

العائد على صيغة حقوق الملكية

ROE = صافي الدخل / حقوق المساهمين 

توفر معادلة العائد على حقوق المساهمين مقياسًا بسيطًا لتقييم عوائد الاستثمار. من خلال مقارنة عائد حقوق الملكية للشركة بمتوسط ​​الصناعة ، يمكن تحديد شيء ما حول الميزة التنافسية للشركة. قد يوفر ROE أيضًا نظرة ثاقبة حول كيفية استخدام إدارة الشركة للتمويل من حقوق الملكية لتنمية الأعمال.

يمكن أن يعني عائد حقوق الملكية المستدام والمتزايد بمرور الوقت أن الشركة جيدة في توليد قيمة للمساهمين لأنها تعرف كيفية إعادة استثمار أرباحها بحكمة ، لزيادة الإنتاجية والأرباح. في المقابل ، يمكن أن يعني انخفاض العائد على حقوق الملكية أن الإدارة تتخذ قرارات سيئة بشأن إعادة استثمار رأس المال في أصول غير منتجة. الطريقة الوحيدة لتحديد كل ما سبق هي من خلال صيغة العائد على حقوق الملكية.

دعونا نقسم هذا إلى مزيد من التفاصيل. 

صافي الدخل ، المعروف أيضًا باسم صافي الربح ، موجود في بيان الدخل. يُظهر إجمالي الربح المتبقي بعد أن تم أخذ تكلفة البضائع المباعة ، ونفقات التشغيل ، وأي مصاريف أخرى في الاعتبار. غالبًا ما يطلق عليه "المحصلة النهائية" لهذا السبب ولأنه يمكن العثور عليها في أسفل بيان الدخل. 

يمكن ملاحظة حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. إذا كانت شركتك ستقوم بتسييل جميع أصولها وسداد جميع الالتزامات ، فسيتم ترك حقوق المساهمين. تم إعداد الميزانية العمومية لتعكس المعادلة المحاسبية (الأصول - الخصوم = حقوق المساهمين). للعثور على حقوق المساهمين ، ما عليك سوى طرح الالتزامات من الأصول. 

العائد على حاسبة حقوق الملكية

تم عمل حاسبة العائد على حقوق الملكية لمساعدتك في حساب العائد على حقوق الملكية. هذا مؤشر شائع ومهم للغاية في الأعمال التجارية يوضح مدى كفاءة الشركة. هناك بعض الآلات الحاسبة ذات السمعة الطيبة التي يمكن أن تساعد المرء في حساب العائد على حقوق الملكية.

أومني كالكولاتوr: يريد بعض الرجال مشاهدة العالم يحترق والبعض الآخر يريدون تقديم آلات حاسبة مضمنة قابلة للتخصيص بسهولة. ماتيوز موتشا ينتمي إلى المعسكر الأخير. موتشا هو مؤسس حاسبة أومني. يتيح لك منتجه إنشاء الآلات الحاسبة المخصصة الخاصة بك ويدعم حاليًا العديد من الصيغ المفيدة.

يحتوي تطبيق الهاتف المحمول على 270,000 ألف مستخدم نشط شهريًا وقد شاهد 8,500 مستخدم أسبوعيًا على الموقع. باستخدام حاسبة Omni ، يتم حل عائدك على حساب حقوق الملكية.

بي دي سي كاليفورنيا.: هذه آلة حاسبة بارزة أخرى تساعد في حساب العائد على حقوق الملكية. ستساعدك حاسبة الأعمال هذه على حساب مدفوعاتك الشهرية وتكلفة الفائدة لتمويل مشروعك.

العائد على حساب حقوق الملكية

فيما يلي مثال على حساب العائد على حقوق الملكية.

لنفترض أن شركتين لديهما نفس كمية الأصول (1,000 دولار) ونفس الدخل الصافي (120 دولارًا) لكنهما يختلفان في مستويات الدين.

الشركة (أ) لديها ديون بقيمة 500 دولار ، وبالتالي 500 دولار في حقوق المساهمين (1,000 دولار - 500 دولار). في حين أن الشركة B لديها 200 دولار من الديون و 800 دولار في حقوق المساهمين (1,000 دولار - 200 دولار). تُظهر الشركة "أ" عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 24٪ (120 دولارًا / 500 دولارًا) بينما تظهر الشركة "ب" ذات الديون الأقل عائدًا على حقوق الملكية بنسبة 15٪ (120 دولارًا / 800 دولارًا). نظرًا لأن العائد على حقوق الملكية يساوي صافي الدخل مقسومًا على رقم حقوق الملكية ، فإن الشركة "أ" ، الشركة ذات الديون المرتفعة ، تظهر أعلى عائد على حقوق الملكية.

يبدو أن الشركة "أ" تتمتع بربحية أعلى عندما يكون لديها بالفعل التزامات أكثر تطلبًا تجاه دائنيها. وبالتالي ، قد تكون قواعد الاشتباك الأعلى الخاصة بها مجرد قناع لمشاكل المستقبل.

حدود ROE

على الرغم من كونه مفيدًا ، إلا أنه لا ينبغي أن يكون ROE هو المقياس الوحيد المستخدم لكش مات الصحة المالية للشركة وآفاقها. عند أخذها بمفردها ، توجد عدة طرق يمكن أن يكون حساب العائد على حقوق المساهم بها مضللاً.

فالشركة التي تقترض الأموال بقوة ، على سبيل المثال ، ستزيد بشكل مصطنع من عائد حقوق الملكية لأن أي دين تتكبده يقلل من مقام معادلة العائد على حقوق الملكية. بدون سياق ، قد يعطي هذا للمستثمرين المحتملين انطباعًا مضللًا عن كفاءة الشركة. يمكن أن يكون هذا مصدر قلق خاص للشركات سريعة النمو ، مثل العديد من الشركات الناشئة.

وبالمثل ، إذا كانت الشركة قد تعرضت لخسائر عدة سنوات ، الأمر الذي من شأنه أن يقلل من حقوق المساهمين ، فإن العام المربح فجأة يمكن أن يمنحها عائدًا مرتفعًا على حقوق الملكية ، وذلك ببساطة لأن قاسمها القائم على الأصول قد تقلص كثيرًا. ومع ذلك ، فإن الصحة المالية الأساسية للشركة لم تتحسن ، مما يعني أن الشركة ربما لم تصبح فجأة استثمارًا جيدًا.

هل تمتلك خصائص نمط الحياة حقوق الملكية عائدًا جيدًا على حقوق الملكية؟

تعتبر مقارنة عائد الشركة على حقوق الملكية (ROE) بمتوسط ​​الصناعة ، في جميع الاحتمالات ، أبسط طريقة لتقييم عائد حقوق الملكية. ومع ذلك ، نظرًا لحقيقة أن الشركات في نفس تصنيف الصناعة قد تختلف قليلاً عن بعضها البعض ، فإن هذه الطريقة فعالة فقط كفحص أولي. كما يتضح من الصورة التالية ، تتمتع Equity LifeStyle Properties بعائد على حقوق الملكية أكبر من معيار الصناعة البالغ 5.1٪ والذي ينطبق على صناديق الاستثمار العقاري.

كيف تؤثر الديون على العائد على حقوق الملكية؟

لزيادة مستويات الربحية ، تتطلب الغالبية العظمى من الشركات رأس مال إضافي. يمكن أن تأتي الأموال اللازمة للاستثمارات من أرباح العام السابق (المعروفة باسم الأرباح المحتجزة) ، أو من خلال بيع أسهم إضافية ، أو من اقتراض الأموال. في السيناريوهين الأول والثاني ، سيتم احتساب العائد على حقوق الملكية مع الأخذ في الاعتبار النقد الذي تم استخدامه للاستثمارات في الشركة. في السيناريو الثاني ، سيؤدي استخدام الدين لتمويل النمو إلى زيادة العوائد دون التأثير على حقوق الملكية الإجمالية. وهذا سيجعل عائد حقوق الملكية يبدو أفضل مما كان عليه لو لم يكن هناك استخدام للديون.

ما هي الجوانب السلبية لقواعد الاشتباك

تعتبر عمليات إعادة شراء الأسهم عاملاً آخر قد يؤدي إلى انحراف العائد على نسبة حقوق الملكية في الاتجاه الخاطئ. يمكن تقليل عدد الأسهم القائمة الآن عندما تقوم الإدارة بعمليات استحواذ في السوق المفتوحة لإعادة شراء أسهمها. نتيجة لذلك ، ستزداد ROE عندما يتم تقليل المقام.

أحد هذه العيوب هو أن بعض حسابات العائد على حقوق الملكية قد لا تأخذ في الاعتبار الأصول غير الملموسة كجزء من حقوق المساهمين. الأصول غير الملموسة هي أي شيء لا يمكن تحويله إلى قيمة نقدية ، مثل شهرة الشركة أو العلامات التجارية أو حقوق النشر أو براءات الاختراع. قد يؤدي هذا إلى حسابات مضللة ويجعل من المستحيل مقارنة النتائج بنتائج الشركات الأخرى التي اتخذت قرارًا بتضمين الأصول غير الملموسة.

أخيرًا وليس آخرًا ، تحتوي النسبة على عدد قليل من التغييرات المختلفة عندما يتعلق الأمر بتركيبتها ، وقد يكون للمحللين آراء مختلفة بشأنها. على سبيل المثال ، يمكن أن تكون حقوق المساهمين هي رقم البداية ، أو الرقم النهائي ، أو متوسط ​​الاثنين ، بينما يمكن استبدال صافي الدخل بـ EBITDA و EBIT ، ويمكن تعديله للعناصر غير المتكررة أو يمكن أن يكون تركت دون تعديل.

هل يمكن أن يكون العائد على حقوق الملكية للشركة بالقيم السلبية؟

نعم. يمكن أن يكون العائد على حقوق الملكية للشركة منخفضًا جدًا بحيث يقع في الأرقام السالبة. عادة ، لا يقوم المستثمرون بحساب العائد على حقوق الملكية للشركات ذات الدخل الصافي السلبي ، حيث أن عائد هذه الشركات هو صفر. ومع ذلك ، يحدث أحيانًا أن يكون للشركة حقوق ملكية سلبية للمساهمين بسبب الخصوم التي تتجاوز الأصول في وقت عوائد صافي الدخل الإيجابية. في حالة من هذا القبيل ، سيكون العائد على حقوق المساهمين المشتق باستخدام الصيغة قيمة سالبة.

من الأهمية بمكان ملاحظة أنه بعد حساب العائد على حقوق الملكية ، لا تعني النتيجة السلبية أنه يجب عليك تجاهل الشركة تمامًا. ومع ذلك ، يجب أن يكون تحذيرًا لك للمضي قدمًا بحذر شديد. في السيناريوهات النموذجية ، يشير العائد السلبي على حقوق الملكية إلى أن الشركة تعاني من مشاكل تتعلق بالديون أو الاحتفاظ بالأصول أو كليهما. يمكن أن يكون العائد على حقوق الملكية السلبي نتيجة لمبادرات تطوير أعمال الشركة. عندما تأخذ الشركة ديونًا كبيرة لإطلاق مشروع جديد طموح ، فقد ينتهي الأمر بعائد على حقوق الملكية سلبي إذا كانت الأموال المقترضة أكبر من قيمة الشركة.

من خلال الفهم الجيد لما هو المقصود بالضبط بـ "العائد على حقوق الملكية" ، يمكنك محاولة القيام باستثمارات تعمل لصالحك. يجب أن تلاحظ أيضًا أنه لا يوجد مقياس واحد ، حتى مع استخدام معادلة العائد على الأسهم ، يمكن أن يوفر أداة مثالية لفحص الأساسيات. إنها ليست طريقة مضمونة أو مضمونة لمعرفة ما إذا كان يجب عليك الاستثمار في شركة أم لا. ولكن إحدى الطرق للقيام بذلك هي مقارنة متوسط ​​عائد حقوق الملكية لمدة خمس سنوات داخل قطاع صناعي معين.

ماذا يخبرك عائد حقوق الملكية؟

ما يحدد ما إذا كان العائد على حقوق الملكية يعتبر جيدًا أم سيئًا هو ما يعتبر طبيعيًا بين أقران السهم. المرافق ، على سبيل المثال ، لديها الكثير من الأصول والديون في ميزانيتها العمومية مقارنة بمبلغ صغير من صافي الدخل. في أعمال المرافق ، يمكن أن يصل العائد النموذجي على الاستثمار (ROI) إلى 10٪. تكنولوجي أو بيع بالتجزئة حول الشركة بميزانية عمومية أصغر حسابات بالنسبة لصافي الدخل ، قد يكون عائد حقوق الملكية العادي 18٪ أو أعلى.

القاعدة الأساسية اللائقة هي أن تهدف إلى تحقيق عائد على حقوق الملكية (ROE) يساوي أو أعلى قليلاً من متوسط ​​الصناعة. افترض أن شركة TechCo قد حافظت على عائد استثمار ثابت بنسبة 18 بالمائة خلال السنوات القليلة الماضية. مقارنة بمتوسط ​​15 بالمئة من منافسيها. قد يستنتج المستثمر أن إدارة TechCo أعلى من المتوسط ​​في تحقيق أرباح من أصول الشركة.

ستختلف نسب العائد على حقوق الملكية المرتفعة أو المنخفضة نسبيًا بشكل كبير من مجموعة صناعية أو قطاع إلى آخر. ومع ذلك ، فإن الطريق المختصر النموذجي للمستثمر هو رؤية عائد على حقوق الملكية يقترب من المتوسط ​​طويل الأجل لمؤشر S&P 500 (14٪) ، كما هو مقبول ، وأي شيء أقل من 10٪ سيكون فظيعًا.

كيف يختلف العائد على حقوق الملكية عن العائد على رأس المال؟

العائد على رأس المال ، المعروف أحيانًا باسم ROC ، هو نسبة أخرى تستخدم كثيرًا لتقييم الأعمال. هناك عدد قليل من الصيغ المختلفة لهذا ، ولكن تتضمن إحداها قسمة صافي ربح التشغيل بعد الضرائب على رأس المال المستثمر. إذا قمت بحساب دخلك باستخدام أرباحك التشغيلية بعد الضرائب بدلاً من صافي دخلك ، فسيتم حذف جميع المكاسب من بيع الأصول أو الفوائد على القروض.

القيمة الدفترية لحقوق الملكية هي ما تستخدمه ROC لتحديد مقدار رأس المال المتاح. هذا يشمل الخصوم ولكن يستبعد النقدية. تحسب ROC مقدار الربح الذي يتم تحقيقه من خلال عمليات الشركة من خلال استبعاد الدخل غير التشغيلي والأصول النقدية من الحساب.

الأسئلة الشائعة

لماذا يعتبر العائد على حقوق الملكية مهما؟

العائد على الأسهم يعطي المستثمرين فكرة عن مدى جودة الشركة في جني الأموال. هذا المقياس مفيد بشكل خاص عند مقارنة مخزونين في نفس الصناعة. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يقارن بين سهمين عقاريين متشابهين ، فقد تكون بعض مقاييسهما عاكسة للصناعة.

كيف يمكنني تحسين العائد على حقوق الملكية الخاص بي؟

تحسين العائد على حقوق الملكية عن طريق زيادة هوامش الربح

  1. رفع سعر المنتج.
  2. تفاوض مع الموردين أو قم بتغيير العبوة لتقليل تكلفة البضائع المباعة.
  3. تقليل تكاليف العمالة الخاصة بك.
  4. تقليل نفقات التشغيل.
  5. أي مزيج من هذه الأساليب.

ما الذي يسبب انخفاض في العائد على حقوق الملكية؟

العامل الكبير الذي يفصل بين ROE والعائد على الأصول هو الرافعة المالية أو الديون. ... ولكن بما أن حقوق الملكية تساوي الأصول مطروحًا منها إجمالي الدين ، فإن الشركة تخفض من حقوق الملكية عن طريق زيادة الديون. بعبارة أخرى ، عندما يزداد الدين ، تتقلص حقوق الملكية ، وبما أن حقوق الملكية هي قاسم العائد على حقوق الملكية ، فإن العائد على حقوق الملكية ، بدوره ، يحصل على دفعة.

  1. مضاعف حقوق الملكية: الحسابات والصيغة والأمثلة)
  2. التدفق النقدي: كل ما تحتاج إلى معرفته ، مبسط !!! (+ تنسيق مجاني)
  3. محلل الأسهم: نظرة عامة ، الراتب ، الوظيفة ، وكل ما يجب أن تعرفه
  4. تمويل الأسهم: الأنواع ، المصادر ، المزايا والعيوب
اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً
أعمال الاستعانة بمصادر خارجية
تفاصيل أكثر

الأعمال التجارية من الخارج: العمليات وكيفية بدء واحد في خطوات بسيطة

جدول المحتويات إخفاء ما هي أعمال الاستعانة بمصادر خارجية أمثلة على الاستعانة بمصادر خارجية الحجج ضد الاستعانة بمصادر خارجية ما هي أنواع الاستعانة بمصادر خارجية؟ أعمال الاستعانة بمصادر خارجية ...